⏸ 🌮НРА отозвало кредитный рейтинг «Дядя Дёнер» в связи с недостаточностью информации для рейтингового анализа и применения методологии. (Пресс-релиз НРА)

​​🎉250 участников на Investfunds Forum XII

💥Поставлен новый рекорд: более 250 участников!
Ждем участников завтра на самой масштабной конференции институциональных инвесторов!

Ознакомиться с программой можно по ссылке.

#Аналитика
🇷🇺📈Суммарный спрос и суммарный объем размещения Минфина РФ превысил показатели прошлого аукциона

Источник: аналитический обзор "БК Регион"

Суммарный спрос составил порядка 90,893 млрд руб., что на 49% было выше показателя предыдущих аукционов недельной давности. Суммарный объем размещения составил около 47,979 млрд руб., что на 5,7% превысило объем размещения неделей ранее.

По итогам размещений шести аукционных дней в апреле - мае т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 623,336 млрд руб., выполнив на 62,33% план привлечения на рынке ОФЗ в II квартале 2021г., который был установлен на уровне 1 трлн руб. С учетом графика проведения аукционов (который уменьшился на один день из-за объявления дополнительных выходных в мае) еженедельно необходимо было размещать ОФЗ на сумму порядка 83,3 млрд руб., но с учетом результатов прошедших аукционов эта сумма снизилась почти на 25% до 62,8 млрд руб. в неделю. А скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., на текущий момент исполнен на 50,37%.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,91% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,98% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,39% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,76%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵МТС-Банк, 001P-01 (от 3 млрд)

Размещения
💰Онлайн Микрофинанс, 01 (500 млн)
💻Ред Софт, 002Р-02 (100 млн)

Оферты
📝РСГ-Финанс, БО-01 (3 млрд)

@Cbonds

🇷🇺Минфин РФ открыл книгу заявок на 15-летние евробонды в евро и доразмещение бумаг с погашением в 2027 году

Ориентир доходности новых евробондов в евро составляет около 2,875%, ориентир цены доразмещения бумаг с погашением в 2027 году – не ниже 98,5%.

🧑🏻‍💻Ранее, во вторник, Минфин России объявил, что выбрал ВТБ Капитал, Газпромбанк и SberCIB организаторами размещения евробондов РФ в 2021 году.

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 20 мая

БКС Экспресс:

🥩"Группа Черкизово" опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г.
⛽️Заседание совета директоров "Газпрома". В повестке – вопрос о дивидендах.
⛏"Мечел" опубликует операционный отчет и финансовые результаты по МСФО за I квартал 2021 г.
💵Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Банка "Кузнецкий" за 2020 г.

🥝"Qiwi plc" (QIWI 801,5, -0,68%) отчитается за 1-й квартал. Ожидается выручка в объеме 5,4 млрд руб. при EBITDA на уровне 2,6 млрд руб. и прибыли в объеме 1,9 млрд руб. По итогам года выручка может достичь 23 млрд руб. Не исключено, что бизнес платежей будет восстанавливаться ускоренными темпами на фоне роста экономики и отмены части регуляторных ограничений. Акции оцениваются достаточно дешево: мультипликатор Р/Е составляет около 6, Р/В – 1,3. Инвесторы ждут хороших новостей. (ИК Фридом Финанс)

💵 Книга заявок по облигациям МТС-Банка серии 001Р-01 на сумму от 3 млрд рублей открыта до 16:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: BB-/ruA-/A.ru (Fitch/Эксперт РА/НКР)
Рейтинг ПАО «МТС» (контролирующий акционер Эмитента): BBB- /BB+ /ruAAА /AAA.ru (S&P/Fitch/Эксперт РА/НКР)

Объем выпуска: не менее 3 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 года
Купонный период: 182 дня

Ориентир ставки купона – 7.65-7.85% годовых, доходности к погашению – 7.8-8% годовых.

Предварительная дата начала размещения: 26 мая.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Московский кредитный банк, Райффайзенбанк, БК РЕГИОН, Совкомбанк, МТС Банк.

#Аналитика
📉 Рубль реагирует на снижение внешнеполитических рисков

Источник: Аналитический обзор "Открытие Брокер"

🔹Рубль весьма эффективно сопротивлялся дешевеющей нефти и укреплению доллара на Forex. В пользу россиянина работает улучшение внешнеполитического плана. Вашингтон отказался от санкций против Nord Stream 2. Также ведётся подготовка к встрече глав США и РФ, которая может пройти в Швейцарии. И, наконец, на внутреннем рынке сохраняется довольно сильный спрос на ОФЗ.

🔹Минфин РФ разместил три выпуска облигаций: ОФЗ-ПД 26236 с погашением 17 мая 2028 года в объёме 24,592 млрд рублей по номиналу, что полностью покрыло предложенный объём. Спрос составил 34,543 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 7,0%. ОФЗ-ПД 26230 с погашением 16 марта 2039 года в объёме 7,819 млрд рублей по номиналу, что также полностью покрыло предложенный объём. Спрос составил 20,112 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 7,31%. Также были размещены в полном объёме ОФЗ-ИН 52003 на 15,568 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 36238 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной реальной доходности 2,69%.Итоги аукционов можно признать весьма сильными, если учитывать общий негативный фон, сложившийся на торгах 19 мая.К примеру, доходность по 10-летним казначейским обязательствам США повышалась до 1,67%.

➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 19 мая

🇷🇺 Россия
ACRA
СИЛ присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг компании обусловлен слабой оценкой бизнес-профиля, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, а также уязвимой позицией по фондированию и ликвидности, высокая концентрация лизингового портфеля также оказывает негативное влияние на оценку риск-профиля.

🇦🇿 Азербайджан
Fitch Ratings
SOCAR подтвержден "BB+", прогноз 🔺 c негативного на стабльный

Рейтинговые действия последовали за пересмотром прогноза по суверенному рейтингу Азербайджана (BB+/Стабильный). SOCAR полностью принадлежит государству, и рейтинг компании приравнен к рейтингу Азербайджана в соответствии с критериями агентства.

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 19 мая

S&P Global Ratings:

🇨🇴Понизило рейтинг Колумбии до "ВВ+", изменив прогноз с негативного на стабильный.

"Мы считаем, что бюджетная корректировка Колумбии окажется более длительной и постепенной, чем ожидалось ранее, что снизит вероятность обращения вспять недавнего ухудшения состояния государственных финансов.
Поэтому мы понизили наш долгосрочный рейтинг Колумбии в иностранной валюте до " BB+" с " BBB -".
Прогноз является стабильным, что отражает наше мнение о том, что восстановление экономики в сочетании с определенными бюджетными мерами стабилизирует недавно ухудшившееся долговое бремя правительства в ближайшие два-три года", – S&P Global Ratings.

🇵🇾Подтвердило рейтинг Парагвая на уровне "ВВ" со стабильным прогнозом.

​​#ИтогиРазмещения
🚗 Транс-Миссия, БО-П02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 60 млн. руб.
Купон / Доходность: 13% годовых / 13,8% годовых
Дюрация: 2,38

Количество сделок на бирже: 292
Самая маленькая сделка: 2000 рублей
Самая крупная сделка: 2 млн. рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объемом от 100 до 500 тыс руб., на втором месте идут сделки объемом от 500 тыс до 1 млн руб (26%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил ЮниСервис Капитал. Андеррайтер – Банк Акцепт. ПВО – Юнилайн Капитал Менеджмент.

💶🇷🇺Совокупный спрос инвесторов на два транша евробондов РФ составляет около 1,9 млрд евро.

Спрос на новый выпуск составляет около 1,2 млрд евро, на доразмещаемый выпуск – около 700 млн евро.

#IFF_2021
📣Пленарная сессия: год с начала пандемии – что изменилось на рынке коллективных инвестиций?

💡Алексей Руденко, генеральный директор, Росгосстрах Жизнь

Объем вложений в розничные альтернативные (альтернативные депозиту) инвестиции сейчас составляет 11,3 трлн, из которых 1,3 трлн – это страхование жизни. В 2020 году по сравнению с 2019 сегмент страхования вырос на 6%. Это, конечно, не сравнимо с таким ростом, как, например, в ПИФах, но для индустрии важно не просто увеличить объемы рынка, но повысить доступность инструментов для инвестирования в национальную экономику.

В прошлом году население купило иностранных ценных бумаг на 730 млрд рублей (10 млрд долл). Чья экономика стала бенефициаром этих инвестиций населения? Для покупки иностранных бумаг нужно купить валюту. Если бы физические лица не купили столько валюты, у нас было бы нейтральное движение резервных активов, и курс валюты бы изменился не так сильно. То есть люди, купившие акции Tesla, способствовали ослаблению рубля.

❓А что с инвестициями в национальный фондовый рынок? Тут индикатором является количество новых IPO. Их было всего три, а участие физлиц – только 21 млрд рублей. Для сравнения в США в прошлом году было 495 IPO (в два раза больше, чем в 2019-м).

📊Доля альтернативных инвестиций (депозитам) в структуре финансовых активов в России невелика. В мировой экономике наблюдается отрицательная корреляция между долей депозитов в структуре финансовых активов домохозяйств и уровнем жизни (чем выше доля депозитов, тем ниже уровень жизни) и наоборот, положительная корреляция с долей вложений в инвестиционные инструменты. Общая задача индустрии инвестиций – увеличивать долю вложений в инвестиционные инструменты в общей структуре активов.

❗️Минфин РФ снизил ориентир доходности 15-летних евробондов в евро до около 2,7%. По траншу доразмещения Эмитент зафиксировал цену на уровне 98,5% от номинала. Объем доразмещения составит 500 млн евро.

💵МТС-Банк, 001Р-01

❗️Финальный ориентир ставки купона – 7.45% годовых, эффективной доходности – 7.59% годовых. Объем размещения увеличен и составит 5 млрд рублей.

🇷🇺Минфин России размещает новые 15-летние евробонды в объеме 1 млрд евро с доходностью 2,65%

Кроме того, Россия доразмещает бумаги с погашением в ноябре 2027 года на 500 млн евро по цене 98,5% от номинала. Суммарный объем привлечения составляет 1,5 млрд евро.

Финальный объем спроса инвесторов на новые бумаги превысил 1,4 млрд евро, на доразмещаемые бумаги составил свыше 700 млн евро.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

⚒«ВсеИнструменты.ру» 24 мая разместят облигации серии БO-04 на 1 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 3 года.
Ставка 1-12-ого купонов установлена на уровне 9.8% годовых. Купонный период – квартал. Заявки по выпуску Эмитент собирал сегодня в течение часа.

💵 Сегодня «РСГ- Финанс» выкупил по оферте облигации серии БО-01 на 1.96 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала (1 000 руб.). Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.

💻Сегодня «Ред Софт» ("BB(RU)" – ACRA) разместил облигации серии 002Р-02 на сумму 100 млн рублей. Срок погашения — 16 мая 2024 года. Размещение прошло по открытой подписке. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 11% годовых.

⚡️♻️Москва первой из регионов России 27 мая разместит 7-летние "зелёные" облигаций на 70 млрд рублей.

Кредитные рейтинги Москвы соответствуют рейтингам Российской Федерации: Moody’s: Baa3 / Fitch: BBB / АКРА: AAA(RU) и имеют прогнозы «Стабильный» и «Позитивный».

✅ Москва – первый регион, выпускающий зеленые облигации. Концепция столичных зеленых облигаций получила оценку ICMA о соответствии Принципам зеленых облигаций.

📝Параметры выпуска:
Объем выпуска: 70 млрд рублей
Номинал облигаций: 1000 рублей
Дата начала обращения: 27 мая 2021 года
Дата погашения: 18 мая 2028 года
Длительность купонного периода: полгода (182 дня)

🌱 Соответствие выпуска зеленых облигаций Москвы Принципам зеленых облигаций 2018 ICMA, а также методическим рекомендациям по развитию инвестиционной деятельности в сфере зеленого финансирования в Российской Федерации, разработанным ВЭБ.РФ, подтверждено независимым рейтинговым агентством "Эксперт РА".

🚇Средства, полученные от реализации зеленых облигаций, направят на приобретение электробусов и строительство новых участков и станций Большой кольцевой линии московского метро.

#Аналитика
🤝Встреча глав МИД РФ и США воспринята рынком позитивно

Источник: Ежедневный обзор "Курс рубля", Банк Санкт-Петербург

🔸Сегодня курсы валют EM двигаются разнонаправленно, курс USD/RUB находится сегодня около 73,68 руб./$. Вчера главы МИД РФ и США в столице Исландии провели первую очную встречу и обозначили планы по дальнейшему развитию отношений двух государств. Так, предлагается возобновить работу дипломатов, а также усилить сотрудничество в ряде международных вопросов. Сергей Лавров отметил, что он почувствовал стремление американской стороны к нормализации отношений, дальнейшее снижение градуса напряженности может быть достигнуто на встрече президентов двух стран, на которую, впрочем, пока Россия не дала официального согласия.

🔸Рынок позитивно воспринял итоги встречи, смягчение геополитических рисков поддерживает рубль сегодня. Тем не менее движение сдерживает слабый спрос на риск, и банк "Санкт-Петербург" не ожидает, что курс в ближайшее время сможет опуститься значительно ниже отметки в 73,5 руб./$

➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,9% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,97% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,37% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,76%

🗓 Календарь событий

Размещения
🚚ЛК Европлан, 001P-02 (10 млрд)

Оферты
📨Почта России, БО-001P-02 (5 млрд)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

🇷🇺Минфин РФ разместил наиболее длинный в истории размещений в евро выпуск

Министр финансов Антон Силуанов: "Минфин РФ разместил наиболее длинный в истории размещений в евро новый 15-летний выпуск, иностранцы по-прежнему проявляют достаточный интерес к вложениям в долговые инструменты РФ, несмотря на расширение антироссийских санкций. Удалось существенно "удлинить" суверенную кривую в евро, разместив наиболее длинный в истории размещений в евро новый 15-летний выпуск. До сегодняшнего дня самым долгосрочным был 12-летний выпуск, размещенный Российской Федерацией в 2020 году. Размещение дополнительного выпуска еврооблигаций с погашением в 2027 году позволило увеличить объем данного выпуска в обращении, что повысит его ликвидность".

Параметры нового выпуска:
Объем: 1 млрд евро
Погашение: 27 мая 2036 года
Ставка купона: 2.65% годовых
Купонный период: год

Листинг: Ирландская ФБ
Спред к mid-свопам: 220,9 б.п.

🗺Иностранные инвесторы выкупили 53% новых 15-летних еврооблигаций РФ в евро и 35% доразмещаемых бумаг с погашением в 2027 году. Инвесторы из России выкупили 47% нового выпуска, Германии/Австрии – 22%, Азии и Ближнего Востока – 14%, Великобритании – 7%, Франции – 6%, остальным ушло 4%. Инвесторы из России выкупили 65% доразмещаемого выпуска, Азии и Ближнего Востока – 20%, Франции – 11%, остальным ушло 4%.

🧑🏻‍💻Организаторами выступили ВТБ Капитал, Газпромбанк и SberCIB.