💡Уже завтра: «Cbonds Add-in - надстройка для Excel. Начало работы, функции Cbonds, ведение портфеля» – онлайн-семинар Cbonds
23 марта в 16:30 (мск) Cbonds расскажет своим слушателям о надстройке для MS Excel - Cbonds Add-In. В рамках онлайн-семинара рассмотрим основной ее функционал, разберемся как пользоваться функциями Cbonds, а также увидим, как могут помочь в работе преднастроенные шаблоны.
Cbonds Add-in – надстройка для Excel, которая позволяет оперативно загрузить параметры акций и облигаций, котировки торговых систем и участников рынка, индексы облигационного рынка, а также работать с аналитическими сервисами Cbonds непосредственно в Excel. Основным преимуществом надстройки является возможность получать требуемые данные в виде функций Excel.
Надстройка Cbonds Add-in дает возможность автоматизировать многие операции по отслеживанию портфеля, получению текущих и архивных данных, визуализации данных и будет полезным инструментом для работы аналитиков, бэк-офисов, подразделений риск-менеджмента а также частных инвесторов.
Надстройка доступна подписчикам Cbonds. Скачать надстройку и инструкцию по установке можно на странице продукта.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Кирилл Кириченко, бизнес-аналитик, Группа компаний Cbonds
• Анна Маркевич, директор филиала в Москве, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 23 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
23 марта в 16:30 (мск) Cbonds расскажет своим слушателям о надстройке для MS Excel - Cbonds Add-In. В рамках онлайн-семинара рассмотрим основной ее функционал, разберемся как пользоваться функциями Cbonds, а также увидим, как могут помочь в работе преднастроенные шаблоны.
Cbonds Add-in – надстройка для Excel, которая позволяет оперативно загрузить параметры акций и облигаций, котировки торговых систем и участников рынка, индексы облигационного рынка, а также работать с аналитическими сервисами Cbonds непосредственно в Excel. Основным преимуществом надстройки является возможность получать требуемые данные в виде функций Excel.
Надстройка Cbonds Add-in дает возможность автоматизировать многие операции по отслеживанию портфеля, получению текущих и архивных данных, визуализации данных и будет полезным инструментом для работы аналитиков, бэк-офисов, подразделений риск-менеджмента а также частных инвесторов.
Надстройка доступна подписчикам Cbonds. Скачать надстройку и инструкцию по установке можно на странице продукта.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Кирилл Кириченко, бизнес-аналитик, Группа компаний Cbonds
• Анна Маркевич, директор филиала в Москве, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 23 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 19 марта
🇷🇺 Россия
Expert RA
МТС-Банк 🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает усиление поддержки собственником вследствие повышения значимости банка для группы МТС, связанной с глобальной стратегией по цифровизации бизнеса и созданию финансовой экосистемы группы.
🇷🇺 Россия
Expert RA
МТС-Банк 🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает усиление поддержки собственником вследствие повышения значимости банка для группы МТС, связанной с глобальной стратегией по цифровизации бизнеса и созданию финансовой экосистемы группы.
Forwarded from Эксперт РА
«Эксперт РА» присвоил рейтинг «Группе компаний ПИК» на уровне ESG-II
❗ Мы присвоили наш первый рейтинг ESG, а ПАО ГК "ПИК" стало первым в России застройщиком получившим такой рейтинг.
Рейтинг ESG представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых решений в компании (регионе) ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.
Рейтинг ESG складывается из оценки следующих компонентов:
1. Экологическая составляющая (environmental) – подходы объекта рейтинга к экологической политике и фактическое воздействие на окружающую среду.
2. Социальная составляющая (social) – подходы объекта рейтинга к политике в области социальной ответственности и фактическое взаимодействие с работниками, клиентами (для компаний) и обществом в целом (для всех объектов рейтинга).
3. Качество управления (governance) – подходы объекта рейтинга к управлению и фактическая защита прав заинтересованных сторон.
Ознакомиться с отчетом о рейтинге можно по ссылке 👇🏻
❗ Мы присвоили наш первый рейтинг ESG, а ПАО ГК "ПИК" стало первым в России застройщиком получившим такой рейтинг.
Рейтинг ESG представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых решений в компании (регионе) ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.
Рейтинг ESG складывается из оценки следующих компонентов:
1. Экологическая составляющая (environmental) – подходы объекта рейтинга к экологической политике и фактическое воздействие на окружающую среду.
2. Социальная составляющая (social) – подходы объекта рейтинга к политике в области социальной ответственности и фактическое взаимодействие с работниками, клиентами (для компаний) и обществом в целом (для всех объектов рейтинга).
3. Качество управления (governance) – подходы объекта рейтинга к управлению и фактическая защита прав заинтересованных сторон.
Ознакомиться с отчетом о рейтинге можно по ссылке 👇🏻
🏛⚡️Главным событием недели на российском финансовом рынке стали итоги заседания Центробанка по монетарной политике
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 22 марта
Банк России ожидаемо для Совкомбанка приступил к нормализации ДКП и повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5% годовых.
🔹В пользу такого решения выступили отдаление инфляции от целевых 4%, улучшение ситуации в экономике и сохранение геополитических рисков.
🔹Инфляция к середине марта составила 5,8% г/г, регулятор ожидает её возвращения к таргету в первой половине следующего года.
🔹ЦБ отметил необходимость возврата к нейтральной ДКП и допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
В базовом сценарии Совкомбанк ожидает, что Банк России в этом году ещё два раза повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 5%.
🔹На долговом рынке доходности ОФЗ выросли ещё на 10-25 б.п. из-за ужесточения ДКП и общей распродажи на мировом рынке долга.
🔹На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2%, до отметки 74,5 из-за снижения нефтяных цен и обострения отношений России и США.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 22 марта
Банк России ожидаемо для Совкомбанка приступил к нормализации ДКП и повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5% годовых.
🔹В пользу такого решения выступили отдаление инфляции от целевых 4%, улучшение ситуации в экономике и сохранение геополитических рисков.
🔹Инфляция к середине марта составила 5,8% г/г, регулятор ожидает её возвращения к таргету в первой половине следующего года.
🔹ЦБ отметил необходимость возврата к нейтральной ДКП и допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
В базовом сценарии Совкомбанк ожидает, что Банк России в этом году ещё два раза повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 5%.
🔹На долговом рынке доходности ОФЗ выросли ещё на 10-25 б.п. из-за ужесточения ДКП и общей распродажи на мировом рынке долга.
🔹На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2%, до отметки 74,5 из-за снижения нефтяных цен и обострения отношений России и США.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵 «ХК Финанс» 24 марта разместит выпуск облигаций серии 001P-06 на 3 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 7.5% годовых.
💰«Мосгорломбард» ("- / ruB+" – ACRA/Expert RA) в начале апреля планирует новый выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 на 600 млн рублей с целью покупки сети ломбардов в московском регионе, говорится в пресс-релизе компании. Погашение бумаг состоится в 2026 году. Ставка ежеквартальных купонов установлена на уровне 14% годовых.
🏢 «ЛЕГЕНДА» ("- / ruBBB-" – ACRA/Expert RA) до 15:00 (мск) 22 апреля собирает заявки по облигациям серии 001Р-04. Книгу заявок компания открыла сегодня с 12:00 (мск). Объем выпуска на данный момент не раскрывается. Срок обращения выпуска – 4 года. Начало размещения запланировано на 6 апреля. Организаторам выступит «АТОН».
@Cbonds
💵 «ХК Финанс» 24 марта разместит выпуск облигаций серии 001P-06 на 3 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 7.5% годовых.
💰«Мосгорломбард» ("- / ruB+" – ACRA/Expert RA) в начале апреля планирует новый выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 на 600 млн рублей с целью покупки сети ломбардов в московском регионе, говорится в пресс-релизе компании. Погашение бумаг состоится в 2026 году. Ставка ежеквартальных купонов установлена на уровне 14% годовых.
🏢 «ЛЕГЕНДА» ("- / ruBBB-" – ACRA/Expert RA) до 15:00 (мск) 22 апреля собирает заявки по облигациям серии 001Р-04. Книгу заявок компания открыла сегодня с 12:00 (мск). Объем выпуска на данный момент не раскрывается. Срок обращения выпуска – 4 года. Начало размещения запланировано на 6 апреля. Организаторам выступит «АТОН».
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,88% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,65% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 (2 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🚛Элемент Лизинг, 001P-03 (до 4 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
🚚Система ГрузоВИГ, КО-02 (150 млн)
Оферты
🏘ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,88% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,65% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 (2 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🚛Элемент Лизинг, 001P-03 (до 4 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
🚚Система ГрузоВИГ, КО-02 (150 млн)
Оферты
🏘ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
@Cbonds
🚛 ГТЛК, 002Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.85% годовых / 8.08% годовых
Дюрация: 3.09
Количество сделок на бирже: 766
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.125 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки от 500 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 до 500 млн рублей (24%).
Организаторами выступили БК РЕГИОН, банк Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, Россельхозбанк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК РЕГИОН. Со-организатор – АКБ «Пересвет».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.85% годовых / 8.08% годовых
Дюрация: 3.09
Количество сделок на бирже: 766
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.125 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки от 500 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 до 500 млн рублей (24%).
Организаторами выступили БК РЕГИОН, банк Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, Россельхозбанк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК РЕГИОН. Со-организатор – АКБ «Пересвет».
⚡️Российские компании: основные события, 23 марта
🏘 "Эталон" (ETLN 123,18, +0,51%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании достигла 80 млрд руб., EBITDA может составить 13 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли – 3,5 млрд. руб.
🏗Чистая прибыль "ЛСР" выросла на 69% во II полугодии 2020. Конференц-колл по результатам отчета. (БКС Экспресс)
🏦Сбер запустил онлайн-платформу для HR-специалистов СберПодбор. (Прайм)
🛢"Газпром" к 2025 г. может построить два среднетоннажных завода по сжижению природного газа, следует из долгосрочной программы развития производства СПГ, опубликованной правительством РФ 22 марта. (Ведомости)
🛢"Согаз" приобрел 6,25% акций "Сибур Холдинга", косвенно принадлежавших главе "Новатэка", председателю совета директоров "Сибур Холдинга" Леониду Михельсону. (Прайм)
🏘 "Эталон" (ETLN 123,18, +0,51%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании достигла 80 млрд руб., EBITDA может составить 13 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли – 3,5 млрд. руб.
🏗Чистая прибыль "ЛСР" выросла на 69% во II полугодии 2020. Конференц-колл по результатам отчета. (БКС Экспресс)
🏦Сбер запустил онлайн-платформу для HR-специалистов СберПодбор. (Прайм)
🛢"Газпром" к 2025 г. может построить два среднетоннажных завода по сжижению природного газа, следует из долгосрочной программы развития производства СПГ, опубликованной правительством РФ 22 марта. (Ведомости)
🛢"Согаз" приобрел 6,25% акций "Сибур Холдинга", косвенно принадлежавших главе "Новатэка", председателю совета директоров "Сибур Холдинга" Леониду Михельсону. (Прайм)
💵 Книга заявок по облигациям «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 на 2 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)
Объем выпуска: 2 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день
Ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.
📝Организаторами выступят Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, СКБ-Банк, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Объем выпуска: 2 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день
Ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.
📝Организаторами выступят Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, СКБ-Банк, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Ужесточение нормативных требований в условиях пандемии COVID-19 привело к потребности для многих компаний и коммерческих банков обратить пристальное внимание на процесс оценки кредитного риска. Эффективный анализ кредитного риска может улучшить качество портфеля и конкурентоспособность среди аналогов.
Присоединяйтесь к S&P Global Market Intelligence 30 марта 2021 для участия в бесплатном вебинаре, на котором будут обсуждаться подходы к оценке кредитного риска, которые могут помочь удовлетворить как нормативные, так и бизнес-требования, а также ключевые различия между аналитическими и статистическими методами.
Зарегистрируйтесь здесь
Присоединяйтесь к S&P Global Market Intelligence 30 марта 2021 для участия в бесплатном вебинаре, на котором будут обсуждаться подходы к оценке кредитного риска, которые могут помочь удовлетворить как нормативные, так и бизнес-требования, а также ключевые различия между аналитическими и статистическими методами.
Зарегистрируйтесь здесь
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ слабо отреагировал на решение Банка России по повышению ключевой ставки на 25 б.п. до 4,50%: средневзвешенная доходность госбумаг выросла на 7 б.п. При этом только с начала марта рост доходности в среднем по рынку составил 30 б.п. (50 б.п. по самому короткому выпуску), а с начала года составил 104 б.п. (в пределах от 74 до 133 б.п. по самому долго- и краткосрочному выпускам соответственно).
На прошлой неделе активность корпоративных эмитентов по выходу на первичный рынок подросла: разместили новые выпуски облигаций Кировский завод и ТАЛАН-ФИНАНС, книги заявок инвесторов собирали ГТЛК, Атомстройкомплекс. Строительство, Элемент-Лизинг, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан). Сегодня состоится book-building выпуска ВИС Финанс, завтра Экспобанка и ХК Финанс. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски таких компаний, как Брусника, ЯТЭК, МТС (социальные), РН Банк, Легенда (сбор заявок инвесторов продлится до 2 апреля 2021г.).
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 В 2017г. Группа размещала проектные облигации, в июле 2020г. – первые в России социальные облигации, в октябре 2020г. дебютировала с биржевым выпуском номинальным объемом 2,5 млрд руб., последние сделки в котором проходили с доходностью 9,4% годовых (спред к ОФЗ 349 б.п. при дюрации 2,3г.). Новый выпуск компании, исходя из индикативов по ставке купона, содержит такую же премию к кривой госбумаг - порядка 350 б.п. На наш взгляд, такой уровень премии соответствует кредитному качеству компании 3 эшелона из сектора инфраструктурного строительства. Рекомендуем участие в размещении не ниже маркетируемой ставки купона 9,25%.
💰ЭКСПОБАНК, БО-03 На вторичном рынке Экспобанк представлен единственным коротким выпуском объемом 2 млрд руб. с офертой в мае 2021г. В текущем году из банковского сектора на рынок выходили преимущественно банки первого эшелона. При этом по сути единственное размещение облигаций банка 3-го эшелона КБ Ренессанс Кредит (В/-/-/ВВВ-(RU)/-/-), состоявшееся в середине февраля прошло со спрэдом к ОФЗ в размере 322б.п. Экспобанк по своему новому выпуску ориентирует рынок на доходность 7,98-8,24%, что транслируется в спрэд к G-кривой 226-252б.п. и, на наш взгляд, с учетом более короткой дюрации может быть интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона. Участие в размещении интересно с купоном не ниже 8,00% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ слабо отреагировал на решение Банка России по повышению ключевой ставки на 25 б.п. до 4,50%: средневзвешенная доходность госбумаг выросла на 7 б.п. При этом только с начала марта рост доходности в среднем по рынку составил 30 б.п. (50 б.п. по самому короткому выпуску), а с начала года составил 104 б.п. (в пределах от 74 до 133 б.п. по самому долго- и краткосрочному выпускам соответственно).
На прошлой неделе активность корпоративных эмитентов по выходу на первичный рынок подросла: разместили новые выпуски облигаций Кировский завод и ТАЛАН-ФИНАНС, книги заявок инвесторов собирали ГТЛК, Атомстройкомплекс. Строительство, Элемент-Лизинг, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан). Сегодня состоится book-building выпуска ВИС Финанс, завтра Экспобанка и ХК Финанс. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски таких компаний, как Брусника, ЯТЭК, МТС (социальные), РН Банк, Легенда (сбор заявок инвесторов продлится до 2 апреля 2021г.).
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 В 2017г. Группа размещала проектные облигации, в июле 2020г. – первые в России социальные облигации, в октябре 2020г. дебютировала с биржевым выпуском номинальным объемом 2,5 млрд руб., последние сделки в котором проходили с доходностью 9,4% годовых (спред к ОФЗ 349 б.п. при дюрации 2,3г.). Новый выпуск компании, исходя из индикативов по ставке купона, содержит такую же премию к кривой госбумаг - порядка 350 б.п. На наш взгляд, такой уровень премии соответствует кредитному качеству компании 3 эшелона из сектора инфраструктурного строительства. Рекомендуем участие в размещении не ниже маркетируемой ставки купона 9,25%.
💰ЭКСПОБАНК, БО-03 На вторичном рынке Экспобанк представлен единственным коротким выпуском объемом 2 млрд руб. с офертой в мае 2021г. В текущем году из банковского сектора на рынок выходили преимущественно банки первого эшелона. При этом по сути единственное размещение облигаций банка 3-го эшелона КБ Ренессанс Кредит (В/-/-/ВВВ-(RU)/-/-), состоявшееся в середине февраля прошло со спрэдом к ОФЗ в размере 322б.п. Экспобанк по своему новому выпуску ориентирует рынок на доходность 7,98-8,24%, что транслируется в спрэд к G-кривой 226-252б.п. и, на наш взгляд, с учетом более короткой дюрации может быть интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона. Участие в размещении интересно с купоном не ниже 8,00% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
64,62 (🔺0,09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 736,15 (🔺0,95)
USD/RUB:
75,65 (🔺1,02)
CDX.EM, б.п:
166,14 (🔻15,08)
S&P 500, USD:
3 940,59 (🔺27,49)
VIX Index, б.п.:
18,88 (🔻2,07)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,69 (🔻5 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: Обзор российского рынка на 23 марта, ИК Фридом Финанс
Курс рубля к доллару достиг отметки 75. В этом не было бы ничего примечательного, если бы не два обстоятельства. Во-первых, цена на нефть не продемонстрировала нового заметного снижения и до публикации статистики по запасам, вероятнее всего, будет находиться вблизи отметки $65 за баррель. Во-вторых, доходность рублевых бумаг вновь начала расти и достигла 7,15% по 10-летним облигациям: иностранные игроки, по всей видимости, сокращают позиции в них. Определенное влияние оказал и внешний фон: произошел очередной резкий обвал курса турецкой лиры, что также заставляет международных инвесторов переоценивать риски в валютах стран с развивающейся экономикой. В среднесрочном плане на валютном рынке сохраняется спокойствие: пара USD/RUB не вышла из широкого коридора 73–76 и до конца месяца, по всей видимости, будет торговаться в рамках указанного диапазона.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
64,62 (🔺0,09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 736,15 (🔺0,95)
USD/RUB:
75,65 (🔺1,02)
CDX.EM, б.п:
166,14 (🔻15,08)
S&P 500, USD:
3 940,59 (🔺27,49)
VIX Index, б.п.:
18,88 (🔻2,07)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,69 (🔻5 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: Обзор российского рынка на 23 марта, ИК Фридом Финанс
Курс рубля к доллару достиг отметки 75. В этом не было бы ничего примечательного, если бы не два обстоятельства. Во-первых, цена на нефть не продемонстрировала нового заметного снижения и до публикации статистики по запасам, вероятнее всего, будет находиться вблизи отметки $65 за баррель. Во-вторых, доходность рублевых бумаг вновь начала расти и достигла 7,15% по 10-летним облигациям: иностранные игроки, по всей видимости, сокращают позиции в них. Определенное влияние оказал и внешний фон: произошел очередной резкий обвал курса турецкой лиры, что также заставляет международных инвесторов переоценивать риски в валютах стран с развивающейся экономикой. В среднесрочном плане на валютном рынке сохраняется спокойствие: пара USD/RUB не вышла из широкого коридора 73–76 и до конца месяца, по всей видимости, будет торговаться в рамках указанного диапазона.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 22 марта
🇮🇩Fitch Ratings подтвердило рейтинг Индонезии на уровне "BBB" со стабильным прогнозом.
🇲🇱Moody's подтвердило рейтинг Мали на уровне "Caa1", повысив прогноз до стабильного.
Решение Moody's повысить прогноз Мали до "стабильного" с "негативного" отражает стабилизацию политической ситуации после государственного переворота в 2020 , а также снижение рисков, существовавших в прошлом году, таких как просроченные платежи по государственному долгу, потеря финансовой поддержки международного сообщества, а также военной поддержки в борьбе с экстремистским насилием.
🇧🇴S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Боливии на уровне "B+", понизив прогноз до негативного.
Решение S&P Global Ratings понизить прогноз Боливии до "негативного" со "стабильного" отражает ухудшение долгового бремени правительства. Чистый долг страны может достичь 50% ВВП в 2021 году по сравнению с 29% в 2019 году, внешнее положение страны ослабляется из-за постоянного дефицита текущего счета.
🇮🇩Fitch Ratings подтвердило рейтинг Индонезии на уровне "BBB" со стабильным прогнозом.
🇲🇱Moody's подтвердило рейтинг Мали на уровне "Caa1", повысив прогноз до стабильного.
Решение Moody's повысить прогноз Мали до "стабильного" с "негативного" отражает стабилизацию политической ситуации после государственного переворота в 2020 , а также снижение рисков, существовавших в прошлом году, таких как просроченные платежи по государственному долгу, потеря финансовой поддержки международного сообщества, а также военной поддержки в борьбе с экстремистским насилием.
🇧🇴S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Боливии на уровне "B+", понизив прогноз до негативного.
Решение S&P Global Ratings понизить прогноз Боливии до "негативного" со "стабильного" отражает ухудшение долгового бремени правительства. Чистый долг страны может достичь 50% ВВП в 2021 году по сравнению с 29% в 2019 году, внешнее положение страны ослабляется из-за постоянного дефицита текущего счета.
📑🇷🇺Долговой рынок: ОФЗ продолжают подстраиваться к траектории растущей ключевой ставки ЦБ
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
Вчера вектор доходностей по-прежнему был устремлен
наверх: до +10/+15 б.п. в коротких выпусках, более умеренные +4/+6 б.п. в длине.
📊Выпуски ОФЗ с погашением в ближайшие 12 месяцев – например, серия 25083 (дек.21) с доходностью 5.1% годовых – уже отражают ожидания дальнейшего роста ставки ЦБ в ближайшие кварталы.
Интересно отметить, что даже на фоне этой коррекции доходности гособлигаций остаются ощутимо ниже ставок рублевых процентных свопов на MosPrime:
- доходность 1-летних ОФЗ (серия 25083) – 5.10% годовых сейчас, +95 б.п. с начала года;
- ставка 1-летнего рублевого процентного свопа (IRS) – 6.23% годовых сейчас, +119 б.п. с начала года;
- доходность 5-летних ОФЗ (серия 26229) – 6.62% годовых сейчас, +124 б.п. с начала года;
- ставка 5-летнего рублевого процентного свопа (IRS) – 7.06% годовых сейчас, +118 б.п. с начала года.
🔎По всей видимости, институциональные / корпоративные клиенты, которые массово платили плавающие ставки в прошлом году, сейчас массово закрывают свои позиции, что уводит рублевые процентные ставки далеко от
фундаментально обоснованных уровней. Так, новая траектория по ключевой ставке ЦБ предполагает лишь 1 повышение до 4.75% годовых в 2к’21. Проглядев свежие прогнозы от конкурентов-экономистов, Газпромбанк пока не нашел ожиданий по ключевой ставке выше диапазона 4.5-5.0% годовых до конца текущего года.
📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
Вчера вектор доходностей по-прежнему был устремлен
наверх: до +10/+15 б.п. в коротких выпусках, более умеренные +4/+6 б.п. в длине.
📊Выпуски ОФЗ с погашением в ближайшие 12 месяцев – например, серия 25083 (дек.21) с доходностью 5.1% годовых – уже отражают ожидания дальнейшего роста ставки ЦБ в ближайшие кварталы.
Интересно отметить, что даже на фоне этой коррекции доходности гособлигаций остаются ощутимо ниже ставок рублевых процентных свопов на MosPrime:
- доходность 1-летних ОФЗ (серия 25083) – 5.10% годовых сейчас, +95 б.п. с начала года;
- ставка 1-летнего рублевого процентного свопа (IRS) – 6.23% годовых сейчас, +119 б.п. с начала года;
- доходность 5-летних ОФЗ (серия 26229) – 6.62% годовых сейчас, +124 б.п. с начала года;
- ставка 5-летнего рублевого процентного свопа (IRS) – 7.06% годовых сейчас, +118 б.п. с начала года.
🔎По всей видимости, институциональные / корпоративные клиенты, которые массово платили плавающие ставки в прошлом году, сейчас массово закрывают свои позиции, что уводит рублевые процентные ставки далеко от
фундаментально обоснованных уровней. Так, новая траектория по ключевой ставке ЦБ предполагает лишь 1 повышение до 4.75% годовых в 2к’21. Проглядев свежие прогнозы от конкурентов-экономистов, Газпромбанк пока не нашел ожиданий по ключевой ставке выше диапазона 4.5-5.0% годовых до конца текущего года.
📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📝💡Отчетность гарантов, поручителей и оферентов по российским облигациям теперь доступна на сайте Cbonds
На сегодняшний день под покрытие попадают свыше 100 компаний, выполняющих данные роли.
🔹Гарантирование и поручительство по выпускам является частой практикой на российском облигационном рынке. К ней прибегают:
• эмитенты первого эшелона, например, Газпром, который является поручителем выпуска облигации Газпром Капитал, БО-01;
• компании второго эшелона, например, выпуск Домодедово Фьюэл Фасилитис, 001P-02, который имеет 8 оферентов;
• эмитенты сектора высокодоходных облигаций (ВДО). Например, ООО «Созидание» совместно с двумя другими юридическими лицами выступает оферентом по выпуску ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-01.
Отчетность доступна в форматах РСБУ и МСФО. Обновление отчетности осуществляется в день ее публикации на сайте компании или в системах раскрытия информации. Глубина архива по большинству компаний – не менее 2 лет.
🔹По отчетности гарантов, поручителей и оферентов, составленной в соответствии с РСБУ, доступны три формы:
• Бухгалтерский баланс
• Отчет о финансовых результатах
• Отчет о движении денежных средств
Среди оферентов, гарантов и поручителей есть компании, публикующие отчетность РСБУ ежеквартально (например, Автодор, который кроме того, что является эмитентом долгового рынка, также выступает поручителем по выпуску облигаций Магистраль Двух Столиц, А1) и один раз в год, так как не обязаны публиковать отчётность чаще (например, ХК Якутуголь, выступающая поручителем по выпуску Мечел, 04).
🔹По некоторым компаниям (например, СУЭК, Группа ВИС, Rissa Investments) предоставлена отчетность, составленная в соответствии с МСФО, по которой доступны:
• Отчет о финансовом положении
• Отчет о прибылях и убытках
• Отчет о движении денежных средств
• Дополнительные и расчетные показатели
С отчетностью гарантов, оферентов и поручителей можно ознакомиться на странице организации (например, Новый центр, ТД Перекресток, РМ – Аквакультура).
📍При просмотре на сайте пользователи могут сравнить показатели отчетности за 2 периода. Данные можно скачать в формате Excel и посмотреть через надстройку Cbonds Add-in. Также получение данных возможно через API.
На сегодняшний день под покрытие попадают свыше 100 компаний, выполняющих данные роли.
🔹Гарантирование и поручительство по выпускам является частой практикой на российском облигационном рынке. К ней прибегают:
• эмитенты первого эшелона, например, Газпром, который является поручителем выпуска облигации Газпром Капитал, БО-01;
• компании второго эшелона, например, выпуск Домодедово Фьюэл Фасилитис, 001P-02, который имеет 8 оферентов;
• эмитенты сектора высокодоходных облигаций (ВДО). Например, ООО «Созидание» совместно с двумя другими юридическими лицами выступает оферентом по выпуску ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-01.
Отчетность доступна в форматах РСБУ и МСФО. Обновление отчетности осуществляется в день ее публикации на сайте компании или в системах раскрытия информации. Глубина архива по большинству компаний – не менее 2 лет.
🔹По отчетности гарантов, поручителей и оферентов, составленной в соответствии с РСБУ, доступны три формы:
• Бухгалтерский баланс
• Отчет о финансовых результатах
• Отчет о движении денежных средств
Среди оферентов, гарантов и поручителей есть компании, публикующие отчетность РСБУ ежеквартально (например, Автодор, который кроме того, что является эмитентом долгового рынка, также выступает поручителем по выпуску облигаций Магистраль Двух Столиц, А1) и один раз в год, так как не обязаны публиковать отчётность чаще (например, ХК Якутуголь, выступающая поручителем по выпуску Мечел, 04).
🔹По некоторым компаниям (например, СУЭК, Группа ВИС, Rissa Investments) предоставлена отчетность, составленная в соответствии с МСФО, по которой доступны:
• Отчет о финансовом положении
• Отчет о прибылях и убытках
• Отчет о движении денежных средств
• Дополнительные и расчетные показатели
С отчетностью гарантов, оферентов и поручителей можно ознакомиться на странице организации (например, Новый центр, ТД Перекресток, РМ – Аквакультура).
📍При просмотре на сайте пользователи могут сравнить показатели отчетности за 2 периода. Данные можно скачать в формате Excel и посмотреть через надстройку Cbonds Add-in. Также получение данных возможно через API.
💡Уже сегодня: В гостях у PREQVECA: Олег Железко, основатель и управляющий партнер Da Vinci Capital
Рады представить продолжение рубрики В гостях у PREQVECA. В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity (PE), Venture Capital (VC) и M&A России и стран СНГ. Новый гость – основатель и управляющий партнер Da Vinci Capital Олег Железко - знаковая фигура не только в индустрии PE&VC, но и в целом на финансовом рынке России и СНГ.
Чтобы вы могли понять, каким интересным будет эфир с Олегом Железко, напомним несколько фактов из его биографии:
🔸Da Vinci Capital первыми среди РЕ-грандов запустили последующий (follow-on) фонд в новом инвестиционном цикле
🔸Олег был одним из основных участников центральной сделки на российском финансовом рынке – слиянии РТС-ММВБ
🔸Фонд под его управлением участвовал в ICO Telegram, которое не состоялось из-за позиции американского регулятора
🔸Олег был одним из пионеров индустрии хедж-фондов в России
🔸Da Vinci Capital – один из активных инвесторов на постсоветском пространстве (Казахстан, Беларусь, Украина)
В ходе беседы мы планируем затронуть широкий спектр вопросов: от того, как работают private equity фонды под его управлением, до криптовалют и других классов активов, - обсудить, как в целом изменилась финансовая отрасль за последнее время, побеседовать об инвестиционных идеях на ближайшие 5-7 лет.
⏱ Когда: 24 марта, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи в гостях у PREQVECA!
Рады представить продолжение рубрики В гостях у PREQVECA. В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity (PE), Venture Capital (VC) и M&A России и стран СНГ. Новый гость – основатель и управляющий партнер Da Vinci Capital Олег Железко - знаковая фигура не только в индустрии PE&VC, но и в целом на финансовом рынке России и СНГ.
Чтобы вы могли понять, каким интересным будет эфир с Олегом Железко, напомним несколько фактов из его биографии:
🔸Da Vinci Capital первыми среди РЕ-грандов запустили последующий (follow-on) фонд в новом инвестиционном цикле
🔸Олег был одним из основных участников центральной сделки на российском финансовом рынке – слиянии РТС-ММВБ
🔸Фонд под его управлением участвовал в ICO Telegram, которое не состоялось из-за позиции американского регулятора
🔸Олег был одним из пионеров индустрии хедж-фондов в России
🔸Da Vinci Capital – один из активных инвесторов на постсоветском пространстве (Казахстан, Беларусь, Украина)
В ходе беседы мы планируем затронуть широкий спектр вопросов: от того, как работают private equity фонды под его управлением, до криптовалют и других классов активов, - обсудить, как в целом изменилась финансовая отрасль за последнее время, побеседовать об инвестиционных идеях на ближайшие 5-7 лет.
⏱ Когда: 24 марта, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи в гостях у PREQVECA!
📉📈Рубль падает на фоне внешнего негатива и санкционных рисков, доходность ОФЗ – на многомесячных максимумах
Согласно данным торгов, сегодня курс доллара превысил отметку в 76 рублей впервые с 4 февраля текущего года, а евро поднялся выше 90 рублей впервые с 1 марта.
Доходность рублевых госбумаг существенно растет по всей кривой, так 10-летние ОФЗ находится на максимуме с конца марта прошлого года – 7,26% годовых.
Согласно данным торгов, сегодня курс доллара превысил отметку в 76 рублей впервые с 4 февраля текущего года, а евро поднялся выше 90 рублей впервые с 1 марта.
Доходность рублевых госбумаг существенно растет по всей кривой, так 10-летние ОФЗ находится на максимуме с конца марта прошлого года – 7,26% годовых.
Cbonds
💵 Книга заявок по облигациям «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 на 2 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) Объем выпуска: 2 млрд рублей Срок обращения выпуска: 3 года Купонный период: 91 день Ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.…
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П02 (2 млрд)
Финальный ориентир ставки купона – 9.15% годовых, эффективной доходности – 9.47% годовых.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Финальный ориентир ставки купона – 9.15% годовых, эффективной доходности – 9.47% годовых.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
🏛♻️ЦБ РФ начал консультации с Минфином о выпуске федеральных "зеленых" облигаций
Источник: информационное сообщение Прайм
🌿"Зеленые" облигации. Сегодня уже на Московской бирже есть секция, уже есть "зеленые" облигации. Их недостаточно. Но рынок будет развиваться. Москва недавно заявила о своих планах выпуска "зеленых" облигаций. Германия выпустила на уровне государства "зеленые" облигации". Мы уже начали проводить с Минфином первые консультации насчет выпуска федеральных "зеленых" облигаций. Поэтому рынок будет расширяться быстрее, чем нам кажется сегодня. И встанет вопрос, что надо создавать "зеленое" репо, "зеленые" клиринговые сертификаты. И у нас в повестке "зеленая" ипотека, – заявил первый заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов.
Источник: информационное сообщение Прайм
🌿"Зеленые" облигации. Сегодня уже на Московской бирже есть секция, уже есть "зеленые" облигации. Их недостаточно. Но рынок будет развиваться. Москва недавно заявила о своих планах выпуска "зеленых" облигаций. Германия выпустила на уровне государства "зеленые" облигации". Мы уже начали проводить с Минфином первые консультации насчет выпуска федеральных "зеленых" облигаций. Поэтому рынок будет расширяться быстрее, чем нам кажется сегодня. И встанет вопрос, что надо создавать "зеленое" репо, "зеленые" клиринговые сертификаты. И у нас в повестке "зеленая" ипотека, – заявил первый заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺Минфин РФ завтра не проведет аукционы по размещению ОФЗ в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. RGBI во вторник снижается на 0,85% – до уровня около 144 пунктов. В последний раз на этом уровне индекс был в конце марта 2020 года, следует из данных Московской биржи. По итогам вчерашнего дня значение было зафиксировано на уровне 145.3 п.п.
💡«МРСК Центра» ("- / BB+ / -" – M/S&P/F; "- / ruAA" – ACRA/Expert RA) 6 апреля (в дату окончания 6-го купонного периода) досрочно погасит облигации серии БО-06 на 5 млрд рублей.
📱Telegram привлек $150 млн инвестиций от двух фондов из Абу-Даби. Инвестиционные компании Mubadala Investment Company и Abu Dhabi Catalyst Partners приобрели 5-летние конвертируемые облигации на $75 млн каждая. В инвестициях принял участие и РФПИ, который вложился в мессенджер совместно с Mubadala Investment Company.
📈Курс доллара расчетами "завтра" на 17:30 (мск) рос на 1,12 рубля до 76,06 рубля, курс евро – на 91 копейку, до 90,33 рубля, следует из данных торгов. Ранее во вторник доллар поднимался до 76,34 рубля (макс. с 3 февраля), евро – до 90,78 рубля (макс. с 1 марта). Вторая волна ощутимого падения рынка нефти, снижение фондовых индексов и фьючерсов, ослабление "развивающихся валют" поддерживают давление на рубль. Стоимость нефти Brent на 17:30 (мск) теряет 3,4%, – до 62,4 долл за барр., а в течение дня опускалась до 61,42 долл – к минимуму с 12 февраля.
@Cbonds
🇷🇺Минфин РФ завтра не проведет аукционы по размещению ОФЗ в связи с возросшей волатильностью на финансовых рынках в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. RGBI во вторник снижается на 0,85% – до уровня около 144 пунктов. В последний раз на этом уровне индекс был в конце марта 2020 года, следует из данных Московской биржи. По итогам вчерашнего дня значение было зафиксировано на уровне 145.3 п.п.
💡«МРСК Центра» ("- / BB+ / -" – M/S&P/F; "- / ruAA" – ACRA/Expert RA) 6 апреля (в дату окончания 6-го купонного периода) досрочно погасит облигации серии БО-06 на 5 млрд рублей.
📱Telegram привлек $150 млн инвестиций от двух фондов из Абу-Даби. Инвестиционные компании Mubadala Investment Company и Abu Dhabi Catalyst Partners приобрели 5-летние конвертируемые облигации на $75 млн каждая. В инвестициях принял участие и РФПИ, который вложился в мессенджер совместно с Mubadala Investment Company.
📈Курс доллара расчетами "завтра" на 17:30 (мск) рос на 1,12 рубля до 76,06 рубля, курс евро – на 91 копейку, до 90,33 рубля, следует из данных торгов. Ранее во вторник доллар поднимался до 76,34 рубля (макс. с 3 февраля), евро – до 90,78 рубля (макс. с 1 марта). Вторая волна ощутимого падения рынка нефти, снижение фондовых индексов и фьючерсов, ослабление "развивающихся валют" поддерживают давление на рубль. Стоимость нефти Brent на 17:30 (мск) теряет 3,4%, – до 62,4 долл за барр., а в течение дня опускалась до 61,42 долл – к минимуму с 12 февраля.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,03% (🔺15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,78% (🔺13 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,54%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Экспобанк, БО-03 (3 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🏢Атомстройкомплекс-Строительство, БО-П01 (1.15 млрд)
💰ХК Финанс, 001P-06 (3 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
Оферты
📝СФО Западный проект, 01 (35 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,03% (🔺15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,78% (🔺13 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,54%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵Экспобанк, БО-03 (3 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🏢Атомстройкомплекс-Строительство, БО-П01 (1.15 млрд)
💰ХК Финанс, 001P-06 (3 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
Оферты
📝СФО Западный проект, 01 (35 млн)
@Cbonds