УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,3% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,98%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (20 млрд), 26238 (30 млрд)

Оферты
💵ИФК СОЮЗ, 02 (1.44 млрд)
🚚Круиз, БО-П03 (50 млн)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 23 июня

БКС Экспресс:

📝Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2020 г. Газпром нефти, Магнита, Селигдара

⛏Nordgold отложит повторный листинг. Ранее ожидалось, что компания вновь станет публичной в июне-июле, выход на IPO был отложен. Новые возможные сроки компанией не обозначены. Не исключено, что такое решение было вызвано снижением цен на золото и котировок бумаг других эмитентов отрасли. (ИК Фридом Финанс)

#Аналитика
📉Стабильность цен на нефть и негативная динамика на рынке ОФЗ

Источник: Навигатор рынков, Газпромбанк

Нефть 🔗Brent почти не изменилась в цене на фоне данных API, свидетельствующих о более значительном, чем ожидалось, сокращении 🔗запасов нефти в американских хранилищах (-7,2 млн бар. против ожидавшихся -3,9 млн барр.), и спекуляций о том, что члены ОПЕК+ могут договориться на следующей неделе о наращивании добычи.

Российские суверенные еврооблигации показали преимущественно негативную динамику, доходности выросли на 1–3 б.п.: 🔗RUSSIA 23 (0,89%; без изменений), 🔗RUSSIA 47 (3,71%; +3 б.п.). В корпоративном сегменте отмечался разнонаправленный тренд, в среднем доходности изменились на 1–3 б.п.

На рынке ОФЗ наблюдалась преимущественно негативная динамика, доходности по бумагам выросли на 1–2 б.п. Доходность 🔗ОФЗ-26228 составила 7,09% (+3 б.п.)

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 22 июня

🇲🇾S&P Global подтвердило рейтинг Малайзии на уровне "А-" с негативным прогнозом.

🇬🇭Fitch Ratings подтвердило рейтинг Ганы на уровне "В" понизив прогноз со стабильного до негативного.

"Пересмотр прогноза до негативного отражает значительное ухудшение 🔗состояния государственных финансов, вызванное пандемией Covid-19, и задержки в усилиях правительства по бюджетной консолидации, которые снижают способность Ганы противостоять дальнейшим потрясениям в течение длительного периода. Более того, на наш взгляд, отсутствие явного большинства в парламенте после выборов в декабре 2020 года увеличивает риск финансовых сбоев."

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 июня

🇷🇺 Россия
Expert RA
Саратовская область подтверждён "ruA-", прогноз 🔺 с негативного на стабильный

Изменение прогноза обусловлено сохранением долговой нагрузки и ряда финансовых показателей на умеренно комфортном уровне по итогам 2020 года по причине поддержки федерального центра.

Moody's
Совкомфлот 🔺 с "Ba1" до "Baa3"

Повышение рейтинга отражает растущее значение компании для российского правительства в связи с его ролью в качестве критической инфраструктуры для высоко стратегических крупномасштабных энергетических проектов в Арктическом и Дальневосточном регионах.

🇰🇿 Казахстан
Moody's
АТФБанк подтвержден "B2", прогноз 🔺 со стабильного на позитивного

Изменение прогноза отражает ожидания агентства, что к концу 2021 года АТФБанк объединится с Jusan, чьи рейтинги на одну ступень выше.

#Премаркетинг
🏢«ПИК-Корпорация», 001P-04 (5 млрд)

📍Ориентир доходности – не выше G-curve на сроке 2 года + 210 б.п. с фиксацией числового значения ориентира по купону непосредственно перед открытием книги.

Сбор заявок – 29 июня, предварительная дата размещения – 2 июля.

📝🆕Аналитические материалы по рынку Узбекистана от Avesta Investment Group теперь доступны на сайте Cbonds

Cbonds продолжает расширять аналитическое покрытие по Узбекистану: в разделе Research Hub появились аналитические исследования и комментарии по макроэкономике и фондовому рынку Узбекистана от компании Avesta Investment Group на русском и английском языках.

➡️Пользователи Cbonds уже могут ознакомиться со следующими материалами от Avesta Capital:
➖Ежемесячные комментарии к торгам на РФБ «Тошкент»
➖Обзор фондового рынка Узбекистана за 2020 год
➖ Разъяснение новой правительственной программы развития рынка капитала Узбекистана

📃Полный список обзоров можно получить по ссылке. Доступ к аналитическим материалам свободный, требуется только регистрация на сайте Cbonds.

Avesta Investment Group – инвестиционная группа, основанная в 2003 году в целях оказания комплексных услуг по финансовому консультированию в вопросах организации выпуска ценных бумаг, слияния, приобретения и продажи предприятий, приватизации государственных объектов, проведения анализа и диагностического исследования предприятий, отраслей и рынков, а также предоставления полного спектра услуг торговли на фондовом рынке Узбекистана для иностранных и отечественных клиентов.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД нового выпуска 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 7.032 млрд рублей при спросе в 19.457 млрд рублей.

Цена отсечения составила 99.3001% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.29% годовых. Средневзвешенная цена – 99.4841% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.28% годовых.

#Еврооблигации
🛢"Газпром" сегодня проводит сбор заявок инвесторов на 6-летние евробонды на 500 млн швейцарских франков

Первоначальный ориентир доходности составлял 1,55-1,75%, но был снижен до 1,5-1,55%.

Компания провела 21-22 июня звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению евробондов.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД нового выпуска 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) на 20 млрд рублей при спросе в 30.064 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98.2505% от номинала, доходность по цене отсечения – 7.12% годовых. Средневзвешенная цена – 98.3019% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7.11% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💸«Пионер-Лизинг» ("BB(RU)" – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 3 августа. Бумаги можно предъявить к выкупу с 5 по 9 июля. Цена приобретения составит 100% от номинальной стоимости. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».

🧪«Азот» выставил оферты по коммерческим облигациям серий 001КО-04 и 001КО-02 на 14 октября.

🛢«Татнефтехим» ("BB-(RU)" – ACRA) 24 июня разместит облигации серии 02 на сумму 300 млн рублей. Срок обращения – 3 года (1 080 дней). Купонный период – 60 дней. Ставка 1-18 купонов установлена на уровне 11% годовых. Организатор и андеррайтер – «ВЕЛЕС Капитал».

🎥 Cbonds Weekly News: выпуск 5

Представляем вашему вниманию очередной выпуск Cbonds Weekly News.

Мы узнали, почему Евросоюз запретил десяти ведущим банкам мира участвовать в размещении гособлигаций, какие бонды «Росатом» намерен разместить этим летом и что думает о сегменте ВДО эксперт долгового рынка. Кроме того, ведущий редактор Cbonds рассказала о перспективах развития нашего Telegram-канала.

👨🏻‍💻Спикерами выпуска стали:
- Дмитрий Монастыршин, главный аналитик, Промсвязьбанк;
- Дмитрий Адамидов, создатель сообщества держателей отечественных высокодоходных облигаций Angry Bonds;
- Анна Доронина, ведущий редактор, Cbonds.

👉 Выпуск уже доступен по ссылке.

Быть в курсе финансовых новостей – смотреть Cbonds Weekly News!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,28% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,93%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)
🇰🇿Казахстан, 05, 08, 12, 13 (по 10 млрд)

Размещения
⛽️Татнефтехим, 02 (300 млн)

Оферты
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-05 (1.2 млрд)

@Cbonds

🇰🇿Книги заявок по облигациям Казахстана серий 5, 8, 12 и 13 открыты до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: Baa3/ Позитивный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, BBB+/ Стабильный – ACRA

Объем размещения (5, 8, 12 и 13): 10 млрд рублей каждый

Срок обращения выпуска серии 5 – 5 лет, серии 8 – 7 лет и серий 12 и 13– 10 лет .
Купонный период: 182 дня

📍Ориентир ставки купона бумаг серии 5 – не выше 7.55% годовых, серии 8 – не выше 7.75% годовых и серий 12 и 13 – не выше 8% годовых.

Предварительная дата начала размещения выпусков: 28 июня

📝Организаторами выступают ВТБ Капитал, Газпромбанк, Евразийский банк развития, Московский кредитный банк, Sber CIB и First Heartland Securities. Агенты по размещению – РОСБАНК – на Московской Бирже, First Heartland Securities – на Astana International Exchange (AIX).

#Еврооблигации
🛢"Газпром" разместил евробонды на 500 млн швейцарских франков

Кредитный рейтинг Эмитента: Baa2/ Стабильный – Moody’s, BBB-/ Стабильный – S&P, BBB/ Стабильный – Fitch, AAA(RU) / Стабильный – ACRA, ruAAA/ Стабильный – Expert RA

📝Параметры выпуска:
Объем: 500 млн швейцарских франков
Погашение: 30 июня 2027 года
Купонный период: год
Доходность: 1.54%

Листинг: Швейцарская ФБ
Спред к mid-свопам: 182.75 б.п.

🗺География размещения: Швейцария, Великобритания и страны континентальной Европы - 60%, Россия - 40%.
🧑🏻‍💻Тип инвесторов: Банки и частные банки - 70%, управляющие и страховые компании - 30%.

Организаторами выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.

#Аналитика
🇷🇺📃Спрос на аукционах Минфина оказался выше предыдущих на 10.4%

Источник: аналитический обзор БК "Регион"

Суммарный спрос на двух аукционах составил порядка 49,521 млрд руб., превысив на 10,4% показатель предыдущих аукционов недельной давности. Суммарный объем размещения составил около 27,032 млрд руб., что на 12,1% было выше объема размещения неделей ранее.

По итогам размещений одиннадцати аукционных дней в апреле - июне т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 849,785 млрд руб., выполнив на 84,98% план привлечения на рынке ОФЗ в II квартале 2021г., который был установлен на уровне 1 трлн руб. С учетом графика проведения аукционов и результатов прошедших аукционов для выполнения плана в последний день июня надо разместить облигации на сумму 150,215 млрд руб. Скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., на текущий момент исполнен на 58,53%.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#CIS_Bond_Congress
🇺🇿🇷🇺Выход НБ Узбекистана на российский рынок

Баходир Алимов, советник председателя правления, Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан

❓Почему мы считаем российский рынок привлекательным? — наибольшая емкость по объему внутренних корпоративных облигаций в обращении в СНГ. Инфраструктурные риски крайне малы. .. Размещение рублевых облигаций не приводит к высоким валютным рискам.

Российский рынок - стратегически важная площадка. Сейчас необходима ликвидность в российских рублях.

⚡️Участники надеются, что сделка будет закрыта до конца года.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 23 июня

🇷🇺 Россия
ACRA
Кредит Европа Банк подтвержден "BBB(RU)", прогноз🔻с позитивного на стабильный

Изменение прогноза отражает ожидания сохранения текущей оценки риск-профиля Банка.

Гоголевский 11 присвоен "BBB(RU)", прогноз стабильный

Кредитный рейтинг обусловлен средними оценками операционного риск-профиля, долговой нагрузки, ликвидности и денежного потока, а также высокими показателями рентабельности и обслуживания долга.

SBI Bank 🔺 с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено повышением оценки вероятности оказания Банку экстраординарной поддержки со стороны SBI Holdings, Inc., имеющего умеренно высокий уровень кредитоспособности.

Expert RA
Петроинжиниринг 🔺 с "ruBBB" до "ruA-", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено снижением долговой нагрузки до исторических минимумов .

МСП Банк 🔻 с "ruA+" до "ruBBB", прогноз развивающийся, статус под наблюдением

Понижение рейтинга отражает критическое приближение величины капитала банка к величине его уставного капитала.

СК Полис-Гарант 🔻 с "ruBBB" до "ruВ+", прогноз развивающийся, статус под наблюдением снят

Снижение уровня рейтинга обусловлено ухудшением финансовых показателей компании, связанным с высокой убыточностью по одному из основных видов деятельности – ОСАГО.

​​#CIS_Bond_Congress
⚡️Сегодня в Санкт-Петербурге проходит XVII Облигационный конгресс стран СНГ и Балтии

🇷🇺💡Пленарная сессия: Россия как международный финансовый центр

❓Удалось ли построить МФЦ в России? Что нужно сделать, чтобы он был устойчивым?

💬Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк: "Начинает расти использование развивающимися рынками своих собственных торговых площадок, но надо понимать, что рост рынка не может быть экспоненциальным. ... Каждый день своим трудом мы развиваем российский рынок, последовательно растет объем облигаций в обращении, растет объем первичных размещений.

Страны СНГ возвращаются к траектории роста. Пик снижения прошел. ... Российский рынок - это живой инструмент, он совершенствуется таким образом, что мы стараемся реализовать все, что есть сегодня на рынках. ... Формирование финансового центра на основе рубля идет разумно, спокойно. "

💬Андрей Липин, директор Департамента международного сотрудничества, Банк России: "Рынок облигаций рассматривается как очень хороший вариант среди прочих, облигационный рынок это то, что наиболее прозрачно, понятно, позволяет взаимодействовать при формировании суверенных кривых.

...Осенью этого года инфляция будет самая высокая, далее она будет снижаться. Наша ставка вернется к уровню нейтральной, 4%. ... Одна из главных задача - упрощение допуска зарубежных эмитентов на наш рынок. "

💬Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка, Московская Биржа: "Рынок еврооблигаций: прирост ликвидности еврооблигаций - план на 2021 год - 200+. Доля в стакане физических лиц - 40%, это побудило нас продлить вечернюю сессию. ... Нерезиденты на рынке ОФЗ, к сожалению, нас покидают. "

💬Сергей Назаров, заместитель генерального директора, Эксперт РА: "На сегодняшний день занимать в рублях выгодно и безопасно для управления валютными рисками. Работа напрямую через российский рубль позволяет минимизировать риски санкций".

💬Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА: "Страновой потолок может быть преодолен: наличие внешней поддержки – существование структуры за пределами юрисдикции рейтингуемого лица кредитоспособность которого значительно выше суверенного рейтинга этой юрисдикции. Международная диверсификация – операционная деятельность рейтингуемого лица не связана с юрисдикцией регистрации."

#Премаркетинг
💵 АФК «Система», 001P-21 (от 10 млрд)

Сбор заявок – 29 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 5 июля.

🔑 Облигационный долг Эмитента: 184.7 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 1 кв. 2021 г. составила 5.8 млрд руб. относительно -1.5 млрд руб. за 1 кв. 2019 г.