📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 22 апреля
🇮🇳Fitch Ratings подтвердило рейтинг Индии на уровне "ВBB-" с негативным прогнозом.
🇨🇴S&P Global Ratings:
🇨🇴 подтвердило рейтинг Колумбии на уровне "ВBB-" с негативным прогнозом.
🇮🇩 подтвердило рейтинг Индонезии на уровне "ВBB" с негативным прогнозом.
🇹🇼повысило рейтинг Тайваня до уровня "АА", изменив прогноз на позитивный.
Решение S&P Global Ratings повысить рейтинг Тайваня до "АА" с "АА-" отражает эффективный ответ страны на пандемический шок и прочную позицию по внешним активам. Хотя геополитическая напряженность возросла, она остается в пределах прогноза и не должна принципиально отразиться на экономической стабильности Тайваня.
🇮🇳Fitch Ratings подтвердило рейтинг Индии на уровне "ВBB-" с негативным прогнозом.
🇨🇴S&P Global Ratings:
🇨🇴 подтвердило рейтинг Колумбии на уровне "ВBB-" с негативным прогнозом.
🇮🇩 подтвердило рейтинг Индонезии на уровне "ВBB" с негативным прогнозом.
🇹🇼повысило рейтинг Тайваня до уровня "АА", изменив прогноз на позитивный.
Решение S&P Global Ratings повысить рейтинг Тайваня до "АА" с "АА-" отражает эффективный ответ страны на пандемический шок и прочную позицию по внешним активам. Хотя геополитическая напряженность возросла, она остается в пределах прогноза и не должна принципиально отразиться на экономической стабильности Тайваня.
🔎 МЭР ждёт укрепления рубля, а Минобороны этому помогает
Источник: Аналитический обзор, Открытие Брокер
Рубль стал безусловным лидером укрепления против доллара. Естественно, что геополитика сыграла в этом основную роль, а дополнительной поддержкой выступает налоговый период.
Если в ближайшее время не будет новых неприятностей, то российская валюта будет способна вернуться в диапазон 73,0-75,0 за доллар с потенциалом движения к более оптимистичным значениям 70,0-73,0. В Минэкономразвития также полагают, что к концу года рубль может укрепиться до 71,0 за американскую денежную единицу.
📊Ведомство в четверг подкорректировало свои прогнозы. Ведомство ждёт роста ВВП РФ на 2,9% в текущем году вместо 3,3% ранее. Однако корректировка не связана с возможными проблемами, а лишь с более позитивным итогом 2020 года. За прошедший год ВВП сократился на 3,1%, хотя ещё в сентябре МЭР ожидал падения на 3,9%. Прогноз по инфляции повышен до 4,3% с 3,7% ранее. Средний прогноз курса доллара повышен в текущем году до 73,3 с прежних 72,4. В 2022 году ожидается средний курс 71,8, а в 2023 году – 72,6. Однако самый удивительный прогноз относится к росту реальных зарплат на 2% и реальных доходов на 3% в текущем году.
💰Укрепление рубля происходило на фоне вечернего наступления доллара. Индекс доллара повышался почти на 0,3% и торговался выше 91,40 пунктов. Частично на данный расклад повлияли заявления из ЕЦБ, где пока не рассматривают варианты выхода из супер стимулирующего режима. Более того, в II квартале будет увеличена покупка облигаций с целью снижения их доходностей. К вечеру четверга доллар слабел на 1,54% до 75,42, а евро на 1,68% до 90,63.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Аналитический обзор, Открытие Брокер
Рубль стал безусловным лидером укрепления против доллара. Естественно, что геополитика сыграла в этом основную роль, а дополнительной поддержкой выступает налоговый период.
Если в ближайшее время не будет новых неприятностей, то российская валюта будет способна вернуться в диапазон 73,0-75,0 за доллар с потенциалом движения к более оптимистичным значениям 70,0-73,0. В Минэкономразвития также полагают, что к концу года рубль может укрепиться до 71,0 за американскую денежную единицу.
📊Ведомство в четверг подкорректировало свои прогнозы. Ведомство ждёт роста ВВП РФ на 2,9% в текущем году вместо 3,3% ранее. Однако корректировка не связана с возможными проблемами, а лишь с более позитивным итогом 2020 года. За прошедший год ВВП сократился на 3,1%, хотя ещё в сентябре МЭР ожидал падения на 3,9%. Прогноз по инфляции повышен до 4,3% с 3,7% ранее. Средний прогноз курса доллара повышен в текущем году до 73,3 с прежних 72,4. В 2022 году ожидается средний курс 71,8, а в 2023 году – 72,6. Однако самый удивительный прогноз относится к росту реальных зарплат на 2% и реальных доходов на 3% в текущем году.
💰Укрепление рубля происходило на фоне вечернего наступления доллара. Индекс доллара повышался почти на 0,3% и торговался выше 91,40 пунктов. Частично на данный расклад повлияли заявления из ЕЦБ, где пока не рассматривают варианты выхода из супер стимулирующего режима. Более того, в II квартале будет увеличена покупка облигаций с целью снижения их доходностей. К вечеру четверга доллар слабел на 1,54% до 75,42, а евро на 1,68% до 90,63.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔖 Ключевая ставка – 5%
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п.
Пресс-релиз ЦБ РФ:
"Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем".
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
Банк России принял решение повысить ключевую ставку на 50 б.п.
Пресс-релиз ЦБ РФ:
"Темпы роста потребительских цен и инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются повышенными. Восстановление спроса приобретает все большую устойчивость и в ряде секторов опережает возможности наращивания выпуска. В этих условиях баланс рисков смещен в сторону проинфляционных. Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%.
Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Решения по ключевой ставке будут приниматься с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценки рисков со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. В условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем".
📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.
👍1
🌿 Москва планирует размещение "зеленых" облигаций с 27 мая
💬Мария Багреева, Заместитель руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы:
Москва намерена разместить 7-летние "зеленые" облигации на 70 млрд рублей с полугодовыми купонами. Размещение пройдет двумя траншами по 35 млрд рублей, первый из которых запланирован на 27 мая 2021 года.
🚇Полученные средства планируется направить на замену автобусного парка Москвы на электробусы и строительство Большой кольцевой линии метро. Результатом реализации проектов будет снижение выбросов загрязняющих веществ от автотранспорта.
💬Мария Багреева, Заместитель руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы:
Москва намерена разместить 7-летние "зеленые" облигации на 70 млрд рублей с полугодовыми купонами. Размещение пройдет двумя траншами по 35 млрд рублей, первый из которых запланирован на 27 мая 2021 года.
🚇Полученные средства планируется направить на замену автобусного парка Москвы на электробусы и строительство Большой кольцевой линии метро. Результатом реализации проектов будет снижение выбросов загрязняющих веществ от автотранспорта.
🏛ЦБ РФ будет уточнять прогноз траектории ключевой ставки по итогам опорных заседаний по ДКП
Банк России в пятницу впервые опубликовал прогнозные диапазоны среднего уровня ключевой ставки: в 2021 году она составит 4,8-5,4% годовых, в 2022 году – 5,3-6,3%.
➡️Среднесрочный прогноз Банка России
Эти диапазоны отражают параметры денежно-кредитной политики, которая с высокой долей вероятности реализуется при развитии экономической ситуации в России и в мире в рамках базового прогноза.
Банк России в пятницу впервые опубликовал прогнозные диапазоны среднего уровня ключевой ставки: в 2021 году она составит 4,8-5,4% годовых, в 2022 году – 5,3-6,3%.
➡️Среднесрочный прогноз Банка России
Эти диапазоны отражают параметры денежно-кредитной политики, которая с высокой долей вероятности реализуется при развитии экономической ситуации в России и в мире в рамках базового прогноза.
🏛📈Комментарий Софьи Донец, экономиста по России и СНГ ИК «Ренессанс Капитал», относительно сегодняшнего решения Банка России по ключевой ставке
💬«Решение совпало с нашими ожиданиями. Важные момент – ЦБ существенно повысил прогноз инфляции на конец года, до 4.7-5.2% (наш прогноз – 4.7%). Сигнал на будущие решения оказался несколько мягче, чем можно было ожидать – вернулось словосочетание «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки». Вместе с тем Банк России явно оставляет пространство для повышения, что и заложено в ожидания рынка.
Мы полагаем, что наш ранее сделанный прогноз, предполагающий повышение ключевой до 5.75% в сентябре и ее сохранение на этом уровне в 2022, отлично укладывается в представленные Банком России диапазоны прогноза ключевой в среднем 4.8-5.4% на 2021 и 5.3-6.3% в 2022. Решение ЦБ поддержало рубль».
💬«Решение совпало с нашими ожиданиями. Важные момент – ЦБ существенно повысил прогноз инфляции на конец года, до 4.7-5.2% (наш прогноз – 4.7%). Сигнал на будущие решения оказался несколько мягче, чем можно было ожидать – вернулось словосочетание «будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки». Вместе с тем Банк России явно оставляет пространство для повышения, что и заложено в ожидания рынка.
Мы полагаем, что наш ранее сделанный прогноз, предполагающий повышение ключевой до 5.75% в сентябре и ее сохранение на этом уровне в 2022, отлично укладывается в представленные Банком России диапазоны прогноза ключевой в среднем 4.8-5.4% на 2021 и 5.3-6.3% в 2022. Решение ЦБ поддержало рубль».
🌀Комментарий Михаила Васильева, главного аналитика Совкомбанка, относительно решения ЦБ РФ:
💬«Банк России ускоренно вернулся к нейтральной денежно-кредитной политике на фоне быстрого восстановления спроса и повышенного инфляционного давления. ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 5% годовых. Основными аргументами в пользу такого решения стали отдаление инфляции от целевых 4%, преобладание проинфляционных рисков и повышенные инфляционные ожидания, восстановление экономики, а также сохранение геополитических рисков.
Ключевая ставка вернулась в нейтральный диапазон 5-6%. Монетарная политика теперь не оказывает ни стимулирующего, ни сдерживающего влияния на спрос и инфляцию. Банк России дал сигнал о готовности продолжить повышение ставки для сдерживания инфляции на ближайших заседаниях. Мы полагаем, что на следующем заседании в июне ЦБ может ещё раз повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 5,25%.
🔜Мы ожидаем, что Банк России продолжить повышать ставку для сдерживания инфляции и к концу года доведёт её до 5,5-6%.
💬«Банк России ускоренно вернулся к нейтральной денежно-кредитной политике на фоне быстрого восстановления спроса и повышенного инфляционного давления. ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 5% годовых. Основными аргументами в пользу такого решения стали отдаление инфляции от целевых 4%, преобладание проинфляционных рисков и повышенные инфляционные ожидания, восстановление экономики, а также сохранение геополитических рисков.
Ключевая ставка вернулась в нейтральный диапазон 5-6%. Монетарная политика теперь не оказывает ни стимулирующего, ни сдерживающего влияния на спрос и инфляцию. Банк России дал сигнал о готовности продолжить повышение ставки для сдерживания инфляции на ближайших заседаниях. Мы полагаем, что на следующем заседании в июне ЦБ может ещё раз повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 5,25%.
🔜Мы ожидаем, что Банк России продолжить повышать ставку для сдерживания инфляции и к концу года доведёт её до 5,5-6%.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🔗Совет директоров «Атомэнергопром» ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "- / ruAAA" – ACRA/Expert RA) 26 апреля рассмотрит вопрос об утверждении дебютной программы облигаций серии 001Р. Параметры программы на данный момент не раскрываются.
🛣ГК «Автодор» ("BBB" – F; "AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 004Р на 72.35 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы составит 10 лет.
💵ВЭБ ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / -" – ACRA/Expert RA) 27 апреля разместит три выпуска облигаций серий ПБО-001Р-24 – ПБО-001Р-26 на общую сумму 50 млрд рублей. Срок обращения всех выпусков составит 7 лет, ставка 1-14 купонов установлена на уровне 8.13% годовых. Организатором выступает БК «РЕГИОН».
🏛ЦБ РФ: нерезиденты 1-16 апреля продали ОФЗ на 101 млрд рублей, на неделе после санкций – 43 млрд рублей. ⬇️
💬«Что касается влияния санкций на бумаги, которые выпускает Центральный банк, – мы не видим этого влияния, потому что наши бумаги выпускаются для регулирования ликвидности банковского сектора, их покупателями являются российские банки», – прокомментировала Э.Набиуллина.
@Cbonds
🔗Совет директоров «Атомэнергопром» ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "- / ruAAA" – ACRA/Expert RA) 26 апреля рассмотрит вопрос об утверждении дебютной программы облигаций серии 001Р. Параметры программы на данный момент не раскрываются.
🛣ГК «Автодор» ("BBB" – F; "AA(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 004Р на 72.35 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы составит 10 лет.
💵ВЭБ ("Baa3 / BBB- / BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU) / -" – ACRA/Expert RA) 27 апреля разместит три выпуска облигаций серий ПБО-001Р-24 – ПБО-001Р-26 на общую сумму 50 млрд рублей. Срок обращения всех выпусков составит 7 лет, ставка 1-14 купонов установлена на уровне 8.13% годовых. Организатором выступает БК «РЕГИОН».
🏛ЦБ РФ: нерезиденты 1-16 апреля продали ОФЗ на 101 млрд рублей, на неделе после санкций – 43 млрд рублей. ⬇️
💬«Что касается влияния санкций на бумаги, которые выпускает Центральный банк, – мы не видим этого влияния, потому что наши бумаги выпускаются для регулирования ликвидности банковского сектора, их покупателями являются российские банки», – прокомментировала Э.Набиуллина.
@Cbonds
🖥⚡️Онлайн-семинар Cbonds «Выпуск облигаций Москвы - 2021» – запись на YouTube
Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара, посвященного выпуску облигаций Москвы.
💡В соответствии с Законом о бюджете города на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов, город планирует выпустить государственные облигации в объеме:
- до 396 млрд руб. – в 2021 году,
- до 178,5 млрд руб. – в 2022 году,
- до 44,1 млрд руб. – в 2023 году.
Выход на рынок облигаций планируется в ближайшее время.
В ходе онлайн-семинара с Заместителем руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы Ольгой Багреевой мы обсудили деятельность эмитента по выходу на рынок заимствований, цели выпуска облигаций, планы по инвестированию займа, а также особенности концепции «зеленых» облигаций города Москвы.
👉🏻Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
🧑🏻💻Приятного просмотра!
Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара, посвященного выпуску облигаций Москвы.
💡В соответствии с Законом о бюджете города на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов, город планирует выпустить государственные облигации в объеме:
- до 396 млрд руб. – в 2021 году,
- до 178,5 млрд руб. – в 2022 году,
- до 44,1 млрд руб. – в 2023 году.
Выход на рынок облигаций планируется в ближайшее время.
В ходе онлайн-семинара с Заместителем руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы Ольгой Багреевой мы обсудили деятельность эмитента по выходу на рынок заимствований, цели выпуска облигаций, планы по инвестированию займа, а также особенности концепции «зеленых» облигаций города Москвы.
👉🏻Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
🧑🏻💻Приятного просмотра!
YouTube
Размещение облигаций Москвы - 2021
Представляем вашему вниманию запись онлайн-семинара, посвященного выпуску облигаций Москвы. В соответствии с Законом о бюджете города на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов, город планирует выпустить государственные облигации в объеме:
- до 396 млрд…
- до 396 млрд…
📌Сегодня команда Cbonds знакомит вас с одним из типов структурных продуктов - Equity-Linked Note (ELN).
Equity-Linked Note (ELN) — это структурированный продукт, который включает в себя фиксированную доходность и доходность, привязанную к динамике акций — базисных активов, что позволяет инвесторам потенциально получать доход выше в сравнении с обычными облигациями. Традиционно ELN обеспечивают полную защиту основного капитала.
Обычно ELN являются продуктами с плавающими ставками, которые непосредственно привязаны к динамике акций. ELN могут иметь различные конфигурации, но чаще всего имеют встроенный call-опцион на определенный актив: акции / корзину акций / индексы.
ELN-инструментам также характерен коэффициент участия для инвесторов, который фиксируется изначально. Подразумевается, что при росте базисного актива, предположим, на 10%, выплаты инвестору вырастут также на 10%. При этом затраты на структурирование продукта могут снижать коэффициент участия, допустим, до 8,75% инвестору при 10%-м росте базисного актива.
Так же существуют такие типы ELN-инструментов, в которых применяют динамическое хеджирование вместо опционов, при этом используя кредитное плечо для наращения дохода от базисного актива.
Пример структурирования инструмента: ELN со стоимостью 100 долларов — 80 долларов на покупку стрип-облигации с доходностью к погашению 4,5%, 20 долларов инвестор реинвестирует в опцион call на индекс. В таком случае, даже если опцион call обесценится, инвестор все равно вернет первоначальные 100 долларов. Если же опцион в цене вырастет, инвестор вернет первоначальные 100 долларов и еще доход от опциона.
➖Пример Equity-Linked Note.
✅Больше про облигации - в глоссарии Cbonds
Equity-Linked Note (ELN) — это структурированный продукт, который включает в себя фиксированную доходность и доходность, привязанную к динамике акций — базисных активов, что позволяет инвесторам потенциально получать доход выше в сравнении с обычными облигациями. Традиционно ELN обеспечивают полную защиту основного капитала.
Обычно ELN являются продуктами с плавающими ставками, которые непосредственно привязаны к динамике акций. ELN могут иметь различные конфигурации, но чаще всего имеют встроенный call-опцион на определенный актив: акции / корзину акций / индексы.
ELN-инструментам также характерен коэффициент участия для инвесторов, который фиксируется изначально. Подразумевается, что при росте базисного актива, предположим, на 10%, выплаты инвестору вырастут также на 10%. При этом затраты на структурирование продукта могут снижать коэффициент участия, допустим, до 8,75% инвестору при 10%-м росте базисного актива.
Так же существуют такие типы ELN-инструментов, в которых применяют динамическое хеджирование вместо опционов, при этом используя кредитное плечо для наращения дохода от базисного актива.
Пример структурирования инструмента: ELN со стоимостью 100 долларов — 80 долларов на покупку стрип-облигации с доходностью к погашению 4,5%, 20 долларов инвестор реинвестирует в опцион call на индекс. В таком случае, даже если опцион call обесценится, инвестор все равно вернет первоначальные 100 долларов. Если же опцион в цене вырастет, инвестор вернет первоначальные 100 долларов и еще доход от опциона.
➖Пример Equity-Linked Note.
✅Больше про облигации - в глоссарии Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,8% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,89% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,36% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,77%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Томская область, 35067 (до 5 млрд)
Размещения
🚛Автоэкспресс, КО-П05 (150 млн)
Оферты
⚡️МОЭК, 001P-02 (5 млрд)
🚚ТрансФин-М, БО-43 (1.6 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,8% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,89% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,36% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,77%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Томская область, 35067 (до 5 млрд)
Размещения
🚛Автоэкспресс, КО-П05 (150 млн)
Оферты
⚡️МОЭК, 001P-02 (5 млрд)
🚚ТрансФин-М, БО-43 (1.6 млрд)
@Cbonds
🇷🇺Снижение геополитической напряженности воодушевило и внутренний рынок госдолга
Источник: Аналитический обзор, Банк Зенит
📈Банк России на фоне устойчиво высокой инфляции (5,5% на середину апреля) и оживления экономики поднял ставку сразу на 50 бп до 5,0% годовых, указав на вероятность ее дальнейшего повышения в этом году до 5,25-5,5%. Прогноз по инфляции повышен на 2021г. до 4,7-5,2%. В 2022г., по прогнозам ЦБ, уровень ключевой ставки будет колебаться в пределах 5,3-6,3% годовых, а инфляция ожидается вернется к цели 4% в середине 2022г.
📊Рынок ОФЗ слабо отреагировал на повышение ключевой ставки, заранее заложив в котировки ее рост, но смягчение геополитической риторики, послание Президента и приказ об отводе войск с российско-украинской границы, в целом, сдвинули кривую доходности на юг, однако короткие ОФЗ упали в цене, подняв короткий конец кривой вверх. Произошло это по той причине, что короткая часть кривой реагирует на текущую инфляцию, а длинная настроена на долгосрочные изменения.
Минфин на прошлой неделе разместил классический ОФЗ-26236 и инфляционный ОФЗ-52003 выпуски погашением в 2028г. и 2030г. соответственно. В рынок ушло бумаг на 24,8 млрд. руб. при спросе превышающим 106,5 млрд. руб.
📞На прошлой неделе на торги вышли 2 новые долговые бумаги – "Эр-Телеком" и строительной компании "Сэтл-Групп". Установленные купонные ставки – 8,4% и 8,5% годовых соответственно. В этот же период холдинговая компания "Новотранс" разместила биржевые облигации на 5 млрд. рублей. Срок обращения бумаг – 5 лет, ставка квартального купона установлена в размере 9,15% годовых.
📱"МВ ФИНАНС" разместил биржевые облигации на 10 млрд. рублей. Срок обращения бумаг - 3 года, с 2-летней офертой. Ставка полугодового купона на срок до оферты установлена по итогам сбора заявок в размере 7,30% годовых.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Аналитический обзор, Банк Зенит
📈Банк России на фоне устойчиво высокой инфляции (5,5% на середину апреля) и оживления экономики поднял ставку сразу на 50 бп до 5,0% годовых, указав на вероятность ее дальнейшего повышения в этом году до 5,25-5,5%. Прогноз по инфляции повышен на 2021г. до 4,7-5,2%. В 2022г., по прогнозам ЦБ, уровень ключевой ставки будет колебаться в пределах 5,3-6,3% годовых, а инфляция ожидается вернется к цели 4% в середине 2022г.
📊Рынок ОФЗ слабо отреагировал на повышение ключевой ставки, заранее заложив в котировки ее рост, но смягчение геополитической риторики, послание Президента и приказ об отводе войск с российско-украинской границы, в целом, сдвинули кривую доходности на юг, однако короткие ОФЗ упали в цене, подняв короткий конец кривой вверх. Произошло это по той причине, что короткая часть кривой реагирует на текущую инфляцию, а длинная настроена на долгосрочные изменения.
Минфин на прошлой неделе разместил классический ОФЗ-26236 и инфляционный ОФЗ-52003 выпуски погашением в 2028г. и 2030г. соответственно. В рынок ушло бумаг на 24,8 млрд. руб. при спросе превышающим 106,5 млрд. руб.
📞На прошлой неделе на торги вышли 2 новые долговые бумаги – "Эр-Телеком" и строительной компании "Сэтл-Групп". Установленные купонные ставки – 8,4% и 8,5% годовых соответственно. В этот же период холдинговая компания "Новотранс" разместила биржевые облигации на 5 млрд. рублей. Срок обращения бумаг – 5 лет, ставка квартального купона установлена в размере 9,15% годовых.
📱"МВ ФИНАНС" разместил биржевые облигации на 10 млрд. рублей. Срок обращения бумаг - 3 года, с 2-летней офертой. Ставка полугодового купона на срок до оферты установлена по итогам сбора заявок в размере 7,30% годовых.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🖥 ⚡️Уже сегодня – англоязычный онлайн-семинар Cbonds «Выпуск облигаций Москвы - 2021»
Приглашаем на наш англоязычный онлайн-семинар, посвященный выпуску облигаций Москвы-2021.
Сегодня, 26 апреля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с заместителем руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы Ольгой Багреевой.
В соответствии с Законом о бюджете города Москвы на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов город планирует выпустить государственные облигации в объеме до 396 млрд руб. в 2021 году, до 178,5 млрд руб. – в 2022 году, до 44,1 млрд руб. – в 2023 году. В настоящее время Правительством Москвы утверждены Условия эмиссии и обращения облигаций и Решения об эмиссии нескольких выпусков облигаций Москвы.
Выход на рынок облигаций планируется в ближайшее время.
Обсудим деятельность эмитента по выходу на рынок заимствований и дальнейшие планы.
⏱ Когда: 26 апреля, 16:30 (мск)
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
✔️Язык семинара – английский.
До встречи!
Приглашаем на наш англоязычный онлайн-семинар, посвященный выпуску облигаций Москвы-2021.
Сегодня, 26 апреля, в 16:30 (мск) мы побеседуем с заместителем руководителя Аппарата Мэра и Правительства Москвы Ольгой Багреевой.
В соответствии с Законом о бюджете города Москвы на 2021 год и плановый период 2022 и 2023 годов город планирует выпустить государственные облигации в объеме до 396 млрд руб. в 2021 году, до 178,5 млрд руб. – в 2022 году, до 44,1 млрд руб. – в 2023 году. В настоящее время Правительством Москвы утверждены Условия эмиссии и обращения облигаций и Решения об эмиссии нескольких выпусков облигаций Москвы.
Выход на рынок облигаций планируется в ближайшее время.
Обсудим деятельность эмитента по выходу на рынок заимствований и дальнейшие планы.
⏱ Когда: 26 апреля, 16:30 (мск)
🌐Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
✔️Язык семинара – английский.
До встречи!
📝Книга по облигациям Томской области серии 35067 открыта до 15:00 (мск)
Объем доразмещения: до 5 млрд рублей
Номинальный объем выпуска: 20 млрд рублей
Срок до погашения: 2 278 дней (6.26 года)
Ориентир по цене доразмещения: не ниже 95,86% от номинала
Ориентир доходности: не ниже 8,1% годовых
Предварительная дата доразмещения: 27 апреля
Организаторы: Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк.
Объем доразмещения: до 5 млрд рублей
Номинальный объем выпуска: 20 млрд рублей
Срок до погашения: 2 278 дней (6.26 года)
Ориентир по цене доразмещения: не ниже 95,86% от номинала
Ориентир доходности: не ниже 8,1% годовых
Предварительная дата доразмещения: 27 апреля
Организаторы: Газпромбанк, ВТБ Капитал, SberCIB, Совкомбанк.
Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 23 апреля
Moody's понизило рейтинг Ботсваны до "A3", изменив прогноз на стабильный.
Причиной понижение рейтинга до "А3" является ухудшение финансовой устойчивости, усугубленное шоком, вызванным пандемией коронавируса. Стабильный прогноз уравновешивает ожидания Moody's относительно того, что кредитные показатели Ботсваны останутся соизмеримыми с рейтингом А3, несмотря на риски, связанные с развитием пандемии и потенциально более слабым, чем ожидалось в настоящее время, восстановлением спроса на алмазы.
Fitch Ratings:
🇫🇮 подтвердило рейтинг Финляндии на уровне "АА+" со стабильным прогнозом;
🇹🇩 подтвердило рейтинг Румынии на уровне "BBB-" с негативным прогнозом;
🇳🇱подтвердило рейтинг Нидерландов на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇬🇷повысило рейтинг Греции до уровня “ВВ”, изменив прогноз на позитивный.
🇮🇹 подтвердило рейтинг Италии на уровне "BBB" со стабильным прогнозом;
🇬🇧 подтвердило рейтинг Великобритании на уровне "АА" со стабильным прогнозом;
"Позитивный прогноз по рейтингу отражает улучшение баланса кредитных рисков страны, хотя государственный долг Греции остается высоким." – отчет о глобальных рейтингах S&P.
Moody's понизило рейтинг Ботсваны до "A3", изменив прогноз на стабильный.
Причиной понижение рейтинга до "А3" является ухудшение финансовой устойчивости, усугубленное шоком, вызванным пандемией коронавируса. Стабильный прогноз уравновешивает ожидания Moody's относительно того, что кредитные показатели Ботсваны останутся соизмеримыми с рейтингом А3, несмотря на риски, связанные с развитием пандемии и потенциально более слабым, чем ожидалось в настоящее время, восстановлением спроса на алмазы.
Fitch Ratings:
🇫🇮 подтвердило рейтинг Финляндии на уровне "АА+" со стабильным прогнозом;
🇹🇩 подтвердило рейтинг Румынии на уровне "BBB-" с негативным прогнозом;
🇳🇱подтвердило рейтинг Нидерландов на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.
S&P Global Ratings:
🇬🇷повысило рейтинг Греции до уровня “ВВ”, изменив прогноз на позитивный.
🇮🇹 подтвердило рейтинг Италии на уровне "BBB" со стабильным прогнозом;
🇬🇧 подтвердило рейтинг Великобритании на уровне "АА" со стабильным прогнозом;
"Позитивный прогноз по рейтингу отражает улучшение баланса кредитных рисков страны, хотя государственный долг Греции остается высоким." – отчет о глобальных рейтингах S&P.
⚡️Российские компании: основные события, 26 апреля
🛒"Лента" (LNTA 241,50, +1,39%) отчитается за 1-й квартал. Прогноз по выручке: 107 млрд руб. EBITDA может составить 11 млрд руб. Прибыль ожидается на уровне около 3 млрд руб. Рост оборота поддерживается продовольственной инфляцией и увеличением онлайн-продаж, но сдерживается конкуренцией со стороны дискаунтеров. Не исключается дальнейшее снижение акций компаний потребительского сектора после повышения ключевой ставки. (ИК Фридом Финанс)
БКС Экспресс:
🔦"Интер РАО" опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2021 г.
🔨"Полюс" опубликует производственные результаты за I квартал 2021 г.
🌾"Русагро" опубликует операционные результаты за I квартал 2021 г.
📝Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "ЦМТ" за 2020 г.
💡Заседание совета директоров "ТГК-14". В повестке вопрос о дивидендах.
🛒"Лента" (LNTA 241,50, +1,39%) отчитается за 1-й квартал. Прогноз по выручке: 107 млрд руб. EBITDA может составить 11 млрд руб. Прибыль ожидается на уровне около 3 млрд руб. Рост оборота поддерживается продовольственной инфляцией и увеличением онлайн-продаж, но сдерживается конкуренцией со стороны дискаунтеров. Не исключается дальнейшее снижение акций компаний потребительского сектора после повышения ключевой ставки. (ИК Фридом Финанс)
БКС Экспресс:
🔦"Интер РАО" опубликует финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2021 г.
🔨"Полюс" опубликует производственные результаты за I квартал 2021 г.
🌾"Русагро" опубликует операционные результаты за I квартал 2021 г.
📝Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов "ЦМТ" за 2020 г.
💡Заседание совета директоров "ТГК-14". В повестке вопрос о дивидендах.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 23 апреля
🇷🇺 Россия
Expert RA
Аэрофлот присвоен "ruAA-", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг и прогноз отражают операционные результаты компании в 2020 году, которые оказались лучше мировых компаний-аналогов за счет более быстрого восстановления внутреннего рынка и частичного открытия зарубежных направлений, а также регулярную внешнюю государственную поддержку компании.
S&P Global Ratings
ТМК🔻с "BB-" до "B+", прогноз негативный
Понижение рейтинга отражает ожидания, что в следующие несколько лет отношение «FFO / долг» будет существенно ниже 20%, т.е. уровня соответствующего рейтингу «BB-».
Moody's Investors Service
СУЭК-Финанс подтвержден "Ba2", прогноз 🔺 с негативного на стабильный
Повышение прогноза отражает восстановление уровня цен на уголь, а также увеличение спроса на российскую продукцию за счет геополитического конфликта между Австралией и Китаем.
Банк ЗЕНИТ🔻с "Ba3" до "B1", прогноз стабильный
Понижение рейтинга отражает финансовую отчетность о чистых убытках, которая ослабит резервы капитала. Рейтинг банка продолжает поддерживаться высоким уровнем фондирования и ликвидности, а рейтинг депозитов и задолженности банка пользуются поддержкой со стороны контролирующего акционера.
🇷🇺 Россия
Expert RA
Аэрофлот присвоен "ruAA-", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг и прогноз отражают операционные результаты компании в 2020 году, которые оказались лучше мировых компаний-аналогов за счет более быстрого восстановления внутреннего рынка и частичного открытия зарубежных направлений, а также регулярную внешнюю государственную поддержку компании.
S&P Global Ratings
ТМК🔻с "BB-" до "B+", прогноз негативный
Понижение рейтинга отражает ожидания, что в следующие несколько лет отношение «FFO / долг» будет существенно ниже 20%, т.е. уровня соответствующего рейтингу «BB-».
Moody's Investors Service
СУЭК-Финанс подтвержден "Ba2", прогноз 🔺 с негативного на стабильный
Повышение прогноза отражает восстановление уровня цен на уголь, а также увеличение спроса на российскую продукцию за счет геополитического конфликта между Австралией и Китаем.
Банк ЗЕНИТ🔻с "Ba3" до "B1", прогноз стабильный
Понижение рейтинга отражает финансовую отчетность о чистых убытках, которая ослабит резервы капитала. Рейтинг банка продолжает поддерживаться высоким уровнем фондирования и ликвидности, а рейтинг депозитов и задолженности банка пользуются поддержкой со стороны контролирующего акционера.
💡22 апреля в Москве состоялся XI Российский M&A Конгресс, организатором которого по традиции стала компания "Preqveca"
В мероприятии приняло участие более 110 человек.
⚡️Подробнее о Конгрессе – в нашем сюжете.
В мероприятии приняло участие более 110 человек.
⚡️Подробнее о Конгрессе – в нашем сюжете.
YouTube
XI Российский M&A Конгресс-2021: как это было
22 апреля в Москве состоялся XI Российский M&A Конгресс, организатором которого по традиции стала компания "Preqveca".
В мероприятии приняло участие более 110 человек. Подробнее о Конгрессе – в нашем сюжете
В мероприятии приняло участие более 110 человек. Подробнее о Конгрессе – в нашем сюжете
🇺🇦💰Украина планирует разместить 8-летние евробонды в долларах
Источник: информационное сообщение Прайм
Заявки на евробонды с погашением в мае 2029 года министерство финансов Украины собирает в понедельник.
Ориентир доходности составляет 7-7,25%.
📝Организаторами выступают BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs International и J.P. Morgan.
Источник: информационное сообщение Прайм
Заявки на евробонды с погашением в мае 2029 года министерство финансов Украины собирает в понедельник.
Ориентир доходности составляет 7-7,25%.
📝Организаторами выступают BNP Paribas, Deutsche Bank, Goldman Sachs International и J.P. Morgan.
Cbonds
📝Книга по облигациям Томской области серии 35067 открыта до 15:00 (мск) Объем доразмещения: до 5 млрд рублей Номинальный объем выпуска: 20 млрд рублей Срок до погашения: 2 278 дней (6.26 года) Ориентир по цене доразмещения: не ниже 95,86% от номинала Ориентир…
📍Финальный ориентир цены доразмещения облигаций Томской области ("- / NR / -" – M/S&P/F; "BBB(RU) / ruBBB+" – ACRA/Expert RA) серии 35067 – 96.2% от номинала, доходности – 8% годовых. Объем доразмещения зафиксирован и составит 3 млрд рублей.