⚡️7 дней до Облигационного конгресса стран СНГ и Балтии (24-25 июня, г. Санкт-Петербург)

🚩Напоминаем, что количество очных мест ограничено.

Регистрация закрывается 18 июня. Успейте принять участие!
Подробности по ссылке.

🔥Поздравляем наших друзей, канал CBonds с достижением 25 тысяч подписчиков! Если торгуете на долговом рынке - вам сюда! https://t.me/cbonds

🏢«ПИК-Корпорация», 001P-04 (5 млрд)

Сбор заявок – 29 июня с 11:00 до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона и дата начала размещения будут определены позднее.

Облигационный долг Эмитента: 14.99 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 2020 г. составила 61.79 млрд руб. относительно 39.5 млрд руб. за 2019 г.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚«РЕСО-Лизинг» ("NR / BB" – S&P/F; " ruA+" – Expert RA) 18 июня разместит облигации серии БО-П-14 на сумму 2 млрд рублей. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 7.5% годовых. Срок обращения выпуска – 3 года, купонный период – 30 дней.

💵ИФК «СОЮЗ» допустила технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии 02 на 1.186 млн рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств у эмитента.

🚛«ТрансФин-М» ("B" – S&P; "BBB+(RU) / ruBBB+" –ACRA/Expert RA) выставил оферту по облигациям серии БО-38. Период предъявления – с 29 июня по 5 июля. Период приобретения – с 29 июня по 6 июля. Количество приобретаемых бумаг составит до 1.4 млн штук. Агентом по приобретению выступит «ВТБ Капитал».

📚🧑🏻‍💻Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в сентябре 2021 года.

📍Тема номера – Возможности рынка капитала для малого и среднего бизнеса, раздел Bond style будет посвящен шахматам.

Если Вы являетесь экспертом рынка капитала и хотели бы стать автором популярного профессионального издания, отправляйте заявки на review@cbonds.info.

В заявке необходимо указать ФИО, место работы и должность, тему и 3-5 тезисов статьи.

🖇Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно по ссылке.

#Аналитика
💡🔎Новости со встречи президентов РФ и США поддерживали российские активы

Источник: аналитический обзор "Санкт-Петербург"

Вчера под конец дня курс USDRUB вырос на фоне укрепившегося доллара и сегодня находится около 72,55 руб./$. С утра курс USDRUB слабо снижается в рамках коррекции, другие валюты EM сегодня преимущественно слабеют. Новости со встречи президентов РФ и США поддерживали российские активы: переговоры прошли «конструктивно», было принято решение вернуть послов, а также были обозначены планы по дальнейшей нормализации отношений. В результате рынок не ожидает введения новых санкций ближайшее время, и санкционная премия ощутимо снизилась – курс USDRUB вчера в моменте опускался ниже 71,65 руб./$. Тем не менее ужесточение риторики ФРС на вчерашнем заседании ощутимо ослабило спрос на риск, что вернуло курс USDRUB к уровням около 72,5 руб./$. Во многом теперь геополитика для российских активов уходит на второй план, на наш взгляд, более принципиальным в среднесрочной перспективе станет состояние глобального спроса на риск, прежде всего, на фоне
действий ФРС.

🖇 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение

💵«Арчер Финанс» 15 июня допустил технический дефолт по досрочному погашению облигаций серии 01. Объем неисполненных обязательств по досрочному погашению облигаций составил 1 411 333 000 рублей, невыплаченный накопленный купонный доход составил 564 392 066.7 рублей. Причина неисполнения — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,06% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,34% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,29% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,96%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵Сбербанк России, 001Р-SBER22 (от 15 млрд), 001Р-SBER27 (от 15 млрд)
🛢Газпром Капитал, 001Б-02 (30 млрд)

Размещения
💵РЕСО-Лизинг, БО-П-14 (2 млрд)

Оферты
🚚Пионер-Лизинг, БО-П04 (186.9 млн), БО-П01 (100 млн)
🏭ЧТПЗ, 001P-04 (9.9 млрд)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 18 июня

🔨"Алроса" выплатит рекордные дивиденды за 2020 год – акционеры одобрили выплату дивидендов по итогам второго полугодия 2020 года в размере 9,54 рубля на акцию. За первое полугодие 2020 года дивиденды не выплачивались в связи с отрицательным результатом по свободному денежному потоку. (Прайм)

БКС Экспресс:

⚒Последний день для подачи заявок на обратный выкуп акций "Норникеля".
📲Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Qiwi" за I квартал 2021 г.
💡Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Юнипро" за 2020 г.

​​#ИтогиРазмещения
📱реСтор, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд рублей
Купон / Доходность: 8.1% годовых / 8.35% годовых
Дюрация: 2.69

Количество сделок на бирже: 99
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 1.5 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (50%) заняли сделки объемом 1 млрд рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 10 до 100 млн рублей (25%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили Sber CIB, Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк. ПВО – Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

​​#ИтогиРазмещения
✈️ Аэрофлот, П01-БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 24.65 млрд рублей
Купон / Доходность: 8.35% годовых / 8.62% годовых
Дюрация: 4.13

Количество сделок на бирже: 8404
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.35 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объемом от 250 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом 100 млн рублей и менее (23%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Совкомбанк.

🛢💵 «Газпром капитал», 001Б-02 (от 30 млрд)

Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

📍Ориентир ставки 1-го купона – 8.5-8.65% годовых, эффективной доходности – 8.68-8.84% годовых.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 17 июня

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Полюс🔺с уровня "BB" до "BB+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает сильный бизнес-профиль и кредитные показатели компании с учетом погашения долга в размере 1.1 млрд $ с конца 2019 года, что благоприятно позиционирует финансовый профиль в преддверии ожидаемого после 2021 года снижения цен на золото и потенциальных крупных инвестиций в проект Сухой Лог.

#Еврооблигации
🇺🇦🚚«Укравтодор» разместил евробонды на $700 млн

Параметры выпуска ("В" – S&P):
Объем: $700 млн
Ставка купона: 6.25%
Купонный период: полгода
Дата погашения: 24 июня 2028 года

Листинг: Лондонская ФБ
Спред к казначейским облигациям США: 534 б.п.
Спрос: $2.4 млрд

🗺География размещения: Великобритания - 41%, Европа - 28%, США - 28%, Азия, Ближний Восток и Северная Африка - 3% (всего были получены заявки от инвесторов из 140 стран).

#Аналитика
🔐«Рынок облигаций игнорирует рекордные данные по инфляции – это хороший «бычий» сигнал»

Источник: аналитический обзор УК "Открытие"

Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами УК «Открытие», рассказывает, почему вопреки устоявшимся правилам рынка цены на облигации при рекордной инфляции растут.

На прошлой неделе годовая инфляция в России впервые с 2016 года превысила 6%, а в США был достигнут абсолютный рекорд более чем за десятилетие – в мае рост цен «год к году» составил 5%. Учебник и здравый смысл говорят, что в таком случае рефлекторно рынки облигаций должны были разбежавшись прыгнуть со скалы в преддверии неминуемого и скорого повышения ставок.

Однако этого не произошло. Доходности упали, а цены на облигации выросли: российские ОФЗ, а также суверенные облигации развивающихся рынков, номинированные в долларах США, и высокодоходные бумаги американских компаний растут. Почему на этот раз всё наоборот?

🔎В качестве ответа на вопрос подходит, с нашей точки зрения, перевернутая с ног на голову трейдерская пословица про слухи и факты – «sell the rumor, buy the fact» (вместо привычного «buy the rumor, sell the fact»). Она описывает устройство человеческой психики с точки зрения совершения определенных действий на рынке и не привязана к тому или иному рыночному или экономическому событию. Если смотреть на ситуацию пристально, оказывается, что, по мнению большинства опрашиваемых экономистов и участников рынка, текущий рост инфляции временный, а значит скоро произойдет возвращение к нулевым (в долларах) и низким (в рублях) ставкам. Покупаем факты.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇰🇿Республика Казахстан,серии 5, 8, 12 и 13 (по 10 млрд)

Кредитный рейтинг Эмитента: Moody's: "Baa3"; S&P: "BBB"-; Fitch: "BBB"; АКРА: "BBB+"

📍Сбор заявок – с 9:00 до 15:00 (мск) 24 июня, размещение – предварительно 28 июня.

🛢💵 «Газпром капитал», 001Б-02 (eAA+(RU) (АКРА), ожидается от Эксперт РА)

Кредитный рейтинг Эмитента: "BBB-" – S&P; "AAA(RU) " – ACRA;

📍Финальный ориентир ставки 1-го купона – 8.45% годовых, эффективной доходности – 8.63% годовых. Объем размещения увеличен до 60 млрд рублей.

💵 Сбербанк, 001P-SBER27 и 001P-SBER22

Кредитный рейтинг Эмитента: ("Baa3 / - / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)" –ACRA)

📍Объем выпуска серии 001Р-SBER27 составит 6 млрд рублей, серии 001Р-SBER22 – 15 млрд рублей. Выпуски планировались к размещению в объеме от 15 млрд рублей каждый.

Финальный ориентир ставки купона выпуска 001Р-SBER27 – 7,4% годовых, что соответствует доходности к погашению через 5 лет 7,54% годовых; финальный ориентир ставки купона бумаг 001Р-SBER22 – 6,9% годовых, доходности к погашению через 2 года – 7,02% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵Книга заявок по дебютным облигациям «Лизинговая компания «Дельта» ("ruBBB-" – Expert RA) серии 001Р-01 на сумму не более 700 млн рублей открыта до 14:00 (мск) 1 июля. Срок обращения выпуска составит 3 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинала в даты выплаты 9-12 купонов. Купонный период – 91 день. Ориентир ставки купона – 10.5-11% годовых. Организатором размещения выступит «Атон».

🏢«Джи-групп» ("BBB(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 002P на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы биржевых облигаций, составляет 10 лет. Размещение пройдет по открытой подписке.