💵 Сбербанк, 001P-SBER27 и 001P-SBER22

Кредитный рейтинг Эмитента: ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" –ACRA)

📍Объем выпуска серии 001Р-SBER27 составит 6 млрд рублей, серии 001Р-SBER22 – 15 млрд рублей. Выпуски планировались к размещению в объеме от 15 млрд рублей каждый.

Финальный ориентир ставки купона выпуска 001Р-SBER27 – 7,4% годовых, что соответствует доходности к погашению через 5 лет 7,54% годовых; финальный ориентир ставки купона бумаг 001Р-SBER22 – 6,9% годовых, доходности к погашению через 2 года – 7,02% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵Книга заявок по дебютным облигациям «Лизинговая компания «Дельта» ("ruBBB-" – Expert RA) серии 001Р-01 на сумму не более 700 млн рублей открыта до 14:00 (мск) 1 июля. Срок обращения выпуска составит 3 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала в даты выплаты 9-12 купонов. Купонный период – 91 день. Ориентир ставки купона – 10.5-11% годовых. Организатором размещения выступит «Атон».

🏢«Джи-групп» ("BBB(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 002P на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций, составляет 10 лет. Размещение пройдет по открытой подписке.

💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка:

"Выпуск бессрочных облигаций вызвал интерес со стороны широкого круга институциональных инвесторов, в книгу было подано 24 заявки. В сделке приняли участие банки, НПФ и управляющие компании, а также инвестиционные компании.

Работая над сделкой, банки-организаторы совместными с эмитентом усилиями провели системную работу с инфраструктурой рынка и инвесторами, достигнутый успех формирует все необходимые условия для последующих размещений "Газпрома" в этом формате".

Рейтинг выпуска: "eAA+(RU)" – АКРА, "ruАА+" – Эксперт РА;
Рейтинг Эмитента: "BBB-" – S&P; "AAA(RU) " – ACRA.

🛢Размещение стало рекордной по объему сделкой в рублях на локальном рынке облигаций в истории "Газпрома".

#ШколаCbonds
🗺Облигации EM: Cbonds продолжает рассказывать об особенностях, тенденциях и трендах рынков облигаций развивающихся стран.

🇨🇷🌿Первые «зеленые» облигации на бирже Коста-Рики

Фондовая биржа Коста-Рики (Bolsa Nacional de Valores) объявила о первом на местном рынке публичном размещении «зеленых» облигаций.

Облигации, выпущенные Banco Popular y de Desarrollo Comunal на сумму 50 млрд колонов ($81 млн) с 5-летним сроком обращения, стали первыми «зелеными» облигациями, привязанными к межбанковской учетной ставке (TRI). Выпуск получил кредитный рейтинг AA+ (CR) от рейтингового агентства Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana и AA+ (cri) от Fitch Ratings.

Погашение бумаг запланировано на 2026 год, а полученные средства будут направлены на привлечение инвестиций для рефинансирования проектов, связанных с возобновляемыми источниками энергии, энергоэффективностью и управлением водными ресурсами.

📊В настоящее время объем рынка корпоративных облигаций Коста-Рики составляет около 2 972,8 млрд колонов ($4,8 млрд), что является стабильным показателем для данного рынка. За первые пять месяцев 2021 года на корпоративном облигационном рынке Коста-Рики было выпущено около 244,2 млрд колонов долга. Для сравнения за тот же срок в 2019 году было выпущено около 287,5 млрд колонов долга, а в 2020 - 420,3 млрд колонов.

Несмотря на снижение показателей, стоит отметить положительную динамику развития корпоративного облигационного рынка Коста-Рики ("B2/B/B" – M/S&P/F ) за счет выпуска новых видов облигаций, удовлетворяющих различным потребностям в финансировании.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,99% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,33% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,25% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,94%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)

Размещения
🛣Автодор, 002Р-10 (500 млн)
🚚Автоэкспресс, КО-П06 (190 млн)
🏬Азот (Кемерово), 001КО-02
🏛Сбербанк России, 001Р-SBER22 (6 млрд), 001Р-SBER27 (6 млрд), 001Р-SBER28 (20 млрд)

Оферты
🏘ДОМ.РФ, 001P-04R (25 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-03 (1.4 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 21 июня

БКС-экспресс:

💰Банк "Санкт-Петербург" завершит прием заявок на выкуп с рынка 26 млн обыкновенных акций по цене 58 руб. за одну акцию.

📊FTSE по итогам июньского промежуточного пересмотра включит "Совкомфлот" в свои индексы для России. Кроме того, будет повышен вес "М.Видео", "ЛУКОЙЛа" и "ММК", а вес "Распадской" и "НОВАТЭКа" – снижен.

🔨Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "НЛМК" за I квартал 2021 г.

#Еврооблигации
🛢"Газпром" планирует разместить 6-летние евробонды в швейцарских франках

Компания ("Baa2 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA) с 21 июня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.

📝Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.

#Аналитика
📉S&P 500 завершил худшую неделю с февраля

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

Акции в США завершили пятницу на минорной ноте, сформировав 4-дневную серию падения. Для индекса широкого рынка S&P 500 минувшая неделя оказалась худшей с февраля. По факту снижения в пятницу S&P 500 впервые с 4 марта закрылся ниже 50-дневной скользящей средней, поскольку глава ФРБ Сент-Луиса Джеймc Буллард заявил, что американскому центральному банку возможно придется повышать ставки уже в следующем году,так как инфляция может быть сильнее, нежели ожидается. Я полагаю, что мы повысим ставку в конце 2022 года, сказал Буллард.

📊Меж тем кривая доходности гособлигаций США за месяц существенно ушла вниз на среднем и дальнем участке, за неделю выпуклость уменьшилась, кривая стала более плоской, отражая реакцию долгового рынка на итоги заседания ФРС, обновленные прогнозы и комментарии Джерома Пауэлла. Доходность 2-летних казначейских нот впервые с 14 апреля 2020 г. поднималась до 0,252%. Уровень 0,25% как раз соответствует верхней границе ставки по федеральным фондам. За неделю доходность двухлеток поднялась более чем на 10 б.п. Динамика указывает, что долговой рынок закладывает в цены более раннее повышение ставок ФРС.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 18 июня

Moody's:

🇱🇺🇸🇰Подтвердило рейтинг Люксембурга на уровне "Ааа" и Словакии на уровне "А2" со стабильным прогнозом.

Fitch Ratings:

🇨🇦🇶🇦🇸🇮🇹🇭Подтвердило рейтинги Канады на уровне "АА+", Катара на уровне "АА-", Словении на уровне "А" и Тайланда на уровне "ВВВ+" со стабильным прогнозом.

🇬🇧Подтвердило рейтинг Великобритании на уровне "АА-" повысив прогноз с негативного до стабильного.

"Недавние макроэкономические показатели, показатели рынка труда и бюджета с начала 2021 года показали, что экономика и государственные финансы Великобритании более устойчивы к воздействию пандемического шока, чем ожидало Fitch. Лучшая адаптация предприятий к работе с экономическими ограничениями и большая устойчивость частного потребления и инвестиций привели к пересмотру в сторону повышения нашей оценки и прогноза роста реального ВВП на 2020-2021 годы до -9,8% и 6,6% соответственно (обзор за январь 2021 года: -10,3% и 5% соответственно)."

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 июня

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Белуга Групп🔺 с уровня "B+" до "BB-", прогноз позитивный

Повышение рейтинга отражает укрепление операционного профиля группы за последние пять лет. Это выражается в растущей диверсификации продукции, повышении рентабельности, удвоении масштаба и укреплении лидерства на рынке.

Expert RA
Газпром присвоен "ruAAA", прогноз стабильный

При присвоение рейтинга учитывались сильный фактор поддержки со стороны государства, умеренная устойчивость к внешним шокам, высокий уровень операционного профиля, а также умеренно позитивная оценка долговой нагрузки компании.

ACRA
Банк Санкт-Петербург подтвержден "A(RU)", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный

Изменение прогноза отражает мнение агентства о возможности повышения оценки риск-профиля на горизонте 12–18 месяцев в случае заметного улучшения показателей качества кредитов и/или дальнейшего снижения концентрации на рисковом сегменте строительства и операций с недвижимостью.

💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-10 (5 млрд)

Сбор заявок – 30 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июля.

Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 49.5 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 4.09 млрд руб. относительно 2.9 млрд руб. за 2019 г.

#Аналитика
🏛🇦🇿Азербайджан: ЦБ сохранил ставку на уровне 6,25%, тон пресс-релиза стал еще более осторожным

Источник: аналитический обзор Газпромбанка

Центральный банк Республики Азербайджан в пятницу сохранил ставку рефинансирования на уровне 6,25%, как мы и ожидали. Тон пресс-релиза стал более осторожным, но азербайджанский центробанк повторно дал рынку сигнал об отсутствии намерения повышать ставку в ближайшей перспективе.

💬Такое решение было обусловлено следующими аргументами:
– Инфляция ускорилась, но сохранится в пределах целевого диапазона, несмотря на наличие отдельных инфляционных факторов;
– Давление со стороны мировых цен на продовольствие уравновешивается стабильным манатом, поддерживаемым профицитом текущего счета;
– Наблюдается восстановление экономической активности, которое, тем не менее, еще не создает избыточных инфляционных рисков;
– Ключевую роль в стимулировании экономики играет бюджет.

Учитывая более осторожный тон пресс-релиза ЦБ АР, обозначенные инфляционные факторы и ожидаемое сохранение инфляции в пределах целевого диапазона к концу года при сложившихся денежно-кредитных условиях, мы все так же ожидаем сохранения ставки на текущем уровне до конца года.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📚Аналитика по финансовым рынкам в Research Hub доступна всем зарегистрированным пользователям Cbonds

Рады сообщить, что мы открыли свободный доступ к аналитическим обзорам в разделе Research Hub. Для просмотра аналитики требуется только регистрация на сайте Cbonds.

Предлагаем ознакомиться со свежими обзорами ведущих провайдеров (не забудьте авторизоваться на сайте):

🔹Cbonds: Weekly Market Review-21st June: Wipro, US Steel, Royal Caribbean Cruises, Garuda
🔹Открытие Брокер: «Обзор FX & Fixed Income от 21 июня 2021 г.: Credito Real, «Белуга», «Трансмашхолдинг»
🔹Промсвязьбанк: Мониторинг первичного рынка: Атомэнергопром, Казахстан, Группа ПИК, Ресо-Лизинг

Research Hub – это лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств. В разделе также представлены уникальные материалы по рынку EM от Cbonds.

Аналитические обзоры охватывают широкий круг тем – fixed income, акции, макроэкономику, товарные и валютные рынки. Ряд аналитических материалов доступен только после модерации доступа со стороны провайдера материала.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛣ГК «Автодор» ("BBB" – F; "AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) зарегистрировала бессрочную программу облигаций серии 004Р на 72.35 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет. Размещение выпусков пройдет по открытой подписке.

⏰Московская биржа вслед за рынком акций сделает доступными в вечернюю сессию торги на долговом рынке. Предполагается, что инвесторы уже в начале осени смогут почти до полуночи торговать ОФЗ и евробондами. «Таким образом, инвесторы смогут «отыгрывать» некоторые значимые для глобального долгового рынка события, которые происходят вечером», – комментирует председатель правления Мосбиржи Юрий Денисов.

#Аналитика
💡Курс рубля ждёт реакции рынка на заявления представителей ФРС

Источник: аналитический обзор "Санкт-Петербург"

На прошлой неделе для рубля главным событием стала встреча президентов РФ и США в среду. Переговоры прошли в конструктивном ключе, были намечены планы по дальнейшей нормализации отношений, а решение по возврату послов дополнительно снизило геополитическое напряжение. В то же время в среду курсу USDRUB снизиться не позволил ФРС, ужесточивший свою риторику на июньском заседании, что значительно укрепило доллар. Однако под конец недели курс USDRUB перешел к снижению на фоне постепенного восстановления спроса на риск, в моменте достигая 72,1 руб./$.

...На этой неделе динамика рубля будет также во многом зависеть от реакции рынка на возобновившиеся после «недели тишины» заявления представителей ФРС. Мы ожидаем, что особо сильной реакции на них не будет, и курс USDRUB в течение недели может попробовать вновь вернуться ниже 73 руб./$.

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,01% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,35% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,25% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,92%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏬Атомэнергопром, 001P-01 (10 млрд)
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)

Размещения
🏛Банк России, КОБР-46 (167.9 млрд), КОБР-45 (50.9 млрд), КОБР-44 (68.3 млрд)

Оферты
📝Компания Веспер, КО-01 (300 млн)
💰Банк ЗЕНИТ, БО-13 (6 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 22 июня

БКС Экспресс:

🛢Обыкновенные акции "Кузбасской топливной компании" перестанут торговаться на Московской бирже.
💡Последний день с дивидендами торгуются акции "Пермэнергосбыта".

🗼Акционеры "ОГК-2" одобрили выплату дивидендов за прошлый год в размере 6 копеек на акцию. Реестр на получение дивидендов закрывается 2 июля. (Прайм)

#Аналитика
📉На российском долговом рынке продолжилось уплощение кривой ОФЗ – короткий конец подрос, а дальний конец снизился

Источник: аналитический обзор "Макромониторинг", Совкомбанк

🔗Инфляция в России осталась вблизи 5-летнего максимума – к середине июня годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 6.2%. Итоги встречи президентов России и США оказались умеренно позитивными, страны возвращают послов и наметили векторы сотрудничества.

На валютном рынке 🔗рубль ослаб к доллару на 2%, до отметки 73 из-за резкого укрепления американской валюты на мировом рынке. В ближайшие недели вероятен повышенный спрос на валюту – с 22 июня РФ возобновляет авиасообщение с Турцией, с 28 июня – с рядом стран Европы. В тоже время открытие границ и третья волна COVID-19 в России, вероятно, снизят инфляционное давление.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💡Книга заявок по облигациям «Атомэнергопром» серии 001P-01 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: Baa3/«Стабильный» – Moody’s, BBB-/«Стабильный» – S&P, BBB/«Стабильный» – Fitch, ruAAA/«Стабильный» – Эксперт РА

Кредитный рейтинг выпуска: ruAAA (EXP) от Эксперт РА

Объем выпуска: 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 5 лет (1 820 дней)
Купонный период: 6 месяцев (182 дня)

📍Ориентир ставки купона – 7,7-7,8% годовых, эффективной доходности – 7,85-7,95% годовых.

Предварительная дата начала размещения: 25 июня.

📝Организаторами выступят Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, Совкомбанк, Sber CIB.