УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,11% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,19% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,29%
🗓 Календарь событий
Размещения
🚂РЖД, 001P-23R (15 млрд)
Оферты
🏡ДОМ.РФ, 18 (3.5 млрд)
💡Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,11% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,55% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,19% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,29%
🗓 Календарь событий
Размещения
🚂РЖД, 001P-23R (15 млрд)
Оферты
🏡ДОМ.РФ, 18 (3.5 млрд)
💡Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
🇷🇺S&P Global Ratings подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне "BBB-", прогноз стабильный
✔️«Мы подтверждаем наш рейтинг "BBB-/A-3" в иностранной валюте и "BBB/A-2" в национальной валюте... для России. Прогноз стабильный»
«Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что российская экономика и финансовая система могут выдержать шоки, связанные с некоторым умеренным ужесточением санкций, например, в отношении отдельных корпораций и несистемных финансовых организаций».
🖇Стабильный прогноз отражает ожидания агентства, что фискальный и внешний платежный балансы России смогут компенсировать риски для фискальной или финансовой стабильности, связанные с последствиями пандемии COVID-19 и возможных дополнительных международных санкций.
💬Министр финансов Антон Силуанов: «Решение агентства S&P Global Ratings о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга России по обязательствам в иностранной валюте на уровне "BBB-" со стабильным прогнозом рассматривается нами как еще одно подтверждение правильности проводимой правительством экономической политики.
Показательно, что агентство повысило свой прогноз в отношении роста российской экономики в текущем году до 3,7% годовых. По мнению аналитиков агентства, текущее состояние платежного баланса Российской Федерации, сбалансированное бюджетное планирование и действующий режим плавающего валютного курса обеспечивают достаточную устойчивость отечественной экономики перед лицом потенциальных внешних шоков».
✔️«Мы подтверждаем наш рейтинг "BBB-/A-3" в иностранной валюте и "BBB/A-2" в национальной валюте... для России. Прогноз стабильный»
«Наш базовый сценарий по-прежнему заключается в том, что российская экономика и финансовая система могут выдержать шоки, связанные с некоторым умеренным ужесточением санкций, например, в отношении отдельных корпораций и несистемных финансовых организаций».
🖇Стабильный прогноз отражает ожидания агентства, что фискальный и внешний платежный балансы России смогут компенсировать риски для фискальной или финансовой стабильности, связанные с последствиями пандемии COVID-19 и возможных дополнительных международных санкций.
💬Министр финансов Антон Силуанов: «Решение агентства S&P Global Ratings о подтверждении долгосрочного кредитного рейтинга России по обязательствам в иностранной валюте на уровне "BBB-" со стабильным прогнозом рассматривается нами как еще одно подтверждение правильности проводимой правительством экономической политики.
Показательно, что агентство повысило свой прогноз в отношении роста российской экономики в текущем году до 3,7% годовых. По мнению аналитиков агентства, текущее состояние платежного баланса Российской Федерации, сбалансированное бюджетное планирование и действующий режим плавающего валютного курса обеспечивают достаточную устойчивость отечественной экономики перед лицом потенциальных внешних шоков».
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 19 июля
🍷«Красное & белое» планирует IPO. Mercury Retail Group (контролирующий акционер) наняла E&Y для проведения due diligence сети «Красное & белое» перед ее возможным IPO. Сейчас владельцами сети обсуждается несколько параметров, в частности размер IPO может составить 15–20% с перспективой дополнительного размещения. С учетом SPO в свободном обращении может оказаться 25–30% акций ритейлера. (Коммерсантъ)
⚡️Российские компании: основные события, 19 июля
🍷«Красное & белое» планирует IPO. Mercury Retail Group (контролирующий акционер) наняла E&Y для проведения due diligence сети «Красное & белое» перед ее возможным IPO. Сейчас владельцами сети обсуждается несколько параметров, в частности размер IPO может составить 15–20% с перспективой дополнительного размещения. С учетом SPO в свободном обращении может оказаться 25–30% акций ритейлера. (Коммерсантъ)
🏢Онлайн-семинар «Размещение облигаций АО «Джи-Групп» – 20 июля в 16:30 (мск)
🧑💻Уже завтра, 20 июля, в 16:30 (мск) мы беседуем с руководителями АО «Джи-Групп» – федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой. Компания была основана в 1996 году, с 2014 года начала региональную экспансию. Сегодня, помимо домашнего региона, работает в Уфе, Самарской области. На старте проекты в Санкт-Петербурге, в планах – Нижний Новгород, Екатеринбург и Москва.
💳В минувшем году «Джи-Групп» впервые разместила облигационный заём на 1 млрд рублей на Московской фондовой бирже. Сегодня компания готовится ко второму выпуску облигаций на сумму 3 млрд рублей.
📝За несколько дней до выпуска спикеры семинара обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
✅Спикеры:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Линар Халитов, генеральный директор АО «Джи-Групп»,
- Татьяна Хусаинова, финансовый директор АО «Джи-Групп»,
- Андрей Буш, исполнительный директор по институциональному бизнесу, ITI Capital.
🕟Когда: Вторник, 20 июля, в 16:30
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
🧑💻Уже завтра, 20 июля, в 16:30 (мск) мы беседуем с руководителями АО «Джи-Групп» – федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой. Компания была основана в 1996 году, с 2014 года начала региональную экспансию. Сегодня, помимо домашнего региона, работает в Уфе, Самарской области. На старте проекты в Санкт-Петербурге, в планах – Нижний Новгород, Екатеринбург и Москва.
💳В минувшем году «Джи-Групп» впервые разместила облигационный заём на 1 млрд рублей на Московской фондовой бирже. Сегодня компания готовится ко второму выпуску облигаций на сумму 3 млрд рублей.
📝За несколько дней до выпуска спикеры семинара обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
✅Спикеры:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Линар Халитов, генеральный директор АО «Джи-Групп»,
- Татьяна Хусаинова, финансовый директор АО «Джи-Групп»,
- Андрей Буш, исполнительный директор по институциональному бизнесу, ITI Capital.
🕟Когда: Вторник, 20 июля, в 16:30
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 16 июля
🇰🇼S&P Global Ratings понизило рейтинг Кувейта с "АА-" до "А+" с негативным прогнозом.
"Мы прогнозируем, что дефицит центрального правительства Кувейта в 2021-2024 годах составит в среднем 17% ВВП ежегодно. Тем не менее, правительство еще не приняло всеобъемлющую стратегию по увеличению своего основного источника финансирования дефицита бюджета, истощенного Общего резервного фонда (GRF). Однако продолжительное и продолжающееся отсутствие долгосрочной стратегии фондирования указывает на то, что кредитные риски больше соответствуют нашей рейтинговой категории «А»".
Fitch Ratings:
🇬🇷🇲🇾Подтвердило рейтинги Греции на уровне "ВВ" и Малайзии на уровне "ВВВ+" со стабильным прогнозом.
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 16 июля
🇰🇼S&P Global Ratings понизило рейтинг Кувейта с "АА-" до "А+" с негативным прогнозом.
"Мы прогнозируем, что дефицит центрального правительства Кувейта в 2021-2024 годах составит в среднем 17% ВВП ежегодно. Тем не менее, правительство еще не приняло всеобъемлющую стратегию по увеличению своего основного источника финансирования дефицита бюджета, истощенного Общего резервного фонда (GRF). Однако продолжительное и продолжающееся отсутствие долгосрочной стратегии фондирования указывает на то, что кредитные риски больше соответствуют нашей рейтинговой категории «А»".
Fitch Ratings:
🇬🇷🇲🇾Подтвердило рейтинги Греции на уровне "ВВ" и Малайзии на уровне "ВВВ+" со стабильным прогнозом.
#Аналитика
📋📊Итоги прошлой недели
Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"
За прошедшую неделю индекс МосБиржи снизился с 3855,31 п. до 3770,15 п., а РТС с 1635,04 п. до 1603,10 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,1879 до$1,1808. Пара USD-RUB снизилась с 74,36 до 74,07, а EUR-RUB с 88,33 до 87,49. Нефть Brent подешевела за неделю с $75,55 до $73,59 за баррель. Золото на Comex выросло с $1810,60 до $1815 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust снизились с 1040,19 тонн до 1028,55 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 4369,55 п. до 4327,16 п.
📈📉Прошедшая неделя оказалась весьма нервной. Главным беспокойством для рынков остаётся инфляция, которая разгоняется по всему миру. В США инфляционные ожидания на год выросли до 4,8%, а текущая инфляция зашкаливает данный показатель. Индекс потребительских цен достиг 5,4% в июне. Период квартальных отчётов также начался весьма неоднозначно. Похоже, что инвесторы пользуются сильной отчётностью в качестве повода для фиксации прибыли.
Компаниям будет весьма сложно показать более впечатляющие цифры в будущем. Нефть на текущей неделе заметно подешевела на ожиданиях увеличения предложения ОПЕК+ и новостях о возвращении некоторых ограничительных мер в ряде стран из-зараспространения Delta штамма COVID-19. В ОПЕК+ договорились о постепенном повышении добычи, но оно далеко не столь масштабное, как могли предположить участники рынка. Впереди новая неделя и статистика, как за II квартал,так и за июнь.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📋📊Итоги прошлой недели
Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"
За прошедшую неделю индекс МосБиржи снизился с 3855,31 п. до 3770,15 п., а РТС с 1635,04 п. до 1603,10 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,1879 до$1,1808. Пара USD-RUB снизилась с 74,36 до 74,07, а EUR-RUB с 88,33 до 87,49. Нефть Brent подешевела за неделю с $75,55 до $73,59 за баррель. Золото на Comex выросло с $1810,60 до $1815 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust снизились с 1040,19 тонн до 1028,55 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 упал с 4369,55 п. до 4327,16 п.
📈📉Прошедшая неделя оказалась весьма нервной. Главным беспокойством для рынков остаётся инфляция, которая разгоняется по всему миру. В США инфляционные ожидания на год выросли до 4,8%, а текущая инфляция зашкаливает данный показатель. Индекс потребительских цен достиг 5,4% в июне. Период квартальных отчётов также начался весьма неоднозначно. Похоже, что инвесторы пользуются сильной отчётностью в качестве повода для фиксации прибыли.
Компаниям будет весьма сложно показать более впечатляющие цифры в будущем. Нефть на текущей неделе заметно подешевела на ожиданиях увеличения предложения ОПЕК+ и новостях о возвращении некоторых ограничительных мер в ряде стран из-зараспространения Delta штамма COVID-19. В ОПЕК+ договорились о постепенном повышении добычи, но оно далеко не столь масштабное, как могли предположить участники рынка. Впереди новая неделя и статистика, как за II квартал,так и за июнь.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#Еврооблигации
🅰️Альфа-банк планирует разместить евробонды в рублях на 4-5 лет
С понедельника банк проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.
🖇Кредитный рейтинг Эмитента: ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA)
В зависимости от рыночных условий, Банк планирует разместить выпуск еврооблигаций со сроком обращения 4-5 лет.
На данный момент у Эмитента в обращении находится 8 выпусков евробондов в долларах и рублях.
🅰️Альфа-банк планирует разместить евробонды в рублях на 4-5 лет
С понедельника банк проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.
🖇Кредитный рейтинг Эмитента: ("Ba1 / BB+ / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA)
В зависимости от рыночных условий, Банк планирует разместить выпуск еврооблигаций со сроком обращения 4-5 лет.
На данный момент у Эмитента в обращении находится 8 выпусков евробондов в долларах и рублях.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
73.59 (🔻1.96)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 824.3 (🔺18.3)
USD/RUB:
74.629 (🔺0.0092)
CDX.EM, б.п:
162.26 (🔺2.99)
S&P 500, USD:
4 327.16 (🔻42.39)
VIX Index, б.п.:
18.45(🔺2.27)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.31 (🔻6 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Рынки.Коротко о главном", Росбанк
📊Фондовый рынок: Индексы взяли паузу для дальнейшего роста. Риски пандемии и угроза возобновления локдаунов в Европе вернули S&P 500 (-0.8%) и Stoxx 600 (-0.3%) в «красную» зону.
💰Базовые ставки: Доходность 10-летних казначейских бумаг отступила вниз к 1.28% годовых (-4 бп) на фоне роста рисков для восстановления мировой экономики из-за «дельта»-вируса.
🛢Сырьевой рынок: Нефть Brent направилась ниже $73/барр. после успешного завершения двухнедельных переговоров ОПЕК+ о наращивании объемов добычи на 400 тыс. барр./день ежемесячно, начиная с августа. Золото продолжает диапазонную торговлю в пределах $1800-1830/тр.унц.
💸Мировые валюты: Пара EUR/USD продолжила консолидацию вокруг 1.1800. Настрой инвесторов на уход от риска позволил индексу доллара США DXY приблизиться к планке 92.7 п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
73.59 (🔻1.96)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 824.3 (🔺18.3)
USD/RUB:
74.629 (🔺0.0092)
CDX.EM, б.п:
162.26 (🔺2.99)
S&P 500, USD:
4 327.16 (🔻42.39)
VIX Index, б.п.:
18.45(🔺2.27)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.31 (🔻6 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: обзор "Рынки.Коротко о главном", Росбанк
📊Фондовый рынок: Индексы взяли паузу для дальнейшего роста. Риски пандемии и угроза возобновления локдаунов в Европе вернули S&P 500 (-0.8%) и Stoxx 600 (-0.3%) в «красную» зону.
💰Базовые ставки: Доходность 10-летних казначейских бумаг отступила вниз к 1.28% годовых (-4 бп) на фоне роста рисков для восстановления мировой экономики из-за «дельта»-вируса.
🛢Сырьевой рынок: Нефть Brent направилась ниже $73/барр. после успешного завершения двухнедельных переговоров ОПЕК+ о наращивании объемов добычи на 400 тыс. барр./день ежемесячно, начиная с августа. Золото продолжает диапазонную торговлю в пределах $1800-1830/тр.унц.
💸Мировые валюты: Пара EUR/USD продолжила консолидацию вокруг 1.1800. Настрой инвесторов на уход от риска позволил индексу доллара США DXY приблизиться к планке 92.7 п.
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
📃🔎Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю
За неделю с 12 по 18 июля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 350 аналитических материалов от 70 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
🔸Fixed Income Daily от Банка Уралсиб: выпуски за 12, 13, 14 и 15 июля.
🔹Аналитический обзор «Валютный рынок и ставки» от ВТБ Капитал за 12 июля, основная тема «Рубль: разворот».
🔸Макромониторинг от Совкомбанка за 12 июля. «На мировых рынках сохраняются осторожные настроения - трейдеры полагают, что пик экономического роста в США и других странах уже пройден».
🔹Специальный обзор «Второй квартал: под давлением инфляции и ужесточения ДКП» от БК Регион.
🔸Обзор Росбанка «Рынки. Коротко о главном» от 12 июля. «В целом, текущий баланс текущего счета и счета движения капитала указывают на обоснованность фундаментально справедливых уровней по курсу рубля в интервале 72-73 против USD во 2п’21».
🔹«Навигатор рынков» Газпромбанка от 12 июля. «Международные резервы Узбекистана в июне скорректировались вниз из-за золота: нейтрально для узбекских еврооблигаций».
🔸Обзор Промсвязьбанка «Утренний СОК» от 12 июля. «Мы позитивно оцениваем операционные результаты АЛРОСы, которые оказались лучше ожиданий».
📍Research Hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.
За неделю с 12 по 18 июля в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 350 аналитических материалов от 70 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.
🔝В ТОП-10 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:
🔸Fixed Income Daily от Банка Уралсиб: выпуски за 12, 13, 14 и 15 июля.
🔹Аналитический обзор «Валютный рынок и ставки» от ВТБ Капитал за 12 июля, основная тема «Рубль: разворот».
🔸Макромониторинг от Совкомбанка за 12 июля. «На мировых рынках сохраняются осторожные настроения - трейдеры полагают, что пик экономического роста в США и других странах уже пройден».
🔹Специальный обзор «Второй квартал: под давлением инфляции и ужесточения ДКП» от БК Регион.
🔸Обзор Росбанка «Рынки. Коротко о главном» от 12 июля. «В целом, текущий баланс текущего счета и счета движения капитала указывают на обоснованность фундаментально справедливых уровней по курсу рубля в интервале 72-73 против USD во 2п’21».
🔹«Навигатор рынков» Газпромбанка от 12 июля. «Международные резервы Узбекистана в июне скорректировались вниз из-за золота: нейтрально для узбекских еврооблигаций».
🔸Обзор Промсвязьбанка «Утренний СОК» от 12 июля. «Мы позитивно оцениваем операционные результаты АЛРОСы, которые оказались лучше ожиданий».
📍Research Hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. Мы предоставляем материалы от более чем 200 компаний, география охватывает российский и глобальные рынки. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется регистрация на сайте Cbonds.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢АПРИ «Флай Плэнинг» ("ruB" – Expert RA) утвердил условия выпуска облигаций серии 002Р на 500 млн рублей. Срок погашения – около 4 лет (1456 дней). Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
📉Российский рынок упал по индексу Мосбиржи ниже 3700 впервые с 27 мая. Рублевый индекс Мосбиржи к 17:54 (мск) снижался до 3 687,24 пункта, долларовый индекс РТС – до 1 556,69 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" рос на 51 копейку, до 74,58 рубля, курс евро – на 67 копеек, до 88,16 рубля. Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent падает на 3,98%, до 70,66 доллара за баррель.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢АПРИ «Флай Плэнинг» ("ruB" – Expert RA) утвердил условия выпуска облигаций серии 002Р на 500 млн рублей. Срок погашения – около 4 лет (1456 дней). Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Предусмотрена возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента.
📉Российский рынок упал по индексу Мосбиржи ниже 3700 впервые с 27 мая. Рублевый индекс Мосбиржи к 17:54 (мск) снижался до 3 687,24 пункта, долларовый индекс РТС – до 1 556,69 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" рос на 51 копейку, до 74,58 рубля, курс евро – на 67 копеек, до 88,16 рубля. Сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent падает на 3,98%, до 70,66 доллара за баррель.
#Аналитика
📈На российском долговом рынке доходности ОФЗ продолжили рост вслед за повышением инфляции на ожиданиях подъема ключевой ставки ЦБ
Источник: “Макромониторинг”, Совкомбанк
Инфляция в России осталась вблизи 5-летнего максимума – к 12 июля годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 6.6%. Полагаем, что на заседании в эту пятницу Банк России повысит ключевую ставку сразу на 100 б.п., до 6.5% годовых.
По нашим прогнозам, пик годовой инфляции будет достигнут осенью вблизи отметки 7%, что может потребовать от ЦБ повышения ключевой ставки до 7%.
На валютном рынке курс рубля к доллару остался вблизи отметки 74.5 – снижение нефти было нивелировано налоговым периодом.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈На российском долговом рынке доходности ОФЗ продолжили рост вслед за повышением инфляции на ожиданиях подъема ключевой ставки ЦБ
Источник: “Макромониторинг”, Совкомбанк
Инфляция в России осталась вблизи 5-летнего максимума – к 12 июля годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 6.6%. Полагаем, что на заседании в эту пятницу Банк России повысит ключевую ставку сразу на 100 б.п., до 6.5% годовых.
По нашим прогнозам, пик годовой инфляции будет достигнут осенью вблизи отметки 7%, что может потребовать от ЦБ повышения ключевой ставки до 7%.
На валютном рынке курс рубля к доллару остался вблизи отметки 74.5 – снижение нефти было нивелировано налоговым периодом.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Forwarded from InvestFunds | ПИФы
🕹НА МОСКОВСКОЙ БИРЖЕ НОВЫЙ ETF - НА АКЦИИ ИГРОВОГО СЕКТОРА И КИБЕРСПОРТА
Investfunds рассмотрел структуру индекса-ориентира, предоставил краткий обзор ряд эмитентов и определил факторы перспективности развития игрового и киберспортивного сегмента.
14 июля 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым инвестиционным фондом на акции компаний игрового сектора и киберспорта FXES под управлением компании FinEx Investment Management LLP, входящей в международную инвестиционную группу FinEx.
...Факторы привлекательности индустрии:
– К 2023 году каждый третий житель планеты будет активным геймером (по оценкам Newzoo)
– Мировой рынок видеоигр огромен: в 2020 г. он оценивался в 173,70 млрд долл. США и прирастет на 81% к 2026 году (по прогнозам Mordor Intelligence)
– Сегмент киберспорта имеет относительно низкий уровень корреляции с широким рынком, обеспечивая возможность диверсификации портфелей инвесторов.
...MVIS Global Video Gaming & eSports Index (MVESPO) - это глобальный индекс, который отслеживает производительность глобального сегмента видеоигр и киберспорта. В индекс входят компании, у которых не менее 50% (25% для текущих компонентов) доходов от видеоигр и / или киберспорта.
...Принцип отбора бумаг на включение в индекс:
1. Выручка от сегмента видеоигр и киберспорта - не менее 50% от ее общего размера
2. Полная капитализация - не менее 150 млн долл., среднедневной объем торгов - не менее 1 млн долл. в течение последних 3 кварталов
3. Состав индекса должен включать не менее 90% капитализации от индустрии видеоигр и киберспорта
4. Ежеквартальная ребалансировка — в марте, июне, сентябре и декабре.
...Рассматривая состав MVESPO, необходимо обратить внимание на ряд эмитентов, выступающих, на взгляд Investfunds, хедлайнерами гейм-индустрии.
NVIDIA — американская компания, являющаяся на сегодняшний день одним из крупнейших в мире разработчиков графических ускорителей и процессоров, большая часть продаж которого приходится на видеокарты. Компания занимает 12 место в мировом рейтинге самых дорогих брендов с оценкой в $105 млрд.
...Advanced Micro Devices – американский производитель микросхемной электроники, один из топ-производителей процессоров, занимающий второе место по объемам в рейтинге поставщиков в мире и являющийся главным конкурентом Intel на рынке микропроцессоров. Компания занимает 57 место в мировом рейтинге самых дорогих брендов с оценкой в $33 млрд. AMD, по оценкам Bank of America, причисляется к числу компаний-производителей полупроводников, которые в настоящий момент не получают должного внимания и имеют определенный апсайд относительно рыночной оценки компании. В заметке, опубликованной в начале июля, аналитик BofA отмечает, что доля рынка серверов AMD постепенно возвращается к предыдущему пику в 25% по сравнению с 10-11% в настоящее время, в результате чего прибыль на акцию прогнозируется в размере 4 долларов против консенсус-прогноза в 2,65 доллара на 2022 год.
...Activision Blizzard – одна из компаний-лидеров в индустрии компьютерных игр и развлечений. Выпуск игр издателя происходит на всех известных и популярных игровых платформах, к числу которых относятся PC, PS3, PS4, Xbox 360, One, Android, iOS и др. По уровню доходов компания занимает второе место после японской Nintendo. Самая популярная игра, выпущенная под маркой компании, — стратегия Warcraft. World of Warcraft - массовая многопользовательская ролевая онлайн-игра, которая предоставляется игрокам на основе ежемесячной платной подписки, регулярно выпуская новые части и дополнения (последнее вышло в 2021 году – «Burning Crusade Classic»).
...Take-Two Interactive Software – американский разработчик компьютерных игр, работающий под лейблами Rockstar Games, 2K, Private Division, Social Point и Playdots. Игры выпускаются для консолей, включая PlayStation, Xbox, Nintendo Switch, для ПК, смартфонов и планшетов. К числу самых продаваемых и узнаваемых принято относить серии Grand Theft Auto, Max Payne, Red Dead Redemption, BioShock, Mafia, Sid Meier's Civilization, Borderlands, баскетбольный симулятор NBA 2K.
✅Подробнее
Investfunds рассмотрел структуру индекса-ориентира, предоставил краткий обзор ряд эмитентов и определил факторы перспективности развития игрового и киберспортивного сегмента.
14 июля 2021 года на Московской бирже начались торги биржевым инвестиционным фондом на акции компаний игрового сектора и киберспорта FXES под управлением компании FinEx Investment Management LLP, входящей в международную инвестиционную группу FinEx.
...Факторы привлекательности индустрии:
– К 2023 году каждый третий житель планеты будет активным геймером (по оценкам Newzoo)
– Мировой рынок видеоигр огромен: в 2020 г. он оценивался в 173,70 млрд долл. США и прирастет на 81% к 2026 году (по прогнозам Mordor Intelligence)
– Сегмент киберспорта имеет относительно низкий уровень корреляции с широким рынком, обеспечивая возможность диверсификации портфелей инвесторов.
...MVIS Global Video Gaming & eSports Index (MVESPO) - это глобальный индекс, который отслеживает производительность глобального сегмента видеоигр и киберспорта. В индекс входят компании, у которых не менее 50% (25% для текущих компонентов) доходов от видеоигр и / или киберспорта.
...Принцип отбора бумаг на включение в индекс:
1. Выручка от сегмента видеоигр и киберспорта - не менее 50% от ее общего размера
2. Полная капитализация - не менее 150 млн долл., среднедневной объем торгов - не менее 1 млн долл. в течение последних 3 кварталов
3. Состав индекса должен включать не менее 90% капитализации от индустрии видеоигр и киберспорта
4. Ежеквартальная ребалансировка — в марте, июне, сентябре и декабре.
...Рассматривая состав MVESPO, необходимо обратить внимание на ряд эмитентов, выступающих, на взгляд Investfunds, хедлайнерами гейм-индустрии.
NVIDIA — американская компания, являющаяся на сегодняшний день одним из крупнейших в мире разработчиков графических ускорителей и процессоров, большая часть продаж которого приходится на видеокарты. Компания занимает 12 место в мировом рейтинге самых дорогих брендов с оценкой в $105 млрд.
...Advanced Micro Devices – американский производитель микросхемной электроники, один из топ-производителей процессоров, занимающий второе место по объемам в рейтинге поставщиков в мире и являющийся главным конкурентом Intel на рынке микропроцессоров. Компания занимает 57 место в мировом рейтинге самых дорогих брендов с оценкой в $33 млрд. AMD, по оценкам Bank of America, причисляется к числу компаний-производителей полупроводников, которые в настоящий момент не получают должного внимания и имеют определенный апсайд относительно рыночной оценки компании. В заметке, опубликованной в начале июля, аналитик BofA отмечает, что доля рынка серверов AMD постепенно возвращается к предыдущему пику в 25% по сравнению с 10-11% в настоящее время, в результате чего прибыль на акцию прогнозируется в размере 4 долларов против консенсус-прогноза в 2,65 доллара на 2022 год.
...Activision Blizzard – одна из компаний-лидеров в индустрии компьютерных игр и развлечений. Выпуск игр издателя происходит на всех известных и популярных игровых платформах, к числу которых относятся PC, PS3, PS4, Xbox 360, One, Android, iOS и др. По уровню доходов компания занимает второе место после японской Nintendo. Самая популярная игра, выпущенная под маркой компании, — стратегия Warcraft. World of Warcraft - массовая многопользовательская ролевая онлайн-игра, которая предоставляется игрокам на основе ежемесячной платной подписки, регулярно выпуская новые части и дополнения (последнее вышло в 2021 году – «Burning Crusade Classic»).
...Take-Two Interactive Software – американский разработчик компьютерных игр, работающий под лейблами Rockstar Games, 2K, Private Division, Social Point и Playdots. Игры выпускаются для консолей, включая PlayStation, Xbox, Nintendo Switch, для ПК, смартфонов и планшетов. К числу самых продаваемых и узнаваемых принято относить серии Grand Theft Auto, Max Payne, Red Dead Redemption, BioShock, Mafia, Sid Meier's Civilization, Borderlands, баскетбольный симулятор NBA 2K.
✅Подробнее
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,18% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,42%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚂ФПК, 001Р-08 (5 млрд)
Размещения
🏛Банк России, КОБР-47 (126.7 млрд), КОБР-46 (144 млрд), КОБР-45 (45.7 млрд млрд)
Оферты
🏢Группа Астон, КО-П01 (250 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,13% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,59% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign YTM Index:
3,18% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,42%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🚂ФПК, 001Р-08 (5 млрд)
Размещения
🏛Банк России, КОБР-47 (126.7 млрд), КОБР-46 (144 млрд), КОБР-45 (45.7 млрд млрд)
Оферты
🏢Группа Астон, КО-П01 (250 млн)
@Cbonds
🏢Уже сегодня в 16:30 (мск): «Размещение облигаций АО «Джи-Групп» – онлайн-семинар Cbonds
🧑💻Уже сегодня, 20 июля, в 16:30 (мск) мы беседуем с руководителями АО «Джи-Групп» – федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой. Компания была основана в 1996 году, с 2014 года начала региональную экспансию. Сегодня, помимо домашнего региона, работает в Уфе, Самарской области. На старте проекты в Санкт-Петербурге, в планах – Нижний Новгород, Екатеринбург и Москва.
💳В минувшем году «Джи-Групп» впервые разместила облигационный заём на 1 млрд рублей на Московской фондовой бирже. Сегодня компания готовится ко второму выпуску облигаций на сумму 3 млрд рублей.
📝За несколько дней до выпуска спикеры семинара обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
✅Спикеры:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Линар Халитов, генеральный директор АО «Джи-Групп»,
- Татьяна Хусаинова, финансовый директор АО «Джи-Групп»,
- Андрей Буш, исполнительный директор по институциональному бизнесу, ITI Capital.
🕟Когда: Вторник, 20 июля, в 16:30
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
🧑💻Уже сегодня, 20 июля, в 16:30 (мск) мы беседуем с руководителями АО «Джи-Групп» – федерального девелопера из Татарстана, владеющего двумя брендами: «Унистрой» – в сфере жилой недвижимости и UD-Group – в коммерческой. Компания была основана в 1996 году, с 2014 года начала региональную экспансию. Сегодня, помимо домашнего региона, работает в Уфе, Самарской области. На старте проекты в Санкт-Петербурге, в планах – Нижний Новгород, Екатеринбург и Москва.
💳В минувшем году «Джи-Групп» впервые разместила облигационный заём на 1 млрд рублей на Московской фондовой бирже. Сегодня компания готовится ко второму выпуску облигаций на сумму 3 млрд рублей.
📝За несколько дней до выпуска спикеры семинара обсудят вопросы деятельности компании, качества этого бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и ключевые аспекты предстоящего выпуска.
✅Спикеры:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds,
- Линар Халитов, генеральный директор АО «Джи-Групп»,
- Татьяна Хусаинова, финансовый директор АО «Джи-Групп»,
- Андрей Буш, исполнительный директор по институциональному бизнесу, ITI Capital.
🕟Когда: Вторник, 20 июля, в 16:30
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 20 июля
БКС Экспресс:
🏗"ЛСР" опубликует натуральные показатели за I полугодие 2021 г.
⚒"Норникель" опубликует производственные результаты за I полугодие 2021 г.
💧"РусГидро" опубликует операционные результаты за II квартал 2021 г.
⚡️Российские компании: основные события, 20 июля
БКС Экспресс:
🏗"ЛСР" опубликует натуральные показатели за I полугодие 2021 г.
⚒"Норникель" опубликует производственные результаты за I полугодие 2021 г.
💧"РусГидро" опубликует операционные результаты за II квартал 2021 г.
#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 19 июля
🇱🇰Moody's подтвердило рейтинг Шри-Ланки на уровне "Саа1". Рейтинг помещен в список на пересмотр с возможным понижением.
"Решение о понижении рейтингов было принято на основании оценки Moody's, согласно которой все более хрупкая позиция внешней ликвидности Шри-Ланки повышает риск дефолта. Эта оценка отражает слабость управления в способности институтов страны принимать меры, которые решительно снижают существенные и неотложные риски для платежного баланса".
🇨🇮Fitch Ratings повысило рейтинг Кот-д'Ивуара до "BB-", изменив прогноз с позитивного до стабильного.
"Повышение рейтинга отражает наше мнение о том, что мирные парламентские выборы в марте 2021 года демонстрируют устойчивое снижение политического риска. Это также отражает ожидания Fitch о том, что дальнейшее соблюдение властями фискальной осмотрительности и реформ будет постепенно обращать вспять временное ухудшение бюджетного баланса и стабилизировать государственный долг на уровне ниже прогнозируемого медианного значения «BB». Рейтинг также учитывает то, что экономика Кот-д'Ивуара возобновит уверенный рост по мере ослабления воздействия пандемии, низких показателей развития и сравнительно высокой зависимости от сырьевых товаров."
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 19 июля
🇱🇰Moody's подтвердило рейтинг Шри-Ланки на уровне "Саа1". Рейтинг помещен в список на пересмотр с возможным понижением.
"Решение о понижении рейтингов было принято на основании оценки Moody's, согласно которой все более хрупкая позиция внешней ликвидности Шри-Ланки повышает риск дефолта. Эта оценка отражает слабость управления в способности институтов страны принимать меры, которые решительно снижают существенные и неотложные риски для платежного баланса".
🇨🇮Fitch Ratings повысило рейтинг Кот-д'Ивуара до "BB-", изменив прогноз с позитивного до стабильного.
"Повышение рейтинга отражает наше мнение о том, что мирные парламентские выборы в марте 2021 года демонстрируют устойчивое снижение политического риска. Это также отражает ожидания Fitch о том, что дальнейшее соблюдение властями фискальной осмотрительности и реформ будет постепенно обращать вспять временное ухудшение бюджетного баланса и стабилизировать государственный долг на уровне ниже прогнозируемого медианного значения «BB». Рейтинг также учитывает то, что экономика Кот-д'Ивуара возобновит уверенный рост по мере ослабления воздействия пандемии, низких показателей развития и сравнительно высокой зависимости от сырьевых товаров."
Cbonds
#Премаркетинг 🏬«Синара-Транспортные Машины», «зеленые» облигации серии 001Р-02 (10 млрд) Размещение и сбор заявок предварительно запланированы на вторую половину июля. Ориентир доходности будет объявлен позднее. 📝Облигационный долг Эмитента: 10 млрд рублей.…
#Премаркетинг
🏬«Синара-Транспортные Машины», «зеленые» облигации серии 001Р-02 (10 млрд)
Сбор заявок – 21 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 июля.
Ориентир по доходности – значение G-curve на сроке 5 лет + премия 175-200 б.п.
📋Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, БК РЕГИОН, SberCIB, Синара Инвестбанк, Совкомбанк.
🏬«Синара-Транспортные Машины», «зеленые» облигации серии 001Р-02 (10 млрд)
Сбор заявок – 21 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 28 июля.
Ориентир по доходности – значение G-curve на сроке 5 лет + премия 175-200 б.п.
📋Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, БК РЕГИОН, SberCIB, Синара Инвестбанк, Совкомбанк.
🚂Книга заявок по облигациям «Федеральная пассажирская компания» серии 001Р-08 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)
Рейтинг Эмитента: "Baa2 / NR / BBB/AA+(RU)" – M/S&P/F/ACRA
Ориентир по купону – 8–8.15% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 8.16–8.32% годовых.
Срок обращения бумаг: 4 года
Купонный период: 182 дня
Размещение: 28 июля
Организаторами выступят ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, SberCIB, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
Рейтинг Эмитента: "Baa2 / NR / BBB/AA+(RU)" – M/S&P/F/ACRA
Ориентир по купону – 8–8.15% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 8.16–8.32% годовых.
Срок обращения бумаг: 4 года
Купонный период: 182 дня
Размещение: 28 июля
Организаторами выступят ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, SberCIB, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
💡📝Около года назад S&P Global Market Intelligence запустили публикацию статей, посвященных анализу тенденций изменения кредитного риска нефинансовых корпораций при помощи набора количественных моделей.
Публикация этих статей стала естественным ответом на пандемию COVID-19 и ее последствия для кредитоспособности компаний, которые ведут деятельность, в частности, в России, СНГ и на других развивающихся рынках Европы, Ближнего Востока, Африки, Индии и Азии. В данном блоге мы опять обращаем основное внимание на кредитоспособность компаний, но в этот раз у нас есть возможность проанализировать компании в нашей выборке на основании их финансовых показателей по состоянию на конец 2020 г. Это позволяет нам понять динамику портфеля выборки с 2019 г. до 2020 г., обращая внимание на оценки вероятности дефолта, потерь в случае дефолта и размера ожидаемых убытков от вложений в финансовые инструменты в компании в нашей выборке.
📍Обзор доступен по ссылке: https://pages.marketintelligence.spglobal.com/Access-the-report.html
Публикация этих статей стала естественным ответом на пандемию COVID-19 и ее последствия для кредитоспособности компаний, которые ведут деятельность, в частности, в России, СНГ и на других развивающихся рынках Европы, Ближнего Востока, Африки, Индии и Азии. В данном блоге мы опять обращаем основное внимание на кредитоспособность компаний, но в этот раз у нас есть возможность проанализировать компании в нашей выборке на основании их финансовых показателей по состоянию на конец 2020 г. Это позволяет нам понять динамику портфеля выборки с 2019 г. до 2020 г., обращая внимание на оценки вероятности дефолта, потерь в случае дефолта и размера ожидаемых убытков от вложений в финансовые инструменты в компании в нашей выборке.
📍Обзор доступен по ссылке: https://pages.marketintelligence.spglobal.com/Access-the-report.html
Spglobal
Credit Analytics Models Trial Request
Get a deeper view of your credit risk exposure by requesting a trial.
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 июля
🇷🇺 Россия
Expert RA
ОВК Финанс 🔻 с "ruBB" до "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга во многом отражает сокращение объема производства «НПК ОВК» на 20% в 2020 году, а также негативную оценку ликвидности, вызванную большим объемом краткосрочных кредитов и займов и затяжного генерирования отрицательных операционных денежных потоков.
Fitch Ratings
МТС-Банк подтвержден "BB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза последовал за аналогичным действием в отношении основного акционера банка, ПАО "Мобильные ТелеСистемы".
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 июля
🇷🇺 Россия
Expert RA
ОВК Финанс 🔻 с "ruBB" до "ruBB-", прогноз стабильный
Понижение рейтинга во многом отражает сокращение объема производства «НПК ОВК» на 20% в 2020 году, а также негативную оценку ликвидности, вызванную большим объемом краткосрочных кредитов и займов и затяжного генерирования отрицательных операционных денежных потоков.
Fitch Ratings
МТС-Банк подтвержден "BB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Пересмотр прогноза последовал за аналогичным действием в отношении основного акционера банка, ПАО "Мобильные ТелеСистемы".
#Аналитика
📃ОФЗ: небольшая коррекция в длинных бумагах
Источник: обзор "Валютный рынок и ставки", ВТБ Капитал
Ценовые движения вчера были заметны только в дальнем конце кривой. По итогам торгов он сместился вверх на 2–4 б.п. Короткие и среднесрочные бумаги закрылись без изменений. Слабее других выглядели 14-летний ОФЗ-26233 (YTM 7.26%) и 20-летний ОФЗ-26238 (YTM 7.42%) – оба они подешевели на 0,3 п.п и выросли в доходности на 4 б.п. и 3 б.п. соответственно.
Единственным выпуском, закрывшимся в плюсе,стал 5-летний ОФЗ-26226 (YTM 7.03%), прибавивший в цене скромные 0,1 п.п и снизившийся в доходности на 1 б.п. В результате спред на отрезке 2–10 лет расширился на 2 б.п, до 40 б.п, а спред 5–10 лет вырос на 3 б.п, до 20 б.п. Объем торгов заметно снизился по сравнению со средним значением прошлой недели (20.3 млрд руб.), составив всего 11.2 млрд руб. Порядка 65% всех вчерашних оборотов пришлось на среднесрочные выпуски.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📃ОФЗ: небольшая коррекция в длинных бумагах
Источник: обзор "Валютный рынок и ставки", ВТБ Капитал
Ценовые движения вчера были заметны только в дальнем конце кривой. По итогам торгов он сместился вверх на 2–4 б.п. Короткие и среднесрочные бумаги закрылись без изменений. Слабее других выглядели 14-летний ОФЗ-26233 (YTM 7.26%) и 20-летний ОФЗ-26238 (YTM 7.42%) – оба они подешевели на 0,3 п.п и выросли в доходности на 4 б.п. и 3 б.п. соответственно.
Единственным выпуском, закрывшимся в плюсе,стал 5-летний ОФЗ-26226 (YTM 7.03%), прибавивший в цене скромные 0,1 п.п и снизившийся в доходности на 1 б.п. В результате спред на отрезке 2–10 лет расширился на 2 б.п, до 40 б.п, а спред 5–10 лет вырос на 3 б.п, до 20 б.п. Объем торгов заметно снизился по сравнению со средним значением прошлой недели (20.3 млрд руб.), составив всего 11.2 млрд руб. Порядка 65% всех вчерашних оборотов пришлось на среднесрочные выпуски.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.