#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 18 июня

🔨"Алроса" выплатит рекордные дивиденды за 2020 год – акционеры одобрили выплату дивидендов по итогам второго полугодия 2020 года в размере 9,54 рубля на акцию. За первое полугодие 2020 года дивиденды не выплачивались в связи с отрицательным результатом по свободному денежному потоку. (Прайм)

БКС Экспресс:

⚒Последний день для подачи заявок на обратный выкуп акций "Норникеля".
📲Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Qiwi" за I квартал 2021 г.
💡Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Юнипро" за 2020 г.

​​#ИтогиРазмещения
📱реСтор, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд рублей
Купон / Доходность: 8.1% годовых / 8.35% годовых
Дюрация: 2.69

Количество сделок на бирже: 99
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняли сделки объемом 1 млрд рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 10 до 100 млн рублей (25%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

​​#ИтогиРазмещения
✈️ Аэрофлот, П01-БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 24.65 млрд рублей
Купон / Доходность: 8.35% годовых / 8.62% годовых
Дюрация: 4.13

Количество сделок на бирже: 8404
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.35 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объемом от 250 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 100 млн рублей и менее (23%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Совкомбанк.

🛢💵 «Газпром капитал», 001Б-02 (от 30 млрд)

Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

📍Ориентир ставки 1-го купона – 8.5-8.65% годовых, эффективной доходности – 8.68-8.84% годовых.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 июня

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Полюс🔺с уровня "BB" до "BB+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает сильный бизнес-профиль и кредитные показатели компании с учетом погашения долга в размере 1.1 млрд $ с конца 2019 года, что благоприятно позиционирует финансовый профиль в преддверии ожидаемого после 2021 года снижения цен на золото и потенциальных крупных инвестиций в проект Сухой Лог.

#Еврооблигации
🇺🇦🚚«Укравтодор» разместил евробонды на $700 млн

Параметры выпуска ("В" – S&P):
Объем: $700 млн
Ставка купона: 6.25%
Купонный период: полгода
Дата погашения: 24 июня 2028 года

Листинг: Лондонская ФБ
Спред к казначейским облигациям США: 534 б.п.
Спрос: $2.4 млрд

🗺География размещения: Великобритания - 41%, Европа - 28%, США - 28%, Азия, Ближний Восток и Северная Африка - 3% (всего были получены заявки от инвесторов из 140 стран).

#Аналитика
🔐«Рынок облигаций игнорирует рекордные данные по инфляции – это хороший «бычий» сигнал»

Источник: аналитический обзор УК "Открытие"

Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами УК «Открытие», рассказывает, почему вопреки устоявшимся правилам рынка цены на облигации при рекордной инфляции растут.

На прошлой неделе годовая инфляция в России впервые с 2016 года превысила 6%, а в США был достигнут абсолютный рекорд более чем за десятилетие – в мае рост цен «год к году» составил 5%. Учебник и здравый смысл говорят, что в таком случае рефлекторно рынки облигаций должны были разбежавшись прыгнуть со скалы в преддверии неминуемого и скорого повышения ставок.

Однако этого не произошло. Доходности упали, а цены на облигации выросли: российские ОФЗ, а также суверенные облигации развивающихся рынков, номинированные в долларах США, и высокодоходные бумаги американских компаний растут. Почему на этот раз всё наоборот?

🔎В качестве ответа на вопрос подходит, с нашей точки зрения, перевернутая с ног на голову трейдерская пословица про слухи и факты – «sell the rumor, buy the fact» (вместо привычного «buy the rumor, sell the fact»). Она описывает устройство человеческой психики с точки зрения совершения определенных действий на рынке и не привязана к тому или иному рыночному или экономическому событию. Если смотреть на ситуацию пристально, оказывается, что, по мнению большинства опрашиваемых экономистов и участников рынка, текущий рост инфляции временный, а значит скоро произойдет возвращение к нулевым (в долларах) и низким (в рублях) ставкам. Покупаем факты.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇰🇿Республика Казахстан,серии 5, 8, 12 и 13 (по 10 млрд)

Кредитный рейтинг Эмитента: Moody's: "Baa3"; S&P: "BBB"-; Fitch: "BBB"; АКРА: "BBB+"

📍Сбор заявок – с 9:00 до 15:00 (мск) 24 июня, размещение – предварительно 28 июня.

🛢💵 «Газпром капитал», 001Б-02 (eAA+(RU) (АКРА), ожидается от Эксперт РА)

Кредитный рейтинг Эмитента: "BBB-" – S&P; "AAA(RU) " – ACRA;

📍Финальный ориентир ставки 1-го купона – 8.45% годовых, эффективной доходности – 8.63% годовых. Объем размещения увеличен до 60 млрд рублей.

💵 Сбербанк, 001P-SBER27 и 001P-SBER22

Кредитный рейтинг Эмитента: ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" –ACRA)

📍Объем выпуска серии 001Р-SBER27 составит 6 млрд рублей, серии 001Р-SBER22 – 15 млрд рублей. Выпуски планировались к размещению в объеме от 15 млрд рублей каждый.

Финальный ориентир ставки купона выпуска 001Р-SBER27 – 7,4% годовых, что соответствует доходности к погашению через 5 лет 7,54% годовых; финальный ориентир ставки купона бумаг 001Р-SBER22 – 6,9% годовых, доходности к погашению через 2 года – 7,02% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵Книга заявок по дебютным облигациям «Лизинговая компания «Дельта» ("ruBBB-" – Expert RA) серии 001Р-01 на сумму не более 700 млн рублей открыта до 14:00 (мск) 1 июля. Срок обращения выпуска составит 3 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала в даты выплаты 9-12 купонов. Купонный период – 91 день. Ориентир ставки купона – 10.5-11% годовых. Организатором размещения выступит «Атон».

🏢«Джи-групп» ("BBB(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 002P на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций, составляет 10 лет. Размещение пройдет по открытой подписке.

💬Денис Шулаков, первый вице-президент Газпромбанка:

"Выпуск бессрочных облигаций вызвал интерес со стороны широкого круга институциональных инвесторов, в книгу было подано 24 заявки. В сделке приняли участие банки, НПФ и управляющие компании, а также инвестиционные компании.

Работая над сделкой, банки-организаторы совместными с эмитентом усилиями провели системную работу с инфраструктурой рынка и инвесторами, достигнутый успех формирует все необходимые условия для последующих размещений "Газпрома" в этом формате".

Рейтинг выпуска: "eAA+(RU)" – АКРА, "ruАА+" – Эксперт РА;
Рейтинг Эмитента: "BBB-" – S&P; "AAA(RU) " – ACRA.

🛢Размещение стало рекордной по объему сделкой в рублях на локальном рынке облигаций в истории "Газпрома".

#ШколаCbonds
🗺Облигации EM: Cbonds продолжает рассказывать об особенностях, тенденциях и трендах рынков облигаций развивающихся стран.

🇨🇷🌿Первые «зеленые» облигации на бирже Коста-Рики

Фондовая биржа Коста-Рики (Bolsa Nacional de Valores) объявила о первом на местном рынке публичном размещении «зеленых» облигаций.

Облигации, выпущенные Banco Popular y de Desarrollo Comunal на сумму 50 млрд колонов ($81 млн) с 5-летним сроком обращения, стали первыми «зелеными» облигациями, привязанными к межбанковской учетной ставке (TRI). Выпуск получил кредитный рейтинг AA+ (CR) от рейтингового агентства Sociedad Calificadora de Riesgo Centroamericana и AA+ (cri) от Fitch Ratings.

Погашение бумаг запланировано на 2026 год, а полученные средства будут направлены на привлечение инвестиций для рефинансирования проектов, связанных с возобновляемыми источниками энергии, энергоэффективностью и управлением водными ресурсами.

📊В настоящее время объем рынка корпоративных облигаций Коста-Рики составляет около 2 972,8 млрд колонов ($4,8 млрд), что является стабильным показателем для данного рынка. За первые пять месяцев 2021 года на корпоративном облигационном рынке Коста-Рики было выпущено около 244,2 млрд колонов долга. Для сравнения за тот же срок в 2019 году было выпущено около 287,5 млрд колонов долга, а в 2020 - 420,3 млрд колонов.

Несмотря на снижение показателей, стоит отметить положительную динамику развития корпоративного облигационного рынка Коста-Рики ("B2/B/B" – M/S&P/F ) за счет выпуска новых видов облигаций, удовлетворяющих различным потребностям в финансировании.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,99% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,33% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,25% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,94%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Лизинговая компания Дельта, 001Р-01 (700 млн)

Размещения
🛣Автодор, 002Р-10 (500 млн)
🚚Автоэкспресс, КО-П06 (190 млн)
🏬Азот (Кемерово), 001КО-02
🏛Сбербанк России, 001Р-SBER22 (6 млрд), 001Р-SBER27 (6 млрд), 001Р-SBER28 (20 млрд)

Оферты
🏘ДОМ.РФ, 001P-04R (25 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-03 (1.4 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 21 июня

БКС-экспресс:

💰Банк "Санкт-Петербург" завершит прием заявок на выкуп с рынка 26 млн обыкновенных акций по цене 58 руб. за одну акцию.

📊FTSE по итогам июньского промежуточного пересмотра включит "Совкомфлот" в свои индексы для России. Кроме того, будет повышен вес "М.Видео", "ЛУКОЙЛа" и "ММК", а вес "Распадской" и "НОВАТЭКа" – снижен.

🔨Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "НЛМК" за I квартал 2021 г.

#Еврооблигации
🛢"Газпром" планирует разместить 6-летние евробонды в швейцарских франках

Компания ("Baa2 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / ruAAA" – ACRA/Expert RA) с 21 июня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.

📝Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, Credit Suisse и UBS.

#Аналитика
📉S&P 500 завершил худшую неделю с февраля

Источник: аналитический обзор "Открытие Брокер"

Акции в США завершили пятницу на минорной ноте, сформировав 4-дневную серию падения. Для индекса широкого рынка S&P 500 минувшая неделя оказалась худшей с февраля. По факту снижения в пятницу S&P 500 впервые с 4 марта закрылся ниже 50-дневной скользящей средней, поскольку глава ФРБ Сент-Луиса Джеймc Буллард заявил, что американскому центральному банку возможно придется повышать ставки уже в следующем году,так как инфляция может быть сильнее, нежели ожидается. Я полагаю, что мы повысим ставку в конце 2022 года, сказал Буллард.

📊Меж тем кривая доходности гособлигаций США за месяц существенно ушла вниз на среднем и дальнем участке, за неделю выпуклость уменьшилась, кривая стала более плоской, отражая реакцию долгового рынка на итоги заседания ФРС, обновленные прогнозы и комментарии Джерома Пауэлла. Доходность 2-летних казначейских нот впервые с 14 апреля 2020 г. поднималась до 0,252%. Уровень 0,25% как раз соответствует верхней границе ставки по федеральным фондам. За неделю доходность двухлеток поднялась более чем на 10 б.п. Динамика указывает, что долговой рынок закладывает в цены более раннее повышение ставок ФРС.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 18 июня

Moody's:

🇱🇺🇸🇰Подтвердило рейтинг Люксембурга на уровне "Ааа" и Словакии на уровне "А2" со стабильным прогнозом.

Fitch Ratings:

🇨🇦🇶🇦🇸🇮🇹🇭Подтвердило рейтинги Канады на уровне "АА+", Катара на уровне "АА-", Словении на уровне "А" и Тайланда на уровне "ВВВ+" со стабильным прогнозом.

🇬🇧Подтвердило рейтинг Великобритании на уровне "АА-" повысив прогноз с негативного до стабильного.

"Недавние макроэкономические показатели, показатели рынка труда и бюджета с начала 2021 года показали, что экономика и государственные финансы Великобритании более устойчивы к воздействию пандемического шока, чем ожидало Fitch. Лучшая адаптация предприятий к работе с экономическими ограничениями и большая устойчивость частного потребления и инвестиций привели к пересмотру в сторону повышения нашей оценки и прогноза роста реального ВВП на 2020-2021 годы до -9,8% и 6,6% соответственно (обзор за январь 2021 года: -10,3% и 5% соответственно)."

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 18 июня

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Белуга Групп🔺 с уровня "B+" до "BB-", прогноз позитивный

Повышение рейтинга отражает укрепление операционного профиля группы за последние пять лет. Это выражается в растущей диверсификации продукции, повышении рентабельности, удвоении масштаба и укреплении лидерства на рынке.

Expert RA
Газпром присвоен "ruAAA", прогноз стабильный

При присвоение рейтинга учитывались сильный фактор поддержки со стороны государства, умеренная устойчивость к внешним шокам, высокий уровень операционного профиля, а также умеренно позитивная оценка долговой нагрузки компании.

ACRA
Банк Санкт-Петербург подтвержден "A(RU)", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный

Изменение прогноза отражает мнение агентства о возможности повышения оценки риск-профиля на горизонте 12–18 месяцев в случае заметного улучшения показателей качества кредитов и/или дальнейшего снижения концентрации на рисковом сегменте строительства и операций с недвижимостью.

💵«РЕСО-Лизинг», БО-П-10 (5 млрд)

Сбор заявок – 30 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 июля.

Ориентир ставки купона будет определен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: 49.5 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 4.09 млрд руб. относительно 2.9 млрд руб. за 2019 г.