🎥 Cbonds Weekly News: выпуск 5
Представляем вашему вниманию очередной выпуск Cbonds Weekly News.
Мы узнали, почему Евросоюз запретил десяти ведущим банкам мира участвовать в размещении гособлигаций, какие бонды «Росатом» намерен разместить этим летом и что думает о сегменте ВДО эксперт долгового рынка. Кроме того, ведущий редактор Cbonds рассказала о перспективах развития нашего Telegram-канала.
👨🏻💻Спикерами выпуска стали:
- Дмитрий Монастыршин, главный аналитик, Промсвязьбанк;
- Дмитрий Адамидов, создатель сообщества держателей отечественных высокодоходных облигаций Angry Bonds;
- Анна Доронина, ведущий редактор, Cbonds.
👉 Выпуск уже доступен по ссылке.
Быть в курсе финансовых новостей – смотреть Cbonds Weekly News!
Представляем вашему вниманию очередной выпуск Cbonds Weekly News.
Мы узнали, почему Евросоюз запретил десяти ведущим банкам мира участвовать в размещении гособлигаций, какие бонды «Росатом» намерен разместить этим летом и что думает о сегменте ВДО эксперт долгового рынка. Кроме того, ведущий редактор Cbonds рассказала о перспективах развития нашего Telegram-канала.
👨🏻💻Спикерами выпуска стали:
- Дмитрий Монастыршин, главный аналитик, Промсвязьбанк;
- Дмитрий Адамидов, создатель сообщества держателей отечественных высокодоходных облигаций Angry Bonds;
- Анна Доронина, ведущий редактор, Cbonds.
👉 Выпуск уже доступен по ссылке.
Быть в курсе финансовых новостей – смотреть Cbonds Weekly News!
YouTube
Cbonds Weekly News - 5 (23.06.21)
Представляем вашему вниманию очередной выпуск Cbonds Weekly News. Мы узнали, почему Евросоюз запретил десяти ведущим банкам мира участвовать в размещении гособлигаций, какие бонды «Росатом» намерен разместить этим летом и что думает о сегменте ВДО эксперт…
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,28% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,93%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)
🇰🇿Казахстан, 05, 08, 12, 13 (по 10 млрд)
Размещения
⛽️Татнефтехим, 02 (300 млн)
Оферты
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-05 (1.2 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,28% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,93%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)
🇰🇿Казахстан, 05, 08, 12, 13 (по 10 млрд)
Размещения
⛽️Татнефтехим, 02 (300 млн)
Оферты
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-05 (1.2 млрд)
@Cbonds
🇰🇿Книги заявок по облигациям Казахстана серий 5, 8, 12 и 13 открыты до 15:00 (мск)
Кредитный рейтинг Эмитента: Baa3/ Позитивный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, BBB+/ Стабильный – ACRA
Объем размещения (5, 8, 12 и 13): 10 млрд рублей каждый
Срок обращения выпуска серии 5 – 5 лет, серии 8 – 7 лет и серий 12 и 13– 10 лет .
Купонный период: 182 дня
📍Ориентир ставки купона бумаг серии 5 – не выше 7.55% годовых, серии 8 – не выше 7.75% годовых и серий 12 и 13 – не выше 8% годовых.
Предварительная дата начала размещения выпусков: 28 июня
📝Организаторами выступают ВТБ Капитал, Газпромбанк, Евразийский банк развития, Московский кредитный банк, Sber CIB и First Heartland Securities. Агенты по размещению – РОСБАНК – на Московской Бирже, First Heartland Securities – на Astana International Exchange (AIX).
Кредитный рейтинг Эмитента: Baa3/ Позитивный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, BBB+/ Стабильный – ACRA
Объем размещения (5, 8, 12 и 13): 10 млрд рублей каждый
Срок обращения выпуска серии 5 – 5 лет, серии 8 – 7 лет и серий 12 и 13– 10 лет .
Купонный период: 182 дня
📍Ориентир ставки купона бумаг серии 5 – не выше 7.55% годовых, серии 8 – не выше 7.75% годовых и серий 12 и 13 – не выше 8% годовых.
Предварительная дата начала размещения выпусков: 28 июня
📝Организаторами выступают ВТБ Капитал, Газпромбанк, Евразийский банк развития, Московский кредитный банк, Sber CIB и First Heartland Securities. Агенты по размещению – РОСБАНК – на Московской Бирже, First Heartland Securities – на Astana International Exchange (AIX).
#Еврооблигации
🛢"Газпром" разместил евробонды на 500 млн швейцарских франков
Кредитный рейтинг Эмитента: Baa2/ Стабильный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, AAA(RU) / Стабильный – ACRA, ruAAA/ Стабильный – Expert RA
📝Параметры выпуска:
Объем: 500 млн швейцарских франков
Погашение: 30 июня 2027 года
Купонный период: год
Доходность: 1.54%
Листинг: Швейцарская ФБ
Спред к mid-свопам: 182.75 б.п.
🗺География размещения: Швейцария, Великобритания и страны континентальной Европы - 60%, Россия - 40%.
🧑🏻💻Тип инвесторов: Банки и частные банки - 70%, управляющие и страховые компании - 30%.
Организаторами выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.
🛢"Газпром" разместил евробонды на 500 млн швейцарских франков
Кредитный рейтинг Эмитента: Baa2/ Стабильный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, AAA(RU) / Стабильный – ACRA, ruAAA/ Стабильный – Expert RA
📝Параметры выпуска:
Объем: 500 млн швейцарских франков
Погашение: 30 июня 2027 года
Купонный период: год
Доходность: 1.54%
Листинг: Швейцарская ФБ
Спред к mid-свопам: 182.75 б.п.
🗺География размещения: Швейцария, Великобритания и страны континентальной Европы - 60%, Россия - 40%.
🧑🏻💻Тип инвесторов: Банки и частные банки - 70%, управляющие и страховые компании - 30%.
Организаторами выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.
#Аналитика
🇷🇺📃Спрос на аукционах Минфина оказался выше предыдущих на 10.4%
Источник: аналитический обзор БК "Регион"
Суммарный спрос на двух аукционах составил порядка 49,521 млрд руб., превысив на 10,4% показатель предыдущих аукционов недельной давности. Суммарный объем размещения составил около 27,032 млрд руб., что на 12,1% было выше объема размещения неделей ранее.
По итогам размещений одиннадцати аукционных дней в апреле - июне т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 849,785 млрд руб., выполнив на 84,98% план привлечения на рынке ОФЗ в II квартале 2021г., который был установлен на уровне 1 трлн руб. С учетом графика проведения аукционов и результатов прошедших аукционов для выполнения плана в последний день июня надо разместить облигации на сумму 150,215 млрд руб. Скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., на текущий момент исполнен на 58,53%.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🇷🇺📃Спрос на аукционах Минфина оказался выше предыдущих на 10.4%
Источник: аналитический обзор БК "Регион"
Суммарный спрос на двух аукционах составил порядка 49,521 млрд руб., превысив на 10,4% показатель предыдущих аукционов недельной давности. Суммарный объем размещения составил около 27,032 млрд руб., что на 12,1% было выше объема размещения неделей ранее.
По итогам размещений одиннадцати аукционных дней в апреле - июне т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 849,785 млрд руб., выполнив на 84,98% план привлечения на рынке ОФЗ в II квартале 2021г., который был установлен на уровне 1 трлн руб. С учетом графика проведения аукционов и результатов прошедших аукционов для выполнения плана в последний день июня надо разместить облигации на сумму 150,215 млрд руб. Скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., на текущий момент исполнен на 58,53%.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#CIS_Bond_Congress
🇺🇿🇷🇺Выход НБ Узбекистана на российский рынок
Баходир Алимов, советник председателя правления, Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан
❓Почему мы считаем российский рынок привлекательным? — наибольшая емкость по объему внутренних корпоративных облигаций в обращении в СНГ. Инфраструктурные риски крайне малы. .. Размещение рублевых облигаций не приводит к высоким валютным рискам.
Российский рынок - стратегически важная площадка. Сейчас необходима ликвидность в российских рублях.
⚡️Участники надеются, что сделка будет закрыта до конца года.
🇺🇿🇷🇺Выход НБ Узбекистана на российский рынок
Баходир Алимов, советник председателя правления, Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан
❓Почему мы считаем российский рынок привлекательным? — наибольшая емкость по объему внутренних корпоративных облигаций в обращении в СНГ. Инфраструктурные риски крайне малы. .. Размещение рублевых облигаций не приводит к высоким валютным рискам.
Российский рынок - стратегически важная площадка. Сейчас необходима ликвидность в российских рублях.
⚡️Участники надеются, что сделка будет закрыта до конца года.
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 июня
🇷🇺 Россия
ACRA
Кредит Европа Банк подтвержден "BBB(RU)", прогноз🔻с позитивного на стабильный
Изменение прогноза отражает ожидания сохранения текущей оценки риск-профиля Банка.
Гоголевский 11 присвоен "BBB(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен средними оценками операционного риск-профиля, долговой нагрузки, ликвидности и денежного потока, а также высокими показателями рентабельности и обслуживания долга.
SBI Bank 🔺 с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки вероятности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны SBI Holdings, Inc., имеющего умеренно высокий уровень кредитоспособности.
Expert RA
Петроинжиниринг 🔺 с "ruBBB" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено снижением долговой нагрузки до исторических минимумов .
МСП Банк 🔻 с "ruA+" до "ruBBB", прогноз развивающийся, статус под наблюдением
Понижение рейтинга отражает критическое приближение величины капитала банка к величине его уставного капитала.
СК Полис-Гарант 🔻 с "ruBBB" до "ruВ+", прогноз развивающийся, статус под наблюдением снят
Снижение уровня рейтинга обусловлено ухудшением финансовых показателей компании, связанным с высокой убыточностью по одному из основных видов деятельности – ОСАГО.
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 июня
🇷🇺 Россия
ACRA
Кредит Европа Банк подтвержден "BBB(RU)", прогноз🔻с позитивного на стабильный
Изменение прогноза отражает ожидания сохранения текущей оценки риск-профиля Банка.
Гоголевский 11 присвоен "BBB(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен средними оценками операционного риск-профиля, долговой нагрузки, ликвидности и денежного потока, а также высокими показателями рентабельности и обслуживания долга.
SBI Bank 🔺 с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки вероятности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны SBI Holdings, Inc., имеющего умеренно высокий уровень кредитоспособности.
Expert RA
Петроинжиниринг 🔺 с "ruBBB" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено снижением долговой нагрузки до исторических минимумов .
МСП Банк 🔻 с "ruA+" до "ruBBB", прогноз развивающийся, статус под наблюдением
Понижение рейтинга отражает критическое приближение величины капитала банка к величине его уставного капитала.
СК Полис-Гарант 🔻 с "ruBBB" до "ruВ+", прогноз развивающийся, статус под наблюдением снят
Снижение уровня рейтинга обусловлено ухудшением финансовых показателей компании, связанным с высокой убыточностью по одному из основных видов деятельности – ОСАГО.
#CIS_Bond_Congress
⚡️Сегодня в Санкт-Петербурге проходит XVII Облигационный конгресс стран СНГ и Балтии
🇷🇺💡Пленарная сессия: Россия как международный финансовый центр
❓Удалось ли построить МФЦ в России? Что нужно сделать, чтобы он был устойчивым?
💬Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк: "Начинает расти использование развивающимися рынками своих собственных торговых площадок, но надо понимать, что рост рынка не может быть экспоненциальным. ... Каждый день своим трудом мы развиваем российский рынок, последовательно растет объем облигаций в обращении, растет объем первичных размещений.
Страны СНГ возвращаются к траектории роста. Пик снижения прошел. ... Российский рынок - это живой инструмент, он совершенствуется таким образом, что мы стараемся реализовать все, что есть сегодня на рынках. ... Формирование финансового центра на основе рубля идет разумно, спокойно. "
💬Андрей Липин, директор Департамента международного сотрудничества, Банк России: "Рынок облигаций рассматривается как очень хороший вариант среди прочих, облигационный рынок это то, что наиболее прозрачно, понятно, позволяет взаимодействовать при формировании суверенных кривых.
...Осенью этого года инфляция будет самая высокая, далее она будет снижаться. Наша ставка вернется к уровню нейтральной, 4%. ... Одна из главных задача - упрощение допуска зарубежных эмитентов на наш рынок. "
💬Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка, Московская Биржа: "Рынок еврооблигаций: прирост ликвидности еврооблигаций - план на 2021 год - 200+. Доля в стакане физических лиц - 40%, это побудило нас продлить вечернюю сессию. ... Нерезиденты на рынке ОФЗ, к сожалению, нас покидают. "
💬Сергей Назаров, заместитель генерального директора, Эксперт РА: "На сегодняшний день занимать в рублях выгодно и безопасно для управления валютными рисками. Работа напрямую через российский рубль позволяет минимизировать риски санкций".
💬Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА: "Страновой потолок может быть преодолен: наличие внешней поддержки – существование структуры за пределами юрисдикции рейтингуемого лица кредитоспособность которого значительно выше суверенного рейтинга этой юрисдикции. Международная диверсификация – операционная деятельность рейтингуемого лица не связана с юрисдикцией регистрации."
⚡️Сегодня в Санкт-Петербурге проходит XVII Облигационный конгресс стран СНГ и Балтии
🇷🇺💡Пленарная сессия: Россия как международный финансовый центр
❓Удалось ли построить МФЦ в России? Что нужно сделать, чтобы он был устойчивым?
💬Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк: "Начинает расти использование развивающимися рынками своих собственных торговых площадок, но надо понимать, что рост рынка не может быть экспоненциальным. ... Каждый день своим трудом мы развиваем российский рынок, последовательно растет объем облигаций в обращении, растет объем первичных размещений.
Страны СНГ возвращаются к траектории роста. Пик снижения прошел. ... Российский рынок - это живой инструмент, он совершенствуется таким образом, что мы стараемся реализовать все, что есть сегодня на рынках. ... Формирование финансового центра на основе рубля идет разумно, спокойно. "
💬Андрей Липин, директор Департамента международного сотрудничества, Банк России: "Рынок облигаций рассматривается как очень хороший вариант среди прочих, облигационный рынок это то, что наиболее прозрачно, понятно, позволяет взаимодействовать при формировании суверенных кривых.
...Осенью этого года инфляция будет самая высокая, далее она будет снижаться. Наша ставка вернется к уровню нейтральной, 4%. ... Одна из главных задача - упрощение допуска зарубежных эмитентов на наш рынок. "
💬Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка, Московская Биржа: "Рынок еврооблигаций: прирост ликвидности еврооблигаций - план на 2021 год - 200+. Доля в стакане физических лиц - 40%, это побудило нас продлить вечернюю сессию. ... Нерезиденты на рынке ОФЗ, к сожалению, нас покидают. "
💬Сергей Назаров, заместитель генерального директора, Эксперт РА: "На сегодняшний день занимать в рублях выгодно и безопасно для управления валютными рисками. Работа напрямую через российский рубль позволяет минимизировать риски санкций".
💬Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА: "Страновой потолок может быть преодолен: наличие внешней поддержки – существование структуры за пределами юрисдикции рейтингуемого лица кредитоспособность которого значительно выше суверенного рейтинга этой юрисдикции. Международная диверсификация – операционная деятельность рейтингуемого лица не связана с юрисдикцией регистрации."
#Премаркетинг
💵 АФК «Система», 001P-21 (от 10 млрд)
Сбор заявок – 29 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 июля.
🔑 Облигационный долг Эмитента: 184.7 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 1 кв. 2021 г. составила 5.8 млрд руб. относительно -1.5 млрд руб. за 1 кв. 2019 г.
💵 АФК «Система», 001P-21 (от 10 млрд)
Сбор заявок – 29 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 июля.
🔑 Облигационный долг Эмитента: 184.7 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 1 кв. 2021 г. составила 5.8 млрд руб. относительно -1.5 млрд руб. за 1 кв. 2019 г.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала текущей недели на фоне крайне низкой активности цены ОФЗ изменились незначительно. При этом после повышения ключевой ставки на заседании Банка России 11 июня максимальную реакцию в виде роста ставок в пределах порядка 40-60 б.п. показали выпуски ОФЗ со сроком обращения до 2,5 лет. В пределах 20-30 б.п. повысилась доходность выпусков со сроком обращения от 2,5 до 6 лет и в пределах 1-5 б.п. – по выпускам со сроком обращения от 6 до 13 лет. По двум самым долгосрочным выпускам (со сроком обращения 14-18 лет) доходность снизилась на 2 б.п. На этом фоне на вчерашнем аукционе интерес к новому самому долгосрочному выпуску был слабым – спрос составил всего 65% от объема предложения, которое было реализовано всего на 23%. Минфин, отсекая около 2/3 «агрессивного» спроса, предоставил инвесторам минимальную «премию».
На первичном рынке корпоративного долга активность низкая. Сегодня на рынок с четырьмя выпусками разных сроков выйдет Республика Казахстан, очередные крупные книги запланированы только на следующую неделю: 29 июня book-building нового выпуска ПИК – Корпорации, 30 июня – РЕСО-Лизинг.
🇰🇿КАЗАХСТАН, 05, 08, 12, 13 Впервые на рублевый выпуск РК выходила в сентябре 2020г., разместив три выпуска облигаций с премией к кривой ОФЗ в размере 64б.п. (дюрация 2,8г.), 100б.п. (5,71г.) и 114б.п. (7,33г.). При этом РК является активным заемщиком на международном рынке и евробонды РК, как правило, торгуются с дисконтом к суверенным евробондам России. Исходя из объявленных эмитентом индикативов, новые выпуски предлагают премию над G-кривой в размере 82 б.п. по короткому выпуску (дюрация 4,25г.), 94 б.п. и 111 б.п. соответственно по более длинным выпусками с дюрацией 5,52 г. и 7,04г. Считаем уместным небольшое снижение ставок по выпускам, участие в размещении интересно с купонами не ниже 7,45% по 5-летнему выпуску, 7,65% по 7-летнему и 7,85% по 10-летнему выпуску.
БК «РЕГИОН»
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
С начала текущей недели на фоне крайне низкой активности цены ОФЗ изменились незначительно. При этом после повышения ключевой ставки на заседании Банка России 11 июня максимальную реакцию в виде роста ставок в пределах порядка 40-60 б.п. показали выпуски ОФЗ со сроком обращения до 2,5 лет. В пределах 20-30 б.п. повысилась доходность выпусков со сроком обращения от 2,5 до 6 лет и в пределах 1-5 б.п. – по выпускам со сроком обращения от 6 до 13 лет. По двум самым долгосрочным выпускам (со сроком обращения 14-18 лет) доходность снизилась на 2 б.п. На этом фоне на вчерашнем аукционе интерес к новому самому долгосрочному выпуску был слабым – спрос составил всего 65% от объема предложения, которое было реализовано всего на 23%. Минфин, отсекая около 2/3 «агрессивного» спроса, предоставил инвесторам минимальную «премию».
На первичном рынке корпоративного долга активность низкая. Сегодня на рынок с четырьмя выпусками разных сроков выйдет Республика Казахстан, очередные крупные книги запланированы только на следующую неделю: 29 июня book-building нового выпуска ПИК – Корпорации, 30 июня – РЕСО-Лизинг.
🇰🇿КАЗАХСТАН, 05, 08, 12, 13 Впервые на рублевый выпуск РК выходила в сентябре 2020г., разместив три выпуска облигаций с премией к кривой ОФЗ в размере 64б.п. (дюрация 2,8г.), 100б.п. (5,71г.) и 114б.п. (7,33г.). При этом РК является активным заемщиком на международном рынке и евробонды РК, как правило, торгуются с дисконтом к суверенным евробондам России. Исходя из объявленных эмитентом индикативов, новые выпуски предлагают премию над G-кривой в размере 82 б.п. по короткому выпуску (дюрация 4,25г.), 94 б.п. и 111 б.п. соответственно по более длинным выпусками с дюрацией 5,52 г. и 7,04г. Считаем уместным небольшое снижение ставок по выпускам, участие в размещении интересно с купонами не ниже 7,45% по 5-летнему выпуску, 7,65% по 7-летнему и 7,85% по 10-летнему выпуску.
БК «РЕГИОН»
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-10 (5 млрд) Сбор заявок – 30 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июля. Ориентир ставки купона будет определен позднее. 📝Облигационный долг Эмитента: 49.5 млрд рублей. - Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 4.09 млрд…
#Премаркетинг
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-10 (5 млрд)
📍Ориентир по доходности – не выше G-curve на сроке 3 года + 210 б.п. с фиксацией числового значения ориентира по купону непосредственно перед открытием книги.
Сбор заявок – 30 июня, предварительная дата размещения – 2 июля.
💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-10 (5 млрд)
📍Ориентир по доходности – не выше G-curve на сроке 3 года + 210 б.п. с фиксацией числового значения ориентира по купону непосредственно перед открытием книги.
Сбор заявок – 30 июня, предварительная дата размещения – 2 июля.
#CIS_Bond_Congress
💡Инвестиционные идеи на рынках ЕМ: оценка инвесторами и возможности для эмитентов
🔹Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН: "Россия - первая страна, которая стала активно открываться и получила фронтальный рост инфляции. ... Вложения нерезидентов: тренд на ЕМ - негативный, в России будут смотреть по рыночной ситуации, скорее - сохранение общего тренда на сокращение доли нерезидентов."
🔸Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор, УК «Арикапитал»: "За прошлый год среднем по развивающимся странам отношение долга к ВВП увеличилось с 47 до 59%. ... Азиатские страны - наиболее стабильная часть EM. В этих странах уровень госдолга может сокращаться."
🔹Дмитрий Ефимов, старший вице-президент, Straits Financial: "Во время пандемии сформировался новый блок - полупроводники, которые в основном делаются в Тайвани. Тенденция полупроводниковых - их лучшие показатели могут сохраниться до 2025 года. . ....Погоня за доходностью приводит инвесторов в развивающиеся экономики."
🔸Марк Рубинштейн, Управляющий директор, АК БАРС БАНК: "Беларусь🇧🇾: новые санкции – угроза или возможность? – новые последние санкции ЕС, принятые на этой неделе, являются значительно умеренными. Новый пакет санкций может быть принят в самое ближайшее время и, возможно, будет носить более негативный экономический характер."
🔹Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп: "Наибольшая дельта и оптимизм по восстановлению - у России (40,4%) и Турции (45,8%). В аутсайдерах - Египет, Оман и Бразилия. ... По секторам наибольший интерес - сырьевой, транспорт, финансовый."
🔸Александр Путято, исполнительный директор по продажам на зарубежные рынки, Системные Технологии: "Что нужно клиенту, на что существует спрос? – пара кликов для онбординга, легко сделать перевод, лучший курс для FX,Investing, Bonds, Shares, система защиты неопытных инвесторов, уведомления о событиях, выполнение сделки на объявленных условиях, дополнительные возможности".
Программа
💡Инвестиционные идеи на рынках ЕМ: оценка инвесторами и возможности для эмитентов
🔹Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН: "Россия - первая страна, которая стала активно открываться и получила фронтальный рост инфляции. ... Вложения нерезидентов: тренд на ЕМ - негативный, в России будут смотреть по рыночной ситуации, скорее - сохранение общего тренда на сокращение доли нерезидентов."
🔸Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор, УК «Арикапитал»: "За прошлый год среднем по развивающимся странам отношение долга к ВВП увеличилось с 47 до 59%. ... Азиатские страны - наиболее стабильная часть EM. В этих странах уровень госдолга может сокращаться."
🔹Дмитрий Ефимов, старший вице-президент, Straits Financial: "Во время пандемии сформировался новый блок - полупроводники, которые в основном делаются в Тайвани. Тенденция полупроводниковых - их лучшие показатели могут сохраниться до 2025 года. . ....Погоня за доходностью приводит инвесторов в развивающиеся экономики."
🔸Марк Рубинштейн, Управляющий директор, АК БАРС БАНК: "Беларусь🇧🇾: новые санкции – угроза или возможность? – новые последние санкции ЕС, принятые на этой неделе, являются значительно умеренными. Новый пакет санкций может быть принят в самое ближайшее время и, возможно, будет носить более негативный экономический характер."
🔹Константин Балабушко, эксперт по долговому рынку, инвестиционный консультант, Скай Бонд Групп: "Наибольшая дельта и оптимизм по восстановлению - у России (40,4%) и Турции (45,8%). В аутсайдерах - Египет, Оман и Бразилия. ... По секторам наибольший интерес - сырьевой, транспорт, финансовый."
🔸Александр Путято, исполнительный директор по продажам на зарубежные рынки, Системные Технологии: "Что нужно клиенту, на что существует спрос? – пара кликов для онбординга, легко сделать перевод, лучший курс для FX,Investing, Bonds, Shares, система защиты неопытных инвесторов, уведомления о событиях, выполнение сделки на объявленных условиях, дополнительные возможности".
Программа
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💰ЦБ РФ зарегистрировал выпуск облигаций МФК «ВЭББАНКИР» ( "ruBB-" – Expert RA) серии 01. Срок погашения – 1260-й день с даты начала размещения облигаций. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Выпуск с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.
📍Дефолты:
💵ИФК «СОЮЗ» допустила дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии 02 на 1.186 млн рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств у эмитента.
🌮«Дядя Денер» допустил очередной дефолт по облигациям серии БО-П01: по выплате НКД за 37-ой купонный период в размере 462.6 тыс рублей, а также частичного досрочного погашения номинала в размере 19.8 млн рублей. Суммарный размер неисполненных обязательств – 20.3 млн рублей.
🔎«Открытие Холдинг» допустил дефолт по 6-му купону облигаций серии БО-П01 на 700 000 рублей и по 14-му купону облигаций серии 02 на 249 915.75 рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💰ЦБ РФ зарегистрировал выпуск облигаций МФК «ВЭББАНКИР» ( "ruBB-" – Expert RA) серии 01. Срок погашения – 1260-й день с даты начала размещения облигаций. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Выпуск с возможностью досрочного погашения по усмотрению эмитента. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.
📍Дефолты:
💵ИФК «СОЮЗ» допустила дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии 02 на 1.186 млн рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств у эмитента.
🌮«Дядя Денер» допустил очередной дефолт по облигациям серии БО-П01: по выплате НКД за 37-ой купонный период в размере 462.6 тыс рублей, а также частичного досрочного погашения номинала в размере 19.8 млн рублей. Суммарный размер неисполненных обязательств – 20.3 млн рублей.
🔎«Открытие Холдинг» допустил дефолт по 6-му купону облигаций серии БО-П01 на 700 000 рублей и по 14-му купону облигаций серии 02 на 249 915.75 рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.
#Аналитика
💡Настроения мировых рынков
Источник: аналитический обзор "Рынки. Коротко о главном". Росбанк
📈Доходности американских казначейских облигаций прибавили 3-4 б п на горизонте 2-10 лет (🔗2 года 0.26% годовых,🔗10 лет — 1.50% годовых) после комментариев главы ФРБ Далласа о желательности более быстрого сворачивания программы количественного смягчения и повышения ставок. Он, в частности, был один из проголосовавших за первые повышение ставки в 2022 году, поэтому мнение оказало заметное влияние на ставки.
🛢Баррель 🔗Brent осваивается интервале $75.0-76.0 в ожидании сигналов от участников ОПЕК+ в преддверии встречи министров энергетики стран-участниц 1 июля.
💰Валютные рынки не спешат реагировать на «ястребиные» сигналы из США. Доллар приостановил коррекцию, вернувшись к 91.8 п, но пока сохранил дистанцию до недавнего пика (92.4 п). 🔗Евро на этом фоне перешел в диапазон 1.1900-1.1950, однако, по данным Bloomberg, некоторые западные банки начали пересматривать краткосрочные прогнозы в пользу американской валюты,что может ослабить доверие к европейской валюте среди крупных инвесторов.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💡Настроения мировых рынков
Источник: аналитический обзор "Рынки. Коротко о главном". Росбанк
📈Доходности американских казначейских облигаций прибавили 3-4 б п на горизонте 2-10 лет (🔗2 года 0.26% годовых,🔗10 лет — 1.50% годовых) после комментариев главы ФРБ Далласа о желательности более быстрого сворачивания программы количественного смягчения и повышения ставок. Он, в частности, был один из проголосовавших за первые повышение ставки в 2022 году, поэтому мнение оказало заметное влияние на ставки.
🛢Баррель 🔗Brent осваивается интервале $75.0-76.0 в ожидании сигналов от участников ОПЕК+ в преддверии встречи министров энергетики стран-участниц 1 июля.
💰Валютные рынки не спешат реагировать на «ястребиные» сигналы из США. Доллар приостановил коррекцию, вернувшись к 91.8 п, но пока сохранил дистанцию до недавнего пика (92.4 п). 🔗Евро на этом фоне перешел в диапазон 1.1900-1.1950, однако, по данным Bloomberg, некоторые западные банки начали пересматривать краткосрочные прогнозы в пользу американской валюты,что может ослабить доверие к европейской валюте среди крупных инвесторов.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#CIS_Bond_Congress
🎉Итоги Cbonds Awards CIS – 2021
В этом году награды вручались в 13 номинациях:
🇰🇿Казахстан:
В номинациях «Лучшая аналитика по рынку облигаций в Казахстане», «Лучший инвестиционный банк Казахстана», «Лучшая управляющая компания Казахстана» победителем стал Halyk Finance.
Лучшей продуктовой линейкой фондов в Казахстане, по мнению участников голосования, обладает BCC Invest.
Лучшим онлайн-брокером Казахстана признан Jysan Invest.
Лучшей сделкой первичного размещения Казахстана по итогам голосования стал выпуск КазМунайГаз, 14apr2033, USD, организаторами которого выступили Halyk Finance, JP Morgan, Mitsubishi UFJ Financial Group, SkyBridge Invest.
🇺🇦Лучшей сделкой первичного размещения Украины признан выпуск Moneyveo, 1-A, единственным организатором которого выступил ICU.
🇧🇾Беларусь:
В номинации «Лучший инвестиционный брокер Беларуси» победителем стал АСБ Брокер.
В номинации «Лучшая сделка первичного размещения Беларуси» самым успешным было признано размещение Евроторг, 9% 22oct2025, USD, организаторами которого выступили JP Morgan и Renaissance Capital.
🇦🇲Лучшей сделкой Армении этого года признана первая сделка по кросс-листингу Юнибанка, 5.25% 15NOV2022, USD, участниками которого стали AMX (Фондовая биржа Армении) и Московская биржа.
🇬🇪Победителем в номинации «Лучшая сделка первичного размещения Грузии» стал выпуск KakhetianTraditionalWinemaking, 9% 29DEC2022, USD, организованный Galt&Taggart.
🇦🇿«Лучшей сделкой первичного размещения Азербайджана», по мнению участников голосования, стали два транша AzerGold 4% 9SEP/15NOV2023, USD, единственным организатором которого выступил Pasha Capital.
🇺🇿Лидером в номинации «Лучшая сделка первичного размещения Узбекистана» стало размещение долларового выпуска еврооблигаций Национального банка внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан 4.85% 21OCT2025, USD, организаторами выступили Citigroup, Natixis, SMBC Nikko Capital и Газпромбанк.
Поздравляем!
🎉Итоги Cbonds Awards CIS – 2021
В этом году награды вручались в 13 номинациях:
🇰🇿Казахстан:
В номинациях «Лучшая аналитика по рынку облигаций в Казахстане», «Лучший инвестиционный банк Казахстана», «Лучшая управляющая компания Казахстана» победителем стал Halyk Finance.
Лучшей продуктовой линейкой фондов в Казахстане, по мнению участников голосования, обладает BCC Invest.
Лучшим онлайн-брокером Казахстана признан Jysan Invest.
Лучшей сделкой первичного размещения Казахстана по итогам голосования стал выпуск КазМунайГаз, 14apr2033, USD, организаторами которого выступили Halyk Finance, JP Morgan, Mitsubishi UFJ Financial Group, SkyBridge Invest.
🇺🇦Лучшей сделкой первичного размещения Украины признан выпуск Moneyveo, 1-A, единственным организатором которого выступил ICU.
🇧🇾Беларусь:
В номинации «Лучший инвестиционный брокер Беларуси» победителем стал АСБ Брокер.
В номинации «Лучшая сделка первичного размещения Беларуси» самым успешным было признано размещение Евроторг, 9% 22oct2025, USD, организаторами которого выступили JP Morgan и Renaissance Capital.
🇦🇲Лучшей сделкой Армении этого года признана первая сделка по кросс-листингу Юнибанка, 5.25% 15NOV2022, USD, участниками которого стали AMX (Фондовая биржа Армении) и Московская биржа.
🇬🇪Победителем в номинации «Лучшая сделка первичного размещения Грузии» стал выпуск KakhetianTraditionalWinemaking, 9% 29DEC2022, USD, организованный Galt&Taggart.
🇦🇿«Лучшей сделкой первичного размещения Азербайджана», по мнению участников голосования, стали два транша AzerGold 4% 9SEP/15NOV2023, USD, единственным организатором которого выступил Pasha Capital.
🇺🇿Лидером в номинации «Лучшая сделка первичного размещения Узбекистана» стало размещение долларового выпуска еврооблигаций Национального банка внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан 4.85% 21OCT2025, USD, организаторами выступили Citigroup, Natixis, SMBC Nikko Capital и Газпромбанк.
Поздравляем!
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.97% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,29% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,95%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)
Размещения
💡Атомэнергопром, 001P-01 (10 млрд)
🛢Газпром Капитал, 001Б-02 (60 млрд)
Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П05 (160 млн), КО-П06 (175 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6.97% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,29% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,95%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)
Размещения
💡Атомэнергопром, 001P-01 (10 млрд)
🛢Газпром Капитал, 001Б-02 (60 млрд)
Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П05 (160 млн), КО-П06 (175 млн)
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 25 июня
БКС Экспресс:
🗼Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Россети Ленэнерго" за 2020 г.
🛢Пройдут годовые общие собрания акционеров "Газпрома", "Татнефти" и "Мечела".
⚡️Российские компании: основные события, 25 июня
БКС Экспресс:
🗼Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Россети Ленэнерго" за 2020 г.
🛢Пройдут годовые общие собрания акционеров "Газпрома", "Татнефти" и "Мечела".
Cbonds
🇰🇿Книги заявок по облигациям Казахстана серий 5, 8, 12 и 13 открыты до 15:00 (мск) Кредитный рейтинг Эмитента: Baa3/ Позитивный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, BBB+/ Стабильный – ACRA Объем размещения (5, 8, 12 и 13): 10 млрд…
🇰🇿Казахстан, 05, 08, 12, 13 (по 10 млрд)
📍Финальный ориентир ставки купона пятилетних бумаг – 7.48% годовых, семилетних — 7,69% годовых, десятилетних — 7,92% годовых.
💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка: "В книге приняли участие российские банки и инвестиционные компании, включая спрос со стороны физических лиц, а также были получены заявки от иностранных инвесторов. Размещение снова стало крупнейшей сделкой иностранного эмитента в 2021 году для российского рынка облигаций.
Техническая часть размещения назначена на 28 июня".
📍Финальный ориентир ставки купона пятилетних бумаг – 7.48% годовых, семилетних — 7,69% годовых, десятилетних — 7,92% годовых.
💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка: "В книге приняли участие российские банки и инвестиционные компании, включая спрос со стороны физических лиц, а также были получены заявки от иностранных инвесторов. Размещение снова стало крупнейшей сделкой иностранного эмитента в 2021 году для российского рынка облигаций.
Техническая часть размещения назначена на 28 июня".
#Аналитика
📣Настроения на рынке нефти, российских еврооблигаций и ОФЗ
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
⛽️Нефть 🔗Brent немного подорожала (+0,5% до 75,56 долл./барр.) на фоне ослабления доллара. Краткосрочный тренд на рынке нефти определят комментарии в преддверии заседания ОПЕК+, на котором участники соглашения обсудят квоты на добычу.
📉Российские суверенные еврооблигации показали негативную динамику,доходности в среднем выросли на 1–4 б.п.: 🔗RUSSIA 23 (0,87%; +1 б.п.), 🔗RUSSIA47 (3,72%; без изменений). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1–4 б.п.
📈На рынке ОФЗ наблюдалась преимущественно позитивная динамика, доходности по бумагам снизились на 1–7 б.п. Доходность 🔗ОФЗ-26228 составила 7,05% (-3 б.п.).
🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📣Настроения на рынке нефти, российских еврооблигаций и ОФЗ
Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк
⛽️Нефть 🔗Brent немного подорожала (+0,5% до 75,56 долл./барр.) на фоне ослабления доллара. Краткосрочный тренд на рынке нефти определят комментарии в преддверии заседания ОПЕК+, на котором участники соглашения обсудят квоты на добычу.
📉Российские суверенные еврооблигации показали негативную динамику,доходности в среднем выросли на 1–4 б.п.: 🔗RUSSIA 23 (0,87%; +1 б.п.), 🔗RUSSIA47 (3,72%; без изменений). В корпоративном сегменте наблюдалась смешанная динамика, в среднем доходности изменились на 1–4 б.п.
📈На рынке ОФЗ наблюдалась преимущественно позитивная динамика, доходности по бумагам снизились на 1–7 б.п. Доходность 🔗ОФЗ-26228 составила 7,05% (-3 б.п.).
🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#CIS_Bond_Congress
#Макроэкономика
🌐Макроэкономические тренды стран СНГ и ЕМ
🔹Анастасия Кутьина, руководитель направления "Индексы", Группа компаний Cbonds: "В большинстве стран СНГ ВВП во втором квартале 2020 снизился. После чего пошло V - образное восстановление. Экономики большинства стран (кроме Армении, Киргизии и России) показывают рост в 1 квартале 2021 года относительного 1 квартала 2020 года. ... Во всех странах, кроме Туркменистана, центральные банки применяют режим инфляционного таргетирования. Ставка в РФ в реальном выражении отрицательна.
... Т-спреды по суверенам с инвестиционным и спекулятивным рейтингам в конце 2019-начале 2020 года заметно снижались. К середине февраля 2020 тренд развернулся и произошёл существенный рост риска.Т-спред по суверенам инвестиционного качества торгуется на докризисных уровнях, а т-спред суверенов со спекулятивными рейтингами торгуется на 170-180 базисных пунктов выше, чем было до пандемии."
🔸Дмитрий Куликов, директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа, АКРА: "Базовый прогноз темпа роста экономики - рост ВВП на 3.5-3.6% за 2021 год.
... Опасения были связаны с долговой нагрузкой отдельных корпоративных сегментов. К значительной части корпоративных долгов в нагрузку идет кредитный рейтинг. ... ЦБ начал систематически публиковать информацию о качестве заимствований, в том числе корпоративных - наблюдается рост плавающих ставок в корпоративных заимствованиях. .. Это более высокая волатильность, за которой стоит следить."
🔹Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА: "Скорее всего, в этом и следующем году мы увидим инфляцию выше таргета фактически везде, с другой стороны, у нас инфляция находится на пиковых значениях и потом начнет спадать, но темпы снижения - вопрос дискуссионный. "
🔸Дмитрий Артюшенко, старший трейдер по облигациям, ОТП Банк: "Мир слишком позитивен относительно инфляционной динамики. ...Мы видим дальнейший рост цен как на готовую продукцию, так и на сырье. ... В мире до сих пор наблюдается дефицит на отдельные продукты. "
🔹Дмитрий Полевой, директор по инвестициям, ЛОКО-Инвест: "Отношение населения к рублю - взгляд более острожный относительно того, что было 2-3 года назад. С точки зрения фундаментальных факторов - хорошо смотреть на реальный курс, у рубля нет как значительного потенциала для роста, так и для падения. ... Прогноз курса доллара на год - к концу года 72-73 руб."
Программа
#Макроэкономика
🌐Макроэкономические тренды стран СНГ и ЕМ
🔹Анастасия Кутьина, руководитель направления "Индексы", Группа компаний Cbonds: "В большинстве стран СНГ ВВП во втором квартале 2020 снизился. После чего пошло V - образное восстановление. Экономики большинства стран (кроме Армении, Киргизии и России) показывают рост в 1 квартале 2021 года относительного 1 квартала 2020 года. ... Во всех странах, кроме Туркменистана, центральные банки применяют режим инфляционного таргетирования. Ставка в РФ в реальном выражении отрицательна.
... Т-спреды по суверенам с инвестиционным и спекулятивным рейтингам в конце 2019-начале 2020 года заметно снижались. К середине февраля 2020 тренд развернулся и произошёл существенный рост риска.Т-спред по суверенам инвестиционного качества торгуется на докризисных уровнях, а т-спред суверенов со спекулятивными рейтингами торгуется на 170-180 базисных пунктов выше, чем было до пандемии."
🔸Дмитрий Куликов, директор группы суверенных рейтингов и макроэкономического анализа, АКРА: "Базовый прогноз темпа роста экономики - рост ВВП на 3.5-3.6% за 2021 год.
... Опасения были связаны с долговой нагрузкой отдельных корпоративных сегментов. К значительной части корпоративных долгов в нагрузку идет кредитный рейтинг. ... ЦБ начал систематически публиковать информацию о качестве заимствований, в том числе корпоративных - наблюдается рост плавающих ставок в корпоративных заимствованиях. .. Это более высокая волатильность, за которой стоит следить."
🔹Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию, Эксперт РА: "Скорее всего, в этом и следующем году мы увидим инфляцию выше таргета фактически везде, с другой стороны, у нас инфляция находится на пиковых значениях и потом начнет спадать, но темпы снижения - вопрос дискуссионный. "
🔸Дмитрий Артюшенко, старший трейдер по облигациям, ОТП Банк: "Мир слишком позитивен относительно инфляционной динамики. ...Мы видим дальнейший рост цен как на готовую продукцию, так и на сырье. ... В мире до сих пор наблюдается дефицит на отдельные продукты. "
🔹Дмитрий Полевой, директор по инвестициям, ЛОКО-Инвест: "Отношение населения к рублю - взгляд более острожный относительно того, что было 2-3 года назад. С точки зрения фундаментальных факторов - хорошо смотреть на реальный курс, у рубля нет как значительного потенциала для роста, так и для падения. ... Прогноз курса доллара на год - к концу года 72-73 руб."
Программа