#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 июля
🇷🇺 Россия
Expert RA
ОВК Финанс 🔻 с "ruBB" до "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга во многом отражает сокращение объема производства «НПК ОВК» на 20% в 2020 году, а также негативную оценку ликвидности, вызванную большим объемом краткосрочных кредитов и займов и затяжного генерирования отрицательных операционных денежных потоков.
Fitch Ratings
МТС-Банк подтвержден "BB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза последовал за аналогичным действием в отношении основного акционера банка, ПАО "Мобильные ТелеСистемы".
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 июля
🇷🇺 Россия
Expert RA
ОВК Финанс 🔻 с "ruBB" до "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга во многом отражает сокращение объема производства «НПК ОВК» на 20% в 2020 году, а также негативную оценку ликвидности, вызванную большим объемом краткосрочных кредитов и займов и затяжного генерирования отрицательных операционных денежных потоков.
Fitch Ratings
МТС-Банк подтвержден "BB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза последовал за аналогичным действием в отношении основного акционера банка, ПАО "Мобильные ТелеСистемы".
#Аналитика
📃ОФЗ: небольшая коррекция в длинных бумагах
Источник: обзор "Валютный рынок и ставки", ВТБ Капитал
Ценовые движения вчера были заметны только в дальнем конце кривой. По итогам торгов он сместился вверх на 2–4 б.п. Короткие и среднесрочные бумаги закрылись без изменений. Слабее других выглядели 14-летний ОФЗ-26233 (YTM 7.26%) и 20-летний ОФЗ-26238 (YTM 7.42%) – оба они подешевели на 0,3 п.п и выросли в доходности на 4 б.п. и 3 б.п. соответственно.
Единственным выпуском, закрывшимся в плюсе,стал 5-летний ОФЗ-26226 (YTM 7.03%), прибавивший в цене скромные 0,1 п.п и снизившийся в доходности на 1 б.п. В результате спред на отрезке 2–10 лет расширился на 2 б.п, до 40 б.п, а спред 5–10 лет вырос на 3 б.п, до 20 б.п. Объем торгов заметно снизился по сравнению со средним значением прошлой недели (20.3 млрд руб.), составив всего 11.2 млрд руб. Порядка 65% всех вчерашних оборотов пришлось на среднесрочные выпуски.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📃ОФЗ: небольшая коррекция в длинных бумагах
Источник: обзор "Валютный рынок и ставки", ВТБ Капитал
Ценовые движения вчера были заметны только в дальнем конце кривой. По итогам торгов он сместился вверх на 2–4 б.п. Короткие и среднесрочные бумаги закрылись без изменений. Слабее других выглядели 14-летний ОФЗ-26233 (YTM 7.26%) и 20-летний ОФЗ-26238 (YTM 7.42%) – оба они подешевели на 0,3 п.п и выросли в доходности на 4 б.п. и 3 б.п. соответственно.
Единственным выпуском, закрывшимся в плюсе,стал 5-летний ОФЗ-26226 (YTM 7.03%), прибавивший в цене скромные 0,1 п.п и снизившийся в доходности на 1 б.п. В результате спред на отрезке 2–10 лет расширился на 2 б.п, до 40 б.п, а спред 5–10 лет вырос на 3 б.п, до 20 б.п. Объем торгов заметно снизился по сравнению со средним значением прошлой недели (20.3 млрд руб.), составив всего 11.2 млрд руб. Порядка 65% всех вчерашних оборотов пришлось на среднесрочные выпуски.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Forwarded from bitkogan
ЧИТАТЕЛИ СЧИТАЮТ РАВНОВЕРОЯТНЫМ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ЦБ 23 ИЮЛЯ НА 50 ИЛИ 100 БП
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие около 22 тыс читателей каналов:
@bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 38% ожидают повышения ставки на 50 бп (6.00%)
• 24% ожидают повышения ставки на 75 бп (6.25%)
• 38% ожидают повышения ставки на 100 бп (6.50%)
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 34% повысили бы ставку на 50 бп (6.00%)
• 12% повысили бы ставку на 75 бп (6.25%)
• 33% повысили бы ставку на 100 бп (6.50%)
• 22% выступают за другое решение
Евгений Коган @bitkogan
Полагаю, что у ЦБ нет иного выхода, кроме как продемонстрировать свою жесткость. Причин несколько.
1. Впереди выборы, и надо показать, что идёт отчаянная борьба с инфляцией и, чтобы побороть ее, ЦБ готов на все.
2. Замедление экономического роста в результате подъёма ставок – вещь для народа умозрительная. Да и временной лаг между подъёмом ставки и снижением деловой активности – несколько месяцев. А улетающая в космос цена на морковку или картошку – штука более чем конкретная. И, главное, более чем осязаемая. Потому я полагаю, что ЦБ проявит жёсткость, решительность, и т.д. По моему мнению, ставка будет поднята на 100 б.п. Подъёму на 150 б.п. я тоже не удивлюсь, но понимаю, что у ЦБ есть «тормоза», и они здесь сработают.
Впрочем, мое глубокое убеждение в том, что поднимай ЦБ РФ ставку или не поднимай – это мало будет влиять на импортируемую к нам инфляцию.
Суворов Евгений @russianmacro
Самым сильным сигналом после июньского заседания ЦБ была брошка председателя – гепард, который настигает жертву несколькими длинными прыжками. В борьбе с инфляцией ЦБ не будет руководствоваться полумерами, а постарается быстро подавить инфляционные ожидания резким повышением ставки на ближайших заседаниях. Прошлый прыжок был на 50 метров, но потенциальная жертва рванула на такое же расстояние. Так что гепарду надо ускориться! Ждём либо +75 бп, либо +100 бп. Мы считаем, что на пересеченной местности (новая волна COVID) гепарду не удастся совершить максимально длинный прыжок. Наш прогноз, всё-таки, +75 бп.
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция может вернуться к таргету в 4% уже в 2022 году, если цены на мировом товарном рынке перестанут расти, рубль, по крайней мере, не ослабнет, а темпы роста денежной массы будут умеренными. Важной «невидимой» рукой здесь явлются высокие инфляционные ожидания, которые имеют риск перерасти в самоподтверждающуюся высокую инфляцию. Банк России может опосредованно влиять на денежную массу, рубль и ожидания, но не на товарный рынок. Без роста цен на последнем текущая инфляция составляла бы 5%. Инфляция вскоре начнет снижаться и без действий регулятора, но ее долгосрочный тренд, вероятно, все еще можно улучшить даже для случая, если цены на товарном рынке продолжат расти. В России лишний раз перестраховаться не повредит. Мы ожидаем повышение ставки в пятницу на 0.5-0.75%.
Андрей Хохрин @Probonds
То, что ставка будет подниматься, уверено 100% аудитории. То, что подъем будет не менее 50 б.п. – тоже вопрос, аудиторией решенный. А если повышение произойдет именно на 50 б.п., мы все вместе будем ожидать следующего повышения еще на 25-50 б.п. И в целом, ожидания вряд ли не оправдаются. Интрига в другом: опережает ли ЦБ ситуацию или бежит за ней? Станет ли повышение или кажущаяся сейчас финальной серия повышений, действительно, рецептом от инфляции, или обвал рынков вынудит регулятор и дальше закручивать гайки, причем уже не вполне последовательно? Вспоминая историю сначала ставки рефинансирования и затем ключевой ставки, выбираю второй вариант. Т.е. пятница 23 июля спокойствия и равновесия ни для рубля, ни для инфляции, ни для фондового и облигационного рынка не принесет.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.
На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:
• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 23 ИЮЛЯ?
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
В опросе приняли участие около 22 тыс читателей каналов:
@bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 38% ожидают повышения ставки на 50 бп (6.00%)
• 24% ожидают повышения ставки на 75 бп (6.25%)
• 38% ожидают повышения ставки на 100 бп (6.50%)
А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 34% повысили бы ставку на 50 бп (6.00%)
• 12% повысили бы ставку на 75 бп (6.25%)
• 33% повысили бы ставку на 100 бп (6.50%)
• 22% выступают за другое решение
Евгений Коган @bitkogan
Полагаю, что у ЦБ нет иного выхода, кроме как продемонстрировать свою жесткость. Причин несколько.
1. Впереди выборы, и надо показать, что идёт отчаянная борьба с инфляцией и, чтобы побороть ее, ЦБ готов на все.
2. Замедление экономического роста в результате подъёма ставок – вещь для народа умозрительная. Да и временной лаг между подъёмом ставки и снижением деловой активности – несколько месяцев. А улетающая в космос цена на морковку или картошку – штука более чем конкретная. И, главное, более чем осязаемая. Потому я полагаю, что ЦБ проявит жёсткость, решительность, и т.д. По моему мнению, ставка будет поднята на 100 б.п. Подъёму на 150 б.п. я тоже не удивлюсь, но понимаю, что у ЦБ есть «тормоза», и они здесь сработают.
Впрочем, мое глубокое убеждение в том, что поднимай ЦБ РФ ставку или не поднимай – это мало будет влиять на импортируемую к нам инфляцию.
Суворов Евгений @russianmacro
Самым сильным сигналом после июньского заседания ЦБ была брошка председателя – гепард, который настигает жертву несколькими длинными прыжками. В борьбе с инфляцией ЦБ не будет руководствоваться полумерами, а постарается быстро подавить инфляционные ожидания резким повышением ставки на ближайших заседаниях. Прошлый прыжок был на 50 метров, но потенциальная жертва рванула на такое же расстояние. Так что гепарду надо ускориться! Ждём либо +75 бп, либо +100 бп. Мы считаем, что на пересеченной местности (новая волна COVID) гепарду не удастся совершить максимально длинный прыжок. Наш прогноз, всё-таки, +75 бп.
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция может вернуться к таргету в 4% уже в 2022 году, если цены на мировом товарном рынке перестанут расти, рубль, по крайней мере, не ослабнет, а темпы роста денежной массы будут умеренными. Важной «невидимой» рукой здесь явлются высокие инфляционные ожидания, которые имеют риск перерасти в самоподтверждающуюся высокую инфляцию. Банк России может опосредованно влиять на денежную массу, рубль и ожидания, но не на товарный рынок. Без роста цен на последнем текущая инфляция составляла бы 5%. Инфляция вскоре начнет снижаться и без действий регулятора, но ее долгосрочный тренд, вероятно, все еще можно улучшить даже для случая, если цены на товарном рынке продолжат расти. В России лишний раз перестраховаться не повредит. Мы ожидаем повышение ставки в пятницу на 0.5-0.75%.
Андрей Хохрин @Probonds
То, что ставка будет подниматься, уверено 100% аудитории. То, что подъем будет не менее 50 б.п. – тоже вопрос, аудиторией решенный. А если повышение произойдет именно на 50 б.п., мы все вместе будем ожидать следующего повышения еще на 25-50 б.п. И в целом, ожидания вряд ли не оправдаются. Интрига в другом: опережает ли ЦБ ситуацию или бежит за ней? Станет ли повышение или кажущаяся сейчас финальной серия повышений, действительно, рецептом от инфляции, или обвал рынков вынудит регулятор и дальше закручивать гайки, причем уже не вполне последовательно? Вспоминая историю сначала ставки рефинансирования и затем ключевой ставки, выбираю второй вариант. Т.е. пятница 23 июля спокойствия и равновесия ни для рубля, ни для инфляции, ни для фондового и облигационного рынка не принесет.
📄Котировки от брокера EMFI Group доступны на сайте Cbonds
На сайте Cbonds стали доступны котировки по облигациям и аналитические обзоры от британского брокера EMFI Group. Список котируемых бумаг EMFI Group покрывает более 2 500 корпоративных и суверенных локальных и еврооблигаций эмитентов из более чем 150 стран. Котировки публикуются на странице компании EMFI Group и на страницах котируемых облигаций, например:
∙ Россия, 2.875% 4dec2025, EUR,
∙ Pemex, 6.625% 15jun2035, USD,
∙ Export Credit Bank of Turkey, 5% 23sep2021, USD.
🔎Специализируясь на долговых инструментах развивающихся рынков, EMFI Group является контрибьютером котировок для расчета индекса облигаций развивающихся стран JP Morgan (EMBI). В список котируемых облигаций также входят неликвидные инструменты и distressed debt, например:
∙ Ливан, 7% 23mar2032, USD,
∙ Венесуэла, 8.25% 13oct2024, USD,
∙ Аргентина, Bonds 2.5% 9jul2041, USD.
📍Компания EMFI Group предоставляет услуги по управлению активами, кастодиальные, брокерские и дилерские услуги. Также EMFI Group публикует аналитические исследования и комментарии по развивающимся рынкам. Исследования охватывают более 20 стран Emerging Markets и доступны на странице компании EMFI Group и в разделе Research Hub.
На сайте Cbonds стали доступны котировки по облигациям и аналитические обзоры от британского брокера EMFI Group. Список котируемых бумаг EMFI Group покрывает более 2 500 корпоративных и суверенных локальных и еврооблигаций эмитентов из более чем 150 стран. Котировки публикуются на странице компании EMFI Group и на страницах котируемых облигаций, например:
∙ Россия, 2.875% 4dec2025, EUR,
∙ Pemex, 6.625% 15jun2035, USD,
∙ Export Credit Bank of Turkey, 5% 23sep2021, USD.
🔎Специализируясь на долговых инструментах развивающихся рынков, EMFI Group является контрибьютером котировок для расчета индекса облигаций развивающихся стран JP Morgan (EMBI). В список котируемых облигаций также входят неликвидные инструменты и distressed debt, например:
∙ Ливан, 7% 23mar2032, USD,
∙ Венесуэла, 8.25% 13oct2024, USD,
∙ Аргентина, Bonds 2.5% 9jul2041, USD.
📍Компания EMFI Group предоставляет услуги по управлению активами, кастодиальные, брокерские и дилерские услуги. Также EMFI Group публикует аналитические исследования и комментарии по развивающимся рынкам. Исследования охватывают более 20 стран Emerging Markets и доступны на странице компании EMFI Group и в разделе Research Hub.
📃🎉Праздник 20-летия Cbonds не заканчивается – сегодня мы получили поздравление от Заместителя председателя Совета Федерации РФ!
Приятно осознавать, что нашу деятельность ценят на высоком федеральном уровне.
Надеемся, что пожелание «дальнейших успехов в работе, интересных идей, стабильности и благополучия» обязательно сбудется.
💙Ваш Cbonds
Приятно осознавать, что нашу деятельность ценят на высоком федеральном уровне.
Надеемся, что пожелание «дальнейших успехов в работе, интересных идей, стабильности и благополучия» обязательно сбудется.
💙Ваш Cbonds
Cbonds
🚂Книга заявок по облигациям «Федеральная пассажирская компания» серии 001Р-08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) Рейтинг Эмитента: "Baa2 / NR / BBB/AA+(RU)" – M/S&P/F/ACRA Ориентир по купону – 8–8.15% годовых, что соответствует эффективной доходности…
🚂«Федеральная пассажирская компания», 001Р-08 (5 млрд)
Финальный ориентир ставки купона – 7.8% годовых, эффективной доходности – 7.95% годовых.
Финальный ориентир ставки купона – 7.8% годовых, эффективной доходности – 7.95% годовых.
👍1
🔬Онлайн-семинар «Размещение облигаций «Синтеком» – 21 июля в 16:30 (мск)
💻Уже завтра, 21 июля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями ООО ТД «Синтеком» – одним из лидеров по производству и реализации нетканых материалов в Уральском регионе, а также по производству и продаже защитных изделий (одноразовые маски, бахилы, защитные костюмы, экраны и другие).
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Денис Шарапов, собственник, ТД Синтеком,
- Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, Финансовое Ателье «GrottBjorn».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 21 июля в 16:30
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💻Уже завтра, 21 июля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями ООО ТД «Синтеком» – одним из лидеров по производству и реализации нетканых материалов в Уральском регионе, а также по производству и продаже защитных изделий (одноразовые маски, бахилы, защитные костюмы, экраны и другие).
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Денис Шарапов, собственник, ТД Синтеком,
- Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, Финансовое Ателье «GrottBjorn».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 21 июля в 16:30
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
Инвесторы планируют увеличивать инвестиции в ипотечные облигации ДОМ.РФ
Об этом на круглом столе ДОМ.РФ, организованном совместно с СРО НФА и рыночными участниками, заявили представители инвестиционного сообщества.
По словам Павла Лукьянова (Московская Биржа), российский рынок ипотечных облигаций ежегодно растет двузначными темпами: и по объему облигаций в обращении, и по объему сделок. Появляется ликвидность, вторичный рынок, обмен торговыми идеями и котировками. При этом, более 90% рынка ипотечных облигаций на Мосбирже составляют ИЦБ ДОМ.РФ.
Преимущества ипотечных облигаций с поручительством ДОМ.РФ отметил Селим Агарзаев (Металлинвестбанк), упомянув о широких возможностях РЕПО, наличии премии к безрисковой ставке ОФЗ при фактическом отсутствии кредитного риска.
Равиль Юсипов (УК ТФГ) предположил, что данный класс инструментов может быть признан «социальным» в силу социальной природы ипотеки, являющейся базовым активом для ИЦБ ДОМ.РФ.
Артем Майоров (УК Ингосстрах-Инвестиции) отметил, что с помощью аналитического портала ДОМ.РФ даже рыночные участники, не обладающие обширным штатом аналитиков с опытом оценки ипотечных ценных бумаг, могут принимать инвестиционные решения. «Любой инвестор, который захочет проанализировать структуру пула и его характеристики, может сделать это онлайн».
Материалы вебинара доступны на сайте СРО НФА по ссылке.
Об этом на круглом столе ДОМ.РФ, организованном совместно с СРО НФА и рыночными участниками, заявили представители инвестиционного сообщества.
По словам Павла Лукьянова (Московская Биржа), российский рынок ипотечных облигаций ежегодно растет двузначными темпами: и по объему облигаций в обращении, и по объему сделок. Появляется ликвидность, вторичный рынок, обмен торговыми идеями и котировками. При этом, более 90% рынка ипотечных облигаций на Мосбирже составляют ИЦБ ДОМ.РФ.
Преимущества ипотечных облигаций с поручительством ДОМ.РФ отметил Селим Агарзаев (Металлинвестбанк), упомянув о широких возможностях РЕПО, наличии премии к безрисковой ставке ОФЗ при фактическом отсутствии кредитного риска.
Равиль Юсипов (УК ТФГ) предположил, что данный класс инструментов может быть признан «социальным» в силу социальной природы ипотеки, являющейся базовым активом для ИЦБ ДОМ.РФ.
Артем Майоров (УК Ингосстрах-Инвестиции) отметил, что с помощью аналитического портала ДОМ.РФ даже рыночные участники, не обладающие обширным штатом аналитиков с опытом оценки ипотечных ценных бумаг, могут принимать инвестиционные решения. «Любой инвестор, который захочет проанализировать структуру пула и его характеристики, может сделать это онлайн».
Материалы вебинара доступны на сайте СРО НФА по ссылке.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛢«НК «Роснефть» ("Baa3 / BBB-" – M/S&P; "ruAAA" – Expert RA) 23 июля разместит облигации серии 002Р-11 на $2.5 млрд. Срок обращения облигаций – 10 лет ( 3 640 дней), купонный период – полгода. Размещение пройдет по открытой подписке. Ставка 1-2 купонов установлена на уровне 1.25% годовых (на одну бумагу – $6.23). Организатором и агентом по размещению выступает «Всероссийский банк развития регионов».
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26239 в объеме 20 млрд рублей (дата погашения бумаг – 23 июля 2031 года).
🚛«Пионер-Лизинг» ("BB(RU)" – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 31 августа. Период предъявления – с 4 по 6 августа. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛢«НК «Роснефть» ("Baa3 / BBB-" – M/S&P; "ruAAA" – Expert RA) 23 июля разместит облигации серии 002Р-11 на $2.5 млрд. Срок обращения облигаций – 10 лет ( 3 640 дней), купонный период – полгода. Размещение пройдет по открытой подписке. Ставка 1-2 купонов установлена на уровне 1.25% годовых (на одну бумагу – $6.23). Организатором и агентом по размещению выступает «Всероссийский банк развития регионов».
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26239 в объеме 20 млрд рублей (дата погашения бумаг – 23 июля 2031 года).
🚛«Пионер-Лизинг» ("BB(RU)" – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 31 августа. Период предъявления – с 4 по 6 августа. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
#Аналитика
💸Рубль на фоне ухудшения рискового аппетита и падения нефтяных цен
Источник: аналитический обзор "Банк Санкт-Петербург"
Вчера курс USDRUB вырос на 0,8% на фоне ухудшения рискового аппетита и падения нефтяных цен. Сегодня он снижается на 0,25% в рамках коррекции и находится около 74,4 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно укрепляются. Несмотря на существенное падение нефтяных цен рубль ослаб относительно умеренно. Поддержку ему оказывает продажа валютной выручки компаниями-экспортерами для подготовки к пику налогового периода 26 и 28 июля. Влияние налогового фактора будет усиливаться к концу недели, а пока на фоне низкого спроса на рисковые активы курс USDRUB должен остаться выше 74 руб./$ с потенциалом к небольшому снижению при коррекционном росте нефтяных цен.
📕Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💸Рубль на фоне ухудшения рискового аппетита и падения нефтяных цен
Источник: аналитический обзор "Банк Санкт-Петербург"
Вчера курс USDRUB вырос на 0,8% на фоне ухудшения рискового аппетита и падения нефтяных цен. Сегодня он снижается на 0,25% в рамках коррекции и находится около 74,4 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно укрепляются. Несмотря на существенное падение нефтяных цен рубль ослаб относительно умеренно. Поддержку ему оказывает продажа валютной выручки компаниями-экспортерами для подготовки к пику налогового периода 26 и 28 июля. Влияние налогового фактора будет усиливаться к концу недели, а пока на фоне низкого спроса на рисковые активы курс USDRUB должен остаться выше 74 руб./$ с потенциалом к небольшому снижению при коррекционном росте нефтяных цен.
📕Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,1% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,18% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,4%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Московский кредитный банк, 001Р-03 (10 млрд)
🚚Синара-Транспортные Машины, 001Р-02 (10 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26239 (20 млрд)
Размещения
🚃Центральная ППК, П01-БО-03 (7 млрд)
Оферты
💰Банк Национальный стандарт, БО-02 (3 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,1% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,18% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,4%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Московский кредитный банк, 001Р-03 (10 млрд)
🚚Синара-Транспортные Машины, 001Р-02 (10 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26239 (20 млрд)
Размещения
🚃Центральная ППК, П01-БО-03 (7 млрд)
Оферты
💰Банк Национальный стандарт, БО-02 (3 млрд)
@Cbonds
🔬Уже сегодня в 16:30 (мск): «Размещение облигаций «Синтеком» – онлайн-семинар Cbonds
💻Уже сегодня, 21 июля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями ООО ТД «Синтеком» – одним из лидеров по производству и реализации нетканых материалов в Уральском регионе, а также по производству и продаже защитных изделий (одноразовые маски, бахилы, защитные костюмы, экраны и другие).
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Денис Шарапов, собственник, ТД Синтеком,
- Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, Финансовое Ателье «GrottBjorn».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 21 июля в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💻Уже сегодня, 21 июля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями ООО ТД «Синтеком» – одним из лидеров по производству и реализации нетканых материалов в Уральском регионе, а также по производству и продаже защитных изделий (одноразовые маски, бахилы, защитные костюмы, экраны и другие).
✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Денис Шарапов, собственник, ТД Синтеком,
- Роман Ефимов, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, Финансовое Ателье «GrottBjorn».
💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
🕟Когда: 21 июля в 16:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 21 июля
БКС Экспресс:
🏭 Заседание совета директоров "ММК". В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2021.
🏗"Эталон" опубликует операционные результаты за I полугодие и II квартал 2021 г.
⚡️Российские компании: основные события, 21 июля
БКС Экспресс:
🏭 Заседание совета директоров "ММК". В повестке вопрос дивидендов за I полугодие 2021.
🏗"Эталон" опубликует операционные результаты за I полугодие и II квартал 2021 г.
#Аналитика
📊Котировкам не хватает драйверов роста
Источник: аналитический обзор ИК "Фридом Финанс"
🔹Российский фондовый рынок не продемонстрировал решительного отскока вслед за американскими площадками. Цена на черное золото подбирается к $70 за баррель, но это не формирует достаточного импульса для рывка котировок: даже некоторые бумаги нефтегазового сектора завершили торговую сессию в минусе. Впрочем, это нормальная ситуация для рынка: падение, как правило, бывает резким, а восстановление занимает более продолжительное время. При этом внешних драйверов роста инвесторам явно недостаточно.
🔹Минфин предложит на аукционе только одну бумагу – выпущенную сравнительно недавно 10-летнюю ОФЗ-ПД. Спрос, вероятнее всего,будет слабым. При этом в пятницу будут отыгрываться новости с заседания Банка России; как следствие, движение котировок на рынке ОФЗ может быть весьма значительным. По ожиданиям игроков, ключевая ставка будет повышена сразу на 1 п.п., причем не исключено повторное увеличение в сентябре. Если в релизе,выпущенном по итогам заседания регулятора, будут содержаться указания на такую возможность, то котировки ОФЗ с фиксированным купоном упадут ввиду роста доходности до 0,5 п.п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Котировкам не хватает драйверов роста
Источник: аналитический обзор ИК "Фридом Финанс"
🔹Российский фондовый рынок не продемонстрировал решительного отскока вслед за американскими площадками. Цена на черное золото подбирается к $70 за баррель, но это не формирует достаточного импульса для рывка котировок: даже некоторые бумаги нефтегазового сектора завершили торговую сессию в минусе. Впрочем, это нормальная ситуация для рынка: падение, как правило, бывает резким, а восстановление занимает более продолжительное время. При этом внешних драйверов роста инвесторам явно недостаточно.
🔹Минфин предложит на аукционе только одну бумагу – выпущенную сравнительно недавно 10-летнюю ОФЗ-ПД. Спрос, вероятнее всего,будет слабым. При этом в пятницу будут отыгрываться новости с заседания Банка России; как следствие, движение котировок на рынке ОФЗ может быть весьма значительным. По ожиданиям игроков, ключевая ставка будет повышена сразу на 1 п.п., причем не исключено повторное увеличение в сентябре. Если в релизе,выпущенном по итогам заседания регулятора, будут содержаться указания на такую возможность, то котировки ОФЗ с фиксированным купоном упадут ввиду роста доходности до 0,5 п.п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Книги заявок сегодня, 21 июля
🚚Книга заявок по облигациям «Синара-Транспортные машины» ( АКРА: A(RU); Эксперт РА: ruA) серии 001Р-02 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.55-8.8% годовых, эффективной доходности – 8.73-8.99% годовых. Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, БК Регион, Sber CIB, Промсвязьбанк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк. Агентом по размещению выступит Синара Инвестбанк.
💵Книга заявок по облигациям Московского кредитного банка (Moody's: Ba3; S&P: BB-; Fitch: BB; АКРА: A(RU); Эксперт РА: ruA) серии 001Р-03 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.45% годовых, эффективной доходности – не выше 8.63% годовых. Организаторами выступят БК РЕГИОН, Банк ЗЕНИТ, Московский Кредитный Банк. Агентом по размещению выступит Московский Кредитный Банк.
🚚Книга заявок по облигациям «Синара-Транспортные машины» ( АКРА: A(RU); Эксперт РА: ruA) серии 001Р-02 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.55-8.8% годовых, эффективной доходности – 8.73-8.99% годовых. Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, БК Регион, Sber CIB, Промсвязьбанк, Синара Инвестбанк, Совкомбанк. Агентом по размещению выступит Синара Инвестбанк.
💵Книга заявок по облигациям Московского кредитного банка (Moody's: Ba3; S&P: BB-; Fitch: BB; АКРА: A(RU); Эксперт РА: ruA) серии 001Р-03 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.45% годовых, эффективной доходности – не выше 8.63% годовых. Организаторами выступят БК РЕГИОН, Банк ЗЕНИТ, Московский Кредитный Банк. Агентом по размещению выступит Московский Кредитный Банк.
#СеминарыCbonds
🏢Онлайн-семинар «Размещение облигаций АО «Джи-Групп» – запись на YouTube
💻Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара «Размещение облигаций АО «Джи-Групп», гостями которого стали руководители федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой.
В рамках семинара мы обсудили общую ситуацию в строительной отрасли на сегодняшний день, планы «Джи-групп» по региональной экспансии, а также параметры предстоящего выпуска облигаций.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Полезного просмотра!
🏢Онлайн-семинар «Размещение облигаций АО «Джи-Групп» – запись на YouTube
💻Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара «Размещение облигаций АО «Джи-Групп», гостями которого стали руководители федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой.
В рамках семинара мы обсудили общую ситуацию в строительной отрасли на сегодняшний день, планы «Джи-групп» по региональной экспансии, а также параметры предстоящего выпуска облигаций.
👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
👀Полезного просмотра!
YouTube
Размещение облигаций АО Джи-Групп | Онлайн-семинар Cbonds
Мы побеседовали с руководителями АО «Джи-Групп» – федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой. Компания была основана в 1996 году, с 2014 года начала региональную экспансию.…
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 июля
🇰🇿 Казахстан
Fitch Ratings
АТФБанк 🔺 с "B-" до "B", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает мнение агентства о решении проблем с качеством активов банка посредством приобретения его банком Jusan Bank в конце 2020 года. Согласно общей стратегии группы Jusan, АТФБанк будет объединен с Jusan Bank во II полугодии 2021 г.
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 20 июля
🇰🇿 Казахстан
Fitch Ratings
АТФБанк 🔺 с "B-" до "B", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает мнение агентства о решении проблем с качеством активов банка посредством приобретения его банком Jusan Bank в конце 2020 года. Согласно общей стратегии группы Jusan, АТФБанк будет объединен с Jusan Bank во II полугодии 2021 г.
#МинфинРФ
⚡️🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26239 (дата погашения – 23 июля 2031 года) на 20 млрд рублей при спросе в 58.071 млрд рублей.
Цена отсечения составила 97.921% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.32% годовых. Средневзвешенная цена составила 97.9311% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.32% годовых.
⚡️🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26239 (дата погашения – 23 июля 2031 года) на 20 млрд рублей при спросе в 58.071 млрд рублей.
Цена отсечения составила 97.921% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.32% годовых. Средневзвешенная цена составила 97.9311% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.32% годовых.
📈🏛Эксперты ожидают повышения ключевой ставки: 100 б.п. – наиболее вероятный сценарий – консенсус-прогноз Cbonds
В пятницу, 23 июля, состоится пятое в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 11 июня 2021 года ставка находится на уровне 5.5% годовых.
Эксперты единогласно считают, что Банк России на предстоящем заседании повысит ключевую ставку. Однако мнения о том, какой шаг выберет регулятор, расходятся. По мнению большинства респондентов, повышение ставки на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании становится все более вероятным. Ключевым влияющим фактором эксперты считают инфляцию и допускают что ЦБ оставит сигнал о готовности продолжить ужесточение монетарной политики.
🔎О различных сценариях развития – в комментариях экспертов.
💬Среди экспертов:
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
• Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
• Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка;
• Дмитрий Куликов, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования, АКРА;
• Константин Святный, Главный управляющий портфелем УК «Атон-менеджмент»;
• Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Wholesale Banking Russia.
📍Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
В пятницу, 23 июля, состоится пятое в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 11 июня 2021 года ставка находится на уровне 5.5% годовых.
Эксперты единогласно считают, что Банк России на предстоящем заседании повысит ключевую ставку. Однако мнения о том, какой шаг выберет регулятор, расходятся. По мнению большинства респондентов, повышение ставки на 100 базисных пунктов на ближайшем заседании становится все более вероятным. Ключевым влияющим фактором эксперты считают инфляцию и допускают что ЦБ оставит сигнал о готовности продолжить ужесточение монетарной политики.
🔎О различных сценариях развития – в комментариях экспертов.
💬Среди экспертов:
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
• Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
• Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка;
• Дмитрий Куликов, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования, АКРА;
• Константин Святный, Главный управляющий портфелем УК «Атон-менеджмент»;
• Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Wholesale Banking Russia.
📍Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 21 июля 🚚Книга заявок по облигациям «Синара-Транспортные машины» ( АКРА: A(RU); Эксперт РА: ruA) серии 001Р-02 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.55-8.8% годовых, эффективной доходности – 8.73-8.99%…
📝Финальные ориентиры:
💵Московского кредитного банка, 001Р-03 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.35% годовых. эффективной доходности – 8.52% годовых.
🚚«Синара-Транспортные машины», 001Р-02 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.7% годовых. эффективной доходности – 8.89% годовых.
💵Московского кредитного банка, 001Р-03 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.35% годовых. эффективной доходности – 8.52% годовых.
🚚«Синара-Транспортные машины», 001Р-02 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.7% годовых. эффективной доходности – 8.89% годовых.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵«РЕСО-Лизинг» ("NR / BB" – S&P/F; "ruA+" – Expert RA) 22 июля разместит облигации серии БО-П-19 на 300 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 8.3% годовых. Купонный период – месяц, срок обращения – 3 года (1 080 дней).
💬Инфраструктурные облигации в Свердловской области ("NR / BB+" – S&P/F; "A+(RU) / ruAA-" – ACRA/Expert RA) необходимо использовать для реализации дорогостоящих или проблемных проектов. Например, при строительстве объектов к Всемирным студенческим играм 2023 года или при прокладке второй ветки метро в Екатеринбурге, сообщил член Совета Федерации от Свердловской области, член комитета СФ по бюджету и финансовым рынкам Эдуард Россель.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵«РЕСО-Лизинг» ("NR / BB" – S&P/F; "ruA+" – Expert RA) 22 июля разместит облигации серии БО-П-19 на 300 млн рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 8.3% годовых. Купонный период – месяц, срок обращения – 3 года (1 080 дней).
💬Инфраструктурные облигации в Свердловской области ("NR / BB+" – S&P/F; "A+(RU) / ruAA-" – ACRA/Expert RA) необходимо использовать для реализации дорогостоящих или проблемных проектов. Например, при строительстве объектов к Всемирным студенческим играм 2023 года или при прокладке второй ветки метро в Екатеринбурге, сообщил член Совета Федерации от Свердловской области, член комитета СФ по бюджету и финансовым рынкам Эдуард Россель.