#РейтингиМир
📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 30 апреля
🇵🇱Moody's подтвердило рейтинг Польши на уровне "А2" со стабильным прогнозом.
🇸🇰Fitch Ratings подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А" с негативным прогнозом.
🇵🇬S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Папуа-Новой Гвинеи на уровне "В-". Рейтинг помещен в список на пересмотр с возможным понижением.
📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 30 апреля
🇵🇱Moody's подтвердило рейтинг Польши на уровне "А2" со стабильным прогнозом.
🇸🇰Fitch Ratings подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А" с негативным прогнозом.
🇵🇬S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Папуа-Новой Гвинеи на уровне "В-". Рейтинг помещен в список на пересмотр с возможным понижением.
#ЦБ
🏛💬Елизавета Данилова, Директор департамента финансовой стабильности, ЦБ РФ: о последствиях санкций США против ОФЗ, действиях нерезидентов и российских банков
Источник: пресс-релиз Банка России
🔹Санкции и нерезиденты
«Выход нерезидентов из ОФЗ идет, но масштабы не очень существенные (с момента объявления санкций – 57 млрд рублей). Это не превышает оттоки, случавшиеся в предыдущие периоды волатильности.
... Мы ожидаем, что в связи с продолжением размещений новых ОФЗ на фоне запрета первичных покупок доля нерезидентов будет плавно снижаться. Вопрос в том, продолжит ли снижаться номинальный объем. На рынке еврооблигаций, где санкции были введены летом 2019 года, объем вложений нерезидентов почти не меняется».
🔸Выход из БКЛ поддержит спрос на ОФЗ в условиях санкций
«На фоне санкций банки покупают у нерезидентов ОФЗ и тем самым улучшают ситуацию с риском ликвидности. ЦБ видит положительную динамику норматива краткосрочной ликвидности: в среднем на 1 апреля он составляет 106,5% процента; с начала года – прирост на 4,5 п.п.
Регулятор постепенно снижает лимиты БКЛ, повышает с 1 октября их стоимость; с 1 апреля 2023 года банки не смогут заключать новые линии ликвидности. Санкции не влияют на эти планы, скорее наш выход из БКЛ формирует дополнительный спрос со стороны банков на ОФЗ. Сейчас 7,2% от активов российских банков приходится на ОФЗ, это 7,6 трлн рублей.
🗺Если в этом году весь плановый объем размещений Минфина выкупят банки РФ, показатель возрастет всего на 1,9 п.п. до 9,1%. В Венгрии этот показатель 19%, Польше – 18%, в ЮАР – 9,6%, Мексике – 8,5%, в США – 19%».
🔹Долговая нагрузка населения
«Долговая нагрузка населения увеличивается на фоне роста кредитования и слабой динамики номинальных денежных доходов граждан. В результате с середины 2020 года долговая нагрузка выросла на 0,7 п.п. до 11,7%, что является рекордным уровнем для России. При этом 0,6 п.п. прироста приходится на необеспеченные кредиты. Эта тенденция нас беспокоит, Банк России планирует с середины года вернуться к матрице надбавок, которая была установлена до пандемии».
🏛💬Елизавета Данилова, Директор департамента финансовой стабильности, ЦБ РФ: о последствиях санкций США против ОФЗ, действиях нерезидентов и российских банков
Источник: пресс-релиз Банка России
🔹Санкции и нерезиденты
«Выход нерезидентов из ОФЗ идет, но масштабы не очень существенные (с момента объявления санкций – 57 млрд рублей). Это не превышает оттоки, случавшиеся в предыдущие периоды волатильности.
... Мы ожидаем, что в связи с продолжением размещений новых ОФЗ на фоне запрета первичных покупок доля нерезидентов будет плавно снижаться. Вопрос в том, продолжит ли снижаться номинальный объем. На рынке еврооблигаций, где санкции были введены летом 2019 года, объем вложений нерезидентов почти не меняется».
🔸Выход из БКЛ поддержит спрос на ОФЗ в условиях санкций
«На фоне санкций банки покупают у нерезидентов ОФЗ и тем самым улучшают ситуацию с риском ликвидности. ЦБ видит положительную динамику норматива краткосрочной ликвидности: в среднем на 1 апреля он составляет 106,5% процента; с начала года – прирост на 4,5 п.п.
Регулятор постепенно снижает лимиты БКЛ, повышает с 1 октября их стоимость; с 1 апреля 2023 года банки не смогут заключать новые линии ликвидности. Санкции не влияют на эти планы, скорее наш выход из БКЛ формирует дополнительный спрос со стороны банков на ОФЗ. Сейчас 7,2% от активов российских банков приходится на ОФЗ, это 7,6 трлн рублей.
🗺Если в этом году весь плановый объем размещений Минфина выкупят банки РФ, показатель возрастет всего на 1,9 п.п. до 9,1%. В Венгрии этот показатель 19%, Польше – 18%, в ЮАР – 9,6%, Мексике – 8,5%, в США – 19%».
🔹Долговая нагрузка населения
«Долговая нагрузка населения увеличивается на фоне роста кредитования и слабой динамики номинальных денежных доходов граждан. В результате с середины 2020 года долговая нагрузка выросла на 0,7 п.п. до 11,7%, что является рекордным уровнем для России. При этом 0,6 п.п. прироста приходится на необеспеченные кредиты. Эта тенденция нас беспокоит, Банк России планирует с середины года вернуться к матрице надбавок, которая была установлена до пандемии».
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,85% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,87% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,39% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,67%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏛Банк России, КОБР-44 (127.19 млрд), КОБР-43 (118.88 млрд)
Оферты
🚚Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
🏚ДОМ.РФ, 24 (6 млрд), 26 (6 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,85% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,87% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,39% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,67%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏛Банк России, КОБР-44 (127.19 млрд), КОБР-43 (118.88 млрд)
Оферты
🚚Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
🏚ДОМ.РФ, 24 (6 млрд), 26 (6 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
#ЦБ
🏛Банк России перейдет к использованию ставок SOFR и €STR по операциям «валютный своп» с 1 января 2022 года
Источник: пресс-релиз Банка России
🔸Банк России принял решение с 1 января 2022 года использовать вместо ставки LIBOR USD O/N ставку SOFR для расчета котировок по сделкам «валютный своп» покупки-продажи долларов США за рубли, вместо ставки LIBOR EUR O/N – ставку €STR – для расчета котировок по сделкам «валютный своп» Банка России покупки-продажи евро за рубли. Другие параметры операций «валютный своп» Банка России останутся неизменными.
🔹Решение принято в связи с реформой глобальных финансовых индикаторов, в соответствии с которой в ближайшие годы будет прекращен расчет ставок LIBOR USD O/N и LIBOR EUR O/N. В настоящее время Банк России использует эти ставки при расчете котировок по операциям «валютный своп».
🏛Банк России перейдет к использованию ставок SOFR и €STR по операциям «валютный своп» с 1 января 2022 года
Источник: пресс-релиз Банка России
🔸Банк России принял решение с 1 января 2022 года использовать вместо ставки LIBOR USD O/N ставку SOFR для расчета котировок по сделкам «валютный своп» покупки-продажи долларов США за рубли, вместо ставки LIBOR EUR O/N – ставку €STR – для расчета котировок по сделкам «валютный своп» Банка России покупки-продажи евро за рубли. Другие параметры операций «валютный своп» Банка России останутся неизменными.
🔹Решение принято в связи с реформой глобальных финансовых индикаторов, в соответствии с которой в ближайшие годы будет прекращен расчет ставок LIBOR USD O/N и LIBOR EUR O/N. В настоящее время Банк России использует эти ставки при расчете котировок по операциям «валютный своп».
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 4 мая
БКС Экспресс:
🥃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Белуга групп" за 2020 г.
🏬Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Казаньоргсинтез" за 2020 г.
⚡️Российские компании: основные события, 4 мая
БКС Экспресс:
🥃Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Белуга групп" за 2020 г.
🏬Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Казаньоргсинтез" за 2020 г.
#Аналитика
💡На мировых рынках наблюдались смешанные настроения
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 30 апреля
◽️На мировых рынках наблюдались смешанные настроения – с одной стороны, инвесторов поддержало сохранение ультрамягкой политики ФРС.
– Один из главных драйверов роста рынков – приток новой дешевой ликвидности от ключевых ЦБ – сохранится в ближайшие месяцы;
– ФРС по итогам прошедшего заседания сохранила околонулевую ставку и программу выкупа активов в объеме не менее $120 млрд в месяц;
– Глава ФРС подтвердил, что о говорить сокращении QE можно при достижении существенного прогресса в целях по занятости и инфляции;
– Рынок ожидает, что американский ЦБ в третьем квартале объявит о сокращении QE и в четвертом квартале начнет уменьшать объем выкупа активов;
– В отношении инфляции Федрезерв повторил тезис о том, что считает ускорение роста потребительских цен временным явлением.
◽️На российском долговом рынке доходности ОФЗ выросли на 10 б.п. в рамках общемирового подъёма ставок.
– Европарламент предложил прекратить закупки нефти и газа у России и отключить от SWIFT в случае вторжения в Украину;
– Инфляция продолжает оставаться на повышенных уровнях – к 26 апреля годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 5.6%;
– На валютном рынке курс рубля за неделю практически не изменился и остался вблизи отметки 75 к доллару и 90.5 евро.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💡На мировых рынках наблюдались смешанные настроения
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 30 апреля
◽️На мировых рынках наблюдались смешанные настроения – с одной стороны, инвесторов поддержало сохранение ультрамягкой политики ФРС.
– Один из главных драйверов роста рынков – приток новой дешевой ликвидности от ключевых ЦБ – сохранится в ближайшие месяцы;
– ФРС по итогам прошедшего заседания сохранила околонулевую ставку и программу выкупа активов в объеме не менее $120 млрд в месяц;
– Глава ФРС подтвердил, что о говорить сокращении QE можно при достижении существенного прогресса в целях по занятости и инфляции;
– Рынок ожидает, что американский ЦБ в третьем квартале объявит о сокращении QE и в четвертом квартале начнет уменьшать объем выкупа активов;
– В отношении инфляции Федрезерв повторил тезис о том, что считает ускорение роста потребительских цен временным явлением.
◽️На российском долговом рынке доходности ОФЗ выросли на 10 б.п. в рамках общемирового подъёма ставок.
– Европарламент предложил прекратить закупки нефти и газа у России и отключить от SWIFT в случае вторжения в Украину;
– Инфляция продолжает оставаться на повышенных уровнях – к 26 апреля годовая инфляция, по нашим оценкам, составила 5.6%;
– На валютном рынке курс рубля за неделю практически не изменился и остался вблизи отметки 75 к доллару и 90.5 евро.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 30 апреля
🇷🇺Россия
Fitch Ratings
ОК РУСАЛ🔺с "B+" до "BB-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает недавние позитивные структурные изменения в алюминиевой отрасли, включая допущение о том, что увеличение общих плавильных мощностей в Китае будет ниже, чем ожидалось в 2018 г. и далее.
Expert RA
УНИВЕР Капитал🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Изменение рейтинга и прогноза произошло в связи с ежегодным пересмотром рейтинговых показателей с применением к ним обновленной методологии.
🇦🇿Азербайджан
Fitch Ratings
Международный Банк Азербайджана🔺с "B-" до "B", прогноз позитивный
Повышение рейтинга отражает снижение рисков, связанных с нехеджированной короткой открытой валютной позицией банка, которая все еще оказывает влияние на показатели и капитализацию МБА. Агентство считает, что буфер капитала МБА достаточен для противостояния серьезному валютному шоку.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 30 апреля
🇷🇺Россия
Fitch Ratings
ОК РУСАЛ🔺с "B+" до "BB-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает недавние позитивные структурные изменения в алюминиевой отрасли, включая допущение о том, что увеличение общих плавильных мощностей в Китае будет ниже, чем ожидалось в 2018 г. и далее.
Expert RA
УНИВЕР Капитал🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Изменение рейтинга и прогноза произошло в связи с ежегодным пересмотром рейтинговых показателей с применением к ним обновленной методологии.
🇦🇿Азербайджан
Fitch Ratings
Международный Банк Азербайджана🔺с "B-" до "B", прогноз позитивный
Повышение рейтинга отражает снижение рисков, связанных с нехеджированной короткой открытой валютной позицией банка, которая все еще оказывает влияние на показатели и капитализацию МБА. Агентство считает, что буфер капитала МБА достаточен для противостояния серьезному валютному шоку.
🇷🇺🔝Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций по итогам 4 месяцев 2021 года
По итогам 4 месяцев 2021 года первые три места распределили между собой Sber CIB, ВТБ Капитал и БК Регион.
Всего в рэнкинге учтено 155 эмиссий на общую сумму 655.051 млрд рублей. На рынок за 4 месяца года вышло 70 эмитентов.
📊Доля первой тройки организаторов на рынке составляет 58.01%.
В рэнкинге без учета секьюритизации, структурных, субординированных и бессрочных облигаций первые три места по итогам 4 месяцев 2021 года заняли БК Регион, Sber CIB и Московский кредитный банк соответственно. Всего в рэнкинге учтено 35 инвестбанков и выпуски облигаций на 435.963 млрд рублей.
🔎Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
По итогам 4 месяцев 2021 года первые три места распределили между собой Sber CIB, ВТБ Капитал и БК Регион.
Всего в рэнкинге учтено 155 эмиссий на общую сумму 655.051 млрд рублей. На рынок за 4 месяца года вышло 70 эмитентов.
📊Доля первой тройки организаторов на рынке составляет 58.01%.
В рэнкинге без учета секьюритизации, структурных, субординированных и бессрочных облигаций первые три места по итогам 4 месяцев 2021 года заняли БК Регион, Sber CIB и Московский кредитный банк соответственно. Всего в рэнкинге учтено 35 инвестбанков и выпуски облигаций на 435.963 млрд рублей.
🔎Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
#Аналитика
📃Настроения мировых рынков
Источник: «Рынки. Коротко о главном», Росбанк
▫️Базовые ставки: Доходности US Treasuries оказались более восприимчивыми к релизам статданных – 10-летний показатель сдвинулся к 1.60% годовых (-3 бп).
▫️Сырьевой рынок: Стоимость барреля Brent стабильна у отметки в $67.5, чуть выше важного технического индикатора – 50-дневного скользящего среднего ($65.7).
▫️Мировые валюты: Пара EUR/USD продолжает флиртовать с отметкой 1.20 (на момент написания обзора – 1.203). Следующая точка контроля – публикация в среду, 5 мая финальных апрельских данных по индексам PMI в сфере услуг.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📃Настроения мировых рынков
Источник: «Рынки. Коротко о главном», Росбанк
▫️Базовые ставки: Доходности US Treasuries оказались более восприимчивыми к релизам статданных – 10-летний показатель сдвинулся к 1.60% годовых (-3 бп).
▫️Сырьевой рынок: Стоимость барреля Brent стабильна у отметки в $67.5, чуть выше важного технического индикатора – 50-дневного скользящего среднего ($65.7).
▫️Мировые валюты: Пара EUR/USD продолжает флиртовать с отметкой 1.20 (на момент написания обзора – 1.203). Следующая точка контроля – публикация в среду, 5 мая финальных апрельских данных по индексам PMI в сфере услуг.
➡️ Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🇦🇲🏦Центральный банк Армении поднял ставку рефинансирования до 6% годовых
Источник: пресс-релиз ЦБ Армении
Советом Центрального банка Армении сегодня, 4 мая, было принято решение повысить ставку рефинансирования до уровня 6% (на 0.5 п.п). До этого ставка рефинансирования была повышена дважды: 15 декабря до 5.25% (на 1 п.п.) и 2 февраля до 5.5%.
📍Динамика базовой ставки ЦБ Армении доступна по ссылке.
Источник: пресс-релиз ЦБ Армении
Советом Центрального банка Армении сегодня, 4 мая, было принято решение повысить ставку рефинансирования до уровня 6% (на 0.5 п.п). До этого ставка рефинансирования была повышена дважды: 15 декабря до 5.25% (на 1 п.п.) и 2 февраля до 5.5%.
📍Динамика базовой ставки ЦБ Армении доступна по ссылке.
🇷🇺 📈 Рынок корпоративных облигаций России за апрель вырос на 0.63%, общий объем рынка внутренних облигаций по итогам четырех месяцев года составил 32.2 трлн рублей
🔹Индексы рынка корпоративных облигаций
По итогам апреля 2021 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 16 137.61 млрд рублей. По сравнению с мартом объем рынка увеличился на 0.63%.
Традиционно на выпуски нефтегазовой отрасли приходится наибольший объем всего рынка — 26.6% (4 292.13 млрд рублей) от общего объема российских корпоративных облигаций. На облигации банков — 22.66% (3 657.32 млрд рублей), финансовых институтов — 16.78% (2 707.68 млрд рублей), остальных отраслей экономики — 33.96% (5 480.48 млрд рублей).
📍В апреле на рынок вышло 29 эмитентов, было размещено 57 новых выпусков (в марте эмитентов было 33, а новых выпусков — 57).
🔸Индексы рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций за апрель состоялось одно размещение. Общий объем рынка составил 943.99 млрд рублей.
🔹Индексы рынка государственных облигаций
В апреле Минфин России провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций составил 15 119.41 млрд рублей (в марте прошло 9 аукционов, объем рынка был равен 14 732.96 млрд рублей).
🔹Индексы рынка корпоративных облигаций
По итогам апреля 2021 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 16 137.61 млрд рублей. По сравнению с мартом объем рынка увеличился на 0.63%.
Традиционно на выпуски нефтегазовой отрасли приходится наибольший объем всего рынка — 26.6% (4 292.13 млрд рублей) от общего объема российских корпоративных облигаций. На облигации банков — 22.66% (3 657.32 млрд рублей), финансовых институтов — 16.78% (2 707.68 млрд рублей), остальных отраслей экономики — 33.96% (5 480.48 млрд рублей).
📍В апреле на рынок вышло 29 эмитентов, было размещено 57 новых выпусков (в марте эмитентов было 33, а новых выпусков — 57).
🔸Индексы рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций за апрель состоялось одно размещение. Общий объем рынка составил 943.99 млрд рублей.
🔹Индексы рынка государственных облигаций
В апреле Минфин России провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций составил 15 119.41 млрд рублей (в марте прошло 9 аукционов, объем рынка был равен 14 732.96 млрд рублей).
#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🐎Республики Саха (Якутия) ("NR / BBB-" – S&P/F; "Withdrawn / ruAA-" – ACRA/Expert RA) планирует 12 мая собирать заявки по выпуску облигаций серии 35015 на 6.5 млрд рублей, следует из пресс-релиза БК Регион. Ориентир ставки купона установлен на уровне 7.4-7.8% годовых. Срок обращения выпуска – 7 лет, купонный период – квартал. По выпуску предусмотрена амортизация. Генеральным агентом и техническим андеррайтером выступает БК «РЕГИОН». Размещение предварительно запланировано на 17 мая.
🏛ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банков на конец 2021 года до 0,9–1,5 трлн рублей с 0,8-1,4 трлн рублей, говорится в докладе Банка России о денежно-кредитной политике.
💵Промсвязьбанк ("Ba2 / BB / Withdrawn" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) завершил процесс присоединения Роскосмосбанка, начатый в прошлом году. В результате присоединения общий капитал ПСБ увеличится на 33 млрд рублей, что эквивалентно росту норматива достаточности Н1.0 на 1 п.п.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🐎Республики Саха (Якутия) ("NR / BBB-" – S&P/F; "Withdrawn / ruAA-" – ACRA/Expert RA) планирует 12 мая собирать заявки по выпуску облигаций серии 35015 на 6.5 млрд рублей, следует из пресс-релиза БК Регион. Ориентир ставки купона установлен на уровне 7.4-7.8% годовых. Срок обращения выпуска – 7 лет, купонный период – квартал. По выпуску предусмотрена амортизация. Генеральным агентом и техническим андеррайтером выступает БК «РЕГИОН». Размещение предварительно запланировано на 17 мая.
🏛ЦБ РФ повысил прогноз структурного профицита ликвидности банков на конец 2021 года до 0,9–1,5 трлн рублей с 0,8-1,4 трлн рублей, говорится в докладе Банка России о денежно-кредитной политике.
💵Промсвязьбанк ("Ba2 / BB / Withdrawn" – M/S&P/F; "AA(RU) / ruAA" – ACRA/Expert RA) завершил процесс присоединения Роскосмосбанка, начатый в прошлом году. В результате присоединения общий капитал ПСБ увеличится на 33 млрд рублей, что эквивалентно росту норматива достаточности Н1.0 на 1 п.п.
#ИтогиРазмещения
💵Газпромбанк, 001Р-17Р
Итоги доразмещения
Объем доразмещения: 84 274 тыс руб. по цене 100%
Купон / Доходность: 5.85% годовых / 5.93% годовых
Дюрация: 3.22
Количество сделок на бирже: 275
Самая маленькая сделка: 1 000 рублей
Самая крупная сделка: 4 944 тыс рублей
Наибольшую долю в структуре доразмещения (40%) заняли сделки объемом от 500 тыс. до 1 млн рублей, на втором месте – сделки объемом менее 500 тыс. рублей (38%).
🧑🏻💻Организатором выступил Газпромбанк.
💵Газпромбанк, 001Р-17Р
Итоги доразмещения
Объем доразмещения: 84 274 тыс руб. по цене 100%
Купон / Доходность: 5.85% годовых / 5.93% годовых
Дюрация: 3.22
Количество сделок на бирже: 275
Самая маленькая сделка: 1 000 рублей
Самая крупная сделка: 4 944 тыс рублей
Наибольшую долю в структуре доразмещения (40%) заняли сделки объемом от 500 тыс. до 1 млн рублей, на втором месте – сделки объемом менее 500 тыс. рублей (38%).
🧑🏻💻Организатором выступил Газпромбанк.
💰⏸Просадка доходов населения – результат паузы в бюджетном стимуле
Источник: аналитический обзор "Райффайзенбанк"
По данным Росстата, доходы населения просели в 1 кв. 2021 г. на 2,2% г./г. С учетом того, что данные за 4 кв. 2020 г. были пересмотрены в сторону повышения (раньше было -1,7% г./г., а сейчас -0,9% г./г.), ухудшение особенно заметно.
...Ухудшение наблюдалось по всем статьям доходов населения: просели как зарплаты и социальные трансферты, так и прочие доходы населения. Причем, судя по тому, что реальные зарплаты работников организаций в январе-феврале росли, это означает, что ухудшение наблюдалось в «сером» сегменте рынка труда.
Улучшения в потребительских расходах населения, по сути, продолжились в 1 кв. 2021 г. только лишь за счет сохранения положительной динамики потребкредитования (чуть более 7% г./г. в номинальном выражении) и сокращения темпов роста сбережений (депозиты населения в рублях увеличились лишь чуть более, чем на 3% в номинальном выражении в 1 кв. 2021 г., тогда как за прошлый год они росли двузначными темпами).
➡️В ближайшие месяцы стоит ожидать улучшения динамики доходов и расходов населения, как минимум, из-за существенного эффекта низкой базы прошлого года. При этом фундаментальные позитивные факторы (прежде всего, поддержка со стороны социальных расходов бюджета) должны сохраниться.
📃Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор "Райффайзенбанк"
По данным Росстата, доходы населения просели в 1 кв. 2021 г. на 2,2% г./г. С учетом того, что данные за 4 кв. 2020 г. были пересмотрены в сторону повышения (раньше было -1,7% г./г., а сейчас -0,9% г./г.), ухудшение особенно заметно.
...Ухудшение наблюдалось по всем статьям доходов населения: просели как зарплаты и социальные трансферты, так и прочие доходы населения. Причем, судя по тому, что реальные зарплаты работников организаций в январе-феврале росли, это означает, что ухудшение наблюдалось в «сером» сегменте рынка труда.
Улучшения в потребительских расходах населения, по сути, продолжились в 1 кв. 2021 г. только лишь за счет сохранения положительной динамики потребкредитования (чуть более 7% г./г. в номинальном выражении) и сокращения темпов роста сбережений (депозиты населения в рублях увеличились лишь чуть более, чем на 3% в номинальном выражении в 1 кв. 2021 г., тогда как за прошлый год они росли двузначными темпами).
➡️В ближайшие месяцы стоит ожидать улучшения динамики доходов и расходов населения, как минимум, из-за существенного эффекта низкой базы прошлого года. При этом фундаментальные позитивные факторы (прежде всего, поддержка со стороны социальных расходов бюджета) должны сохраниться.
📃Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Из чего состоит портфель инвестора? Представляем подборку из инвестиционных каналов:
• @investor_1000 — публичный портфель инвестора, который уже более года каждый день инвестирует 1000 рублей в дивидендные акции! Присоединяйся к эксперименту!
• @trader_book — инвестор-трейдер с 14-ти летним опытом торговли, делится мнением по рынку акций, делает обзоры публичных компаний и выкладывает наиболее интересные идеи для инвестиций в тексте с подкастом.
• @Za15let10mln — эксперимент по проверке теории регулярного инвестирования. Цель - накопить 10 млн, инвестируя 20 тысяч в месяц, старт в июле 2019 Все сделки в режиме онлайн и портфель в общем доступе. Уже накоплено 564 тысячи, но все самое интересное впереди.
• @dovolnii — образовательный канал от создателей самых высокодоходных стратегий среди всех открытых в 2020 году на площадке Comon.ru с минимально допустимыми просадками.
• @AnalyticsUSARussiaMarkets — авторы канала ведут сразу 5 портфелей (growth, дивидендный, российский, консервативный, умеренно-агрессивный) и публикуют все свои сделки. Только глубокая и качественная аналитика.
Подборка от команды @RocketUP
• @investor_1000 — публичный портфель инвестора, который уже более года каждый день инвестирует 1000 рублей в дивидендные акции! Присоединяйся к эксперименту!
• @trader_book — инвестор-трейдер с 14-ти летним опытом торговли, делится мнением по рынку акций, делает обзоры публичных компаний и выкладывает наиболее интересные идеи для инвестиций в тексте с подкастом.
• @Za15let10mln — эксперимент по проверке теории регулярного инвестирования. Цель - накопить 10 млн, инвестируя 20 тысяч в месяц, старт в июле 2019 Все сделки в режиме онлайн и портфель в общем доступе. Уже накоплено 564 тысячи, но все самое интересное впереди.
• @dovolnii — образовательный канал от создателей самых высокодоходных стратегий среди всех открытых в 2020 году на площадке Comon.ru с минимально допустимыми просадками.
• @AnalyticsUSARussiaMarkets — авторы канала ведут сразу 5 портфелей (growth, дивидендный, российский, консервативный, умеренно-агрессивный) и публикуют все свои сделки. Только глубокая и качественная аналитика.
Подборка от команды @RocketUP
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,82% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,87% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,38% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,68%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏗Литана, 001P-01 (300 млн)
Оферты
💵Экспобанк, БО-02 (2 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,82% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,87% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,38% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,68%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏗Литана, 001P-01 (300 млн)
Оферты
💵Экспобанк, БО-02 (2 млрд)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 5 мая
БКС Экспресс:
🔦Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос дивидендов за 2020 г.
⛏Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Новатэк" за 2020 г.
⚒Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Полиметалл" за 2020 г.
⚡️Российские компании: основные события, 5 мая
БКС Экспресс:
🔦Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос дивидендов за 2020 г.
⛏Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Новатэк" за 2020 г.
⚒Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "Полиметалл" за 2020 г.
🚗 ЛК «Европлан», 001Р-02 (от 7 млрд)
Сбор заявок – 19 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 мая.
Ориентир ставки купона будет определен позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 39 млрд рублей.
- Чистая прибыль Эмитента по МСФО за 2020 г. составила 6 млрд руб. относительно 4.8 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
- Лизинговый портфель Компании по МСФО на 31 декабря 2020 г. составил 90.2 млрд руб. против 71.9 млрд руб. на аналогичную дату 2019 года.
Сбор заявок – 19 мая с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 21 мая.
Ориентир ставки купона будет определен позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 39 млрд рублей.
- Чистая прибыль Эмитента по МСФО за 2020 г. составила 6 млрд руб. относительно 4.8 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.
- Лизинговый портфель Компании по МСФО на 31 декабря 2020 г. составил 90.2 млрд руб. против 71.9 млрд руб. на аналогичную дату 2019 года.
🇧🇾🏘В Беларуси вводится запрет на регистрацию жилищных облигаций
Источник: БЕЛТА
Президент Беларуси Александр Лукашенко сегодня подписал указ №176, которым устанавливается запрет на регистрацию жилищных облигаций. Документ принят в целях защиты интересов граждан, инвестирующих средства в жилищное строительство.
Предусмотрены исключительные случаи, когда допускается регистрация жилищных облигаций - в рамках реализации инвестиционных договоров между инвесторами и Республикой Беларусь, заключенных до вступления в силу указа и предполагающих возможность использования жилищных облигаций.
📝Указ вступает в силу через шесть месяцев после его официального опубликования. Это позволит застройщикам в течение данного срока осуществлять при необходимости эмиссию жилищных облигаций для завершения строительства жилых домов.
Источник: БЕЛТА
Президент Беларуси Александр Лукашенко сегодня подписал указ №176, которым устанавливается запрет на регистрацию жилищных облигаций. Документ принят в целях защиты интересов граждан, инвестирующих средства в жилищное строительство.
Предусмотрены исключительные случаи, когда допускается регистрация жилищных облигаций - в рамках реализации инвестиционных договоров между инвесторами и Республикой Беларусь, заключенных до вступления в силу указа и предполагающих возможность использования жилищных облигаций.
📝Указ вступает в силу через шесть месяцев после его официального опубликования. Это позволит застройщикам в течение данного срока осуществлять при необходимости эмиссию жилищных облигаций для завершения строительства жилых домов.
#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 мая
🇺🇿 Узбекистан
Fitch Ratings
UzAuto Motors присвоен «B+», прогноз стабильный
Присвоенная оценка отражает сильные связи компании с государством, сдержанный уровень кредитоспособности, ограниченную географическую диверсификацию, высокую волатильность свободного денежного потока, а также умеренное влияние пандемии и доминирующие позиции компании на внутреннем рынке Узбекистана.
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 4 мая
🇺🇿 Узбекистан
Fitch Ratings
UzAuto Motors присвоен «B+», прогноз стабильный
Присвоенная оценка отражает сильные связи компании с государством, сдержанный уровень кредитоспособности, ограниченную географическую диверсификацию, высокую волатильность свободного денежного потока, а также умеренное влияние пандемии и доминирующие позиции компании на внутреннем рынке Узбекистана.
📈💡Существенные интервенции при слабом текущем счете – риск для баланса валютной ликвидности
Источник: Валютный и денежный рынок, RAIF: Daily Focus
Интервенции в мае могут превысить сальдо текущего счета.
"По нашим оценкам, интервенции Минфина в мае при отсутствии существенных корректировок составят ~180-200 млрд руб. (186 млрд руб. в апреле). Среднемесячная цена нефти практически не изменилась за апрель, а потому не стоит ожидать заметного увеличения доп.доходов.
💰При этом в текущих условиях такой масштаб интервенций уже выглядит существенным. Для сравнения – при апрельском уровне цен на нефть положительное сальдо счета текущих операций, по нашим оценкам, снизится до 2,3 млрд долл. в апреле и до 1,2 млрд долл. в мае (главным образом на фоне восстановительного роста импорта при относительно слабой динамике экспорта). Интервенции, в свою очередь, оставаясь на существенных уровнях (~2,3 млрд долл./мес.) вскоре могут превысить сальдо текущего счета. Само по себе это не несет рисков в моменте, однако является фактором оттока валютной ликвидности.
Пока, впрочем, рынок оценивает ситуацию как умеренную – однолетний базис торгуется вблизи отметки в 75 б.п., что в целом не сигнализирует о значимом дефиците валютной ликвидности в системе. Вместе с тем, уже в мае ситуация может начать постепенно ухудшаться, сопровождаясь расширением базиса и оказывая давление на курс рубля".
👉🏻 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Валютный и денежный рынок, RAIF: Daily Focus
Интервенции в мае могут превысить сальдо текущего счета.
"По нашим оценкам, интервенции Минфина в мае при отсутствии существенных корректировок составят ~180-200 млрд руб. (186 млрд руб. в апреле). Среднемесячная цена нефти практически не изменилась за апрель, а потому не стоит ожидать заметного увеличения доп.доходов.
💰При этом в текущих условиях такой масштаб интервенций уже выглядит существенным. Для сравнения – при апрельском уровне цен на нефть положительное сальдо счета текущих операций, по нашим оценкам, снизится до 2,3 млрд долл. в апреле и до 1,2 млрд долл. в мае (главным образом на фоне восстановительного роста импорта при относительно слабой динамике экспорта). Интервенции, в свою очередь, оставаясь на существенных уровнях (~2,3 млрд долл./мес.) вскоре могут превысить сальдо текущего счета. Само по себе это не несет рисков в моменте, однако является фактором оттока валютной ликвидности.
Пока, впрочем, рынок оценивает ситуацию как умеренную – однолетний базис торгуется вблизи отметки в 75 б.п., что в целом не сигнализирует о значимом дефиците валютной ликвидности в системе. Вместе с тем, уже в мае ситуация может начать постепенно ухудшаться, сопровождаясь расширением базиса и оказывая давление на курс рубля".
👉🏻 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.