#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 4 июня
🇷🇺Moody's подтвердило рейтинг России на уровне "Ваа3" со стабильным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇦🇺Подтвердило рейтинг Австралии на уровне "ААА", повысив прогноз с негативного до стабильного
"Стабильный прогноз отражает наши ожидания сокращения бюджетного дефицита расширенного правительства в соответствии с нашими прогнозами. Мы ожидаем, что бюджет будет поддерживаться стабильным ростом доходов, чему будут способствовать высокие цены на сырьевые товары и ограничение расходов. Мы полагаем, что внешние счета Австралии, вероятно, останутся более сильными, чем в прошлом, и будут устойчивыми во время потенциальных кризисов."
🇺🇿Подтвердило рейтинг Узбекистана на уровне "ВВ-", повысив прогноз с негативного до стабильного
"Стабильный прогноз отражает наши ожидания, что бюджетный и внешний долг продолжат быстро расти, но останутся на умеренном уровне в течение следующих 12-24 месяцев. Мы ожидаем, что к 2022 году рост ВВП превысит 5% в год."
Fitch Ratings:
🇮🇹Подтвердило рейтинг Италии на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
🇲🇹Подтвердило рейтинг Мальты на уровне "А+" со стабильным прогнозом.
🇸🇪Подтвердило рейтинг Швеции на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 4 июня
🇷🇺Moody's подтвердило рейтинг России на уровне "Ваа3" со стабильным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇦🇺Подтвердило рейтинг Австралии на уровне "ААА", повысив прогноз с негативного до стабильного
"Стабильный прогноз отражает наши ожидания сокращения бюджетного дефицита расширенного правительства в соответствии с нашими прогнозами. Мы ожидаем, что бюджет будет поддерживаться стабильным ростом доходов, чему будут способствовать высокие цены на сырьевые товары и ограничение расходов. Мы полагаем, что внешние счета Австралии, вероятно, останутся более сильными, чем в прошлом, и будут устойчивыми во время потенциальных кризисов."
🇺🇿Подтвердило рейтинг Узбекистана на уровне "ВВ-", повысив прогноз с негативного до стабильного
"Стабильный прогноз отражает наши ожидания, что бюджетный и внешний долг продолжат быстро расти, но останутся на умеренном уровне в течение следующих 12-24 месяцев. Мы ожидаем, что к 2022 году рост ВВП превысит 5% в год."
Fitch Ratings:
🇮🇹Подтвердило рейтинг Италии на уровне "ВВВ-" со стабильным прогнозом.
🇲🇹Подтвердило рейтинг Мальты на уровне "А+" со стабильным прогнозом.
🇸🇪Подтвердило рейтинг Швеции на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.
#Аналитика
📈На российском долговом рынке доходности ОФЗ продолжили рост вслед за повышением инфляции и на ожиданиях подъема ключевой ставки ЦБ
Источник: "Макромониторинг", Совкомбанк
🔸Инфляция в России поднялась до 5-летнего максимума - к концу мая годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 5,9% против целевых 4%
🔸Первый зампред ЦБ К. Юдаева дала сигнал, что на заседании в эту пятницу ЦБ будет выбирать между повышением ставки на 25 и 50 б.п.
🔸В любом сценарии мы ожидаем, что банк России оставит сигнал о возможности дальнейшего ужесточения монетарной политики.
🔸На валютном рынке рубль укрепился к доллару на 0,5% до отметки 72,9 благодаря росту нефти и на ожиданиях встречи президентов РФ и США 16 июня.
🔸Негативом для российского долгового рынка является вступление с 14 июня запрета американским инвесторам на покупку ОФЗ на первичном рынке.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈На российском долговом рынке доходности ОФЗ продолжили рост вслед за повышением инфляции и на ожиданиях подъема ключевой ставки ЦБ
Источник: "Макромониторинг", Совкомбанк
🔸Инфляция в России поднялась до 5-летнего максимума - к концу мая годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 5,9% против целевых 4%
🔸Первый зампред ЦБ К. Юдаева дала сигнал, что на заседании в эту пятницу ЦБ будет выбирать между повышением ставки на 25 и 50 б.п.
🔸В любом сценарии мы ожидаем, что банк России оставит сигнал о возможности дальнейшего ужесточения монетарной политики.
🔸На валютном рынке рубль укрепился к доллару на 0,5% до отметки 72,9 благодаря росту нефти и на ожиданиях встречи президентов РФ и США 16 июня.
🔸Негативом для российского долгового рынка является вступление с 14 июня запрета американским инвесторам на покупку ОФЗ на первичном рынке.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🇰🇿🏦 Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 9% годовых
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
На принятие решения повлияло сохранение внешнего инфляционного давления, обусловленного ростом мировых продовольственных цен и ускорением инфляции в странах – основных торговых партнерах Казахстана. В то же время во внутренней экономике наблюдается процесс постепенного восстановления деловой активности и потребительского спроса.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 26 июля 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
На принятие решения повлияло сохранение внешнего инфляционного давления, обусловленного ростом мировых продовольственных цен и ускорением инфляции в странах – основных торговых партнерах Казахстана. В то же время во внутренней экономике наблюдается процесс постепенного восстановления деловой активности и потребительского спроса.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 26 июля 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
🇰🇿Казахстан планирует на июнь сбор заявок инвесторов на облигации на 40 млрд рублей
Министерство финансов Республики Казахстан планирует в июне собрать заявки инвесторов на облигации 4-х выпусков совокупным объемом 40 млрд рублей (серии 5, 8, 12, 13). Размещение планируется в июне на Московской бирже (ожидается Первый уровень листинга) и Astana International Exchange Limited (AIX).
📍Индикативные ориентиры по купону: серии 5 – G-кривая ОФЗ + не более 60 б.п., серии 8 – G-кривая ОФЗ + не более 70 б.п., серий 12 и 13 – G-кривая ОФЗ + не более 80 б.п.
Размещение предварительно запланировано на июнь.
Казахстан намерен разместить 4 выпуска объемом по 10 млрд рублей с полугодовыми купонами. Первый (серии 5) предусматривает погашение через 5 лет, второй (серии 8) – через 7 лет, два других (серий 12 и 13) – через 10 лет.
📃Организаторами выступят ВТБ Капитал, Газпромбанк, Евразийский банк развития, Московский кредитный банк, Sber CIB и First Heartland Securities. Агенты по размещению – РОСБАНК – на Московской Бирже, First Heartland Securities – на Astana International Exchange (AIX).
Министерство финансов Республики Казахстан планирует в июне собрать заявки инвесторов на облигации 4-х выпусков совокупным объемом 40 млрд рублей (серии 5, 8, 12, 13). Размещение планируется в июне на Московской бирже (ожидается Первый уровень листинга) и Astana International Exchange Limited (AIX).
📍Индикативные ориентиры по купону: серии 5 – G-кривая ОФЗ + не более 60 б.п., серии 8 – G-кривая ОФЗ + не более 70 б.п., серий 12 и 13 – G-кривая ОФЗ + не более 80 б.п.
Размещение предварительно запланировано на июнь.
Казахстан намерен разместить 4 выпуска объемом по 10 млрд рублей с полугодовыми купонами. Первый (серии 5) предусматривает погашение через 5 лет, второй (серии 8) – через 7 лет, два других (серий 12 и 13) – через 10 лет.
📃Организаторами выступят ВТБ Капитал, Газпромбанк, Евразийский банк развития, Московский кредитный банк, Sber CIB и First Heartland Securities. Агенты по размещению – РОСБАНК – на Московской Бирже, First Heartland Securities – на Astana International Exchange (AIX).
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
71,89 (🔺3,17)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 890,6 (🔻9,35)
USD/RUB:
72,8560 (🔻0,5304)
CDX.EM, б.п:
157,15 (🔻3,01)
S&P 500, USD:
4 229,89 (🔺25,78)
VIX Index, б.п.:
16,42 (🔻0,34)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,56 (🔻2 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: Аналитический обзор Росбанка
💵Мировые валюты: Доллар сдал позиции, накопленные до релиза статданных. Продажа американской валюты вернула индекс DXY на уровень 90.1 п (-0.4%),зеркально повысив спрос на евро (1.2170, +0.4%). За периметром двухдневной волатильности из-за навеса статданных в конце прошлой недели интрига относительно действий монетарных регуляторов остается высокой.
🛢Сырьевой рынок: : Баррель Brent отступил от пиковых уровней (выше $72/барр.) в пятницу, однако поддержка все еще видима на уровнях выше $71/барр. Золото продолжило торговаться в тени американских процентных ставок – тройская унция подорожала до $1880-1890.
📉Базовые ставки: Доходность UST’10 отступила к 1.56% годовых (-7 бп) после «неудовлетворительных» данных по рынку труда. Эта статистика может изменить настроения относительно предстоящего заседания ФРС (15-16 июня). Однако на выходных была озвучена риторика о «благоприятном росте» процентных ставок для экономики США – удивительно, что она пришла со стороны Минфина (комментарий Дж.Йеллен) на фоне обсуждаемой 10-летней бюджетной программы США.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
71,89 (🔺3,17)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 890,6 (🔻9,35)
USD/RUB:
72,8560 (🔻0,5304)
CDX.EM, б.п:
157,15 (🔻3,01)
S&P 500, USD:
4 229,89 (🔺25,78)
VIX Index, б.п.:
16,42 (🔻0,34)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,56 (🔻2 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.
Источник: Аналитический обзор Росбанка
💵Мировые валюты: Доллар сдал позиции, накопленные до релиза статданных. Продажа американской валюты вернула индекс DXY на уровень 90.1 п (-0.4%),зеркально повысив спрос на евро (1.2170, +0.4%). За периметром двухдневной волатильности из-за навеса статданных в конце прошлой недели интрига относительно действий монетарных регуляторов остается высокой.
🛢Сырьевой рынок: : Баррель Brent отступил от пиковых уровней (выше $72/барр.) в пятницу, однако поддержка все еще видима на уровнях выше $71/барр. Золото продолжило торговаться в тени американских процентных ставок – тройская унция подорожала до $1880-1890.
📉Базовые ставки: Доходность UST’10 отступила к 1.56% годовых (-7 бп) после «неудовлетворительных» данных по рынку труда. Эта статистика может изменить настроения относительно предстоящего заседания ФРС (15-16 июня). Однако на выходных была озвучена риторика о «благоприятном росте» процентных ставок для экономики США – удивительно, что она пришла со стороны Минфина (комментарий Дж.Йеллен) на фоне обсуждаемой 10-летней бюджетной программы США.
💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🚚«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU)" – ACRA) выставил оферты по облигациям серий 001P-01, 001P-02, 001P-03 на 28 июня. Бумаги можно предъявить к выкупу с 18 по 24 июня. Цена приобретения облигаций серии 001P-01 составит не более 100.3% от номинала, серии 001P-02 – не более 101%, серии 001P-03 – не более 102.5%. Агентом по приобретению выступит «УРАЛСИБ Брокер».
💻«С-Инновации» ("BBB.ru" – НКР) 9 июня разместят облигации серии БО-П02 на сумму 250 млн рублей. Срок обращения – 728 дней (2 года). Купонный период – квартал. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 11% годовых. Организатор и андеррайтер – ИК «Септем Капитал».
🛢Нефть продолжает дешеветь примерно на 0,5%, оставаясь выше $71 за баррель Brent. По состоянию на 17.33 мск цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,54% - до $71,5 за баррель. Июльские фьючерсы на WTI дешевели на 0,5% - до $69,27 за баррель.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🚚«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU)" – ACRA) выставил оферты по облигациям серий 001P-01, 001P-02, 001P-03 на 28 июня. Бумаги можно предъявить к выкупу с 18 по 24 июня. Цена приобретения облигаций серии 001P-01 составит не более 100.3% от номинала, серии 001P-02 – не более 101%, серии 001P-03 – не более 102.5%. Агентом по приобретению выступит «УРАЛСИБ Брокер».
💻«С-Инновации» ("BBB.ru" – НКР) 9 июня разместят облигации серии БО-П02 на сумму 250 млн рублей. Срок обращения – 728 дней (2 года). Купонный период – квартал. Ставка 1-8 купонов установлена на уровне 11% годовых. Организатор и андеррайтер – ИК «Септем Капитал».
🛢Нефть продолжает дешеветь примерно на 0,5%, оставаясь выше $71 за баррель Brent. По состоянию на 17.33 мск цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,54% - до $71,5 за баррель. Июльские фьючерсы на WTI дешевели на 0,5% - до $69,27 за баррель.
#Аналитика
🏛Рынок в ожидании решения ЦБ по изменению ключевой ставки
Источник: Аналитический обзор "Курс рубля", Банк Санкт-Петербург
В эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ, при этом рынком серьезно не рассматривается вариант сохранения ключевой ставки на текущем уровне.
Инфляция в стране продолжает находиться на повышенных уровнях, а, как показывает аналитика ЦБ, инфляционные ожидания в мае остаются повышенными, хоть и снизившись с апрельских 11,9% до 11,3%. Более того, ценовые ожидания предприятий выросли с 24,9% до 26,7%.
Тем временем в другой публикации ЦБ – бюллетене «О чем говорят тренды» - отмечается, что устойчивые компоненты инфляции находятся на повышенных уровнях. Такое же мнение на ПМЭФ высказала и глава ЦБ Эльвира Набиуллина – она отметила, что инфляция сейчас повышенная и имеет значительную долю устойчивых компонентов. В связи с такими довольно жесткими заявлениями рынок в целом ожидает, что ЦБ предпочтет увеличить ставку на 50 б.п.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🏛Рынок в ожидании решения ЦБ по изменению ключевой ставки
Источник: Аналитический обзор "Курс рубля", Банк Санкт-Петербург
В эту пятницу состоится заседание ЦБ РФ, при этом рынком серьезно не рассматривается вариант сохранения ключевой ставки на текущем уровне.
Инфляция в стране продолжает находиться на повышенных уровнях, а, как показывает аналитика ЦБ, инфляционные ожидания в мае остаются повышенными, хоть и снизившись с апрельских 11,9% до 11,3%. Более того, ценовые ожидания предприятий выросли с 24,9% до 26,7%.
Тем временем в другой публикации ЦБ – бюллетене «О чем говорят тренды» - отмечается, что устойчивые компоненты инфляции находятся на повышенных уровнях. Такое же мнение на ПМЭФ высказала и глава ЦБ Эльвира Набиуллина – она отметила, что инфляция сейчас повышенная и имеет значительную долю устойчивых компонентов. В связи с такими довольно жесткими заявлениями рынок в целом ожидает, что ЦБ предпочтет увеличить ставку на 50 б.п.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📃⁉️Теория контрактов: как людям удается выстраивать кооперацию?
Поскольку человек не может выжить в одиночку, ему приходится учиться договариваться с окружающими, а договоренности предполагают определенный уровень доверия — сложнодостижимое состояние при наличии собственных интересов. К тому же почти каждый из нас был хотя бы раз обманут, а потому скорее склонен к обобщениям, подобно Кормилице из Ромео и Джульетты.
📌В мужчинах нет ни в ком
Ни совести, ни чести. Всё притворство,
Пустое обольщенье и обман.
У. Шекспир. Ромео и Джульетта. Акт III (II) (пер. Б. Пастернака)
Тем не менее люди научились находить компромиссы даже в ситуациях, когда интересы сторон противоположны. Теория контрактов — ветвь экономической науки, которая, с одной стороны, объясняет некоторые из используемых на практике механизмов достижения таких компромиссов, а с другой — выясняет, каким образом можно было бы приблизиться к наиболее оптимальному решению (в большинстве реальных случаев недостижимому).
💰📑В 2016 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена Оливеру Харту и Бенгту Хольмстрёму «за их вклад в теорию контрактов». О работах лауреатов, в которых они разбирались, как людям все же удается договариваться, в свежем номере журнала Cbonds Review рассказывает Юлия Вымятнина, профессор факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге.
Поскольку человек не может выжить в одиночку, ему приходится учиться договариваться с окружающими, а договоренности предполагают определенный уровень доверия — сложнодостижимое состояние при наличии собственных интересов. К тому же почти каждый из нас был хотя бы раз обманут, а потому скорее склонен к обобщениям, подобно Кормилице из Ромео и Джульетты.
📌В мужчинах нет ни в ком
Ни совести, ни чести. Всё притворство,
Пустое обольщенье и обман.
У. Шекспир. Ромео и Джульетта. Акт III (II) (пер. Б. Пастернака)
Тем не менее люди научились находить компромиссы даже в ситуациях, когда интересы сторон противоположны. Теория контрактов — ветвь экономической науки, которая, с одной стороны, объясняет некоторые из используемых на практике механизмов достижения таких компромиссов, а с другой — выясняет, каким образом можно было бы приблизиться к наиболее оптимальному решению (в большинстве реальных случаев недостижимому).
💰📑В 2016 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена Оливеру Харту и Бенгту Хольмстрёму «за их вклад в теорию контрактов». О работах лауреатов, в которых они разбирались, как людям все же удается договариваться, в свежем номере журнала Cbonds Review рассказывает Юлия Вымятнина, профессор факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,03% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,13% (🔺9 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,33% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,81%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Банк ФК Открытие, БО-П08 (10 млрд)
🚚Трансмашхолдинг, ПБО-06 (10 млрд)
💡ЭнергоТехСервис, 001Р-04 (1.5 млрд)
Размещения
🏛Банк России, КОБР-46 (300 млрд), КОБР-45 (50.8843 млрд), КОБР-44 (68.256 млрд)
🅰️Альфа-Банк, 002Р-13 (20 млрд)
💻Бифорком Тек, БО-П01 (250 млн)
🌾Урожай, БО-02 (150 млн)
💰Экспобанк, 02ВК ($60 млн)
Оферты
👠ОР, БО-07 (1 млрд)
💵Совкомбанк, БО-05 (10 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,03% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,13% (🔺9 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,33% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,81%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Банк ФК Открытие, БО-П08 (10 млрд)
🚚Трансмашхолдинг, ПБО-06 (10 млрд)
💡ЭнергоТехСервис, 001Р-04 (1.5 млрд)
Размещения
🏛Банк России, КОБР-46 (300 млрд), КОБР-45 (50.8843 млрд), КОБР-44 (68.256 млрд)
🅰️Альфа-Банк, 002Р-13 (20 млрд)
💻Бифорком Тек, БО-П01 (250 млн)
🌾Урожай, БО-02 (150 млн)
💰Экспобанк, 02ВК ($60 млн)
Оферты
👠ОР, БО-07 (1 млрд)
💵Совкомбанк, БО-05 (10 млрд)
@Cbonds
#ИтогиРазмещения
💵 ХКФ Банк, БО-04
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.
Купон / Доходность: 8% годовых / 8.25% годовых
Дюрация: 4.16
Количество сделок на бирже: 758
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 325 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объемом 200 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 150 до 200 млн рублей (34%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Совкомбанк. Андеррайтер – ХКФ Банк.
💵 ХКФ Банк, БО-04
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.
Купон / Доходность: 8% годовых / 8.25% годовых
Дюрация: 4.16
Количество сделок на бирже: 758
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 325 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки объемом 200 млн рублей и более, на втором месте идут сделки объемом от 150 до 200 млн рублей (34%).
🧑🏻💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Совкомбанк. Андеррайтер – ХКФ Банк.
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 8 июня
БКС Экспресс:
🔧"ТМК" опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г.
🍷"Белуга Групп" завершит сбор заявок в рамках SPO.
⚡️Российские компании: основные события, 8 июня
БКС Экспресс:
🔧"ТМК" опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г.
🍷"Белуга Групп" завершит сбор заявок в рамках SPO.
#Макроэкономика
🇷🇺📈Годовая инфляция в России в мае ускорилась до 6,02%
По итогам мая рост потребительских цен в России составил 6,02% г/г относительно 5,53% г/г по итогам апреля (0,74% против 0,58% в месячном выражении). Продуктовая инфляция зафиксирована на уровне 7,4% в годовом выражении (по итогам апреля она составила 6,55%).
Инфляция выше 6% зарегистрирована в России впервые с октября 2016 года (тогда рост цен в годовом выражении составил 6,1%).
🔼На данный момент значение показателя превышает прогнозные значения экспертов на конец 2-го квартала 2021 года. Согласно консенсус-прогнозу Cbonds среднее ожидание экспертов – 5,13% (к июню 2020 г.), максимальный темп роста – 5,7%, минимальный – 4,4%.
По данным Росстата, рост потребительских цен на 1% и более зафиксирован в 15 субъектах РФ. Больше всего цены выросли на Чукотке (на 3,2%) и в Калмыкии (на 1,4%). В Москве цены за месяц выросли на 0,7%, в Санкт-Петербурге – на 1%.
🏛Согласно среднесрочному прогнозу Банка России, инфляция в среднем за 2021 год будет находиться в диапазоне 5,4-5,8%. 11 июня состоится очередное плановое заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Cbonds традиционно готовит консенсус-прогноз ожиданий экспертов.
🇷🇺📈Годовая инфляция в России в мае ускорилась до 6,02%
По итогам мая рост потребительских цен в России составил 6,02% г/г относительно 5,53% г/г по итогам апреля (0,74% против 0,58% в месячном выражении). Продуктовая инфляция зафиксирована на уровне 7,4% в годовом выражении (по итогам апреля она составила 6,55%).
Инфляция выше 6% зарегистрирована в России впервые с октября 2016 года (тогда рост цен в годовом выражении составил 6,1%).
🔼На данный момент значение показателя превышает прогнозные значения экспертов на конец 2-го квартала 2021 года. Согласно консенсус-прогнозу Cbonds среднее ожидание экспертов – 5,13% (к июню 2020 г.), максимальный темп роста – 5,7%, минимальный – 4,4%.
По данным Росстата, рост потребительских цен на 1% и более зафиксирован в 15 субъектах РФ. Больше всего цены выросли на Чукотке (на 3,2%) и в Калмыкии (на 1,4%). В Москве цены за месяц выросли на 0,7%, в Санкт-Петербурге – на 1%.
🏛Согласно среднесрочному прогнозу Банка России, инфляция в среднем за 2021 год будет находиться в диапазоне 5,4-5,8%. 11 июня состоится очередное плановое заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. Cbonds традиционно готовит консенсус-прогноз ожиданий экспертов.
#Аналитика
💡Внешний фон перед началом торгов в России слабо негативный. В начале дня ждём снижение по индексу МосБиржи с небольшим ослаблением рубля
Источник: Аналитический обзор "Открытие брокер"
📉 Попытка уронить индекс МосБиржи ниже 3800 п. не увенчалась успехом. Позитивный фон на европейских площадках поддержал акции РФ, и они оставили без внимания коррекцию цен на нефть и отсутствие роста на WallStreet
📊9 отраслевых индексов выросли и 1 снизился. Потребительский сектор упал на 0,15%, реагируя на рост инфляции по итогам мая до 6,0% и неизбежную реакцию ЦБ РФ в виде повышения ставок на заседании в пятницу. Лучшим сектором оказался отраслевой индекс строительных компаний (+3,13%),который продолжает реагировать на частичное сохранение льготной ипотеки и прочих мер по сокращению издержек в отрасли.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💡Внешний фон перед началом торгов в России слабо негативный. В начале дня ждём снижение по индексу МосБиржи с небольшим ослаблением рубля
Источник: Аналитический обзор "Открытие брокер"
📉 Попытка уронить индекс МосБиржи ниже 3800 п. не увенчалась успехом. Позитивный фон на европейских площадках поддержал акции РФ, и они оставили без внимания коррекцию цен на нефть и отсутствие роста на WallStreet
📊9 отраслевых индексов выросли и 1 снизился. Потребительский сектор упал на 0,15%, реагируя на рост инфляции по итогам мая до 6,0% и неизбежную реакцию ЦБ РФ в виде повышения ставок на заседании в пятницу. Лучшим сектором оказался отраслевой индекс строительных компаний (+3,13%),который продолжает реагировать на частичное сохранение льготной ипотеки и прочих мер по сокращению издержек в отрасли.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝Книги заявок сегодня, 8 июня
💵Книга заявок по облигациям Банк «ФК Открытие» ("Ba2 / NR / Withdrawn" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) серии БО-П08 на сумму не менее 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 7.3-7.4% годовых, эффективной доходности – 7.43-7.54% годовых. Организаторы – Банк «Открытие», БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Газпромбанк.
🚚Книга заявок по облигациям «Трансмашхолдинг» ("BB" – F; "ruAA" – Expert RA) серии ПБО-06 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.05 -8.25% годовых, эффективной доходности – 8.21 – 8.42% годовых. Организаторы – ВТБ Капитал, Газпромбанк, Sber CIB.
💡Книга заявок по облигациям «ЭнергоТехСервис» ("ruA-" – Expert RA) серии 001Р-04 на 1.5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки 1-го купона – на уровне 9.9% - 10.1% годовых, эффективной доходности – 10.27% - 10.49% годовых. Организаторы – «Велес Капитал», «ITI Capital», СКБ-банк, Совкомбанк. Андеррайтер – Совкомбанк. ПВО- Волста.
💵Книга заявок по облигациям Банк «ФК Открытие» ("Ba2 / NR / Withdrawn" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) серии БО-П08 на сумму не менее 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 7.3-7.4% годовых, эффективной доходности – 7.43-7.54% годовых. Организаторы – Банк «Открытие», БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк, Газпромбанк.
🚚Книга заявок по облигациям «Трансмашхолдинг» ("BB" – F; "ruAA" – Expert RA) серии ПБО-06 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.05 -8.25% годовых, эффективной доходности – 8.21 – 8.42% годовых. Организаторы – ВТБ Капитал, Газпромбанк, Sber CIB.
💡Книга заявок по облигациям «ЭнергоТехСервис» ("ruA-" – Expert RA) серии 001Р-04 на 1.5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки 1-го купона – на уровне 9.9% - 10.1% годовых, эффективной доходности – 10.27% - 10.49% годовых. Организаторы – «Велес Капитал», «ITI Capital», СКБ-банк, Совкомбанк. Андеррайтер – Совкомбанк. ПВО- Волста.
📚📃Не успели посмотреть наш онлайн-семинар с Группой «ВИС» или оставили просмотр на потом? Мы сделали для вас обзор основных тем выпуска.
💬 Людмила Паршакова, заместитель генерального директора Группы «ВИС»: «Мы выпустили дебютный выпуск в 20-ом году, а в марте 21-го года – второй выпуск на 2 млрд рублей. Оба выпуска успешно стартовали, были размещены, с переподпиской по ставке, которая представляет собой очень хороший консенсус между ожиданиями инвестора и потребностью нас как эмитента».
💬 Дмитрий Суворов, заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС»: «По итогам 2020 года Группа «ВИС» продемонстрировала рост показателей выручки, операционной прибыли и EBITDA. В частности, выручка достигла отметки 24 млрд рублей, увеличившись на 17%. Показатели ликвидности демонстрируют положительную динамику, а показатели долговой нагрузки – существенный запас прочности что в 2019, что в 2020 году».
▶️Подробный релиз
▶️Запись онлайн-семинара
💬 Людмила Паршакова, заместитель генерального директора Группы «ВИС»: «Мы выпустили дебютный выпуск в 20-ом году, а в марте 21-го года – второй выпуск на 2 млрд рублей. Оба выпуска успешно стартовали, были размещены, с переподпиской по ставке, которая представляет собой очень хороший консенсус между ожиданиями инвестора и потребностью нас как эмитента».
💬 Дмитрий Суворов, заместитель генерального директора по экономике и финансам Группы «ВИС»: «По итогам 2020 года Группа «ВИС» продемонстрировала рост показателей выручки, операционной прибыли и EBITDA. В частности, выручка достигла отметки 24 млрд рублей, увеличившись на 17%. Показатели ликвидности демонстрируют положительную динамику, а показатели долговой нагрузки – существенный запас прочности что в 2019, что в 2020 году».
▶️Подробный релиз
▶️Запись онлайн-семинара
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 июня
🇷🇺 Россия
ACRA
ГТЛК🔺 с "A+(RU)" до "AA-(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга связано с ростом оценки влияния государства на кредитоспособность компании. По мнению агентства, в случае необходимости существует очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны Правительства РФ.
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 7 июня
🇷🇺 Россия
ACRA
ГТЛК🔺 с "A+(RU)" до "AA-(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга связано с ростом оценки влияния государства на кредитоспособность компании. По мнению агентства, в случае необходимости существует очень высокая вероятность оказания экстраординарной поддержки со стороны Правительства РФ.
🥃🐋SPO «Белуги» может пройти по нижней границе ценового ориентира 2800-3200 рублей
Книга заявок инвесторов полностью покрывает объем сделки. Компания планирует продать до 2 млн акций (около 12,7% акционерного капитала).
Продающим акционером выступает Tottenwell Limited, 100%-ная дочерняя компания «Белуга Групп».
Книга заявок инвесторов полностью покрывает объем сделки. Компания планирует продать до 2 млн акций (около 12,7% акционерного капитала).
Продающим акционером выступает Tottenwell Limited, 100%-ная дочерняя компания «Белуга Групп».
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
На прошедшей неделе на рынке ОФЗ незначительное и разнонаправленное изменение цен в начале сменилось снижением, которое привело к достаточно существенному росту ставок на коротком и среднесрочном участках «кривой» по итогам недели. На первичном рынке ограниченное предложение ОФЗ не было реализовано в полном объеме из-за агрессивных заявок на «короткий» выпуск. На вторичном рынке доходность ОФЗ продолжает расти.
На первичном рынке корпоративного долга в преддверие заседания Банка России по ключевой ставке активность высокая. Сегодня на рынок выйдут Банк «ФК Открытие», Трансмашхолдинг и ЭнергоТехСервис, завтра – реСторе и ГТЛК, в четверг – Аэрофлот. О планах по размещению облигаций в июне заявили Республика Казахстан и г. Москва.
💵БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П08 Новый выпуск банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Банк ФК Открытие является известным для рынка рублевых облигаций заемщиком, публичная история которого началась в 1999г. В последний раз с рыночным выпуском Банк выходил на облигационный рынок в феврале 2021г., когда инвесторам был предложен пятилетний бонд с офертой через 3 года объемом 15 млрд руб. по номинальной стоимости. Размещение прошло по ставке купона 6,25% годовых. Новый выпуск Банка, исходя из индикативных параметров купона 7,30-7,40% годовых, предлагает «премию» по доходности к G-кривой ОФЗ в диапазоне 110-121б.п. при дюрации 1,90 года.
🚚ТМХ, ПБО-06 На долговом рынке компания представлена четырьмя выпусками облигаций общим объемом в обращении 30 млрд руб., по одному из которых на 5 млрд руб. предстоит погашение в октябре 2021г. Последнее размещение ТМХ в мае 2020г. прошло со спрэдом порядка 150 б.п. (дюрация 2,8г.). Новый выпуск ТМХ подразумевает спрэд к G-кривой в диапазоне 130-150б.п. на сроке 5 лет, что, на наш взгляд выглядит интересным. Рекомендуем участие в размещении при спрэде в размере не ниже 135 б.п., что на текущий момент транслируется в доходность порядка 8,14% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
На прошедшей неделе на рынке ОФЗ незначительное и разнонаправленное изменение цен в начале сменилось снижением, которое привело к достаточно существенному росту ставок на коротком и среднесрочном участках «кривой» по итогам недели. На первичном рынке ограниченное предложение ОФЗ не было реализовано в полном объеме из-за агрессивных заявок на «короткий» выпуск. На вторичном рынке доходность ОФЗ продолжает расти.
На первичном рынке корпоративного долга в преддверие заседания Банка России по ключевой ставке активность высокая. Сегодня на рынок выйдут Банк «ФК Открытие», Трансмашхолдинг и ЭнергоТехСервис, завтра – реСторе и ГТЛК, в четверг – Аэрофлот. О планах по размещению облигаций в июне заявили Республика Казахстан и г. Москва.
💵БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П08 Новый выпуск банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Банк ФК Открытие является известным для рынка рублевых облигаций заемщиком, публичная история которого началась в 1999г. В последний раз с рыночным выпуском Банк выходил на облигационный рынок в феврале 2021г., когда инвесторам был предложен пятилетний бонд с офертой через 3 года объемом 15 млрд руб. по номинальной стоимости. Размещение прошло по ставке купона 6,25% годовых. Новый выпуск Банка, исходя из индикативных параметров купона 7,30-7,40% годовых, предлагает «премию» по доходности к G-кривой ОФЗ в диапазоне 110-121б.п. при дюрации 1,90 года.
🚚ТМХ, ПБО-06 На долговом рынке компания представлена четырьмя выпусками облигаций общим объемом в обращении 30 млрд руб., по одному из которых на 5 млрд руб. предстоит погашение в октябре 2021г. Последнее размещение ТМХ в мае 2020г. прошло со спрэдом порядка 150 б.п. (дюрация 2,8г.). Новый выпуск ТМХ подразумевает спрэд к G-кривой в диапазоне 130-150б.п. на сроке 5 лет, что, на наш взгляд выглядит интересным. Рекомендуем участие в размещении при спрэде в размере не ниже 135 б.п., что на текущий момент транслируется в доходность порядка 8,14% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#ШколаCbonds
📃🌿Дайджест мировых событий в регулировании ESG, май 2021 года
Сегодня на международных финансовых рынках наблюдается высокий спрос на инструменты устойчивого финансирования, объем новых выпусков растет от квартала к кварталу, "зеленые" интересны всем, но вопросы стандартизации рынка и верификации выпусков все также остаются достаточно злободневными.
❓Текущую ситуации легко выразить ироничным заголовком одной из популярных статей о стандартах зеленых: "Can we finally standardize ESG standards?".
📍Команда Cbonds подготовила дайджест новостей за прошедший май о том, какие действия предпринимают регуляторы по всему миру.
📃🌿Дайджест мировых событий в регулировании ESG, май 2021 года
Сегодня на международных финансовых рынках наблюдается высокий спрос на инструменты устойчивого финансирования, объем новых выпусков растет от квартала к кварталу, "зеленые" интересны всем, но вопросы стандартизации рынка и верификации выпусков все также остаются достаточно злободневными.
❓Текущую ситуации легко выразить ироничным заголовком одной из популярных статей о стандартах зеленых: "Can we finally standardize ESG standards?".
📍Команда Cbonds подготовила дайджест новостей за прошедший май о том, какие действия предпринимают регуляторы по всему миру.
Cbonds
📝Книги заявок сегодня, 8 июня 💵Книга заявок по облигациям Банк «ФК Открытие» ("Ba2 / NR / Withdrawn" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) серии БО-П08 на сумму не менее 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 7.3-7.4% годовых…
📝Финальные ориентиры
💵Банк «ФК Открытие», БО-П08 (не менее 10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.3% годовых, эффективной доходности – 7.43% годовых.
🚚«ЭнергоТехСервис», 001Р-04 (1.5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.9% годовых, эффективной доходности – 10.27% годовых.
🚛«Трансмашхолдинг», ПБО-06 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.05% годовых, эффективной доходности – 8.21% годовых.
💵Банк «ФК Открытие», БО-П08 (не менее 10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.3% годовых, эффективной доходности – 7.43% годовых.
🚚«ЭнергоТехСервис», 001Р-04 (1.5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.9% годовых, эффективной доходности – 10.27% годовых.
🚛«Трансмашхолдинг», ПБО-06 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8.05% годовых, эффективной доходности – 8.21% годовых.
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения– 12 марта 2031 года), ОФЗ-ИН 52003 в объеме 20.8 млрд рублей (дата погашения– 17 июля 2030 года).
🚚«Пионер-Лизинг» ("BB(RU)" – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П04 на 17 сентября. Период предъявления – с 21 по 25 июня. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
🌮«Дядя Денер» допустил очередной технический дефолт по облигациям серии БО-П01: по выплате НКД за 37-ой купонный период в размере 462.6 тыс рублей, а также частичного досрочного погашения номинала в размере 19.8 млн рублей. Суммарный размер неисполненных обязательств – 20.3 млн рублей.
📝«Финстоун» не исполнил требования о досрочном погашении облигаций серии 01. К досрочному погашению было предъявлено 845 702 облигаций. Общий размер неисполненных обязательств составил 1.16 млрд рублей.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения– 12 марта 2031 года), ОФЗ-ИН 52003 в объеме 20.8 млрд рублей (дата погашения– 17 июля 2030 года).
🚚«Пионер-Лизинг» ("BB(RU)" – ACRA) выставил оферту по облигациям серии БО-П04 на 17 сентября. Период предъявления – с 21 по 25 июня. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
🌮«Дядя Денер» допустил очередной технический дефолт по облигациям серии БО-П01: по выплате НКД за 37-ой купонный период в размере 462.6 тыс рублей, а также частичного досрочного погашения номинала в размере 19.8 млн рублей. Суммарный размер неисполненных обязательств – 20.3 млн рублей.
📝«Финстоун» не исполнил требования о досрочном погашении облигаций серии 01. К досрочному погашению было предъявлено 845 702 облигаций. Общий размер неисполненных обязательств составил 1.16 млрд рублей.