#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛍«ТД Синтеком» 29 июля разместит выпуск облигаций серии БО-01 на 100 млн рублей. Ставка 1-14 купонов установлена на уровне 13% годовых. Срок обращения – 3.5 года. Купонный период – квартал. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% в даты окончания 11-14 купонов.

🌾🛒Итоги выкупов: «Агронова-Л» ("ruBB+" – Expert RA) сегодня выкупила по оферте облигации серии 001Р-01 на 1 млрд рублей. «Городской супермаркет» выкупил по оферте облигации серии БО-П01("BBB(RU)" – ACRA) на 249.7 млн рублей.

📈Доля нерезидентов в ОФЗ по итогам июня выросла до 19,7% (выросла на 0,2 п.п.). Показатель показал рост впервые с начала февраля текущего года – тогда он составлял 23,4%.

#Аналитика
💸📉Рубль опустился на фоне восстановления спроса на рисковые активы и растущих нефтяных цен

Источник: аналитический обзор "Банк Санкт-Петербург"

По результатам недели курс USDRUB опустился ниже 74 руб./$ на фоне восстановления спроса на рисковые активы и растущих нефтяных цен. Рубль также поддерживала продажа валютной выручки компаниями-экспортерами в рамках подготовки к уплате налогов. В то же время сегодня на фоне снижающихся нефтяных цен курс USDRUB вновь вырос выше 74 руб./$. Слабое состояние спроса на риск также оказывает давление на рубль – с утра другие валюты EM преимущественно слабеют.

Пик налогового периода придется на 26 и 28 июля, в связи с чем курс USDRUB в начале недели может попробовать снова опуститься ниже 74 руб./$. Дополнительно этому могут поспособствовать зарубежные инвесторы – после выходных они могут усилить покупки рубля, так как увеличение ставки ЦБ на 100 б.п. повысило его привлекательность в операциях carry trade. В то же время после среды рубль окончательно потеряет поддержку налогового фактора, в связи с чем курс USDRUB может быть на более высоких уровнях во второй половине недели. В целом для рубля определяющим останется состояние глобального спроса на риск, при дальнейшем ухудшении эпидемиологической ситуации в мире рубль окажется под давлением. Мы ожидаем, что на этой неделе курс USDRUB будет находиться в диапазоне 73-75 руб./$.

🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение

🚂«ФПК» ("Baa2 / NR / BBB" – M/S&P/F; "AA+(RU) / -" –ACRA/Expert RA) переносит дату начала размещения облигаций серии 001Р-08 на неопределенный срок. Изначально размещение было запланировано на 28 июля.

🏢Московская Биржа зарегистрировала бессрочную программу облигаций «Джи-групп» ( "BBB(RU) / ruBBB+ " – ACRA/Expert RA) серии 002Р на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы – 3 640 дней (10 лет). Размещение бумаг в рамках программы пройдет по открытой подписке.

​​💻В гостях у PREQVECA: Михаил Киреев, старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) – 28 июля в 11:30 (мск)

👨🏻‍💻В эту среду, 28 июля, приглашаем всех желающих на новый онлайн-семинар «В гостях у «PREQVECA», гостем которого станет старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Михаил Киреев.

РФПИ совместно с иностранными и российскими партнерами осуществляет прямые инвестиции в лидирующие и перспективные российские компании. Российский фонд прямых инвестиций инвестировал 2,1 трлн рублей, из них более 200 млрд рублей – средства РФПИ и более 1,9 трлн рублей – средства партнеров. РФПИ привлек более $40 млрд иностранного капитала в российскую экономику, выстроив более 25 партнерств.

Михаил Киреев присоединился к РФПИ в 2012 году и специализируется на венчурных инвестициях, а также секторах Consumer & Retail и ТМТ. До прихода в РФПИ Михаил работал в инвестиционных банках UBS и Ренессанс Капитал. Имеет степень бакалавра Высшей Школы Экономики и степень магистра Лондонской Школы Экономики. Является членом Советов директоров компаний ivi, NtechLab, Алгоритмика, Deliver, КАРО Фильм, World Class, Dostavista.

🕦Когда: 28 июля 2021 года в 11:30 (мск)
🌏Где: участие бесплатное. Регистрация доступна по ссылке.

👋До встречи на нашем онлайн-семинаре!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,93% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,54% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,17% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,38%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💡ВЭБ.РФ, ПБО-001Р-30B ($500 млн)

Размещения
🏛Банк России, КОБР-47 (125.1 млрд), КОБР-46 (144 млрд), КОБР-45 (45.7 млрд млрд)
📝Альфа-Лизинг, БО-01 (1 млрд)
💰Голдман Групп, 001Р-02 (1 млрд)
💵Московский кредитный банк, 001Р-03 (10 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 27 июля

БКС Экспресс:

📝Опубликуют операционные результаты за II квартал 2021 г.: "РУСАЛ", "En+"

💡"Интер РАО" опубликует финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2021 г.

⚒"Полиметалл" представит производственные результаты за II квартал 2021 г.

#Аналитика
💼Настроения на рынках нефти, еврооблигаций и ОФЗ

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

🛢Цены на нефть Brent остались в диапазоне 74 долл./барр.

📊Российские суверенные еврооблигации показали преимущественно нейтральную динамику, доходности в среднем изменились на 1 б.п.: RUSSIA 23 (0,74%; без изменений), RUSSIA 47 (3,62%; -1 б.п.). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1-3 б.п.

🗒На рынке ОФЗ наблюдалась смешанная динамика, доходности по бумагам увеличились на 4-6 б.п. на коротком отрезке, а на среднем и дальнем – уменьшились на 1-3 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 6,93% (без изменений).

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💵Книга заявок по облигациям ВЭБа серии ПБО-001Р-30B на $500 млн открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: «BBB/Baa3/BBB-/AAA(RU)» (Fitch/Moody’s/S&P/АКРА)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 5 лет
Купонный период: 6 месяцев (182 дня)
Предварительная дата начала размещения: 29 июля

Ориентир ставки купона – 3.38-3.58% годовых, эффективной доходности – 3.41-3.61% годовых.

📝Организаторами выступят ВТБ Капитал, Промсвязьбанк, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, ВБРР.

#Премаркетинг
🖥«МВ ФИНАНС», 001Р-02 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на начало августа, ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

📃Облигационный долг Эмитента: 10 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 26 июля

🇷🇺 Россия
Expert RA
Томская область подтвержден "ruBBB+", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза отражает нивелирование поддержкой федерального центра ожидаемого ухудшения показателей финансовой устойчивости региона на фоне кризисных явлений, что позволило ряду финансовых показателей не просесть до критических значений.

ACRA
Труд присвоен "BB(RU)", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает высокий риск отрасли инфраструктурного строительства, сильный бизнес-профиль. Кроме того, компания занимает устойчивую рыночную позицию в регионах присутствия: Сибирский и Дальневосточный федеральные округа.

⚡️После 1 октября 2021 года физическим лицам без тестирования будут доступны только облигации с рейтингом «ААА» от АКРА или Эксперт РА

Источник: пресс-релиз ЦБ РФ

Установить следующие уровни кредитного рейтинга облигаций, их эмитента или лица, предоставившего обеспечение по облигациям:

🔸«ruААА» — по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации Акционерного общества «Рейтинговое агентство «Эксперт РА»;
🔸«ААА(RU)» — по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства (Акционерное общество).

Установить следующие уровни кредитного рейтинга юридического лица, созданного в соответствии с законодательством Российской Федерации и за счет которого обеспечивается или осуществляется исполнение обязательств по облигациям:

🔹«ruААА» — по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации Акционерного общества «Рейтинговое агентство «Эксперт РА»;
🔹«ААА(RU)» — по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации Аналитического Кредитного Рейтингового Агентства (Акционерное общество).

💵ВЭБ, ПБО-001Р-30B ($500 млн)

Финальный ориентир ставки купона – 3.38% годовых, эффективной доходности – 3.41% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года), ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения.

💵МФК «ЦФП» ("- / ruBB-" –ACRA/Expert RA) 3 августа разместит облигации серии 02 на сумму 1 млрд рублей.Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 13% годовых. рок обращения – 3 года (1080 дней). Способ размещения – закрытая подписка среди квалифицированных инвесторов. Купонный период – 30 дней. Андеррайтером выступит ИК «Фридом Финанс».

💰«Арчер Финанс» допустил технический дефолт по досрочному погашению облигаций серии 01. Объем неисполненных обязательств составил 352 870 614.32 рублей. Причина неисполнения — отсутствие на расчетном счете денежных средств в необходимом объеме.

💵ВЭБ, ПБО-001Р-30B ($500 млн)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 3.38% годовых, эффективной доходности – 3.41% годовых. Объем размещения увеличен и составит 550 млн долларов.

#Аналитика
📊📈 На рынке облигаций: смешанные настроения

Источник: Аналитический обзор "Сбер Управление Активами"

На прошлой неделе на глобальных рынках преобладали смешанные настроения. В начале недели наблюдалось снижение аппетита инвесторов к риску и рост спроса на защитные активы: доходности 10-летних гособлигаций США снизились 7-10 б.п., значение индекса EM IG выросло на 0,3%, а индекс US HY потерял 0,4% на фоне новостей о распространении варианта «дельта» COVID-19 и возросших опасениях о повторном закрытии экономик.

Ключевым событием прошлой недели на рублевом рынке стало заседание ЦБ РФ по монетарной политике, на котором регулятор повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 6,5%. Риторика центробанка о будущих повышениях стала менее жесткой: регулятор «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях», то есть ее траектория будет зависеть от динамики инфляции и инфляционных ожиданий. ЦБ РФ не исключает, что данное повышение ставки может быть последним в текущем цикле ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП),но пока говорить об этом преждевременно. Помимо решения по ставке, регулятор опубликовал новый макропрогноз, в котором заметно повысил оценку по инфляции (с 4,7-5,2% до 5,7-6,2% на 2021 год и с 4,0% до 4,0-4,5% на 2022) и по средней ключевой ставке (с 5,0-5,8% до 6,5-7,1% до конца 2021 и с 5,3-6,3% до 6,0-7,0% на 2022). На этом фоне доходности коротких ОФЗ прибавили 2-5 б.п., средних и длинных – снизились на 0-2 б.п. За неделю индекс гособлигаций МосБиржи вырос почти на 1,0%, индекс корпоративных облигаций МосБиржи практически не изменился.

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,9% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,36%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💊ПРОМОМЕД ДМ, 001P-02 (1 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (471.1 млрд), 26240 (495.8 млрд)

Размещения
🚚Синара-Транспортные Машины, 001Р-02 (10 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 28 июля

БКС Экспресс:

💼Опубликуют финансовые результаты по МСФО за II квартал 2021 г.: "НОВАТЭК", "Энел Россия".

НОВАТЭК: Ожидается существенное улучшение показателей ввиду роста цен на углеводороды: выручка прогнозируется на уровне 265 млрд руб., EBITDA — в размере 83 млрд руб. Не исключаем пересмотра таргета по акциям компании с досрочно достигнутых 1550 руб. В 2022 году выручка НОВАТЭКа может впервые превысить 1 трлн руб. (ИК Фридом Финанс)

Энел Россия: Прогноз выручки предполагает рост с прошлогодних 8,8 млрд до 9,3 млрд руб. при EBITDA 1,3 млрд руб. Если результаты окажутся успешными, акции компании могут остаться в восходящем тренде. Их инвестиционная привлекательность будет повышаться с ростом потребления электроэнергии. Ожидается существенное увеличение рентабельности Энел Россия при сокращении капзатрат. Основные мультипликаторы значительно снизились на фоне коррекции акций. (ИК Фридом Финанс)

📋Опубликуют финансовые результаты по РСБУ за II квартал 2021 г.: "РусГидро", "Юнипро".

🔎"Яндекс" опубликует финансовые результаты за II квартал 2021 г.

​​💻Уже сегодня в 11:30 (мск): «В гостях у PREQVECA: Михаил Киреев, старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ)»

👨🏻‍💻Сегодня, 28 июля, приглашаем всех желающих на новый онлайн-семинар «В гостях у «PREQVECA», гостем которого станет старший вице-президент Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) Михаил Киреев.

РФПИ совместно с иностранными и российскими партнерами осуществляет прямые инвестиции в лидирующие и перспективные российские компании. Российский фонд прямых инвестиций инвестировал 2,1 трлн рублей, из них более 200 млрд рублей – средства РФПИ и более 1,9 трлн рублей – средства партнеров. РФПИ привлек более $40 млрд иностранного капитала в российскую экономику, выстроив более 25 партнерств.

Михаил Киреев присоединился к РФПИ в 2012 году и специализируется на венчурных инвестициях, а также секторах Consumer & Retail и ТМТ. До прихода в РФПИ Михаил работал в инвестиционных банках UBS и Ренессанс Капитал. Имеет степень бакалавра Высшей Школы Экономики и степень магистра Лондонской Школы Экономики. Является членом Советов директоров компаний ivi, NtechLab, Алгоритмика, Deliver, КАРО Фильм, World Class, Dostavista.

🕦Когда: 28 июля 2021 года в 11:30 (мск)
🌏Где: участие бесплатное. Регистрация доступна по ссылке.

👋До встречи на нашем онлайн-семинаре!

#Еврооблигации
🅰️Ориентир доходности евробондов Альфа-банка в рублях – около 8%

Источник: информационное сообщение Прайм

Альфа-банк открыл книгу заявок на 4-летние еврооблигации, номинированные в рублях.

📝С 19 июля Банк проводил серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению. Банк планировал разместить евробонды в рублях на 4-5 лет.

💊Книга заявок по облигациям «ПРОМОМЕД ДМ» серии 001P-02 объемом не менее 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: « ruBBB+» (Эксперт РА)

📍Параметры выпуска:
Срок обращения: 3 года
Купонный период: 6 месяцев (182 дня)
Дата начала размещения: 30 июля

Ориентир ставки купона – 9.5-9.7% годовых, эффективной доходности – 9.73-9.94% годовых.

📝Организаторы – Райффайзенбанк, BCS Global Markets, ITI Capital, Синара Инвестбанк, УНИВЕР Капитал, Газпромбанк. Агентом по размещению выступит Райффайзенбанк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».