​​✈️ Уже сегодня: «Облигации и акции Группы «Самолет»: итоги размещений и планы на рынках капитала» – онлайн-семинар Cbonds

17 марта мы побеседуем с представителем Группы «Самолет». 18 февраля Группа «Самолет» разместила новый выпуск 3-летних облигаций серии БО-П09 на сумму 10,4 млрд руб. со ставкой купона 9,05% годовых. Прошедшее размещение стало самым крупным рыночным выпуском облигаций в отрасли жилищного строительства с рекордным для российского рынка облигаций спросом со стороны физических лиц – более 6 млрд руб. А несколькими месяцами ранее, в октябре 2020. «Самолет» провел IPO на MOEX, которое также вызвало повышенный спрос со стороны розничных инвесторов

📝ПАО «ГК «Самолет» основана в 2012 году, является ведущим федеральным девелопером и лидером в комплексном освоении территорий. Компания включена в перечень системообразующих предприятий России. Компании присвоены рейтинги АКРА A- (прогноз «стабильный»), НКР А-.ru (прогноз «стабильный») и «Эксперт РА» ruА- (прогноз «стабильный»). Обыкновенные акции Группы «Самолет» c 29 октября 2019 года обращаются на фондовом рынке Московской Биржи под тикером SMLT.

Обсудим вопросы, касающиеся бизнеса компании, ее результатов, состояния рынка недвижимости, а также планов на рынках капитала.

⚡️Спикеры мероприятия:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Андрей Пахоменков, CFO, Группа Самолет
• Алексей Руденко, управляющий директор управления рынков заемного капитала, Газпромбанк

⏱ Когда: 17 марта, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🚂🌿РЖД планируют разместить "зеленые" бессрочные евробонды в объеме от 200 млн швейцарских франков

Ориентир доходности бумаг сужен до 3,125-3,25% с первоначального диапазона 3-3,25%.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Credit Suisse, SberCIB и ВТБ Капитал.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Завтра Минфин РФ ("Baa3/BBB-/BBB" –M/S&P/F ) проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 в объеме 20 млрд рублей (погашение – 12 марта 2031 года), ОФЗ-ПД 26234 в объеме 30 млрд рублей (погашение – 16 июля 2025 года) и ОФЗ-ИН 52003 в объеме 10.2 млрд рублей (погашение – 17 июля 2030 года).

💵 ЦБ РФ зарегистрировал второй выпуск бессрочных облигаций «Газпром капитал» ("-/BBB-/-" –M/S&P/F; "AAA(RU)/-" – ACRA/Expert RA) серии 001Б-02. Номинальная стоимость каждой бумаги – 1 млн рублей, купонный период – полгода. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов-юридических лиц. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.

🛤 «ТКК» планирует выкупить облигации класса «А3» на сумму не более 1.2 млрд рублей. Срок приобретения – с 15 марта по 31 декабря 2021 года. Цена приобретения составит не более 103% от номинала. Агентом по приобретению выступит ИК «Лидер».

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,64% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,47% (🔺7 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,41% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,45%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢 Атомстройкомплекс-Строительство, БО-П01 (1 млрд)
🚚 ГТЛК, 002Р-01 (10 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26234 (30 млрд), 26235 (20 млрд), 52003 (10.2 млрд)

Размещения
🚛 Автоэкспресс, КО-П04 (175 млн)
💶 ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-02 (500 млн)

Оферты
💵 ВБРР, 001P-03 (5 млрд)
🏦 Запсибкомбанк, БO-П01 (917.5 млн)
💰 Онлайн Микрофинанс, БО-02 (500 млн)

@Cbonds

🚂🌿РЖД разместили "зеленые" бессрочные евробонды на 250 млн швейцарских франков

📝Параметры выпуска:
Объем: 250 млн CHF
Доходность до оферты: 3.125%
Первая оферта-call: 23.03.2027

Спред к mid-свопам: 343,9 б.п.
Листинг: Швейцарская ФБ

"РЖД ("Baa2/BBB-/BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)/ruAAA" – ACRA/Expert RA) стали первым российским эмитентом, разместившим "зеленые" бессрочные бонды, деноминированные в швейцарских франках. Фокус на новые инструменты, подчёркивающие важность экологической составляющей, продолжает обеспечивать РЖД лидерство на российском рынке ESG-финансирования", – отметил Андрей Соловьев, руководитель управления рынков долгового капитала "ВТБ Капитал"

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Credit Suisse, SberCIB и ВТБ Капитал.

📝 Книги заявок сегодня, 17 марта

🏢Книга заявок по облигациям «Атомстройкомплекс-Строительство» ("BBB+(RU)/-" – ACRA/Expert RA) серии БО-П01 на 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.5% годовых, эффективной доходности – не выше 8.68% годовых. Организаторами выступят СКБ-банк, Совкомбанк. Агент по размещению – Совкомбанк.

🚚Книга заявок по облигациям «ГТЛК» ("Ba1/NR/BB+" – M/S&P/F; "A+(RU)/-" – ACRA/Expert RA) серии 002P-01 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 8.05% годовых, эффективной доходности – не выше 8.3% годовых. Организаторы размещения – БК РЕГИОН, банк Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, Россельхозбанк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК РЕГИОН.

⚡️Российские компании: основные события, 17 марта

⚒"Русал" (RUAL 0,822, +0,37%) отчитается за 2020 год по МСФО. Ожидается сокращение выручки на 9%, до $8,7 млрд, при снижении EBITDA на 18%, до $880 млн, с прибылью $810 млн. (ИК Фридом Финанс)

💡Минфин продолжает настаивать на увеличении вдвое дивидендов энергохолдинга "Интер РАО". Министерство хочет, чтобы компания заплатила в виде дивидендов не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по итогам 2020 года, или около 36 млрд руб. (Коммерсантъ)

🏗Сбербанк предоставил группе "Самолет" проектное финансирование в размере 2,8 млрд рублей на жилищный комплекс "Алхимово" в Новой Москве. (Прайм)

💡Опубликованы показатели по МСФО эмитента "Энел Россия" за 2020 год. (Cbonds)

🛢"Роснефть" отрицает обращение за госфинансированием для "Восток Ойл": компания не обращалась в правительство за привлечением средств из Фонда национального благосостояния (ФНБ) для проекта "Восток Ойл", так как его модель не предусматривает долгосрочного государственного финансирования. (Прайм)

⛓"Норникель" сможет во многом компенсировать потери из-за резкого сокращения производства в 2021 году благодаря росту цен на металлы. Вчера компания сообщила, что снизит производство на 15–20% из-за подтопления ключевых рудников. (Коммерсантъ)

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

После почти двухнедельного затишья на первичном рынке корпоративного долга намечается рост активности. Сегодня на рынок выйдут ГТЛК и Атомстройкомплекс-Строительство. В ближайшее время запланированы размещения выпусков облигаций ВИС Финанс, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан), Элемент Лизинг, Брусники, ЯТЭК, МТС (социальные), Экспобанка.

🚚ГТЛК, 002Р-01 На вторичном рынке ГТЛК представлена 23 рублевыми выпусками объемом 186,946 млрд руб. В последний раз на рынок компания выходила в июне 2020г., разместив 2 выпуска по 5 млрд руб. каждый с офертами через 7 и 8 лет. Новый выпуск облигаций соответствует требованиям для включения в Первый уровень листинга биржи, для включения в Ломбардный список Банка России и удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Исходя из объявленных эмитентом индикативных уровней ставки купона 8,05% годовых доходность выпуска составит 8,30% годовых.

🏢АТОМСТРОЙКОМПЛЕКС-СТРОИТЕЛЬСТВО, БО-П01 На вторичном рынке АСК представлен единственным выпуском облигаций объемом в обращении 1 млрд руб., с которым компания дебютировала на рынке в октябре 2019г. со спрэдом к кривой ОФЗ порядка 545 б.п. (но с рейтингом на ступень ниже сегодняшнего). Новый выпуск предполагает спрэд к ОФЗ порядка 340б.п. при дюрации 1,44 г. На наш взгляд, такая премия выглядит недостаточной для эмитента пограничного третьего эшелона. На данный момент выпуски схожей по кредитному качеству, но более крупной по масштабу бизнеса ГК Пионер (-/-/-/ВВВ+(RU)/ruBBB+/-) торгуются с доходностью 9,9-10,0% годовых, что в зависимости от дюрации содержит премию 430-440 б.п. А выпуск сопоставимой по качеству и масштабу бизнеса компании Брусника (-/-/-/ВВВ+(RU)/ruBBB+/-) торгуется с доходностью 9,70% годовых и спрэдом к ОФЗ на уровне 443 б.п. (дюрация – 1,49г.).

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💵 Экспобанк, БО-03 (3 млрд)

Сбор заявок – 24 марта, размещение – предварительно 26 марта.

Организаторами выступают Россельхозбанк, Совкомбанк, СКБ-банк.

👉🏻Запись онлайн-семинара «Размещение облигаций ООО «Экспобанк» доступна на YouTube- канале Cbonds.

📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 16 марта

🇲🇳Moody's подтвердило рейтинг Монголии на уровне "В3", повысив прогноз до стабильного.

"Риски ликвидности и внешнее давление стабилизировались, хотя и на несколько более высоких уровнях, чем до пандемии. Более высокие требования к государственным заимствованиям, обусловленные существенным стимулированием в 2020 г., финансировались главным образом за счет сочетания льготных источников и сокращения бюджетных резервов, что ослабило давление на ликвидность. Внешние факторы уязвимости уменьшились благодаря более быстрому, чем ожидалось, восстановлению экспорта горнодобывающей промышленности".

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
68,39 (🔻0,49)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 735 (🔺11,35)
USD/RUB:
73,0325 (🔺0,1702)
CDX.EM, б.п:
189,24 (🔻0,17)
S&P 500, USD:
3 962,71 (🔻6,23)
VIX Index, б.п.:
19,79 (🔻0,24)
UST 10Y UTM, б.п.:
1,62 (➖0 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

Комментарий: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 17 марта 2021г.

Так на американских площадках наметилось преобладание продаж, вызванное фиксацией прибыли по длинным позициям в преддверии окончания двухдневного заседания ФРС США. Это привело к отступлению индексов Dow Jones IA (-0,4%) и S&P500 (-0,2%) от исторических максимумов.

Статистика от API показала неожиданное снижение запасов нефти и бензинов на 1 и 0,9 млн барр., и рост запасов дистиллятов на 0,9 млн барр. Эти данные немного играют в плюс ценам на нефть: ближайший фьючерс вернулся выше 68 долл./барр.

По итогам вторника доллар к рублю прибавил 0,1%, евро снизился на 0,2%. Сегодня на утренней сессии продажи в рубле преобладают. Поводом к ослаблению рубля выступает умеренное снижение валют развивающихся стран и рост санкционных рисков.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года) на 20 млрд рублей при спросе в 35,33 млрд рублей.

Цена отсечения составила 93,123% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,98% годовых. Средневзвешенная цена – 93,2265% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,96% годовых.

🌾 «НК «Продовольственная контрактная корпорация», 01 (не более 7 млрд)

❗️Сбор заявок – 19 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 марта.

Ориентир ставки купона – не выше 8.95% годовых, эффективной доходности – не выше 9.15% годовых.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26234 (дата погашения – 16 июля 2025 года) на 30 млрд рублей при спросе в 39,42 млрд рублей.

Цена отсечения составила 93,351% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,37% годовых. Средневзвешенная цена – 93,3794% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,36% годовых.

📝Финальные ориентиры:

🏢 «Атомстройкомплекс-Строительство», БО-П01: объем размещения увеличен и составит 1.15 млрд рублей. Финальный ориентир ставки купона – 8.5% годовых, эффективной доходности – 8.68% годовых.

🚚 «ГТЛК», 002P-01 (10 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.85% годовых, эффективной доходности – 8.08% годовых.

​​📉🏭Промышленное производство в России: -3,7 % по итогам февраля

В феврале промышленность упала на 3,7% г/г, месяцем ранее падение составило 1,9% г/г (данные были пересмотрены с изначальных -2,5 % г/г).

Лишний день в сопоставимом месяце 2020 года оказал существенное воздействие на показатели предприятий с непрерывным циклом производства.

Наибольшая динамика по отраслям среди обрабатывающих производств:

🔽Производство готовых металлических изделий: -10.1% г/г;
🔽Производство кокса и нефтепродуктов: -9.4% г/г;

🔼 Лекарства: +28.1% г/г;
🔼 Автотранспортные средства: +10.8% г/г.

Без учета сезонного и календарного факторов Росстат оценил динамику промышленного производства России в феврале в +1,3% г/г. При этом PMI в промышленности в феврале показывал умеренный рост (51.5 п. относительно январских 50.9 п.).

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН выпуска 52003 (дата погашения – 17 июля 2030 года) на 10,222 млрд рублей при спросе в 22,405 млрд рублей.

Цена отсечения составила 98,96% от номинала, доходность по цене отсечения – 2,64% годовых. Средневзвешенная цена – 99,1347% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 2,62% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💡«Мосэнерго» ("-/BBB-/BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)/Withdrawn" –ACRA/Expert RA) перенесло дату начала размещения облигаций серии 001P-01 на неопределенный срок. Изначально размещение было запланировано на 18 марта.

🚚 «Синара - Транспортные машины» рассматривает возможность выпуска дебютного облигационного займа в течение 2-го квартала 2021 года в случае благоприятной рыночной ситуации. Сегодня холдинг впервые получил кредитные рейтинги: АКРА и «Эксперт РА» присвоили СТМ кредитные рейтинги А(RU) и ruA по национальной рейтинговой шкале со «стабильным» прогнозом.

📊Курс рубля продолжает снижение после высказываний президента США Джо Байдена: курс доллара расчетами "завтра" на 17:05 (мск) рос на 94 копейки, до 73,79 рубля, курс евро – на 1,09 рубля, до 87,84 рублей, следует из данных торгов.

@Cbonds

​​Как делать Плюс каждый месяц? 🔥

Если вы ищете надёжную информацию о трейдинге, тогда подписывайтесь на eInvestBank Traders.

Там вас ждут:

– Бесплатные сигналы с сверхточной проходимостью;
– Полезный и авторский контент от трейдера;
– Личная помощь в торговле от команды профи с 16 летним опытом;
– И много другой полезной инфы, нацеленной на одно – на ваш результат!

Уже сегодня вы сможете получить все это. Успевайте подписаться - eInvestBank Traders

Заметка

Через 3 дня бесплатный вход в канал закрывается.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,68% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,48% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔺8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,49%

🗓 Календарь событий

Размещения
📝Вересаева 6, 001КО-02 (65 млрд)
🏬Кировский завод, 02 (2.69 млрд)
🛢Нафтатранс Плюс, БО-03 (500 млн)
🐹Терра Пласт, КО-П01 (50 млн)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

​​💵 ТАЛАН-ФИНАНС, 001P-02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 10.5% годовых / 10.92% годовых
Дюрация: 2.4

Количество сделок на бирже: 741
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 200 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняла сделка на 200 млн рублей, на втором месте идут сделки объемом до 10 млн рублей (25%).

Организаторами выступили СКБ-банк, BCS Global Markets, МСП Банк. Агент по размещению – BCS Global Markets. ПВО – Первая Независимая.