🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 24 марта

🇷🇺 Россия
Expert RA
БыстроБанк подтвержден "ruBB", прогноз🔺с негативного на стабильный

Изменение прогноза по рейтингу обусловлено поддержанием удовлетворительного качества активов и восстановлением во втором полугодии 2020 года операционного сегмента банка, что также позволило сохранить на приемлемом уровне прочие финансовые показатели.

📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 24 марта

🇨🇱Fitch Ratings подтвердило рейтинг Чили на уровне "А-" со стабильным прогнозом.

S&P Global Ratings понизило рейтинг Чили до уровня "А", повысив прогноз до стабильного.

Решение S&P Global Ratings понизить рейтинг Чили до уровня "А" с "А+" отражает возможность стабилизации государственных финансов на структурно более слабом уровне после пандемии и возвращения экономики к прежнему уровню, бюджетный дефицит будет умеренно выше и сохранится в течение следующих 2-3 лет из-за давления на расходы.

🇮🇶Fitch Ratings подтвердило рейтинг Ирака на уровне "В-", повысив прогноз до стабильного.

Решение Fitch Ratings повысить прогноз Ирака до "стабильного" с "негативного" отражает не такое значительное снижение валютных резервов, как ожидалось и существенно более высокие цены на нефть, чем ожидалось ранее, а также наличие потенциала для принятия мер по переводу финансов Ирака на более устойчивую основу. Правительство одобрило налоговые и экономические реформы, а формирование политики по-прежнему сдерживается политико-экономической динамикой.

🐋🥃 Слово эмитента: «Белуга Групп»

В декабре 2020 года «Белуга Групп», один из крупнейших игроков на российском алкогольном рынке, разместила выпуск облигаций объемом 5 млрд рублей.

Это размещение стало поводом для специально организованного онлайн-семинара Cbonds, ключевым спикером которого стал основатель и председатель правления «Белуга Групп» Александр Мечетин. Он ответил на вопросы, связанные с деятельностью компании. В свежем выпуске журнала Cbonds Review опубликованы ключевые заявлений, сделанные в ходе онлайн-семинара, полная версия которого доступна на YouTube-канале Cbonds.

Стоит также отметить, что на российском фондовом рынке представлены не только облигации, но и акции «Белуга Групп». В феврале 2021 года случилось чрезвычайное событие — бумаги компании буквально за несколько дней подорожали в несколько раз, потом скорректировались, но все равно в конце марта они стоят почти в три раза больше, чем в начале года.

📌О динамике акций «Белуга Групп» Александр Мечетин также рассуждает в материале, опубликованном на страницах Cbonds Review.

​​На рынок с новым выпуском облигаций выходит ФПК «Гарант-Инвест», владеющая и управляющая коммерческой недвижимостью в Москве, расположенной вблизи жилых домов и метро.
Средства от выпуска будут направлены на частичное рефинансирование долгового портфеля, а также на строительство нового многофункционального центра - West Mall, который откроется в престижном районе Раменки на западе столицы. Компания уже приобрела земельный участок, осуществляет проектирование и подготовку к строительству. Начало работ планируется на лето 2021 года, а открытие центра – летом 2022 года.

Объём выпуска: 1,5 млрд рублей.
Ориентир ставки купона: 10,25-10,50% годовых.
Срок: 3 года.
Сбор заявок: 26 марта 2021 года.
Расчёты: 30 марта 2021 года.
Организаторы: Газпромбанк, BCS Global Markets, УНИВЕР Капитал, Фридом Финанс.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚«Пионер-Лизинг» ("BB(RU) / -" –ACRA/Expert RA) выставил оферту по выпуску облигаций серии БО-П01 на 4 мая. Период предъявления бумаг к выкупу – с 5 по 9 апреля. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».

🚗«Каскад» допустил технический дефолт по выплате дохода по 8-му купону коммерческих облигаций серии КО-01 на сумму 1.5 млн рублей. Причина неисполнения – отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

💵Завершилось размещение бессрочных субординированных облигаций (СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-2, СУБ-Т1-3, СУБ-Т1-4) ВТБ ("Baa3 / BBB- / Withdrawn" – M/S&P/F; "-/ruAAA" – ACRA/Expert RA), номинированных в валюте. Итоговый объем продаж составил 86 млрд рублей, из которых 66% было приобретено физическими лицами. Бумаги на сумму около 50 млрд рублей были приобретены клиентами Private Banking ВТБ, следует из пресс-релиза ВТБ.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,91% (🔻7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,72% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏗Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-03 (1.5 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04

Размещения
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 (2 млрд)
📞МТС, 001P-18 (4.5 млрд)
💰Экспобанк, БО-03 (3 млрд)

Оферты
🛣АВТОБАН-Финанс, БО-П02 (3 млрд)
🛢СамараТрансНефть-Терминал, БО-02 (3 млрд)

@Cbonds

📲Санкт-Петербургская биржа начинает торги бондами Telegram

С пятницы квалифицированные инвесторы получают возможность торговать на Санкт-Петербургской бирже конвертируемыми еврооблигациями Telegram. Если Telegram в течение пяти лет проведет IPO, владельцы бондов смогут конвертировать долг в акции с дисконтом 10% к цене размещения. Доходность к погашению – примерно 6,3%. Участники рынка приветствуют появление высокодоходных валютных бумаг, однако отмечают, что о рисках не стоит забывать даже квалифицированным инвесторам.

Торги будут проходить в долларах США с расчетами Т+2, номинал бумаги — $1 тыс.

💻🏢Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» – запись на YouTube

Представляем вашему вниманию очередной выпуск онлайн-семинаров Cbonds, посвященный размещению облигаций ООО «Брусника».

ООО «Брусника» – российская девелоперская компания, которая специализируется на производстве и строительстве жилых многоэтажных домов, комплексном развитии городских территорий. С начала своей деятельности в 2004 году компания построила более 2 млн м2 жилья и в настоящее время реализует проекты в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московской области.

В рамках онлайн-семинара представители компании рассказали о ее деятельности, финансовой отчетности, а также раскрыли параметры предстоящего второго выпуска облигаций.

👉🏻Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

Напомним, размещение дебютного выпуска облигаций объемом 4 млрд руб. по ставке 11% компания провела в 2020 году на Московской бирже.

Приятного просмотра!

🏢Книга заявок по облигациям «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-03 на 1.5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 1.5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года (1 092 дня)
Купонный период: 91 день

Ориентир ставки купона установлен на уровне 10.25-10.5% годовых, что соответствует эффективной доходности 10.65-10.92% годовых.

Дата начала размещения: 30 марта

📝Организаторами выступят BCS Global Markets, Газпромбанк, «УНИВЕР Капитал», ИК «Фридом Финанс». Агент по размещению – BCS Global Markets. ПВО – «Первая Независимая».

⚡️Российские компании: основные события, 26 марта

📝Опубликованы показатели по МСФО "ЭН+ ГРУП" (Cbonds), "МегаФон" (Cbonds), "Банк ДОМ.РФ" (Cbonds) за 2020 год

💡"Россети" опубликуют финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 год (БКС Экспресс)

👠ПАО "ОР" меняет тикер на Мосбирже с OBUV на ORUP (БКС Экспресс)

📚Вышла в свет «Энциклопедия российской секьюритизации – 2021»

ГК Cbonds и компания ООО «РУСИПОТЕКА» сдали в печать «Энциклопедию российской секьюритизации – 2021». Тираж сборника увидит свет в последних числах марта. Материалы выложены в свободный доступ для всех пользователей сайта Cbonds.

💫Это десятый – юбилейный – выпуск сборника, посвященного секьюритизации в России и за рубежом. Первый выпуск Энциклопедии состоялся в 2008 году, следующие восемь увидели свет в 2013-2020 гг.

Электронная версия доступна:
– На сайте Cbonds Review
– в разделе «Магазин исследований» портала ЛюдиИпотеки.рф

Печатный экземпляр Энциклопедии можно получить бесплатно на тематических конференциях Cbonds Congress.

В этом году проект поддержали ведущие участники рынка:
– Стратегический партнер: ВТБ Капитал
– Партнер рубрики: Совкомбанк
– Партнеры: Райффайзенбанк, ТРИНФИКО, BCS Global Markets, «Эксперт РА», МСП Банк
– При участии: S&P, ДОМ.РФ, УК ТФГ, АБ ЕПАМ, ДК «Регион», ВТБ Специализированный депозитарий, Trewetch Group, TMF Group

Тематическая структура «Энциклопедии российской секьюритизации – 2021»:
I. Тенденции рынка секьюритизации
II. Мировой рынок секьюритизации
III. Секьюритизация ипотеки
IV. Рынок секьюритизации неипотечных классов активов
V. Инфраструктура рынка секьюритизации
VI. CaseStudy
VII. Участники рынка. Статистика рынка. Рэнкинги участников рынка. Конференции по долговому рынку и секьюритизации в 2021 году

Приглашаем принять участие в выпуске «Энциклопедия российской секьюритизации – 2022»!

💡Сайт проекта

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 25 марта

🇷🇺 Россия
Expert RA
Солид-Лизинг 🔻 с "ruB" до "ruB-", прогноз развивающийся

Понижение рейтинга отражает снижение качества активов в результате роста объема реструктурированных сделок на фоне пандемии, а также роста объема лизинговых активов, приходящихся на компании, аффилированных, по мнению агентства, с лизингодателем.

📞МТС начал размещение выпуска первых социальных облигаций серии 001P-18 на 4.5 млрд рублей

Параметры выпуска:
Объем: 4.5 млрд рублей
Срок обращения: 3 года
Ставка 1-6 купонов: 6.5% годовых
Доходность к погашению: 6.61% годовых
Купонный период: 182 дня

🧑🏻‍💻Организаторами выступают ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, МТС Банк, SberCIB. Агент по размещению – SberCIB.

💡«Эксперт РА» присвоил выпуску кредитный рейтинг на уровне "ruAAA". По мнению агентства, планируемый выпуск облигаций полностью соответствует четырем базовым критериям Принципа социальных облигаций.

🏥Средства от планируемого выпуска будут направлены на финансирование Проекта по обеспечению услугами связи (подключению к интернету) 4 995 социально значимых объектов в 8 субъектах РФ. Среди объектов – школы, мед.учреждения, пункты полиции, избирательные комиссии, военкоматы, пожарные части, органы гос.власти и местного самоуправления.

🏢ФПК «Гарант-Инвест», 002Р-03 (1.5 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 10.5% годовых, эффективной доходности – 10.92% годовых.

💡На сайте Cbonds в списке доступных бирж появились:

🔹Мексиканская фондовая биржа, по которой доступны цены last, min, max и торговому обороту.
На бирже залистинговано около 1400 компаний. Капитализация биржи – 395 млрд долларов.
Все акции и их котировки доступны через Поиск акций.

🔹Колумбийская фондовая биржа, по которой доступны актуальные данные и архивы по ценам last и торговому обороту.
На бирже залистинговано около 50 компаний. Капитализация биржи – 81 млрд долларов.
Все акции и их котировки доступны через Поиск акций.

Примеры котировок:
- мексиканский телекоммуникационный холдинг America Movil
- третий по величине производитель цемента на планете CEMEX
- крупнейшая нефтяная компания Колумбии Ecopetrol
- финансовый конгломерат Колумбии Grupo Aval

🏢🍇 «Брусника. Строительство и девелопмент», 001Р-02 (5 млрд)

Сбор заявок – 1 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 6 апреля.

Ориентир ставки купона – 9.7-9.9% годовых, эффективной доходности – 10.06-10.27% годовых.

👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» доступна на YouTube-канале Cbonds.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛢«Транснефть» ("Baa2 / BBB- / -" – M/S&P/F; "- / ruAAA" – ACRA/Expert RA) 15 апреля (в дату окончания 10-го купонного периода) досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-05 на 17 млрд рублей.

🏢«Сэтл Групп» ("- / B+ / -" – M/S&P/F; "A-(RU) / -" – ACRA/Expert RA) планирует размещение третьего выпуска биржевых облигаций серии 001P-03 объёмом от 5 млрд рублей, срок обращения выпуска составит 3 года. Книга заявок может быть открыта в апреле. Дата начала размещения и ориентир ставки купона будут определены позднее. Организаторы – «БК РЕГИОН», ВТБ Капитал, АЛЬФА-БАНК, Газпромбанк.

🚚«ПР-Лизинг» ("BBB+(RU) / -" – ACRA/Expert RA) на 15 апреля выставил оферты по облигациям серий 001P-01 и 001P-02. Период предъявления – с 7 по 13 апреля. Количество выкупаемых бумаг серии 001Р-01 – до 50 000 штук, серии 001Р-02 – до 70 000 штук. Цена приобретения облигаций серии 001P-01 – 100.5% от номинала, серии 001P-02 – 101% от номинала. Агентом выступит «Уралсиб брокер».

@Cbonds

🏅🔎 Человек реальный vs homo economicus. Нобелевская премия Ричарда Талера

В 2017 году премия Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля была присуждена Ричарду Талеру. Формулировка — «за вклад в поведенческую экономику». В своих исследованиях, первые результаты которых были опубликованы в 80-х годах прошлого века, Талер пытался внести реализм в моделирование экономистами поведения человека.

Ученые давно исследуют поведение человека в ситуациях экономического выбора, находя и объясняя разнообразные отклонения от рационалистического идеала, или homo economicus, который ведет себя совершенно рационально, учитывая всю доступную ему информацию и выбирая наилучший для себя исход. Из подобных исследований выросло успешное и активно развивающееся направление поведенческой экономики, одним из видных участников и пропагандистов которого и является Ричард Талер.

📍О наиболее важных и интересных результатах исследований Талера, которые оказали влияние в том числе и на государственную политику в разных странах, можно узнать из статьи профессора факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлии Вымятниной. Статья опубликована в журнале Cbonds Review.

🧑🏻‍💻📃Консенсус-прогноз Cbonds по макроэкономическим показателям: конец 2-го квартала 2021 года

📍Консенсус-прогноз

Опрошенные Cbonds эксперты ожидают активного восстановления экономики во 2-ом квартале года — темпы прироста ВВП составят 4-9%. Инфляция, по прогнозам респондентов, будет находиться в диапазоне 4.4-5.7% (ИПЦ к июню 2020 г.). Подавляющее большинство участников консенсус-прогноза ожидает ужесточения ДКП Банка России, результатом которого станет повышение ключевой ставки до 4.75% годовых.

Несмотря на относительное улучшение эпидемиологической ситуации, геополитические факторы продолжают оказывать существенное воздействие на курс, создавая высокую волатильность валютных пар USD/RUB и EUR/RUB: так, курс доллара по отношению к рублю, по прогнозам экспертов, колеблется в широком диапазоне 68.65-76 руб. по итогам второго квартала, а значение пары EUR/RUB находится в интервале 82-92.9 руб. Ожидания экспертов относительно цены на нефть марки Brent составили в среднем 62.5 $/барр при диапазоне 54-70 $/барр по итогам первой половины 2021 г. Доходность 3-летних ОФЗ, согласно прогнозу, будет колебаться в пределах 3.85-6.5% годовых. Респонденты единогласно отмечают, что ФРС, вероятно, сохранит ставку вблизи нулевой отметки на уровне 0-0.25% годовых при прогнозной доходности 10-летних гособлигаций США в 1.3-1.8% годовых

🔎 Подробнее – в разделе Research Hub сайта Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,82% (🔻9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,6% (🔻12 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,6% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏗Легенда, 001Р-04 (4 млрд)

Размещения
🏢Группа Астон, КО-П04 (212 млн)

Оферты
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П04 (30 млн)
🛳ПКТ, 03 (5 млрд)

@Cbonds