💐Команда Cbonds поздравляет всех женщин с праздником!

В Международный женский день пользуемся возможностью погрузиться в растущий сегмент рынка ответственного инвестирования - облигации гендерного равенства или гендерные облигации.

✅Подробнее по ссылке

📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 5 марта

🇪🇪Moody's подтвердило рейтинг Эстонии на уровне "A1" со стабильным прогнозом.

🇩🇴Fitch Ratings подтвердило рейтинг Доминиканской Республики на уровне "BB-" с негативным прогнозом.

🔹S&P Global Ratings:

🇰🇪понизило рейтинг Кении до уровня "B" в связи с растущим фискальным и внешним давлением, повысив прогноз до стабильного;
🇲🇪понизило рейтинг Черногории до уровня "B" в связи с более слабыми позициями бюджета и платежного баланса, повысив прогноз до стабильного;
🇰🇿подтвердило рейтинг Казахстана на уровне "BBB-" со стабильным прогнозом;
🇨🇾подтвердило рейтинг Кипра на уровне "BBB-" со стабильным прогнозом.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,47% (🔺11 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,55% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,38% (🔺9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,59%

🗓 Календарь событий

Размещения
🏛Банк России, КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (24.3 млрд), КОБР-43 (300 млрд)

Оферты
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
🏢 ТП Кировский, 001P-01R (1.2 млрд)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

⚡️Российские компании: основные события, 9 марта

📞 "Ростелеком" отчитается по МСФО. Прогнозы предполагают консолидированную выручку на уровне 525 млрд руб. при EBITDA в объеме 190 млрд руб. и прибыли в сумме 30 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)

🔌 "МосЭнерго" опубликует отчет по МСФО за 2020 год. (БКС Экспресс)

📱МТС может вывести свои сотовые вышки в отдельную компанию – передать свою пассивную инфраструктуру (сотовые вышки, мачты и столбы) специально созданной компании. (Ведомости)

🏭 Основной акционер группы "ЧТПЗ" Андрей Комаров приобретает у ЧТПЗ АО "Римера". Соответствующий договор купли-продажи стороны заключили 5 марта. Покупатель приобретает 99,9999% акций АО "Римера" за 6,776 млрд руб. (Прайм)

🚂"РЖД" пока отказались от продажи акций "Транстелекома", но в 2021 году примут решение о возможности реализации его b2c-бизнеса. (Прайм)

⛏"НОВАТЭК" в 2020 году заключил твердый контракт по продаже газа с будущего проекта «Арктик СПГ-2» с испанской Repsol. Компания собирается поставлять по 1 млн тонн в течение 15 лет. (Коммерсантъ)

📊🗺Сегодня мировые рынки смогут подрасти на фоне ожидания запуска стимулов в США и снижения давления на hi-tech

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 9 марта 2021г.

▫️Мы полагаем, что пара USD/RUB во вторник может остаться у отметки 74 руб. – сегментированность спроса на активы ЕМ может вновь в значительной степени нивелировать фактор высоких цен на нефть;

▫️Индекс МосБиржи во вторник продолжит рост и попытается достичь отметки 3450 пунктов;

▫️ На этой неделе ожидаем возвращения доходности 10-летних ОФЗ до 6,70% годовых и выше.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇷🇺💰Минфин РФ допускает сокращение плана заимствований в 2021 году

Минфин РФ допускает сокращение объема заимствований в 2021 году, это обеспечит сохранение уровня госдолга в ближайшие три года в пределах 20% ВВП, что в свою очередь позволит более гибко реагировать на возможные вызовы и угрозы, заявил министр финансов Антон Силуанов.

📝"Фактическое исполнение федерального бюджета за прошлый год оказалось лучше ожидаемого. В первую очередь благодаря более динамичному поступлению ненефтегазовых доходов. За счет них значительно увеличились свободные бюджетные остатки. Рост последних позволяет рассмотреть возможность направления этих средств на частичное финансирование расходов, которые идут сверх уровня структурного первичного дефицита в 0,5% ВВП, с одновременным сокращением объема заимствований", – сообщил Силуанов.

💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П02 (2 млрд)

❗️Сбор заявок – 23 марта с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 26 марта.

Ориентир ставки купона – 9% годовых area, эффективной доходности – 9,31% годовых area.

💻Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске – в записи онлайн-семинара Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС».

​​🏭 ТМК, 001Р-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.35% годовых / 7.55% годовых
Дюрация: 3.49

Количество сделок на бирже: 30
Самая маленькая сделка: 100 тыс рублей
Самая крупная сделка: 4,69 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (47%) заняли сделки от 2 до 5 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 млн до 1 млрд рублей (30%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил Московский кредитный банк.

​​🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1

Итоги доразмещения
Объем доразмещения: 1 002.5 млн руб. по цене 100.25%
Купон / Доходность: 12% годовых / 12.55% годовых
Дюрация: 2.09

Количество сделок на бирже: 28
Самая маленькая сделка: 30 тыс рублей
Самая крупная сделка: 288.6 млн рублей

Наибольшую долю в структуре доразмещения (50%) заняли сделки на 200 млн руб. и более, на втором месте идут сделки от 100 млн до 200 млн рублей (40%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
68,24 (🔻1,12)
UST 10Y YTM:
1.59% (🔺3 bp)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 687,05 (🔻9,2)
USD/RUB:
74,3433 (🔻0,1006)
CDX.EM, б.п:
207,94 (🔺13,86)
S&P 500, USD:
3 821,35 (🔻20,59)
VIX Index, б.п.:
25,47 (🔺0,81)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

Комментарий: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 9 марта 2021г.

Триггером улучшения общерыночных настроений выступили опять новости по стимулам – в субботу Сенат США все же одобрил несколько скорректированную версию законопроекта, продвигаемого администрацией Дж. Байдена. Как ожидается, Палата представителей Конгресса США сможет оперативно (судя по сообщениям СМИ, уже к среде) его досогласовать и отправить на утверждение Президенту США, что позволяет рассчитывать на то, что стимулы будут запущены до 15 марта, завершения предыдущей программы повышенных выплат безработным.

S&P500 (-0,5%) снизились ввиду продолжившейся фиксации в «весовом» hi-tech, причем последний обновил минимумы с декабря, в результате распродаж отступив от пиков на 11%. Сдерживающим фактором для мировых рынков продолжают выступать высокие «длинные» долларовые ставки – доходность 10-летних UST вышла и остается в зоне 1,5%- 1,6% благодаря устойчивости инфляционных опасений по США и ожидания расширения предложения после запуска стимулов.

После вчерашнего краткосрочного подъема на геополитических новостях к уровням выше 71 долл./барр., цены на нефть Brent вновь вернулись в зону 68-69 долл./барр. Поддержкой по-прежнему выступает решение ОПЕК+ не менять квоты с апреля и сохранение Саудовской Аравией намерения продолжить добровольно сокращать добычу нефти на 1 млн барр./день, а также близость запуска пакета стимулирующих мер от Дж.Байдена.

Сегодня наблюдаемая сегментированность спроса на активы ЕМ может вновь в значительной степени нивелировать фактор высоких цен на нефть. Мы полагаем, что пара USDRUB во вторник может остаться у отметки 74 руб.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🗒Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​📝 ИА Титан-3, класс А

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 2 275 млн руб.
Купон / Доходность: 7.45% годовых / 7.66% годовых

Количество сделок на бирже: 110
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 430 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (36%) заняли сделки от 300 млн рублей, на втором месте идут сделки от 10 млн до 100 млн рублей (32%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил Sber CIB. ПВО - Регион Финанс.

📲Книга заявок по облигациям «Telegram Group Inc.» на сумму от $1 млрд открыта до 19:00 (мск)

Срок обращения выпуска – 5 года. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – $1000. Купонный период – полгода. Размещение пройдет среди квалифицированных инвесторов.

Первоначальный ориентир доходности – 7% годовых.

🧑🏻‍💻Агенты по размещению: VTB Capital PLC, ATON LLC.

Планируемая дата начала размещения – 12 марта. Размещение пройдет на внебиржевом рынке (ОТС).

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 5 и 8 марта

🇷🇺 Россия
Expert RA
▫️Ненецкий АО подтвержден "ruA+", прогноз 🔺с негативного на стабильный

Изменение прогноза по рейтингу отражает нивелирующий эффект оказанный поддержкой федерального центра на ожидаемое ухудшение показателей финансовой устойчивости региона по итогам 2020 года.

🇬🇪 Грузия
Moody's
▫️Georgia Capital подтвержден "B2", прогноз 🔺с негативного на стабильный

Подтверждение рейтинга и изменение прогноза на стабильный было вызвано существенным улучшением операционных показателей, значительным сокращением левереджа, дисциплинированным распределением капитала во время пандемии и более сильным бизнес-перспективным прогнозом на следующие 12-18 месяцев.

🏬 «Кировский завод», 02 (2 млрд)

❗️Сбор заявок перенесен на 15 марта, размещение – на 18 марта.

Новый ориентир ставки купона – 9-9.5% годовых, эффективной доходности – 9.31-9.84% годовых.

Организаторы – АБ РОССИЯ, ИК «Ай Ти Инвест».

💡Подробнее – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций ПАО «Кировский завод»

🇰🇿🏦 Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 9% годовых

Источник: пресс-релиз НБ Казахстана

На принятие решение повлияло преобладающее проинфляционное давление в экономике, связанное с сохраняющимся дисбалансом на продовольственных рынках, высокой степенью неопределенности во внешнем секторе, а также наличием рисков ускорения инфляции.

📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 26 апреля 2021 года.

Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.

🇷🇺 На российском долговом рынке доходности ОФЗ снизились благодаря возможному сокращению Минфином плана займов и нестрашным санкциям

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 9 марта

• Минфин рассматривает снижение плана займов на этот год на 0,5-1,0 трлн руб., до 2,7-3,2 трлн руб.;
• Санкции США и Евросоюза по делу Навального оказались точечными и не влияющими на российскую экономику и рынки;
• Курс рубля к доллару остался вблизи отметки 74 – подъем нефтяных цен был нивелирован слабостью валютных и долговых рынков развивающихся стран;
• Инфляция в России продолжает отдаляться от целевых 4% – годовая инфляция в феврале, по данным Росстата, ускорилась до 5,7%;
• Индексы деловой активности за февраль указали на продолжение роста как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Считаем, что сейчас благоприятное время для привлечения долга, поскольку ожидаем роста ставок в экономике в ближайшие годы.

🛢На нефтяном рынке котировки Brent выросли до $69 за баррель благодаря неожиданному решению стран ОПЕК+ не повышать добычу с апреля.

🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​🇷🇺📈Годовая инфляция в России в феврале ускорилась до 5,67%

По итогам февраля рост потребительских цен в России составил 0,78% м/м (5,67% г/г), при этом наибольший прирост наблюдался среди продовольственных товаров – 0,21 п.п. (1,22% м/м в феврале относительно январских 1,01% м/м (7,72% к февралю 2020 года)). По группам непродовольственных товаров и услуг так же было зафиксировано ускорение темпов роста потребительских цен.

🧑🏻‍💻На данный момент значение показателя превышает прогнозные значения экспертов на конец 1-го квартала 2021 года. Согласно консенсус-прогнозу Cbonds среднее ожидание экспертов – 4,9% (к марту 2020 г.), максимальный темп роста – 5,4%, минимальный – 3,5%.

🏛Такое ускорение темпа инфляции, превышающее ожидания, а также вероятный дальнейший рост потребительского спроса заставляют задуматься о сценарии повышения ключевой ставки на ближайшем плановом заседании ЦБ РФ по денежно-кредитной политике, которое состоится 19 марта. Завершит ли регулятор цикл стимулирующей ДКП? С 24 июля 2020 года ставка находится на уровне 4,25% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Завтра Минфин РФ ("Baa3/BBB-/BBB" – M/S&P/F) проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26236 (дата погашения – 17 мая 2028 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения.

🛢«СИБУР Холдинг» ("Baa3/BBB-/BBB-" – M/S&P/F; "-/ruAAA" – ACRA/Expert RA) 23 марта (в дату окончания 10-го купонного периода) досрочно погасит выпуск облигаций серии 10 на 10 млрд рублей.

📊Курс рубля повышается против доллара и больше – к евро, причём ранее во вторник евро ослабевал до 87,87 рубля – минимума с сентября. Курс доллара расчетами "завтра" на 16:57 (мск) снижается на 22 копейки, до 73,98 рубля, курс евро – на 45 копеек, до 87,99 рубля, следует из данных торгов.

⛽️Мировые цены на нефть перешли к снижению к вечеру вторника после уверенного роста днем: по состоянию на 18:02 (мск) цена майских фьючерсов марки Brent снижалась на 0,53%, до $67,88. Днем цены росли примерно на 1,5%, свидетельствуют данные торгов.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,46% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,53% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,42% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26233 (274.75 млрд), 26236 (426.2 млрд)

Размещения
🐟 Русская Аквакультура, 001Р-01 (до 3 млрд)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

⚡️Российские компании: основные события, 10 марта

🏭На фоне растущих цен на нефть "ТМК" Дмитрия Пумпянского решила купить "ЧТПЗ", образовав безоговорочного лидера на рынке производства труб нефтегазового сортамента с долей около 80%. Компания выкупит 86,5% "ЧТПЗ" у его основного акционера Андрея Комарова за 84,2 млрд руб. (Коммерсантъ)

БКС Экспресс:
💎"АЛРОСА" опубликует результаты продаж за февраль 2021 г.
✈️ "Аэрофлот" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🏦 Банк "Санкт-Петербург" опубликует финансовую отчетность по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🛢"ЛУКОЙЛ" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2020 г.
🛒Начало торгов расписками "Fix Price" на Московской бирже

🏪"X5 Retail Group", управляющая сетями "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель", "Сбер" и Visa запустили сервис оплаты покупок взглядом на кассах самообслуживания в "Пятерочках" и "Перекрестках". (Прайм)

​​📈📉UST10 – восходящий тренд, ОФЗ-26207 – нисходящий

Источник: "Технический монитор облигаций и рынков", Газпромбанк

🇺🇸UST10: цикл формирует новый «гребень» на фоне восходящего тренда
Среднесрочный тренд в доходности 10-летних казначейских обязательств США остается восходящим: медленная адаптивная линия тренда SATL направлена вверх над линией динамической поддержки RSTL в тандеме с ней. Медленный опережающий индикатор STLM продолжает расти на положительной территории, указывая на ускорение среднесрочного восходящего тренда в доходности.

Составной волновой цикл RBCI формирует новый «гребень» на положительной территории, что может послужить триггером для начала понижательной коррекции.

🇷🇺ОФЗ-26207: устойчивый нисходящий ценовой тренд сохраняется
Среднесрочный нисходящий ценовой тренд в ОФЗ-26207 сохраняется: медленная адаптивная линия тренда SATL падает под линией динамического сопротивления RSTL в тандеме с ней. Медленный опережающий индикатор STLM формирует «плато» в области отрицательных значений, указывая на устойчивость нисходящего тренда.

В то же время составной волновой цикл RBCI прошел новую «впадину» на отрицательной территории и сейчас находится в фазе роста вследствие повышательной коррекции.

📝 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.