#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 на 30.39 млрд рублей (дата погашения – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26235 на 25 млрд рублей (дата погашения – 12 марта 2031 года).

🚰«Концессии теплоснабжения» оценили долги по облигациям серии 01 в 1.66 млрд рублей. Компания не сможет досрочно погасить номинальную стоимость облигаций (1.4 млрд рублей), выплатить их непогашенную номинальную стоимость (127.69 млн рублей) и доход за 4-ый (122.24 млн рублей) и 5-ый ( 5.15 млн рублей) купонные периоды.

💰«МигКредит» ( BB-(RU)/-" – ACRA/Expert RA) утвердил условия выпуска серии 01 на 800 млн рублей. Срок обращения облигаций – 3 года (1 080 дней). Выпуск размещается по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение

💵Международные резервы РФ за апрель выросли на 17,154 млрд долларов, или на 3%, до 590.5 млрд долларов. Международные (золотовалютные) резервы РФ представляют собой высоколиквидные иностранные активы, имеющиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ. Резервы состоят из монетарного золота, специальных прав заимствования (СДР), резервной позиции в МВФ и средств в иностранной валюте (прочие резервные активы).

#Аналитика
💰📉Объем покупок валюты в рамках бюджетного правила снизится на 20% в мае

Источник: аналитический обзор "Газпромбанка"

Минфин сократит месячную величину покупок до 123,7 млрд руб. (185,7 млрд в апреле) с 11 мая по 4 июня. В дневном эквиваленте произойдет снижение до 6,5 млрд руб.

Меньший объем покупок произойдет вследствие крупного отклонения вниз фактически полученных нефтегазовых доходов в апреле от прогноза Минфина (на 53 млрд руб.). Эту корректировку ведомство учло в майской величине. Дополнительным фактором снижения от апрельских значений послужило сокращение нефтегазовых налогов. В прошлом месяце компании платили квартальный налог на добавленный доход за 1К21.Снижение спроса на валюту со стороны Минфина является позитивным фактором в пользу укрепления рубля.

💵На этой неделе курс национальной валюты может укрепиться до 73,5–74,0 руб. за долл. в отсутствие эскалации геополитических рисков.

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,83% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,91% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,35% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,71%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26233 (30.4 млрд), 26235 (25 млрд)

Сбор заявок
🐎Республика Саха (Якутия), 35015 (6.5 млрд)

Размещения
💵АФК Система, 001P-20 (10 млрд)
💰ТЕХНО Лизинг, 001Р-04 (500 млн)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#Аналитика
🇷🇺📊Негативная динамика на рынке ОФЗ

Источник: "Навигатор рынков", Газпромбанк

🔹На рынке ОФЗ наблюдалась негативная динамика, доходности по бумагам в среднем выросли на 1–4 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 6,98% (+1 б.п.).

🔹Сегодня Минфин предложит инвесторам два выпуска облигаций с фиксированным купоном: ОФЗ-ПД-26235 (март 2031 г.) в объеме 25 млрд руб., а также ОФЗ-ПД-26233 (июль 2035 г.) в объеме 30,4 млрд руб.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🐎Книга заявок по облигациям Республики Саха (Якутия) 35015 на 6.5 млрд рублей открыта до 14:00 (мск)

Объем выпуска: 6.5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 7 лет
Купонный период: квартал

📍Ориентир ставки купона установлен на уровне 7.4-7.8% годовых.

🧑🏻‍💻Генеральным агентом и техническим андеррайтером выступает БК «РЕГИОН».

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 12 мая

БКС-экспресс:

🔨"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за апрель 2021 г.

🧾Заседание совета директоров "ВХЗ". В повестке есть вопрос о дивидендах за 2020 г.

🚗 ЛК «Европлан», 001Р-02 (от 7 млрд)

Ориентир доходности: значение G-curve на сроке 2 года + премия не выше 240 б.п.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 11 мая

🇷🇺 Россия
S&P Global Ratings
АФК Система подтвержден "BB", прогноз 🔺со стабильного на позитивный

Прогноз отражает возможное повышение рейтинга компании в следующие 12-18 месяцев в случае последовательного снижения зависимости портфеля компании и получаемых дивидендов от МТС, если при этом отношение LTV будет оставаться в пределах 20-25%.

​​#Техдефолт
🌮✂️«Дядя Денер» допустил техдефолт по 36-му купону и части номинала выпуска БО-П01 на общую сумму 20.5 млн рублей

Причина неисполнения обязательств Эмитентом – недостаточность денежных средств в необходимом объеме.

На 11:30 (мск) бумаги выпуска БО-П01 торгуются по 63% относительно 77.95% по итогам вчерашнего дня. Выпуск БО-П02 на 11:29 (мск) – по 36% против 53.81%.

Динамика бумаг серии БО-П01🔽

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) на 20,388 млрд рублей при спросе в 30,789 млрд рублей.

Цена отсечения составила 90,6% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,29% годовых. Средневзвешенная цена – 90,792% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,27% годовых.

💬Сегодня доходность 10-летних ОФЗ может вырасти до 7,15% годовых

Источник: Утренний сок, Промсвязьбанк

Вчера цены длинных ОФЗ снижались, отыгрывая рост доходности локальных гособлигаций развивающихся стран и предстоящие аукционы Минфина РФ в среду. Доходность 10-летних ОФЗ-26235 выросла до 7,12%годовых (+10 б.п.). Десятилетние гособлигации Мексики вчера выросли в доходности до 6,85% (+12 б.п.), Бразилии – до 9,22% (+2 б.п.), Турции – до 17,34% (+6 б.п.). Давление на локальные облигации ЕМ оказывает инфляция, которая превышает цели и прогнозы властей. Инфляция в апреле в Мексике выросла до6,08%, Бразилии – до 6,76%. Сегодня важными для рынка будут данные по инфляции в США и последующие комментарии регулятора.

➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Более 200 участников Investfunds Forum XII (20-21 мая, г. Санкт-Петербург)

❗️Внимание: регистрация открыта до 18 мая. Количество очных мест ограничено.

Подробности участия и регистрация доступны по ссылке.

📘 Вышел в свет новый выпуск информационно-аналитического бюллетеня PREQVECA MONTHLY, №5 (май), 2021.

В свежем номере:

🔎 В ФОКУСЕ: «Со сроком годности». Китай тестирует цифровой юань
🔎 В ФОКУСЕ: Baring Vostok меняет географию
🔎 В ФОКУСЕ: «Нет конкурентов». Россиянам в доставке еды
🔎 В ФОКУСЕ: Что ждет РВК под управлением РФПИ
🇧🇾 «Белорусский РЕ». В стране появился первый РЕ дом
🇧🇾 «Белорусский VC». РБВФ совершил первый выход
🌱 «Экосистему определят». Правительство подготовило концепцию регулирования цифровых экосистем

Этот и другие выпуски PREQVECA Monthly доступны по ссылке: http://preqveca.ru/preqveca_monthly/

Выпуск PREQVECA Monthly №5 за 2020 год и более ранние выпуски выложены в свободном доступе.

🏛➖Банк России предлагает давать налоговые вычеты по ИИС только при инвестициях в российские бумаги

Источник: комментарий Эльвиры Набиуллиной

«Мы видим, что растет инвестирование с ИИС в инструменты нерезидентов. Доля сейчас такого инвестирования с ИИС в финансовые инструменты нерезидентов - чуть больше 15%, но за год выросла эта доля почти в два раза.

Здесь непопулярное предложение, но мы выходим с предложением давать налоговые вычеты только по вложениям в российские финансовые инструменты. Потому что не считаем правильным, чтобы бюджет, - а это по сути дела бюджетные деньги и бюджетная льгота, - стимулировали инвестиции в иностранные ценные бумаги.

При этом у человека остается возможность диверсификации. Если он хочет - пожалуйста, может инвестировать в иностранные ценные бумаги. Но на наш взгляд, это должно быть без распространения льгот и налогового вычета на такие вложения».

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года) на 25 млрд рублей при спросе в 30,231 млрд рублей.

Цена отсечения составила 91,8% от номинала, доходность по цене отсечения – 7,19% годовых. Средневзвешенная цена – 91,8434% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 7,19% годовых.

🔽 🌮НРА пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу «Дядя Дёнер» на уровне «ВВ|ru|» в сторону ухудшения до «Негативный» по национальной рейтинговой шкале для РФ, поставив кредитный рейтинг под наблюдение

Источник: пресс-релиз НРА

Агентство отмечает следующие негативные события репутационного характера:

🔹В отношении Компании реализовался риск перехода гарантийных обязательств по предоставленному «Ахотелс» кредиту в объеме 150 млн руб. При присвоении кредитного рейтинга 20/02/2021 НРА учитывало данное поручительство в составе совокупного долга «Дядя Дёнер». По оценкам НРА, соотношение чистого долга и показателя EBITDA на 30/09/2020 было эквивалентно 7.4х (на 31/12/2019: 13.0х). По итогам 2020 г. данный коэффициент эквивалентен 5.7х с учетом указанного поручительства.

🔹Налоговая проверка, инициированная в связи с наличием данного поручительства, ввиду применяемого режима упрощенного налогообложения, может, по мнению НРА привести к значительным доначислениям налога на прибыль. Денежные средства на конец 2020 г., по оценкам НРА, могут оказаться недостаточными для выполнения потенциальных налоговых требований.

🔹В связи с данной ситуацией Компания предоставила в налоговые органы обновленную версию отчетности, не совпадающую с ранее опубликованной официальной отчетностью, отразив убыток в размере 431 млн. руб. и переоценив основные средства до 52 млн. руб.

🔹С 21 апреля 2021 г. из «Сектора Роста» Московской Биржи были исключены биржевые облигации БО-П02 Эмитента в связи с получением соответствующего заявления.

🔹5 мая 2021 г. Московская биржа объявила о техническом дефолте по биржевым облигациям БО-П02 Эмитента.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚«ТрансФин-М» ("B" – S&P; "BBB+(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) 13 мая досрочно погасит часть облигаций серий БО-44, БО-43 и БО-42 на общую сумму 5.1 млрд рублей. Также эмитент сообщил о досрочном погашении в ту же дату выпусков БО-27, БО-29, БО-30 и БО-41 на общую сумму 2.5 млрд рублей и бумаг серий 001P-01, 001P-02 и 001P-05 на общую сумму 4.6 млрд рублей. Выпуски облигаций были ранее выкуплены в рамках оферт.

💻«Softline» рассматривает возможности проведения IPO, следует из сообщения компании. Softline – лидирующий глобальный поставщик IT-решений и сервисов, работающий на рынках Восточной Европы, Америки и Азии.

💬Интерес нерезидентов к ОФЗ после введения новых санкций США сохранился, в том числе они участвуют в первичном размещении – Силуанов.

#Аналитика
🇷🇺🔎Минфин РФ на 57,54% выполнил план привлечения на рынке ОФЗ

Источник: аналитический обзор "БК Регион"

Суммарный спрос составил порядка 61,0 млрд руб., что на 19% было ниже показателя предыдущих аукционов двухнедельной давности. Суммарный объем размещения составил около 45,4 млрд руб., что на 54% превысило объем размещения двумя неделями ранее.

По итогам размещений четырех аукционных дней в апреле и одного дня в мае т.г. Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 575,357 млрд руб., выполнив на 57,54% план привлечения на рынке ОФЗ в II квартале 2021г., который был установлен на уровне 1 трлн руб. С учетом графика проведения аукционов (который уменьшился на один день из-за объявления дополнительных выходных в мае) еженедельно необходимо было размещать ОФЗ на сумму порядка 83,3 млрд руб., но с учетом результатов прошедших аукционов эта сумма снизилась почти на 27% до 60,7 млрд руб. в неделю. А скорректированный годовой план, который может составить 2,775 трлн руб., на текущий момент исполнен на 48,64%.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#Аналитика
📈На Рынке облигаций наблюдалось увеличение котировок евробондов и снижение рублевой активности

Источник: Аналитический обзор "Сбер Управление Активами"

На прошлой неделе на рынке евробондов наблюдался в основном рост котировок бумаг. На фоне умеренно позитивных настроений на рынках спреды по евробондам несколько сужались. В то же время ставки по 10-летним гособлигациям США опустились ниже уровня 1,6%. В результате по итогам недели индекс евробондов Euro Cbonds IG Corporate EM прибавил 0,4%. В условиях снижения геополитической напряженности российские евробонды также демонстрировали рост цен. Так, индекс Euro Cbonds IG Russia вырос на 0,4% за неделю.

На рублевом облигационном рынке активность была низкая ввиду майских праздников. По итогам недели кривая ОФЗ продемонстрировала изменение только на дальнем конце кривой – ставки по длинным ОФЗ снизились на 0,05%. В результате индекс гособлигаций МосБиржи вырос на 0,3%. Индекс корпоративных облигаций МосБиржи прибавил 0,1% за неделю.

➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,87% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,86% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,4% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,73%

🗓 Календарь событий

Оферты
💵Ломбард Мастер, БО-П08 (100 млн)
✈️Группа компаний Самолет, 01 (1.5 млрд)
🏬Полипласт, БО-03 (650 млн)

Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds