Cbonds
🏢🍇 «Брусника. Строительство и девелопмент», 001Р-02 (5 млрд) Сбор заявок – конец марта-начало апреля, размещение – первая декада апреля. Ориентир ставки купона будет определен позднее. По выпуску предусмотрен ковенантный пакет. 📝Облигационный долг Эмитента:…
🏢🍇 «Брусника. Строительство и девелопмент», 001Р-02 (5 млрд)
Сбор заявок – 1 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 апреля.
Ориентир ставки купона – 9.7-9.9% годовых, эффективной доходности – 10.06-10.27% годовых.
👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» доступна на YouTube-канале Cbonds.
Сбор заявок – 1 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 апреля.
Ориентир ставки купона – 9.7-9.9% годовых, эффективной доходности – 10.06-10.27% годовых.
👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» доступна на YouTube-канале Cbonds.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛢«Транснефть» ("Baa2 / BBB- / -" – M/S&P/F; "- / ruAAA" – ACRA/Expert RA) 15 апреля (в дату окончания 10-го купонного периода) досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-05 на 17 млрд рублей.
🏢«Сэтл Групп» ("- / B+ / -" – M/S&P/F; "A-(RU) / -" – ACRA/Expert RA) планирует размещение третьего выпуска биржевых облигаций серии 001P-03 объёмом от 5 млрд рублей, срок обращения выпуска составит 3 года. Книга заявок может быть открыта в апреле. Дата начала размещения и ориентир ставки купона будут определены позднее. Организаторы – «БК РЕГИОН», ВТБ Капитал, АЛЬФА-БАНК, Газпромбанк.
🚚«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU) / -" – ACRA/Expert RA) на 15 апреля выставил оферты по облигациям серий 001P-01 и 001P-02. Период предъявления – с 7 по 13 апреля. Количество выкупаемых бумаг серии 001Р-01 – до 50 000 штук, серии 001Р-02 – до 70 000 штук. Цена приобретения облигаций серии 001P-01 – 100.5% от номинала, серии 001P-02 – 101% от номинала. Агентом выступит «Уралсиб брокер».
@Cbonds
🛢«Транснефть» ("Baa2 / BBB- / -" – M/S&P/F; "- / ruAAA" – ACRA/Expert RA) 15 апреля (в дату окончания 10-го купонного периода) досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-05 на 17 млрд рублей.
🏢«Сэтл Групп» ("- / B+ / -" – M/S&P/F; "A-(RU) / -" – ACRA/Expert RA) планирует размещение третьего выпуска биржевых облигаций серии 001P-03 объёмом от 5 млрд рублей, срок обращения выпуска составит 3 года. Книга заявок может быть открыта в апреле. Дата начала размещения и ориентир ставки купона будут определены позднее. Организаторы – «БК РЕГИОН», ВТБ Капитал, АЛЬФА-БАНК, Газпромбанк.
🚚«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU) / -" – ACRA/Expert RA) на 15 апреля выставил оферты по облигациям серий 001P-01 и 001P-02. Период предъявления – с 7 по 13 апреля. Количество выкупаемых бумаг серии 001Р-01 – до 50 000 штук, серии 001Р-02 – до 70 000 штук. Цена приобретения облигаций серии 001P-01 – 100.5% от номинала, серии 001P-02 – 101% от номинала. Агентом выступит «Уралсиб брокер».
@Cbonds
🏅🔎 Человек реальный vs homo economicus. Нобелевская премия Ричарда Талера
В 2017 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена Ричарду Талеру. Формулировка — «за вклад в поведенческую экономику». В своих исследованиях, первые результаты которых были опубликованы в 80-х годах прошлого века, Талер пытался внести реализм в моделирование экономистами поведения человека.
Ученые давно исследуют поведение человека в ситуациях экономического выбора, находя и объясняя разнообразные отклонения от рационалистического идеала, или homo economicus, который ведет себя совершенно рационально, учитывая всю доступную ему информацию и выбирая наилучший для себя исход. Из подобных исследований выросло успешное и активно развивающееся направление поведенческой экономики, одним из видных участников и пропагандистов которого и является Ричард Талер.
📍О наиболее важных и интересных результатах исследований Талера, которые оказали влияние в том числе и на государственную политику в разных странах, можно узнать из статьи профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлии Вымятниной. Статья опубликована в журнале Cbonds Review.
В 2017 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена Ричарду Талеру. Формулировка — «за вклад в поведенческую экономику». В своих исследованиях, первые результаты которых были опубликованы в 80-х годах прошлого века, Талер пытался внести реализм в моделирование экономистами поведения человека.
Ученые давно исследуют поведение человека в ситуациях экономического выбора, находя и объясняя разнообразные отклонения от рационалистического идеала, или homo economicus, который ведет себя совершенно рационально, учитывая всю доступную ему информацию и выбирая наилучший для себя исход. Из подобных исследований выросло успешное и активно развивающееся направление поведенческой экономики, одним из видных участников и пропагандистов которого и является Ричард Талер.
📍О наиболее важных и интересных результатах исследований Талера, которые оказали влияние в том числе и на государственную политику в разных странах, можно узнать из статьи профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлии Вымятниной. Статья опубликована в журнале Cbonds Review.
🧑🏻💻📃Консенсус-прогноз Cbonds по макроэкономическим показателям: конец 2-го квартала 2021 года
📍Консенсус-прогноз
Опрошенные Cbonds эксперты ожидают активного восстановления экономики во 2-ом квартале года — темпы прироста ВВП составят 4-9%. Инфляция, по прогнозам респондентов, будет находиться в диапазоне 4.4-5.7% (ИПЦ к июню 2020 г.). Подавляющее большинство участников консенсус-прогноза ожидает ужесточения ДКП Банка России, результатом которого станет повышение ключевой ставки до 4.75% годовых.
Несмотря на относительное улучшение эпидемиологической ситуации, геополитические факторы продолжают оказывать существенное воздействие на курс, создавая высокую волатильность валютных пар USD/RUB и EUR/RUB: так, курс доллара по отношению к рублю, по прогнозам экспертов, колеблется в широком диапазоне 68.65-76 руб. по итогам второго квартала, а значение пары EUR/RUB находится в интервале 82-92.9 руб. Ожидания экспертов относительно цены на нефть марки Brent составили в среднем 62.5 $/барр при диапазоне 54-70 $/барр по итогам первой половины 2021 г. Доходность 3-летних ОФЗ, согласно прогнозу, будет колебаться в пределах 3.85-6.5% годовых. Респонденты единогласно отмечают, что ФРС, вероятно, сохранит ставку вблизи нулевой отметки на уровне 0-0.25% годовых при прогнозной доходности 10-летних гособлигаций США в 1.3-1.8% годовых
🔎 Подробнее – в разделе Research Hub сайта Cbonds.
📍Консенсус-прогноз
Опрошенные Cbonds эксперты ожидают активного восстановления экономики во 2-ом квартале года — темпы прироста ВВП составят 4-9%. Инфляция, по прогнозам респондентов, будет находиться в диапазоне 4.4-5.7% (ИПЦ к июню 2020 г.). Подавляющее большинство участников консенсус-прогноза ожидает ужесточения ДКП Банка России, результатом которого станет повышение ключевой ставки до 4.75% годовых.
Несмотря на относительное улучшение эпидемиологической ситуации, геополитические факторы продолжают оказывать существенное воздействие на курс, создавая высокую волатильность валютных пар USD/RUB и EUR/RUB: так, курс доллара по отношению к рублю, по прогнозам экспертов, колеблется в широком диапазоне 68.65-76 руб. по итогам второго квартала, а значение пары EUR/RUB находится в интервале 82-92.9 руб. Ожидания экспертов относительно цены на нефть марки Brent составили в среднем 62.5 $/барр при диапазоне 54-70 $/барр по итогам первой половины 2021 г. Доходность 3-летних ОФЗ, согласно прогнозу, будет колебаться в пределах 3.85-6.5% годовых. Респонденты единогласно отмечают, что ФРС, вероятно, сохранит ставку вблизи нулевой отметки на уровне 0-0.25% годовых при прогнозной доходности 10-летних гособлигаций США в 1.3-1.8% годовых
🔎 Подробнее – в разделе Research Hub сайта Cbonds.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,82% (🔻9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,6% (🔻12 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,6% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏗Легенда, 001Р-04 (4 млрд)
Размещения
🏢Группа Астон, КО-П04 (212 млн)
Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П04 (30 млн)
🛳ПКТ, 03 (5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,82% (🔻9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,6% (🔻12 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,6% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏗Легенда, 001Р-04 (4 млрд)
Размещения
🏢Группа Астон, КО-П04 (212 млн)
Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П04 (30 млн)
🛳ПКТ, 03 (5 млрд)
@Cbonds
💡🌾Онлайн-семинар Cbonds «Размещение второго выпуска облигаций «ФЭС-Агро»
31 марта в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями компании ФЭС-Агро, федеральным дистрибутором семян, средств защиты растений и микроудобрений. Крупнейшим партнером в РФ ведущих западных химических концернов. Уже почти 25 лет ФЭС-Агро оказывает агрономические услуги по внедрению новейших технологических решений, консультационному сопровождению и применению указанных товаров с гарантией высокого результата.
Президент компании, Александр Михайлов, руководит этим бизнесом с момента основания. В настоящее время ФЭС-Агро представлено 31 подразделением на всей европейской части России.
В 2019 году ФЭС-Агро стала первой публичной компанией среди дистрибуторов на сельскохозяйственном рынке, получила рейтинг BB+ и вышла на Московскую биржу с дебютным выпуском облигаций на 1 млрд рублей, который был успешно размещен.
26.03.2021 г. ПАО Московская Биржа зарегистрировала второй выпуск биржевых облигаций "ФЭС-Агро".
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты выпуска облигаций и дальнейшие планы развития бизнеса.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Александр Михайлов, президент, ФЭС-Агро
• Лилия Корнеева, финансовый директор, ФЭС-Агро
• Марина Сотникова, вице-президент по финансам, ФЭС-Агро
• Дмитрий Плесконос, член совета директоров, ФЭС-Агро
⏱ Когда: 31 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
31 марта в 16:30 (мск) мы побеседуем с представителями компании ФЭС-Агро, федеральным дистрибутором семян, средств защиты растений и микроудобрений. Крупнейшим партнером в РФ ведущих западных химических концернов. Уже почти 25 лет ФЭС-Агро оказывает агрономические услуги по внедрению новейших технологических решений, консультационному сопровождению и применению указанных товаров с гарантией высокого результата.
Президент компании, Александр Михайлов, руководит этим бизнесом с момента основания. В настоящее время ФЭС-Агро представлено 31 подразделением на всей европейской части России.
В 2019 году ФЭС-Агро стала первой публичной компанией среди дистрибуторов на сельскохозяйственном рынке, получила рейтинг BB+ и вышла на Московскую биржу с дебютным выпуском облигаций на 1 млрд рублей, который был успешно размещен.
26.03.2021 г. ПАО Московская Биржа зарегистрировала второй выпуск биржевых облигаций "ФЭС-Агро".
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты выпуска облигаций и дальнейшие планы развития бизнеса.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Александр Михайлов, президент, ФЭС-Агро
• Лилия Корнеева, финансовый директор, ФЭС-Агро
• Марина Сотникова, вице-президент по финансам, ФЭС-Агро
• Дмитрий Плесконос, член совета директоров, ФЭС-Агро
⏱ Когда: 31 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💰Экспобанк, БО-03
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 8% годовых / 8.24% годовых
Дюрация: 1.88
Количество сделок на бирже: 723
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 698.592 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (63%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идет сделка на 698.592 млн рублей (16%).
Организаторами выступили Россельхозбанк, СКБ-банк, Совкомбанк.
👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Экспобанк» доступна на YouTube- канале Cbonds.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 8% годовых / 8.24% годовых
Дюрация: 1.88
Количество сделок на бирже: 723
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 698.592 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (63%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идет сделка на 698.592 млн рублей (16%).
Организаторами выступили Россельхозбанк, СКБ-банк, Совкомбанк.
👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Экспобанк» доступна на YouTube- канале Cbonds.
📊Навигатор рынков: стабильные цены на нефть Brent, негативная динамика российских суверенных еврооблигаций и позитив по доходности ОФЗ
Источник: аналитический обзор Газпромбанка
🛢Цены на нефть Brent продолжили удерживать уровень выше 63 долл./барр. на фоне перебоев поставок, связанных с перекрытием Суэцкого канала. По сообщениям СМИ, в понедельник утром судно было снято с мели в Суэцком канале.
🇷🇺Российские суверенные еврооблигации показали негативную динамику, доходности выросли на 1–3 б.п.: RUSSIA 23 (1,08%; +3 б.п.), RUSSIA 47 (4,08%; +2 б.п.). В корпоративном сегменте тренд также был преимущественно
отрицательный, в среднем доходности выросли на 1–5 б.п.
На рынке ОФЗ наблюдалась позитивная динамика, доходности по бумагам снизились на 7–13 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 7,02% (-9 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор Газпромбанка
🛢Цены на нефть Brent продолжили удерживать уровень выше 63 долл./барр. на фоне перебоев поставок, связанных с перекрытием Суэцкого канала. По сообщениям СМИ, в понедельник утром судно было снято с мели в Суэцком канале.
🇷🇺Российские суверенные еврооблигации показали негативную динамику, доходности выросли на 1–3 б.п.: RUSSIA 23 (1,08%; +3 б.п.), RUSSIA 47 (4,08%; +2 б.п.). В корпоративном сегменте тренд также был преимущественно
отрицательный, в среднем доходности выросли на 1–5 б.п.
На рынке ОФЗ наблюдалась позитивная динамика, доходности по бумагам снизились на 7–13 б.п. Доходность выпуска ОФЗ-26228 составила 7,02% (-9 б.п.).
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Как коммерческие банки и корпорации могут улучшить оценку кредитного риска в условиях меняющейся нормативной базы и пандемии COVID-19? Присоединяйтесь к S&P Global Market Intelligence 30 марта, чтобы пройти содержательный вэбинар, посвященный этому вопросу и многому другому.
Зарегистрируйтесь здесь
Зарегистрируйтесь здесь
⚡️Российские компании: основные события, 29 марта
БКС Экспресс:
🚛"Globaltrans" опубликует финансовые результаты по МСФО за 2020 г.
⛓Заседание совета директоров ГМК "Норникель". В повестке вопрос о дивидендных ориентирах в связи с инвестиционной стратегией до 2030 г.
⛏Заседание Совета директоров "Распадской". В повестке вопрос о дивидендах за 2020 г.
💰"Транснефть" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🛢"Новатэк" и "Лукойл" хотят заключить инвестсоглашения с Минэнерго на сумму порядка 150 млрд рублей. Компании намерены получить господдержку за модернизацию заводов, поставляющих продукцию на экспорт. (Ведомости)
🏦ВТБ сохраняет планы по чистой прибыли банка за 2021 год по МСФО в диапазоне 250-270 млрд рублей. В 2020 году показатель упал на 63% по сравнению с предыдущим годом и составил 75,3 млрд рублей. (ТАСС)
БКС Экспресс:
🚛"Globaltrans" опубликует финансовые результаты по МСФО за 2020 г.
⛓Заседание совета директоров ГМК "Норникель". В повестке вопрос о дивидендных ориентирах в связи с инвестиционной стратегией до 2030 г.
⛏Заседание Совета директоров "Распадской". В повестке вопрос о дивидендах за 2020 г.
💰"Транснефть" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🛢"Новатэк" и "Лукойл" хотят заключить инвестсоглашения с Минэнерго на сумму порядка 150 млрд рублей. Компании намерены получить господдержку за модернизацию заводов, поставляющих продукцию на экспорт. (Ведомости)
🏦ВТБ сохраняет планы по чистой прибыли банка за 2021 год по МСФО в диапазоне 250-270 млрд рублей. В 2020 году показатель упал на 63% по сравнению с предыдущим годом и составил 75,3 млрд рублей. (ТАСС)
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
64,57 (🔺0,04)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 731,8 (🔻3,4)
USD/RUB:
75,95 (🔺1,34)
CDX.EM, б.п:
181,15 (🔻0,07)
S&P 500, USD:
3 974,54 (🔺61,44)
VIX Index, б.п.:
18,86 (🔻2,09)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,67 (🔻7 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы.
Аппетит к риску временно ухудшился — Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились повышением трех основных индексов на 1,2-1,6%, которые ускорили темпы роста к завершению сессии. Индикатор S&P 500 вновь подошел вплотную к историческому пику 3983 пункта. Ситуация в американской экономике на данный момент складывается благоприятная – масштабные денежно-кредитные и налогово-бюджетные меры стимулируют её восстановление, инфляция остается умеренной, а доверие потребителей растет.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются в пределах 2% после скачка наверх на 4% в пятницу. На выходных заблокировавший Суэцкий канал контейнеровоз удалось сдвинуть с места, что предвещает разрешение ситуации в ближайшие дни и, как следствие, может лишить нефтяные котировки краткосрочного драйвера повышения. В среду и четверг ОПЕК+ проведет очередное заседание, итог которого пока нельзя спрогнозировать с определенностью. Ранее нефтедобывающие страны придерживались достаточно мягкой позиции в отношении нефтедобычи, а Саудовская Аравия выражала опасения в отношении спроса, в связи с чем может поддерживать сохранение текущих условий сделки. С технической точки зрения для развития краткосрочного повышения ценам понадобится закрепиться выше 65,50 долл и 62,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Нефть Brent, USD/баррель:
64,57 (🔺0,04)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 731,8 (🔻3,4)
USD/RUB:
75,95 (🔺1,34)
CDX.EM, б.п:
181,15 (🔻0,07)
S&P 500, USD:
3 974,54 (🔺61,44)
VIX Index, б.п.:
18,86 (🔻2,09)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,67 (🔻7 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы.
Аппетит к риску временно ухудшился — Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Торги на фондовых биржах США в пятницу завершились повышением трех основных индексов на 1,2-1,6%, которые ускорили темпы роста к завершению сессии. Индикатор S&P 500 вновь подошел вплотную к историческому пику 3983 пункта. Ситуация в американской экономике на данный момент складывается благоприятная – масштабные денежно-кредитные и налогово-бюджетные меры стимулируют её восстановление, инфляция остается умеренной, а доверие потребителей растет.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром снижаются в пределах 2% после скачка наверх на 4% в пятницу. На выходных заблокировавший Суэцкий канал контейнеровоз удалось сдвинуть с места, что предвещает разрешение ситуации в ближайшие дни и, как следствие, может лишить нефтяные котировки краткосрочного драйвера повышения. В среду и четверг ОПЕК+ проведет очередное заседание, итог которого пока нельзя спрогнозировать с определенностью. Ранее нефтедобывающие страны придерживались достаточно мягкой позиции в отношении нефтедобычи, а Саудовская Аравия выражала опасения в отношении спроса, в связи с чем может поддерживать сохранение текущих условий сделки. С технической точки зрения для развития краткосрочного повышения ценам понадобится закрепиться выше 65,50 долл и 62,50 долл соответственно (средние полосы Боллинджера дневных графиков).
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 26 марта
🇷🇺 Россия
Expert RA
Компания М.видео 🔺 с "ruA-" до уровня "ruA+", прогноз развивающийся
На повышение рейтинга компании оказали влияние высокая диверсификация выручки по форматам и по регионам, а также сильные рыночные и конкурентные позиции.
ACRA
М.видео Менеджмент присвоен "A+(RU)", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг ООО «МВМ» отражает сильную оценку связей компании с ПАО «М.видео», основной операционной компанией и балансодержателем имущества которой она является.
🇷🇺 Россия
Expert RA
Компания М.видео 🔺 с "ruA-" до уровня "ruA+", прогноз развивающийся
На повышение рейтинга компании оказали влияние высокая диверсификация выручки по форматам и по регионам, а также сильные рыночные и конкурентные позиции.
ACRA
М.видео Менеджмент присвоен "A+(RU)", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг ООО «МВМ» отражает сильную оценку связей компании с ПАО «М.видео», основной операционной компанией и балансодержателем имущества которой она является.
💡Алексей Моисеев: уровень ключевой ставки остается на приемлемом уровне
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Говоря о повышении ключевой процентной ставки Банка России, он отметил, что это верное решение, хотя для многих оно оказалось неожиданным. «Мы все читали «Основные направления денежно-кредитной политики», там четко написано о необходимости нормализации процентной политики. Нормализация – это ключевая ставка 5–6%».
«Ставки будут расти и это неизбежно. Диапазон уже задан, все должны это понимать. В целом уровень ставки остается на вполне приемлемом уровне», – отметил Алексей Моисеев.
«Поскольку люди, размещающие такие инструменты понимают, что они берут процентный риск на себя, поэтому они старались больше размещать инструменты с фиксированной ставкой», - сказал Моисеев. В связи с этим, по его мнению, возникла ситуация, когда есть высокий спрос на инструменты с плавающими ставками, а среди предложений – только ценные бумаги с фиксированными ставками».
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Говоря о повышении ключевой процентной ставки Банка России, он отметил, что это верное решение, хотя для многих оно оказалось неожиданным. «Мы все читали «Основные направления денежно-кредитной политики», там четко написано о необходимости нормализации процентной политики. Нормализация – это ключевая ставка 5–6%».
«Ставки будут расти и это неизбежно. Диапазон уже задан, все должны это понимать. В целом уровень ставки остается на вполне приемлемом уровне», – отметил Алексей Моисеев.
«Поскольку люди, размещающие такие инструменты понимают, что они берут процентный риск на себя, поэтому они старались больше размещать инструменты с фиксированной ставкой», - сказал Моисеев. В связи с этим, по его мнению, возникла ситуация, когда есть высокий спрос на инструменты с плавающими ставками, а среди предложений – только ценные бумаги с фиксированными ставками».
🏢«Сэтл Групп», 001Р-03 (5 млрд)
Сбор заявок – 21 апреля. Дата начала размещения и ориентир ставки купона будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 8.9 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 6.8 млрд руб. относительно 3.3 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2019 г.
Сбор заявок – 21 апреля. Дата начала размещения и ориентир ставки купона будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 8.9 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 6.8 млрд руб. относительно 3.3 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2019 г.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
👠Владельцы облигаций «ОР» ("- / ruBBB"– ACRA/Expert RA) серий 001Р-01, 001Р-02 и БО-07 могут требовать их досрочного погашения из-за нарушения ковенант. Основанием служит превышение соотношения «Чистый долг» к EBITDA значения 4:1, рассчитанного по МСФО. Агентом по выполнению требований выступает ИК «Иволга Капитал».
💻«МВ ФИНАНС» (SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО "М.Видео") зарегистрировал программу облигаций серии 001Р на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 5 лет, срок действия программы – 10 лет.
⚒Золотодобывающая компания «Высочайший» (GV Gold) приняла решение отложить на неопределенный срок IPO на Московской бирже. Ориентир цены размещения составлял 1650-2050 рублей за акцию.
🇷🇺Совет директоров Нового банка развития ("- / AA+ / AA+" – M/S&P/F; "AAA / -" – ACRA/Expert RA), созданного странами БРИКС, одобрил предоставление кредита России в размере до $1 млрд, средства пойдут на поддержку медицинских работников, оказывающих медпомощь пациентам с COVID-19, следует из сообщения банка.
@Cbonds
👠Владельцы облигаций «ОР» ("- / ruBBB"– ACRA/Expert RA) серий 001Р-01, 001Р-02 и БО-07 могут требовать их досрочного погашения из-за нарушения ковенант. Основанием служит превышение соотношения «Чистый долг» к EBITDA значения 4:1, рассчитанного по МСФО. Агентом по выполнению требований выступает ИК «Иволга Капитал».
💻«МВ ФИНАНС» (SPV российской торговой сети по продаже бытовой техники и электроники ПАО "М.Видео") зарегистрировал программу облигаций серии 001Р на 50 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 5 лет, срок действия программы – 10 лет.
⚒Золотодобывающая компания «Высочайший» (GV Gold) приняла решение отложить на неопределенный срок IPO на Московской бирже. Ориентир цены размещения составлял 1650-2050 рублей за акцию.
🇷🇺Совет директоров Нового банка развития ("- / AA+ / AA+" – M/S&P/F; "AAA / -" – ACRA/Expert RA), созданного странами БРИКС, одобрил предоставление кредита России в размере до $1 млрд, средства пойдут на поддержку медицинских работников, оказывающих медпомощь пациентам с COVID-19, следует из сообщения банка.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,79% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,55% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏗Легенда, 001Р-04 (4 млрд)
Размещения
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-03 (1.5 млрд)
🏛Банк России, КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (23.6 млрд), КОБР-43 (222.01 млрд)
Оферты
💵Газпромбанк, БО-10 (10 млрд)
🚗Каскад, КО-П01 (50 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,79% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,55% (🔻5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🏗Легенда, 001Р-04 (4 млрд)
Размещения
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-03 (1.5 млрд)
🏛Банк России, КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (23.6 млрд), КОБР-43 (222.01 млрд)
Оферты
💵Газпромбанк, БО-10 (10 млрд)
🚗Каскад, КО-П01 (50 млн)
@Cbonds
🇷🇺Нерезиденты не задерживаются в ОФЗ
Источник: "Коммерсантъ"
Международные инвесторы за минувшую неделю вывели из российских суверенных рублевых облигаций максимальный объем средств за последний год. Чистые продажи нерезидентов в ОФЗ превысили 64 млрд руб., с конца февраля они вывели из российских госбумаг свыше 140 млрд руб. Интерес иностранцев к ОФЗ падает наряду с суверенными бумагами других развивающихся стран из-за кризиса в Турции, а также рисков расширения санкций и ужесточения денежной политики ЦБ.
По оценкам аналитиков ING, на минувшей неделе чистые продажи нерезидентов на рынке ОФЗ составили $0,9 млрд. При среднем курсе за прошлую неделю 75,5 руб./$ вложения в ОФЗ сократились более чем на 64 млрд руб., что более чем в два с половиной раза больше оттока неделей ранее, которые, по оценкам аналитиков «ВТБ Капитал», составлял 23,9 млрд руб. «Нерезиденты сокращали позиции в большинстве выпусков ОФЗ пропорционально своему присутствию. Наиболее пострадавшие выпуски в абсолютном выражении – это ОФЗ с фиксированным купоном со сроками погашения от трех до 13 лет», – отмечает главный экономист ING Дмитрий Долгин.
Источник: "Коммерсантъ"
Международные инвесторы за минувшую неделю вывели из российских суверенных рублевых облигаций максимальный объем средств за последний год. Чистые продажи нерезидентов в ОФЗ превысили 64 млрд руб., с конца февраля они вывели из российских госбумаг свыше 140 млрд руб. Интерес иностранцев к ОФЗ падает наряду с суверенными бумагами других развивающихся стран из-за кризиса в Турции, а также рисков расширения санкций и ужесточения денежной политики ЦБ.
По оценкам аналитиков ING, на минувшей неделе чистые продажи нерезидентов на рынке ОФЗ составили $0,9 млрд. При среднем курсе за прошлую неделю 75,5 руб./$ вложения в ОФЗ сократились более чем на 64 млрд руб., что более чем в два с половиной раза больше оттока неделей ранее, которые, по оценкам аналитиков «ВТБ Капитал», составлял 23,9 млрд руб. «Нерезиденты сокращали позиции в большинстве выпусков ОФЗ пропорционально своему присутствию. Наиболее пострадавшие выпуски в абсолютном выражении – это ОФЗ с фиксированным купоном со сроками погашения от трех до 13 лет», – отмечает главный экономист ING Дмитрий Долгин.
⚡️Российские компании: основные события, 30 марта
ИК "Фридом Финанс":
⛏"Распадская" (RASP 193, + 4,36%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании, по прогнозу, превысит $600 млн, EBITDA составит $250 млн.
📲"Qiwi plc" (QIWI 781,5, + 1,23%) представит результаты за 2020-й по МСФО. Прогноз выручки предполагает ее снижение на 33% г/г, до 26,1 млрд руб., при EBITDA 13,2 млрд руб.
⛓В совете директоров "Норникеля" (GMKN 23 066, + 3,87%) обсудили дивидендную политику. Программа капитальных вложений компании до 2030 года предусматривает инвестиции в объеме 2 трлн руб.
БКС Экспресс:
📦"Ozon" опубликует финансовые результаты за IV квартал и весь 2020 г.
🛢"Транснефть" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
ИК "Фридом Финанс":
⛏"Распадская" (RASP 193, + 4,36%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании, по прогнозу, превысит $600 млн, EBITDA составит $250 млн.
📲"Qiwi plc" (QIWI 781,5, + 1,23%) представит результаты за 2020-й по МСФО. Прогноз выручки предполагает ее снижение на 33% г/г, до 26,1 млрд руб., при EBITDA 13,2 млрд руб.
⛓В совете директоров "Норникеля" (GMKN 23 066, + 3,87%) обсудили дивидендную политику. Программа капитальных вложений компании до 2030 года предусматривает инвестиции в объеме 2 трлн руб.
БКС Экспресс:
📦"Ozon" опубликует финансовые результаты за IV квартал и весь 2020 г.
🛢"Транснефть" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🛠Практические кейсы эмитентов на конференции Cbonds в Новосибирске
16 апреля на конференции Cbonds «Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия» участники смогут от первого лица услышать уникальный практический опыт компаний, которые получали долговое финансирование при помощи выпуска облигаций, а также делали IPO.
- Антон Титов, директор, OR GROUP (ГК "Обувь России"): Трансформация бизнеса и стратегия работы на рынках капитала;
- Евгений Цацура, председатель совета директоров, СДЭК-Глобал: Работа эмитента над собой: от дебюта на бирже до признания инвесторами;
- Анастасия Бандурина, Финансовый директор, Группа Продовольствие: Практический опыт использования средств от размещения биржевых облигаций на примере компании-трейдера.
🌟Программа мероприятия
🛎Условия участия и регистрация
16 апреля на конференции Cbonds «Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия» участники смогут от первого лица услышать уникальный практический опыт компаний, которые получали долговое финансирование при помощи выпуска облигаций, а также делали IPO.
- Антон Титов, директор, OR GROUP (ГК "Обувь России"): Трансформация бизнеса и стратегия работы на рынках капитала;
- Евгений Цацура, председатель совета директоров, СДЭК-Глобал: Работа эмитента над собой: от дебюта на бирже до признания инвесторами;
- Анастасия Бандурина, Финансовый директор, Группа Продовольствие: Практический опыт использования средств от размещения биржевых облигаций на примере компании-трейдера.
🌟Программа мероприятия
🛎Условия участия и регистрация
🇷🇺На российском долговом рынке рост доходностей ОФЗ приостановился в рамках коррекции после четырех месяцев почти непрерывного повышения
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 29 марта
• Над рынком довлеют санкционные риски, в том числе сохраняется возможность введения ограничений на покупку ОФЗ инвесторам из США;
• По информации FT, в администрации Байдена нет единого мнения по санкциям, мы ожидаем, что Штаты ограничатся несистемными компаниями РФ;
• На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2% до 76 из-за общей слабости валют развивающихся стран и ухудшения отношений РФ с США и Европой;
• Инфляция в России продолжает оставаться на повышенных уровнях – к 22 марта годовая инфляция, по оценкам Совкомбанка, составила 5,7%.
➡️Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 29 марта
• Над рынком довлеют санкционные риски, в том числе сохраняется возможность введения ограничений на покупку ОФЗ инвесторам из США;
• По информации FT, в администрации Байдена нет единого мнения по санкциям, мы ожидаем, что Штаты ограничатся несистемными компаниями РФ;
• На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2% до 76 из-за общей слабости валют развивающихся стран и ухудшения отношений РФ с США и Европой;
• Инфляция в России продолжает оставаться на повышенных уровнях – к 22 марта годовая инфляция, по оценкам Совкомбанка, составила 5,7%.
➡️Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🏛🌿Первый зампред ЦБР Сергей Швецов: «О внимании регулятора к вопросам экологичного, устойчивого развития, финансирование которого станет в РФ одним из ключевых для рынка на следующие три года»
Источник: пресс-релиз ЦБ РФ
🔹О денежно-кредитной политике и защите природы
«Введение трансграничного углеродного налога в ЕС изменит конъюнктуру европейского рынка сбыта и может негативно повлиять на динамику экспорта с высоким углеродным следом. Кроме того, может снизиться рыночная стоимость и инвестиционная привлекательность компаний с высоким углеродным следом. Безусловно, такие факторы могут со временем стать значимыми и при принятии решения по ключевой ставке. Центральные банки очень осторожно подходят к идее использования ДКП в качестве инструмента для стимулирования перехода к низкоуглеродной экономике. Есть угроза „перегруза“ ДКП дополнительными целями, что может затруднить достижение ценовой стабильности. И даже те центральные банки, которые видят роль ДКП в климатической повестке, пока ещё находятся на очень ранней стадии возможного введения практических мер».
🔸О первых шагах
«Мы планируем разработать подходы к оценке ESG-рисков, в том числе климатических рисков, на финансовом рынке. Банк России разработал проект рекомендаций для акционерных обществ по раскрытию необходимой нефинансовой информации. Мы сделали особый акцент на раскрытии климатической информации TCFD (рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата, при Совете по финансовой стабильности) в этой части. Проект документа мы обсудили с рынком, и в ближайшее время он будет опубликован».
🔹О рабочей группе ЦБ
«В задачи рабочей группы входит: развитие рынка зеленых, социальных, устойчивых облигаций и кредитов, инструментов, привязанных к целям устойчивого развития и обеспечивающих финансирование климатического перехода компаний реального сектора, продвижение зеленой ипотеки. Планируется, что к концу года рабочая группа, в которую входит ВЭБ.РФ, завершит создание системы верификации инструментов финансирования устойчивого развития».
Источник: пресс-релиз ЦБ РФ
🔹О денежно-кредитной политике и защите природы
«Введение трансграничного углеродного налога в ЕС изменит конъюнктуру европейского рынка сбыта и может негативно повлиять на динамику экспорта с высоким углеродным следом. Кроме того, может снизиться рыночная стоимость и инвестиционная привлекательность компаний с высоким углеродным следом. Безусловно, такие факторы могут со временем стать значимыми и при принятии решения по ключевой ставке. Центральные банки очень осторожно подходят к идее использования ДКП в качестве инструмента для стимулирования перехода к низкоуглеродной экономике. Есть угроза „перегруза“ ДКП дополнительными целями, что может затруднить достижение ценовой стабильности. И даже те центральные банки, которые видят роль ДКП в климатической повестке, пока ещё находятся на очень ранней стадии возможного введения практических мер».
🔸О первых шагах
«Мы планируем разработать подходы к оценке ESG-рисков, в том числе климатических рисков, на финансовом рынке. Банк России разработал проект рекомендаций для акционерных обществ по раскрытию необходимой нефинансовой информации. Мы сделали особый акцент на раскрытии климатической информации TCFD (рабочая группа по вопросам раскрытия финансовой информации, связанной с изменением климата, при Совете по финансовой стабильности) в этой части. Проект документа мы обсудили с рынком, и в ближайшее время он будет опубликован».
🔹О рабочей группе ЦБ
«В задачи рабочей группы входит: развитие рынка зеленых, социальных, устойчивых облигаций и кредитов, инструментов, привязанных к целям устойчивого развития и обеспечивающих финансирование климатического перехода компаний реального сектора, продвижение зеленой ипотеки. Планируется, что к концу года рабочая группа, в которую входит ВЭБ.РФ, завершит создание системы верификации инструментов финансирования устойчивого развития».