🌐Команда Cbonds попыталась разобраться, что значит инвестировать в космос. Куда и в какие инструменты инвестируют фонды и компании, говоря об "инвестициях в космос"? Динамику каких рынков необходимо отслеживать?
👉Полный текст по ссылке: https://telegra.ph/Mask-mars-memy-i-sputniki-ili-o-chem-dumat-pri-investirovanii-v-kosmos-03-18
👉Полный текст по ссылке: https://telegra.ph/Mask-mars-memy-i-sputniki-ili-o-chem-dumat-pri-investirovanii-v-kosmos-03-18
Telegraph
Маск, Марс, мемы и спутники или о чем думать при инвестировании в космос
Мы хотели бы разобраться, что значит инвестировать в космос. Куда и в какие инструменты инвестируют фонды и компании, говоря об "инвестициях в космос"? Динамику каких рынков необходимо отслеживать? Спутники А именно искусственные коммуникационные спутники.…
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,8% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,62% (🔺8 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Размещения
🚘ГТЛК, 002Р-01 (10 млрд)
Оферты
🚚ТрансФин-М, 002P-01 (31.9 млрд)
📝Авенир, 02 ($14.3 млн)
💵МСП Банк, 01 (5 млрд)
🚛Солид-Лизинг, БО-001-04 (149.6 млн)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,8% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,62% (🔺8 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Размещения
🚘ГТЛК, 002Р-01 (10 млрд)
Оферты
🚚ТрансФин-М, 002P-01 (31.9 млрд)
📝Авенир, 02 ($14.3 млн)
💵МСП Банк, 01 (5 млрд)
🚛Солид-Лизинг, БО-001-04 (149.6 млн)
Сбор заявок на сегодня не запланирован.
@Cbonds
⚡️Российские компании: основные события, 22 марта
🏗"ЛСР" (LSRG 2 667,5, +3,57%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка девелопера достигла 118 млрд руб., EBITDA прогнозируется на уровне 25 млрд руб. с прибылью 11 млрд. (ИК Фридом Финанс)
🏘ГК "ПИК" (PIKK 2 667,5, +3,57%) представит отчетность за ушедший год по международным стандартам. Выручка застройщика достигла 371 млрд руб., включая 341 млрд руб. от реализации недвижимости. (ИК Фридом Финанс)
🧸"Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏗"ЛСР" (LSRG 2 667,5, +3,57%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка девелопера достигла 118 млрд руб., EBITDA прогнозируется на уровне 25 млрд руб. с прибылью 11 млрд. (ИК Фридом Финанс)
🏘ГК "ПИК" (PIKK 2 667,5, +3,57%) представит отчетность за ушедший год по международным стандартам. Выручка застройщика достигла 371 млрд руб., включая 341 млрд руб. от реализации недвижимости. (ИК Фридом Финанс)
🧸"Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за II полугодие и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
⚒"Мечел" просрочил выданные в 2010 году кредиты под гарантии экспортных агентств, общий долг по которым составляет 33 млрд руб. Основным ECA-кредитором «Мечела» является BNP Paribas, долг перед которым составляет 29 млрд руб. Теперь кредиторы могут потребовать принудительного взыскания, что может привести к кросс-дефолту по всем долгам «Мечела» в размере 325 млрд руб.. (Коммерсантъ)💡🏢Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ООО «Брусника. Строительство и девелопмент»
25 марта мы побеседуем с представителями компании «Брусника. Строительство и девелопмент». Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на производстве и строительстве жилых многоэтажных домов, комплексном развитии городских территорий. С начала своей деятельности в 2004 году компания построила более 2 млн м2 жилья и в настоящее время реализует проекты в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московской области.
Брусника включена в перечень системообразующих предприятий РФ. Возглавляет рейтинг ЕРЗ по потребительским качествам жилых комплексов. Обладает первым на российском рынке жилья международным сертификатом BREEAM уровня excellent. Все проекты компании реализуются с применением счетов эскроу.
В 2020 году Брусника провела дебютный выпуск облигаций на Московской бирже объемом 4 млрд руб. по ставке 11%.
Обсудим вопросы деятельности компании и дальнейшие планы развития.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Тимур Гафаров, главный финансовый менеджер, Брусника
• Вера Квитковская, директор по инвестициям, Брусника
• Андрей Никитин, заместитель директора по стратегическому развитию, Брусника
⏱ Когда: 25 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
25 марта мы побеседуем с представителями компании «Брусника. Строительство и девелопмент». Брусника — российская девелоперская компания. Специализируется на производстве и строительстве жилых многоэтажных домов, комплексном развитии городских территорий. С начала своей деятельности в 2004 году компания построила более 2 млн м2 жилья и в настоящее время реализует проекты в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московской области.
Брусника включена в перечень системообразующих предприятий РФ. Возглавляет рейтинг ЕРЗ по потребительским качествам жилых комплексов. Обладает первым на российском рынке жилья международным сертификатом BREEAM уровня excellent. Все проекты компании реализуются с применением счетов эскроу.
В 2020 году Брусника провела дебютный выпуск облигаций на Московской бирже объемом 4 млрд руб. по ставке 11%.
Обсудим вопросы деятельности компании и дальнейшие планы развития.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Тимур Гафаров, главный финансовый менеджер, Брусника
• Вера Квитковская, директор по инвестициям, Брусника
• Андрей Никитин, заместитель директора по стратегическому развитию, Брусника
⏱ Когда: 25 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
Cbonds
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П02 (2 млрд) Размещение предварительно запланировано на вторую декаду марта. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее. 📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей. Подробнее о компании – в записи онлайн-семинара Cbonds.
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П02 (2 млрд)
Сбор заявок – 23 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 марта.
❗️Увеличен ориентир ставки купона – 9,25% годовых area, эффективной доходности – 9,58% годовых area.
💻Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Сбор заявок – 23 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 марта.
❗️Увеличен ориентир ставки купона – 9,25% годовых area, эффективной доходности – 9,58% годовых area.
💻Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
💰РН Банк, БО-001P-08 (не более 7 млрд)
Даты сбора заявок и начала размещения будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 38 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 1.8 млрд руб. относительно 1.5 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2019 г.
- Процентные доходы по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составили 6.3 млрд руб. против 6.1 млрд руб. за аналогичный период 2019 г.
Даты сбора заявок и начала размещения будут определены позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 38 млрд рублей.
- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 1.8 млрд руб. относительно 1.5 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2019 г.
- Процентные доходы по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составили 6.3 млрд руб. против 6.1 млрд руб. за аналогичный период 2019 г.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
64,53 (🔺1,25)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 735,2 (🔺9,3)
USD/RUB:
74,6118 (🔻0,5408)
CDX.EM, б.п:
181,22 (🔻8,09)
S&P 500, USD:
3 913,1 (🔻2,36)
VIX Index, б.п.:
20,95 (🔻0,63)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,74 (🔺3 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 22 марта 2021г.
На рынках продолжат преобладать опасения относительно динамики американских казначейских облигаций, которые в пятницу установили максимумы более чем за год. Данное движение проходит на росте инфляционных ожиданий, вызванных существенным объемом нового пакета помощи американской экономике. Инвесторы опасаются, что в сложившейся ситуации ФРС все же придется пойти на более ранее сворачивание мягкой денежно-кредитной политики, чем прогнозирует сам регулятор (большинство членов Комитета по открытым рынкам ФРС ожидают повышения ставки не ранее 2023 года).
Цены на нефть Brent стабилизировались чуть ниже 65 долл./барр. Ситуация остается напряженной, и мы не ожидаем возврата интереса спекулянтов к сырью в ближайшее время. Риски роста предложения со стороны американских сланцевиков усиливаются: число буровых установок за минувшую неделю выросло максимальными темпами с января - до 411 единиц. От минимумов августа 2020 г. число буровых восстановилось уже на 70%. Также давит ухудшение ситуации с коронавирусом в Европе, включая новые ограничения, что неминуемо скажется на спросе на энергоносители. Пиковые с февраля прошлого года уровни доходности американских 10-л. казначейских бумаг также играют против нефти. Мы полагаем, что Brent будет оставаться в зоне 63-65 долл./барр. в ближайшие дни, рискуя идти ниже в случае ухудшения рыночного сантимента.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Нефть Brent, USD/баррель:
64,53 (🔺1,25)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 735,2 (🔺9,3)
USD/RUB:
74,6118 (🔻0,5408)
CDX.EM, б.п:
181,22 (🔻8,09)
S&P 500, USD:
3 913,1 (🔻2,36)
VIX Index, б.п.:
20,95 (🔻0,63)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,74 (🔺3 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 22 марта 2021г.
На рынках продолжат преобладать опасения относительно динамики американских казначейских облигаций, которые в пятницу установили максимумы более чем за год. Данное движение проходит на росте инфляционных ожиданий, вызванных существенным объемом нового пакета помощи американской экономике. Инвесторы опасаются, что в сложившейся ситуации ФРС все же придется пойти на более ранее сворачивание мягкой денежно-кредитной политики, чем прогнозирует сам регулятор (большинство членов Комитета по открытым рынкам ФРС ожидают повышения ставки не ранее 2023 года).
Цены на нефть Brent стабилизировались чуть ниже 65 долл./барр. Ситуация остается напряженной, и мы не ожидаем возврата интереса спекулянтов к сырью в ближайшее время. Риски роста предложения со стороны американских сланцевиков усиливаются: число буровых установок за минувшую неделю выросло максимальными темпами с января - до 411 единиц. От минимумов августа 2020 г. число буровых восстановилось уже на 70%. Также давит ухудшение ситуации с коронавирусом в Европе, включая новые ограничения, что неминуемо скажется на спросе на энергоносители. Пиковые с февраля прошлого года уровни доходности американских 10-л. казначейских бумаг также играют против нефти. Мы полагаем, что Brent будет оставаться в зоне 63-65 долл./барр. в ближайшие дни, рискуя идти ниже в случае ухудшения рыночного сантимента.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🏛🔜Итоги заседания ЦБ: действовать на опережение
Источник: аналитический обзор Газпромбанка
ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5%. По мнению регулятора, восстановление спроса в экономике происходит быстрее, чем ожидалось ранее. По этой причине возвращение инфляции к цели в 4% ожидается лишь в 1П22.С целью недопущения перегрева экономики и дальнейшего ускорения инфляции Центробанк повысил ставку и анонсировал возможное ужесточение денежно кредитной политики на ближайших заседаниях.
Динамика инфляции держится выше прогноза ЦБ.
Рост потребительских цен ускорился до 5,8% г/г на 15 марта. По оценкам ЦБ, расчетные показатели инфляции, без учета волатильных ее компонент, находятся заметно выше 4,0%. По мнению регулятора, это является отражением устойчивого восстановления внутреннего спроса. Население тратит свои накопления внутри страны в условиях ограничений зарубежного туризма. Дополнительное влияние на рост цен оказывают дисбалансы спроса-предложения на рынках ряда товаров.
📈Инфляция достигнет пика в марте, вернется к цели ~4% в 1П22.
По оценкам ЦБ, в ближайшие месяцы инфляция начнет снижаться. Однако достижение целевого уровня в 4,0% откладывается на более длительный срок – ЦБ ожидает этого лишь в 1П22.
Возврат ключевой ставки к уровню 5% (нижней границы нейтрального диапазона) возможен в этом году. На пресс-конференции глава ЦБ не исключила, что возврат к нейтральной ДКП (ключевая ставка 5–6%) возможен в этом году. Темпы нормализации будут зависеть от поступающей в течение года информации.
📣Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор Газпромбанка
ЦБ РФ принял решение повысить ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5%. По мнению регулятора, восстановление спроса в экономике происходит быстрее, чем ожидалось ранее. По этой причине возвращение инфляции к цели в 4% ожидается лишь в 1П22.С целью недопущения перегрева экономики и дальнейшего ускорения инфляции Центробанк повысил ставку и анонсировал возможное ужесточение денежно кредитной политики на ближайших заседаниях.
Динамика инфляции держится выше прогноза ЦБ.
Рост потребительских цен ускорился до 5,8% г/г на 15 марта. По оценкам ЦБ, расчетные показатели инфляции, без учета волатильных ее компонент, находятся заметно выше 4,0%. По мнению регулятора, это является отражением устойчивого восстановления внутреннего спроса. Население тратит свои накопления внутри страны в условиях ограничений зарубежного туризма. Дополнительное влияние на рост цен оказывают дисбалансы спроса-предложения на рынках ряда товаров.
📈Инфляция достигнет пика в марте, вернется к цели ~4% в 1П22.
По оценкам ЦБ, в ближайшие месяцы инфляция начнет снижаться. Однако достижение целевого уровня в 4,0% откладывается на более длительный срок – ЦБ ожидает этого лишь в 1П22.
Возврат ключевой ставки к уровню 5% (нижней границы нейтрального диапазона) возможен в этом году. На пресс-конференции глава ЦБ не исключила, что возврат к нейтральной ДКП (ключевая ставка 5–6%) возможен в этом году. Темпы нормализации будут зависеть от поступающей в течение года информации.
📣Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🗓Завтра второй выпуск облигаций российского инфраструктурного холдинга – Группа «ВИС» (A(RU)/АКРА).
– Название: ВИС ФИНАНС БО-П02
– Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
– Техническое размещение 26 марта 2021 г.
– Купоны выплачиваются ежеквартально
– Выплата первого купона: 20 мая 2021 года
– Дата погашения: 22 марта 2024 г.
– Номинал: 1000 руб.
Торги проводятся в рублях на основной секции Московской биржи.
Организаторы: Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк и Совкомбанк.
АКРА присвоило выпуску кредитный рейтинг еA(RU).
– Название: ВИС ФИНАНС БО-П02
– Индикатив ставки первого купона: не выше 9.25% годовых
– Техническое размещение 26 марта 2021 г.
– Купоны выплачиваются ежеквартально
– Выплата первого купона: 20 мая 2021 года
– Дата погашения: 22 марта 2024 г.
– Номинал: 1000 руб.
Торги проводятся в рублях на основной секции Московской биржи.
Организаторы: Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк и Совкомбанк.
АКРА присвоило выпуску кредитный рейтинг еA(RU).
💡Уже завтра: «Cbonds Add-in - надстройка для Excel. Начало работы, функции Cbonds, ведение портфеля» – онлайн-семинар Cbonds
23 марта в 16:30 (мск) Cbonds расскажет своим слушателям о надстройке для MS Excel - Cbonds Add-In. В рамках онлайн-семинара рассмотрим основной ее функционал, разберемся как пользоваться функциями Cbonds, а также увидим, как могут помочь в работе преднастроенные шаблоны.
Cbonds Add-in – надстройка для Excel, которая позволяет оперативно загрузить параметры акций и облигаций, котировки торговых систем и участников рынка, индексы облигационного рынка, а также работать с аналитическими сервисами Cbonds непосредственно в Excel. Основным преимуществом надстройки является возможность получать требуемые данные в виде функций Excel.
Надстройка Cbonds Add-in дает возможность автоматизировать многие операции по отслеживанию портфеля, получению текущих и архивных данных, визуализации данных и будет полезным инструментом для работы аналитиков, бэк-офисов, подразделений риск-менеджмента а также частных инвесторов.
Надстройка доступна подписчикам Cbonds. Скачать надстройку и инструкцию по установке можно на странице продукта.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Кирилл Кириченко, бизнес-аналитик, Группа компаний Cbonds
• Анна Маркевич, директор филиала в Москве, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 23 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
23 марта в 16:30 (мск) Cbonds расскажет своим слушателям о надстройке для MS Excel - Cbonds Add-In. В рамках онлайн-семинара рассмотрим основной ее функционал, разберемся как пользоваться функциями Cbonds, а также увидим, как могут помочь в работе преднастроенные шаблоны.
Cbonds Add-in – надстройка для Excel, которая позволяет оперативно загрузить параметры акций и облигаций, котировки торговых систем и участников рынка, индексы облигационного рынка, а также работать с аналитическими сервисами Cbonds непосредственно в Excel. Основным преимуществом надстройки является возможность получать требуемые данные в виде функций Excel.
Надстройка Cbonds Add-in дает возможность автоматизировать многие операции по отслеживанию портфеля, получению текущих и архивных данных, визуализации данных и будет полезным инструментом для работы аналитиков, бэк-офисов, подразделений риск-менеджмента а также частных инвесторов.
Надстройка доступна подписчикам Cbonds. Скачать надстройку и инструкцию по установке можно на странице продукта.
⚡️Спикеры мероприятия:
• Кирилл Кириченко, бизнес-аналитик, Группа компаний Cbonds
• Анна Маркевич, директор филиала в Москве, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 23 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 19 марта
🇷🇺 Россия
Expert RA
МТС-Банк 🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает усиление поддержки собственником вследствие повышения значимости банка для группы МТС, связанной с глобальной стратегией по цифровизации бизнеса и созданию финансовой экосистемы группы.
🇷🇺 Россия
Expert RA
МТС-Банк 🔺с "ruBBB+" до "ruA-", прогноз стабильный
Повышение рейтинга отражает усиление поддержки собственником вследствие повышения значимости банка для группы МТС, связанной с глобальной стратегией по цифровизации бизнеса и созданию финансовой экосистемы группы.
Forwarded from Эксперт РА
«Эксперт РА» присвоил рейтинг «Группе компаний ПИК» на уровне ESG-II
❗ Мы присвоили наш первый рейтинг ESG, а ПАО ГК "ПИК" стало первым в России застройщиком получившим такой рейтинг.
Рейтинг ESG представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых решений в компании (регионе) ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.
Рейтинг ESG складывается из оценки следующих компонентов:
1. Экологическая составляющая (environmental) – подходы объекта рейтинга к экологической политике и фактическое воздействие на окружающую среду.
2. Социальная составляющая (social) – подходы объекта рейтинга к политике в области социальной ответственности и фактическое взаимодействие с работниками, клиентами (для компаний) и обществом в целом (для всех объектов рейтинга).
3. Качество управления (governance) – подходы объекта рейтинга к управлению и фактическая защита прав заинтересованных сторон.
Ознакомиться с отчетом о рейтинге можно по ссылке 👇🏻
❗ Мы присвоили наш первый рейтинг ESG, а ПАО ГК "ПИК" стало первым в России застройщиком получившим такой рейтинг.
Рейтинг ESG представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых решений в компании (регионе) ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.
Рейтинг ESG складывается из оценки следующих компонентов:
1. Экологическая составляющая (environmental) – подходы объекта рейтинга к экологической политике и фактическое воздействие на окружающую среду.
2. Социальная составляющая (social) – подходы объекта рейтинга к политике в области социальной ответственности и фактическое взаимодействие с работниками, клиентами (для компаний) и обществом в целом (для всех объектов рейтинга).
3. Качество управления (governance) – подходы объекта рейтинга к управлению и фактическая защита прав заинтересованных сторон.
Ознакомиться с отчетом о рейтинге можно по ссылке 👇🏻
🏛⚡️Главным событием недели на российском финансовом рынке стали итоги заседания Центробанка по монетарной политике
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 22 марта
Банк России ожидаемо для Совкомбанка приступил к нормализации ДКП и повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5% годовых.
🔹В пользу такого решения выступили отдаление инфляции от целевых 4%, улучшение ситуации в экономике и сохранение геополитических рисков.
🔹Инфляция к середине марта составила 5,8% г/г, регулятор ожидает её возвращения к таргету в первой половине следующего года.
🔹ЦБ отметил необходимость возврата к нейтральной ДКП и допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
В базовом сценарии Совкомбанк ожидает, что Банк России в этом году ещё два раза повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 5%.
🔹На долговом рынке доходности ОФЗ выросли ещё на 10-25 б.п. из-за ужесточения ДКП и общей распродажи на мировом рынке долга.
🔹На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2%, до отметки 74,5 из-за снижения нефтяных цен и обострения отношений России и США.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 22 марта
Банк России ожидаемо для Совкомбанка приступил к нормализации ДКП и повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,5% годовых.
🔹В пользу такого решения выступили отдаление инфляции от целевых 4%, улучшение ситуации в экономике и сохранение геополитических рисков.
🔹Инфляция к середине марта составила 5,8% г/г, регулятор ожидает её возвращения к таргету в первой половине следующего года.
🔹ЦБ отметил необходимость возврата к нейтральной ДКП и допускает возможность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях.
В базовом сценарии Совкомбанк ожидает, что Банк России в этом году ещё два раза повысит ключевую ставку на 25 б.п. до 5%.
🔹На долговом рынке доходности ОФЗ выросли ещё на 10-25 б.п. из-за ужесточения ДКП и общей распродажи на мировом рынке долга.
🔹На валютном рынке рубль ослаб к доллару на 2%, до отметки 74,5 из-за снижения нефтяных цен и обострения отношений России и США.
Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵 «ХК Финанс» 24 марта разместит выпуск облигаций серии 001P-06 на 3 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 7.5% годовых.
💰«Мосгорломбард» ("- / ruB+" – ACRA/Expert RA) в начале апреля планирует новый выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 на 600 млн рублей с целью покупки сети ломбардов в московском регионе, говорится в пресс-релизе компании. Погашение бумаг состоится в 2026 году. Ставка ежеквартальных купонов установлена на уровне 14% годовых.
🏢 «ЛЕГЕНДА» ("- / ruBBB-" – ACRA/Expert RA) до 15:00 (мск) 22 апреля собирает заявки по облигациям серии 001Р-04. Книгу заявок компания открыла сегодня с 12:00 (мск). Объем выпуска на данный момент не раскрывается. Срок обращения выпуска – 4 года. Начало размещения запланировано на 6 апреля. Организаторам выступит «АТОН».
@Cbonds
💵 «ХК Финанс» 24 марта разместит выпуск облигаций серии 001P-06 на 3 млрд рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 7.5% годовых.
💰«Мосгорломбард» ("- / ruB+" – ACRA/Expert RA) в начале апреля планирует новый выпуск коммерческих облигаций серии КО-03 на 600 млн рублей с целью покупки сети ломбардов в московском регионе, говорится в пресс-релизе компании. Погашение бумаг состоится в 2026 году. Ставка ежеквартальных купонов установлена на уровне 14% годовых.
🏢 «ЛЕГЕНДА» ("- / ruBBB-" – ACRA/Expert RA) до 15:00 (мск) 22 апреля собирает заявки по облигациям серии 001Р-04. Книгу заявок компания открыла сегодня с 12:00 (мск). Объем выпуска на данный момент не раскрывается. Срок обращения выпуска – 4 года. Начало размещения запланировано на 6 апреля. Организаторам выступит «АТОН».
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,88% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,65% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 (2 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🚛Элемент Лизинг, 001P-03 (до 4 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
🚚Система ГрузоВИГ, КО-02 (150 млн)
Оферты
🏘ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,88% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,65% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,55% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 (2 млрд)
🏢Легенда, 001Р-04
Размещения
🚛Элемент Лизинг, 001P-03 (до 4 млрд)
📝СФО Титан, 02 (100 млн)
🚚Система ГрузоВИГ, КО-02 (150 млн)
Оферты
🏘ДОМ.РФ, БО-05 (5 млрд)
@Cbonds
🚛 ГТЛК, 002Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.85% годовых / 8.08% годовых
Дюрация: 3.09
Количество сделок на бирже: 766
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.125 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки от 500 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 до 500 млн рублей (24%).
Организаторами выступили БК РЕГИОН, банк Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, Россельхозбанк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК РЕГИОН. Со-организатор – АКБ «Пересвет».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.85% годовых / 8.08% годовых
Дюрация: 3.09
Количество сделок на бирже: 766
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.125 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняли сделки от 500 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 до 500 млн рублей (24%).
Организаторами выступили БК РЕГИОН, банк Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, Россельхозбанк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК РЕГИОН. Со-организатор – АКБ «Пересвет».
⚡️Российские компании: основные события, 23 марта
🏘 "Эталон" (ETLN 123,18, +0,51%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании достигла 80 млрд руб., EBITDA может составить 13 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли – 3,5 млрд. руб.
🏗Чистая прибыль "ЛСР" выросла на 69% во II полугодии 2020. Конференц-колл по результатам отчета. (БКС Экспресс)
🏦Сбер запустил онлайн-платформу для HR-специалистов СберПодбор. (Прайм)
🛢"Газпром" к 2025 г. может построить два среднетоннажных завода по сжижению природного газа, следует из долгосрочной программы развития производства СПГ, опубликованной правительством РФ 22 марта. (Ведомости)
🛢"Согаз" приобрел 6,25% акций "Сибур Холдинга", косвенно принадлежавших главе "Новатэка", председателю совета директоров "Сибур Холдинга" Леониду Михельсону. (Прайм)
🏘 "Эталон" (ETLN 123,18, +0,51%) отчитается за 2020 год по МСФО. Выручка компании достигла 80 млрд руб., EBITDA может составить 13 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли – 3,5 млрд. руб.
🏗Чистая прибыль "ЛСР" выросла на 69% во II полугодии 2020. Конференц-колл по результатам отчета. (БКС Экспресс)
🏦Сбер запустил онлайн-платформу для HR-специалистов СберПодбор. (Прайм)
🛢"Газпром" к 2025 г. может построить два среднетоннажных завода по сжижению природного газа, следует из долгосрочной программы развития производства СПГ, опубликованной правительством РФ 22 марта. (Ведомости)
🛢"Согаз" приобрел 6,25% акций "Сибур Холдинга", косвенно принадлежавших главе "Новатэка", председателю совета директоров "Сибур Холдинга" Леониду Михельсону. (Прайм)
💵 Книга заявок по облигациям «ВИС ФИНАНС» серии БО-П02 на 2 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)
Объем выпуска: 2 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день
Ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.
📝Организаторами выступят Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, СКБ-Банк, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Объем выпуска: 2 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день
Ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.
📝Организаторами выступят Альфа-Банк, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, СКБ-Банк, Совкомбанк. Агент по размещению – Газпромбанк.
Подробнее об эмитенте и выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».
Ужесточение нормативных требований в условиях пандемии COVID-19 привело к потребности для многих компаний и коммерческих банков обратить пристальное внимание на процесс оценки кредитного риска. Эффективный анализ кредитного риска может улучшить качество портфеля и конкурентоспособность среди аналогов.
Присоединяйтесь к S&P Global Market Intelligence 30 марта 2021 для участия в бесплатном вебинаре, на котором будут обсуждаться подходы к оценке кредитного риска, которые могут помочь удовлетворить как нормативные, так и бизнес-требования, а также ключевые различия между аналитическими и статистическими методами.
Зарегистрируйтесь здесь
Присоединяйтесь к S&P Global Market Intelligence 30 марта 2021 для участия в бесплатном вебинаре, на котором будут обсуждаться подходы к оценке кредитного риска, которые могут помочь удовлетворить как нормативные, так и бизнес-требования, а также ключевые различия между аналитическими и статистическими методами.
Зарегистрируйтесь здесь
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ слабо отреагировал на решение Банка России по повышению ключевой ставки на 25 б.п. до 4,50%: средневзвешенная доходность госбумаг выросла на 7 б.п. При этом только с начала марта рост доходности в среднем по рынку составил 30 б.п. (50 б.п. по самому короткому выпуску), а с начала года составил 104 б.п. (в пределах от 74 до 133 б.п. по самому долго- и краткосрочному выпускам соответственно).
На прошлой неделе активность корпоративных эмитентов по выходу на первичный рынок подросла: разместили новые выпуски облигаций Кировский завод и ТАЛАН-ФИНАНС, книги заявок инвесторов собирали ГТЛК, Атомстройкомплекс. Строительство, Элемент-Лизинг, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан). Сегодня состоится book-building выпуска ВИС Финанс, завтра Экспобанка и ХК Финанс. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски таких компаний, как Брусника, ЯТЭК, МТС (социальные), РН Банк, Легенда (сбор заявок инвесторов продлится до 2 апреля 2021г.).
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 В 2017г. Группа размещала проектные облигации, в июле 2020г. – первые в России социальные облигации, в октябре 2020г. дебютировала с биржевым выпуском номинальным объемом 2,5 млрд руб., последние сделки в котором проходили с доходностью 9,4% годовых (спред к ОФЗ 349 б.п. при дюрации 2,3г.). Новый выпуск компании, исходя из индикативов по ставке купона, содержит такую же премию к кривой госбумаг - порядка 350 б.п. На наш взгляд, такой уровень премии соответствует кредитному качеству компании 3 эшелона из сектора инфраструктурного строительства. Рекомендуем участие в размещении не ниже маркетируемой ставки купона 9,25%.
💰ЭКСПОБАНК, БО-03 На вторичном рынке Экспобанк представлен единственным коротким выпуском объемом 2 млрд руб. с офертой в мае 2021г. В текущем году из банковского сектора на рынок выходили преимущественно банки первого эшелона. При этом по сути единственное размещение облигаций банка 3-го эшелона КБ Ренессанс Кредит (В/-/-/ВВВ-(RU)/-/-), состоявшееся в середине февраля прошло со спрэдом к ОФЗ в размере 322б.п. Экспобанк по своему новому выпуску ориентирует рынок на доходность 7,98-8,24%, что транслируется в спрэд к G-кривой 226-252б.п. и, на наш взгляд, с учетом более короткой дюрации может быть интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона. Участие в размещении интересно с купоном не ниже 8,00% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ слабо отреагировал на решение Банка России по повышению ключевой ставки на 25 б.п. до 4,50%: средневзвешенная доходность госбумаг выросла на 7 б.п. При этом только с начала марта рост доходности в среднем по рынку составил 30 б.п. (50 б.п. по самому короткому выпуску), а с начала года составил 104 б.п. (в пределах от 74 до 133 б.п. по самому долго- и краткосрочному выпускам соответственно).
На прошлой неделе активность корпоративных эмитентов по выходу на первичный рынок подросла: разместили новые выпуски облигаций Кировский завод и ТАЛАН-ФИНАНС, книги заявок инвесторов собирали ГТЛК, Атомстройкомплекс. Строительство, Элемент-Лизинг, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан). Сегодня состоится book-building выпуска ВИС Финанс, завтра Экспобанка и ХК Финанс. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски таких компаний, как Брусника, ЯТЭК, МТС (социальные), РН Банк, Легенда (сбор заявок инвесторов продлится до 2 апреля 2021г.).
💵ВИС ФИНАНС, БО-П02 В 2017г. Группа размещала проектные облигации, в июле 2020г. – первые в России социальные облигации, в октябре 2020г. дебютировала с биржевым выпуском номинальным объемом 2,5 млрд руб., последние сделки в котором проходили с доходностью 9,4% годовых (спред к ОФЗ 349 б.п. при дюрации 2,3г.). Новый выпуск компании, исходя из индикативов по ставке купона, содержит такую же премию к кривой госбумаг - порядка 350 б.п. На наш взгляд, такой уровень премии соответствует кредитному качеству компании 3 эшелона из сектора инфраструктурного строительства. Рекомендуем участие в размещении не ниже маркетируемой ставки купона 9,25%.
💰ЭКСПОБАНК, БО-03 На вторичном рынке Экспобанк представлен единственным коротким выпуском объемом 2 млрд руб. с офертой в мае 2021г. В текущем году из банковского сектора на рынок выходили преимущественно банки первого эшелона. При этом по сути единственное размещение облигаций банка 3-го эшелона КБ Ренессанс Кредит (В/-/-/ВВВ-(RU)/-/-), состоявшееся в середине февраля прошло со спрэдом к ОФЗ в размере 322б.п. Экспобанк по своему новому выпуску ориентирует рынок на доходность 7,98-8,24%, что транслируется в спрэд к G-кривой 226-252б.п. и, на наш взгляд, с учетом более короткой дюрации может быть интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона. Участие в размещении интересно с купоном не ниже 8,00% годовых.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
64,62 (🔺0,09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 736,15 (🔺0,95)
USD/RUB:
75,65 (🔺1,02)
CDX.EM, б.п:
166,14 (🔻15,08)
S&P 500, USD:
3 940,59 (🔺27,49)
VIX Index, б.п.:
18,88 (🔻2,07)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,69 (🔻5 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: Обзор российского рынка на 23 марта, ИК Фридом Финанс
Курс рубля к доллару достиг отметки 75. В этом не было бы ничего примечательного, если бы не два обстоятельства. Во-первых, цена на нефть не продемонстрировала нового заметного снижения и до публикации статистики по запасам, вероятнее всего, будет находиться вблизи отметки $65 за баррель. Во-вторых, доходность рублевых бумаг вновь начала расти и достигла 7,15% по 10-летним облигациям: иностранные игроки, по всей видимости, сокращают позиции в них. Определенное влияние оказал и внешний фон: произошел очередной резкий обвал курса турецкой лиры, что также заставляет международных инвесторов переоценивать риски в валютах стран с развивающейся экономикой. В среднесрочном плане на валютном рынке сохраняется спокойствие: пара USD/RUB не вышла из широкого коридора 73–76 и до конца месяца, по всей видимости, будет торговаться в рамках указанного диапазона.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
64,62 (🔺0,09)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 736,15 (🔺0,95)
USD/RUB:
75,65 (🔺1,02)
CDX.EM, б.п:
166,14 (🔻15,08)
S&P 500, USD:
3 940,59 (🔺27,49)
VIX Index, б.п.:
18,88 (🔻2,07)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,69 (🔻5 bp)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Комментарий: Обзор российского рынка на 23 марта, ИК Фридом Финанс
Курс рубля к доллару достиг отметки 75. В этом не было бы ничего примечательного, если бы не два обстоятельства. Во-первых, цена на нефть не продемонстрировала нового заметного снижения и до публикации статистики по запасам, вероятнее всего, будет находиться вблизи отметки $65 за баррель. Во-вторых, доходность рублевых бумаг вновь начала расти и достигла 7,15% по 10-летним облигациям: иностранные игроки, по всей видимости, сокращают позиции в них. Определенное влияние оказал и внешний фон: произошел очередной резкий обвал курса турецкой лиры, что также заставляет международных инвесторов переоценивать риски в валютах стран с развивающейся экономикой. В среднесрочном плане на валютном рынке сохраняется спокойствие: пара USD/RUB не вышла из широкого коридора 73–76 и до конца месяца, по всей видимости, будет торговаться в рамках указанного диапазона.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.