♻️ Являются ли для вас ESG-факторы важными при принятии инвестиционных решений?
Anonymous Poll
5%
Да, я инвестирую в ESG-бонды
38%
Нет, не планирую инвестировать в ESG-бонды
19%
Рассматриваю возможность инвестиций в ESG-бонды
38%
Хочу посмотреть результат
Forwarded from ДОХОДЪ
ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ ЖДУТ ЛИШЬ ОДНО ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ЭТОМ ГОДУ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
На этой неделе очередной опрос на тему: КАКОЙ УРОВЕНЬ СТАВКИ ВЫ ОЖИДАЕТЕ НА КОНЕЦ ГОДА? В опросе приняли участие около 16 тыс. читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 23% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.25%) или даже ниже
• 55% ожидают, что ставка на конец года не превысит 4.5%
• МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ СТАВКИ НА КОНЕЦ ГОДА – 4.46%
Таким образом, большинство уверены, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки в этом году.
Евгений Коган @Bitkogan
Я полагаю, что у ЦБ, к великому сожалению, не слишком большой зазор возможностей. Экспорт инфляции продолжается. Рост цен на значительное количество товарных групп и продовольствие в мире неизбежно ведет к ускорению инфляционных процессов в РФ, так же, как и в остальных развивающихся странах. Необходимо обратить внимание на стремительный рост доходностей по российским ОФЗ за последний месяц – это более чем серьезный индикатор. Несмотря на огромное желание ЦБ минимально менять ставки, думаю, что первое повышение нас ждет уже во втором квартале. А всего за год вполне возможны 2-3 повышения с выходом ставки к концу года на нейтральный уровень 5-5,25. И, естественно, многое будет зависеть от жесткости санкций. Это мы поймем в течение недели-двух.
MMI @russianmacro
Мы вновь удивлены результатами опроса. Предыдущий опрос показал, что читатели финансово-экономических каналов настроены весьма агрессивно – большинство ожидало первого повышения ставки уже до конца 2-го кв, а четверть респондентов была уверена, что это произойдет уже 19 марта. Тем удивительней видеть ожидания того, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки.
Мы считаем, что, сказав «А», придется говорить и «В». Если ЦБ начнет повышать ставку во 2-м кв (по марту мы уверены, что будет unchanged), то к концу года, скорее всего, доведет её до нейтрального уровня, т.е. до 5%. Но мы по-прежнему сомневаемся, что цикл повышения ставки начнется уже весной. Хотя вероятность такого сценария в наших глазах увеличилась.
Наш прогноз: первое повышение ставки в 3-м кв и 4.75% на конец года.
Всеволод Лобов @Dohod
Сценарий, при котором Банк России весной повысит ставку на 25 бп. до 4.50% и остановится на этом до конца года маловероятен. Однако именно его ожидает большинство респондентов по результатам наших последних двух опросов. Такое решение может быть сигналом к дальнейшему изменению траектории ставки, но не может существенно изменить инфляционные параметры экономики. Поэтому вопрос об уровне ставки к концу года состоит в дате начала процесса цикла ее повышения. В базовом сценарии этот цикл начнется в конце лета или осенью и уровень в 4.75% на конец года кажется наиболее вероятным. Если рост ставок в США и прочие внешние факторы создадут новые риски для потоков капитала, то, при прочих равных, этот процесс может быть начат раньше и ставка к концу года может быть повышена до 5-5.25%
Андрей Хохрин @Probonds
Моя мысль не нова. Мир набрал много долга, пользуюсь перманентно низкими ставками. А избыточная денежная эмиссия запустила инфляционную спираль. Растущая инфляция опережающими темпами удорожает стоимость заимствований. А их высокая стоимость при набранном кредитном рычаге способна провоцировать резкие кредитные скачки. Так что, если ставка в этом году будет подниматься, то как реакция на такие скачки. И эта реакция не измеряется четвертью или половиной процента. Если ключевая ставка будет поднята, то, думаю, быстро и агрессивно.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
На этой неделе очередной опрос на тему: КАКОЙ УРОВЕНЬ СТАВКИ ВЫ ОЖИДАЕТЕ НА КОНЕЦ ГОДА? В опросе приняли участие около 16 тыс. читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 23% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.25%) или даже ниже
• 55% ожидают, что ставка на конец года не превысит 4.5%
• МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ СТАВКИ НА КОНЕЦ ГОДА – 4.46%
Таким образом, большинство уверены, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки в этом году.
Евгений Коган @Bitkogan
Я полагаю, что у ЦБ, к великому сожалению, не слишком большой зазор возможностей. Экспорт инфляции продолжается. Рост цен на значительное количество товарных групп и продовольствие в мире неизбежно ведет к ускорению инфляционных процессов в РФ, так же, как и в остальных развивающихся странах. Необходимо обратить внимание на стремительный рост доходностей по российским ОФЗ за последний месяц – это более чем серьезный индикатор. Несмотря на огромное желание ЦБ минимально менять ставки, думаю, что первое повышение нас ждет уже во втором квартале. А всего за год вполне возможны 2-3 повышения с выходом ставки к концу года на нейтральный уровень 5-5,25. И, естественно, многое будет зависеть от жесткости санкций. Это мы поймем в течение недели-двух.
MMI @russianmacro
Мы вновь удивлены результатами опроса. Предыдущий опрос показал, что читатели финансово-экономических каналов настроены весьма агрессивно – большинство ожидало первого повышения ставки уже до конца 2-го кв, а четверть респондентов была уверена, что это произойдет уже 19 марта. Тем удивительней видеть ожидания того, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки.
Мы считаем, что, сказав «А», придется говорить и «В». Если ЦБ начнет повышать ставку во 2-м кв (по марту мы уверены, что будет unchanged), то к концу года, скорее всего, доведет её до нейтрального уровня, т.е. до 5%. Но мы по-прежнему сомневаемся, что цикл повышения ставки начнется уже весной. Хотя вероятность такого сценария в наших глазах увеличилась.
Наш прогноз: первое повышение ставки в 3-м кв и 4.75% на конец года.
Всеволод Лобов @Dohod
Сценарий, при котором Банк России весной повысит ставку на 25 бп. до 4.50% и остановится на этом до конца года маловероятен. Однако именно его ожидает большинство респондентов по результатам наших последних двух опросов. Такое решение может быть сигналом к дальнейшему изменению траектории ставки, но не может существенно изменить инфляционные параметры экономики. Поэтому вопрос об уровне ставки к концу года состоит в дате начала процесса цикла ее повышения. В базовом сценарии этот цикл начнется в конце лета или осенью и уровень в 4.75% на конец года кажется наиболее вероятным. Если рост ставок в США и прочие внешние факторы создадут новые риски для потоков капитала, то, при прочих равных, этот процесс может быть начат раньше и ставка к концу года может быть повышена до 5-5.25%
Андрей Хохрин @Probonds
Моя мысль не нова. Мир набрал много долга, пользуюсь перманентно низкими ставками. А избыточная денежная эмиссия запустила инфляционную спираль. Растущая инфляция опережающими темпами удорожает стоимость заимствований. А их высокая стоимость при набранном кредитном рычаге способна провоцировать резкие кредитные скачки. Так что, если ставка в этом году будет подниматься, то как реакция на такие скачки. И эта реакция не измеряется четвертью или половиной процента. Если ключевая ставка будет поднята, то, думаю, быстро и агрессивно.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔺10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,51% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,31% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,49%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
💵 АФК Система, 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (12.5 млрд)
Оферты
🚇 ТКК, класс А1 (1.24 млрд), класс А2 (3.5 млрд)
🚘 ЛК Европлан, БО-05 (3 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔺10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,51% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,31% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,49%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
💵 АФК Система, 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (12.5 млрд)
Оферты
🚇 ТКК, класс А1 (1.24 млрд), класс А2 (3.5 млрд)
🚘 ЛК Европлан, БО-05 (3 млрд)
@Cbonds
💧Боржоми Финанс, 001Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.6% годовых / 7.75% годовых
Дюрация: 2.73
Количество сделок на бирже: 492
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 900 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (22%).
Организаторами размещения выступили Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Sber CIB. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.6% годовых / 7.75% годовых
Дюрация: 2.73
Количество сделок на бирже: 492
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 900 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (22%).
Организаторами размещения выступили Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Sber CIB. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».
⚡️Российские компании: основные события, 1 марта
🧸"Детский мир" отчитается по МСФО. Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
🔌 Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос об утверждении новой дивидендной политики. (БКС Экспресс)
💡"Интер РАО" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 2020 г. (БКС Экспресс)
🔋"ТГК-1" опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 В начале года банковский сектор впервые за несколько лет столкнулся с нехваткой ликвидности. В условиях снижения объема размещения казначейства крупнейшему игроку Сбербанку пришлось пойти на более дорогие займы у ЦБ. (Коммерсантъ)
💰Чистая прибыль "Мосэнерго" (входит в "Газпром энергохолдинг") по РСБУ в 2020 году снизилась на 18,1% по сравнению с предыдущим годом и составила 14,266 млрд рублей. (Прайм)
⚒ "Уралкалий" по итогам 2020 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 2,015 млрд рублей против 79,147 млрд рублей годом ранее. (Прайм)
🧸"Детский мир" отчитается по МСФО. Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
🔌 Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос об утверждении новой дивидендной политики. (БКС Экспресс)
💡"Интер РАО" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 2020 г. (БКС Экспресс)
🔋"ТГК-1" опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 В начале года банковский сектор впервые за несколько лет столкнулся с нехваткой ликвидности. В условиях снижения объема размещения казначейства крупнейшему игроку Сбербанку пришлось пойти на более дорогие займы у ЦБ. (Коммерсантъ)
💰Чистая прибыль "Мосэнерго" (входит в "Газпром энергохолдинг") по РСБУ в 2020 году снизилась на 18,1% по сравнению с предыдущим годом и составила 14,266 млрд рублей. (Прайм)
⚒ "Уралкалий" по итогам 2020 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 2,015 млрд рублей против 79,147 млрд рублей годом ранее. (Прайм)
🛣 Книга заявок по доп.выпуску №1 облигаций «АБЗ-1» серии 001Р-01 на сумму до 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 3 марта
Объем доп.выпуска серии 001Р-01: до 1 млрд
Дата погашения: 25 декабря 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: 100.25-100.5% от номинала (YTM 12.4-12.26% годовых).
Планируемая дата размещения: 5 марта
🧑🏻💻Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, агент по размещению – BCS Global Markets.
Объем доп.выпуска серии 001Р-01: до 1 млрд
Дата погашения: 25 декабря 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: 100.25-100.5% от номинала (YTM 12.4-12.26% годовых).
Планируемая дата размещения: 5 марта
🧑🏻💻Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, агент по размещению – BCS Global Markets.
💻💡Онлайн-семинар «В гостях у PREQVECA» с Петром Лукьяновым – запись на YouTube
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр Лукьянов, венчурный инвестор и профессиональный управляющий, основатель и управляющий партнер фондов Terra VC и Phystech Ventures. С Петром мы побеседовали о мифах и реалиях венчурных инвестиций, деятельности двух интересных фондов, находящихся под его управлением, перспективах и планах на будущее.
🧑🏻💻Модераторы онлайн-семинара – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин и генеральный директор Preqveca Канр Лиджиев.
⚡️Запись онлайн-семинара уже доступна на нашем YouTube-канале.
Приятного просмотра!
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр Лукьянов, венчурный инвестор и профессиональный управляющий, основатель и управляющий партнер фондов Terra VC и Phystech Ventures. С Петром мы побеседовали о мифах и реалиях венчурных инвестиций, деятельности двух интересных фондов, находящихся под его управлением, перспективах и планах на будущее.
🧑🏻💻Модераторы онлайн-семинара – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин и генеральный директор Preqveca Канр Лиджиев.
⚡️Запись онлайн-семинара уже доступна на нашем YouTube-канале.
Приятного просмотра!
YouTube
"В гостях у PREQVECA": основатель и управляющий Phystech VC Пётр Лукьянов
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр…
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр…
💡🚚 Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций «Элемент Лизинг»
4 марта в 16:30 мы побеседуем с представителем компании «Элемент Лизинг», которая входит в ТОП-25 лизинговых компаний России (согласно данным Эксперт РА по итогам 9 мес. 2020 г.), занимает 11-е место по количеству заключенных сделок, 10-е место по объему нового бизнеса в сегменте грузового автотранспорта, 7-е место в сегменте автобусов и троллейбусов, а также медицинского и фармацевтического оборудования; 13-е место в сегменте малого бизнеса, 4-е место – по объему нового бизнеса в сегменте физических лиц и 1-е место по финансированию коммерческих автомобилей марки ГАЗ.
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты их предстоящего выпуска облигаций и дальнейшие планы.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Андрей Писаренко, генеральный директор, Элемент Лизинг
• Ольга Бортняева, первый заместитель генерального директора, Элемент Лизинг
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 4 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
4 марта в 16:30 мы побеседуем с представителем компании «Элемент Лизинг», которая входит в ТОП-25 лизинговых компаний России (согласно данным Эксперт РА по итогам 9 мес. 2020 г.), занимает 11-е место по количеству заключенных сделок, 10-е место по объему нового бизнеса в сегменте грузового автотранспорта, 7-е место в сегменте автобусов и троллейбусов, а также медицинского и фармацевтического оборудования; 13-е место в сегменте малого бизнеса, 4-е место – по объему нового бизнеса в сегменте физических лиц и 1-е место по финансированию коммерческих автомобилей марки ГАЗ.
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты их предстоящего выпуска облигаций и дальнейшие планы.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Андрей Писаренко, генеральный директор, Элемент Лизинг
• Ольга Бортняева, первый заместитель генерального директора, Элемент Лизинг
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 4 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
📈🇷🇺Настроения локальных рынков: инфляция вблизи пиковых уровней
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
В период с 16 по 24 февраля прирост потребительских цен составил 0.2%, что вывело годовую оценку инфляции к 5.6% г/г. Однако среднедневные темпы снизились до 0.02% д/д против 0.03% д/д в период с 7 по 15 февраля, что делает весьма актуальным сценарный взгляд на пиковое значение годовой инфляции в ближайшие недели.
📊При сохранении текущих темпов (0.2% н/н) – годовая оценка достигнет пика 5.8% г/г, однако замедление темпов прироста цен до 0.1% н/н вернет ее к 5.5%. В случае замедления недельных приростов до 0.0% н/н годовая оценка опустится до 5.3% г/г. С начала апреля траектория годовой оценки ощутит на себе влияние статистических факторов и может довольно быстро опуститься к 4.8-4.9% г/г.
Вместе с тем подобные кульбиты годовой инфляции недостаточны для пересмотра тактики Банком России. Выжидательная пауза может протянуться минимум до апрельского заседания (мы считаем, и дольше) – к этому моменту может проясниться ситуация с протяженностью шоков предложения в различных сегментах, а также будет более понятен ритм восстановления потребительского
спроса.
↘️ Доходность 10-летних казначейских облигаций откатилась до 1.40% годовых (-11 б.п.) по итогам пятничных торгов. Наклон кривой на участке 2- 10 лет остался на повышенном уровне (128 б.п.). Однако она заметно «прогнулась» на среднем участке из-за выраженной коррекции 5-летней доходности (-13 б.п. до 0.69% годовых) после появления рекомендаций о покупке от американских инвестбанков на фоне переоцененных ожиданий ужесточения политики ФРС.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор РОСБАНКа
В период с 16 по 24 февраля прирост потребительских цен составил 0.2%, что вывело годовую оценку инфляции к 5.6% г/г. Однако среднедневные темпы снизились до 0.02% д/д против 0.03% д/д в период с 7 по 15 февраля, что делает весьма актуальным сценарный взгляд на пиковое значение годовой инфляции в ближайшие недели.
📊При сохранении текущих темпов (0.2% н/н) – годовая оценка достигнет пика 5.8% г/г, однако замедление темпов прироста цен до 0.1% н/н вернет ее к 5.5%. В случае замедления недельных приростов до 0.0% н/н годовая оценка опустится до 5.3% г/г. С начала апреля траектория годовой оценки ощутит на себе влияние статистических факторов и может довольно быстро опуститься к 4.8-4.9% г/г.
Вместе с тем подобные кульбиты годовой инфляции недостаточны для пересмотра тактики Банком России. Выжидательная пауза может протянуться минимум до апрельского заседания (мы считаем, и дольше) – к этому моменту может проясниться ситуация с протяженностью шоков предложения в различных сегментах, а также будет более понятен ритм восстановления потребительского
спроса.
↘️ Доходность 10-летних казначейских облигаций откатилась до 1.40% годовых (-11 б.п.) по итогам пятничных торгов. Наклон кривой на участке 2- 10 лет остался на повышенном уровне (128 б.п.). Однако она заметно «прогнулась» на среднем участке из-за выраженной коррекции 5-летней доходности (-13 б.п. до 0.69% годовых) после появления рекомендаций о покупке от американских инвестбанков на фоне переоцененных ожиданий ужесточения политики ФРС.
🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 26 февраля
🇮🇪Fitch Ratings подтвердило рейтинг Ирландии на уровне "A+" со стабильным прогнозом.
🇩🇰Fitch Ratings подтвердило рейтинг Дании на уровне "AAA" со стабильным прогнозом.
🇺🇦Fitch Ratings подтвердило рейтинг Украины на уровне "В" со стабильным прогнозом.
🇪🇨Moody's изменило прогноз Эквадора на стабильный, подтвердив рейтинг на уровне "Саa3 ".
Решение Moody's изменить прогноз на "стабильный" с "негативного" отражает установление благоприятного графика выплат процентов и амортизации по рыночному долгу и значительное внешнее финансирование в рамках программы МВФ.
🇬🇪S&P Global Ratings изменило прогноз Грузии на негативный, подтвердив рейтинг на уровне "ВВ ".
Решение S&P Global Ratings изменить прогноз на "негативный" со "стабильного" отражает повышение рисков относительно способности генерировать валютные доходы в достаточном объеме для обслуживания своих значительных долгов. Восстановление туристического сектора до уровня, который был до пандемии, вероятнее всего, произойдет лишь в 2024 году.
🇮🇪Fitch Ratings подтвердило рейтинг Ирландии на уровне "A+" со стабильным прогнозом.
🇩🇰Fitch Ratings подтвердило рейтинг Дании на уровне "AAA" со стабильным прогнозом.
🇺🇦Fitch Ratings подтвердило рейтинг Украины на уровне "В" со стабильным прогнозом.
🇪🇨Moody's изменило прогноз Эквадора на стабильный, подтвердив рейтинг на уровне "Саa3 ".
Решение Moody's изменить прогноз на "стабильный" с "негативного" отражает установление благоприятного графика выплат процентов и амортизации по рыночному долгу и значительное внешнее финансирование в рамках программы МВФ.
🇬🇪S&P Global Ratings изменило прогноз Грузии на негативный, подтвердив рейтинг на уровне "ВВ ".
Решение S&P Global Ratings изменить прогноз на "негативный" со "стабильного" отражает повышение рисков относительно способности генерировать валютные доходы в достаточном объеме для обслуживания своих значительных долгов. Восстановление туристического сектора до уровня, который был до пандемии, вероятнее всего, произойдет лишь в 2024 году.
👩🏻🎓II студенческий конкурс Cbonds: до окончания регистрации остался месяц
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
🔝Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
🔝Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 26 февраля
Expert RA
▫️Калита присвоен "ruB+", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен сдержанными оценками финансовых показателей, корпоративных рисков и слабой оценкой ликвидности. Оценка рыночных позиций компании сдерживается низкой долей на рынке, не превышающей 2% в основных регионах присутствия.
▫️Солид-товарные рынки присвоен "ruCCC", прогноз развивающийся
Присвоенный рейтинг отражает умеренно высокую оценку рыночных позиций компании, высокую диверсификацию продаж, низкую ликвидность, негативную оценку общей долговой нагрузки, а также умеренно позитивную оценку корпоративных рисков.
ACRA
▫️Костромская область🔺с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено сбалансированной бюджетной политикой Региона и ростом объема безвозмездных поступлений, позволившим ему завершить 2020 год с профицитом бюджета.
Expert RA
▫️Калита присвоен "ruB+", прогноз стабильный
Присвоенный рейтинг обусловлен сдержанными оценками финансовых показателей, корпоративных рисков и слабой оценкой ликвидности. Оценка рыночных позиций компании сдерживается низкой долей на рынке, не превышающей 2% в основных регионах присутствия.
▫️Солид-товарные рынки присвоен "ruCCC", прогноз развивающийся
Присвоенный рейтинг отражает умеренно высокую оценку рыночных позиций компании, высокую диверсификацию продаж, низкую ликвидность, негативную оценку общей долговой нагрузки, а также умеренно позитивную оценку корпоративных рисков.
ACRA
▫️Костромская область🔺с "BBB-(RU)" до "BBB(RU)", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено сбалансированной бюджетной политикой Региона и ростом объема безвозмездных поступлений, позволившим ему завершить 2020 год с профицитом бюджета.
⚡️🌿Москва планирует впервые выпустить «зеленые» облигации
Источник: пресс-релиз Правительства Москвы
🏙Москва ("Baa3/BBB-/BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)/-" – ACRA/Expert RA) готовится к выходу на рынок заимствований, первый выпуск облигаций планируется разместить уже нынешней весной, сообщил заместитель мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов.
📝«24 февраля Правительство Москвы утвердило пакет условий эмиссии и обращения облигаций городских облигационных займов. Различные виды условий дают возможность выпустить облигации с постоянным, фиксированным, переменным купонным доходом с амортизацией и без амортизации долга со сроком обращения от 1 до 30 лет. Позднее с учетом рыночной конъюнктуры будут определены вид и условия каждого выпуска. В настоящее время готовятся проекты решений об эмиссии облигаций», – подчеркнул заммэра.
Привлеченные за счет размещения займов деньги будут направлены на финансирование важнейших городских инфраструктурных проектов, остановить которые для города было бы дороже, чем реализовать за счет заемных средств. Налоговые доходы бюджета от инфраструктурных проектов с учетом мультипликативного эффекта выше суммы купонных выплат в 1,5-2 раза в зависимости от срока обращения облигаций.
🌱Кроме того, город рассматривает возможность выпуска «зеленых» облигаций, средства от продажи которых пойдут на финансирование проектов, реализуемых в экологических целях, в том числе направленных на сокращение отрицательного воздействия на окружающую среду, сохранение природных ресурсов, повышение энергоэффективности.
Источник: пресс-релиз Правительства Москвы
🏙Москва ("Baa3/BBB-/BBB" – M/S&P/F; "AAA(RU)/-" – ACRA/Expert RA) готовится к выходу на рынок заимствований, первый выпуск облигаций планируется разместить уже нынешней весной, сообщил заместитель мэра Москвы по вопросам экономической политики и имущественно-земельных отношений Владимир Ефимов.
📝«24 февраля Правительство Москвы утвердило пакет условий эмиссии и обращения облигаций городских облигационных займов. Различные виды условий дают возможность выпустить облигации с постоянным, фиксированным, переменным купонным доходом с амортизацией и без амортизации долга со сроком обращения от 1 до 30 лет. Позднее с учетом рыночной конъюнктуры будут определены вид и условия каждого выпуска. В настоящее время готовятся проекты решений об эмиссии облигаций», – подчеркнул заммэра.
Привлеченные за счет размещения займов деньги будут направлены на финансирование важнейших городских инфраструктурных проектов, остановить которые для города было бы дороже, чем реализовать за счет заемных средств. Налоговые доходы бюджета от инфраструктурных проектов с учетом мультипликативного эффекта выше суммы купонных выплат в 1,5-2 раза в зависимости от срока обращения облигаций.
🌱Кроме того, город рассматривает возможность выпуска «зеленых» облигаций, средства от продажи которых пойдут на финансирование проектов, реализуемых в экологических целях, в том числе направленных на сокращение отрицательного воздействия на окружающую среду, сохранение природных ресурсов, повышение энергоэффективности.
🔝Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций по итогам 2 месяцев 2021 года
По итогам 2 месяцев 2021 года первые три места распределили между собой Sber CIB, БК Регион и Московский кредитный банк.
Всего в рэнкинге учтено 54 эмиссии на общую сумму 244.463 млрд рублей. На рынок за 2 месяца вышло 27 эмитентов.
📍Доля первой тройки организаторов на рынке составляет 52.33%.
В рэнкинге без учета секьюритизации, структурных, субординированных и бессрочных облигаций первые три места по итогам 2 месяцев 2021 года заняли БК Регион, Альфа-Банк и ВТБ Капитал соответственно. Всего в рэнкинге учтено 24 инвестбанка и выпуски облигаций на 149.324 млрд рублей.
💡Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
По итогам 2 месяцев 2021 года первые три места распределили между собой Sber CIB, БК Регион и Московский кредитный банк.
Всего в рэнкинге учтено 54 эмиссии на общую сумму 244.463 млрд рублей. На рынок за 2 месяца вышло 27 эмитентов.
📍Доля первой тройки организаторов на рынке составляет 52.33%.
В рэнкинге без учета секьюритизации, структурных, субординированных и бессрочных облигаций первые три места по итогам 2 месяцев 2021 года заняли БК Регион, Альфа-Банк и ВТБ Капитал соответственно. Всего в рэнкинге учтено 24 инвестбанка и выпуски облигаций на 149.324 млрд рублей.
💡Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📝 «ЮниСервис Капитал» 4 марта разместит выпуск облигаций серии 02К на 90 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 8 лет (2 880 дней). Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
💵 МФК «Займер» 4 марта разместит выпуск облигаций серии 01 на 300 млн рублей. Срок обращения бумаг составит 3 года. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.75% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал».
🛒Сеть магазинов Fix Price установила ориентир цены размещения ГДР в рамках IPO в диапазоне $8,75-9,75 за ГДР (соответствует рыночной капитализации компании на момент допуска в $7,4-8,3 млрд), говорится в сообщении компании. Заявки инвесторов Эмитент будет собирать 1-4 марта. Начало торгов ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже запланировано на 10 марта.
📊Рубль в первый весенний день растет против доллара и евро: высокие цены на нефть и коррекция вверх "развивающихся" валют к доллару поддерживают рост рубля. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:48 (мск) падал на 57 копеек, до 74,06 рубля, курс евро – на 85 копеек, до 89,22 рубля, следует из данных торгов.
@Cbonds
📝 «ЮниСервис Капитал» 4 марта разместит выпуск облигаций серии 02К на 90 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 8 лет (2 880 дней). Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.
💵 МФК «Займер» 4 марта разместит выпуск облигаций серии 01 на 300 млн рублей. Срок обращения бумаг составит 3 года. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 12.75% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал».
🛒Сеть магазинов Fix Price установила ориентир цены размещения ГДР в рамках IPO в диапазоне $8,75-9,75 за ГДР (соответствует рыночной капитализации компании на момент допуска в $7,4-8,3 млрд), говорится в сообщении компании. Заявки инвесторов Эмитент будет собирать 1-4 марта. Начало торгов ГДР на Лондонской фондовой бирже и Московской бирже запланировано на 10 марта.
📊Рубль в первый весенний день растет против доллара и евро: высокие цены на нефть и коррекция вверх "развивающихся" валют к доллару поддерживают рост рубля. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:48 (мск) падал на 57 копеек, до 74,06 рубля, курс евро – на 85 копеек, до 89,22 рубля, следует из данных торгов.
@Cbonds
🌎Друзья, представляем вам список каналов, достойных вашего внимания:
📈 @newwavetrade — Канал для активных трейдеров на котором вы найдете торговые рекомендации на Forex/CME, авторскую аналитику, вебинары, участие в IPO, инвестиционные идеи на фондовом рынке от автора с 13-летним опытом торговли на финансовых рынках абсолютно БЕСПЛАТНО!
💰PRObonds – канал для инвесторов от лидера российского рынка высокодоходных облигаций ИК «Иволга Капитал».
Мы делаем рынок ВДО доступнее для частных инвесторов. Ведем публичный портфель высокодоходных облигаций. Средняя доходность за 2 с лишним года инвестирования – около 13% годовых (до вычета налогов).
💸 РУССКИЙ БАФФЕТТ - бесплатное видение рынка на 1 год по Нефти, Доллару, Рублю, Российских и Американских Акций и индексов, а также Криптовалют ! Научим зарабатывать трейдингом от 70 000 руб в месяц.
💲K-INVEST GROUP - Новости бизнеса, инвестиции, продажа готового бизнеса, помощь в ведении вашего бизнеса, аренда и покупка недвижимости, идеи стартапов. Все только у нас. Подписывайтесь!
✅Подборка организована агентством @advertising_monster
📈 @newwavetrade — Канал для активных трейдеров на котором вы найдете торговые рекомендации на Forex/CME, авторскую аналитику, вебинары, участие в IPO, инвестиционные идеи на фондовом рынке от автора с 13-летним опытом торговли на финансовых рынках абсолютно БЕСПЛАТНО!
💰PRObonds – канал для инвесторов от лидера российского рынка высокодоходных облигаций ИК «Иволга Капитал».
Мы делаем рынок ВДО доступнее для частных инвесторов. Ведем публичный портфель высокодоходных облигаций. Средняя доходность за 2 с лишним года инвестирования – около 13% годовых (до вычета налогов).
💸 РУССКИЙ БАФФЕТТ - бесплатное видение рынка на 1 год по Нефти, Доллару, Рублю, Российских и Американских Акций и индексов, а также Криптовалют ! Научим зарабатывать трейдингом от 70 000 руб в месяц.
💲K-INVEST GROUP - Новости бизнеса, инвестиции, продажа готового бизнеса, помощь в ведении вашего бизнеса, аренда и покупка недвижимости, идеи стартапов. Все только у нас. Подписывайтесь!
✅Подборка организована агентством @advertising_monster
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,54% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,5% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,24% (🔻7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-40 (293.72 млрд), КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (24.3 млрд)
🏢 Группа ЛСР, 001P-06 (5 млрд)
💵 ЦФП, 01 (500 млн)
Оферты
📝 Инфинити, КО-01 (200 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,54% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,5% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,24% (🔻7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,52%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-40 (293.72 млрд), КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (24.3 млрд)
🏢 Группа ЛСР, 001P-06 (5 млрд)
💵 ЦФП, 01 (500 млн)
Оферты
📝 Инфинити, КО-01 (200 млн)
@Cbonds
📝💡Cbonds публикует аналитику Газпромбанка
Мы рады сообщить, что у подписчиков Cbonds появилась возможность читать аналитические обзоры Газпромбанка. Газпромбанк является одним из неизменных лидеров на российском финансовом рынке и долгосрочным партнером Cbonds. Команда аналитиков Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка признана на рынке и неоднократно становилась лауреатом ежегодной премии Cbonds Awards.
▫️Владимир Пантюшин, начальник Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка, отметил: «Мне и моим коллегам приятно расширить спектр взаимодействий с Cbonds, с которым нас связывают многолетние партнерские отношения. Мы также рады расширить круг читателей наших отчетов и благодарны команде Cbonds за эту возможность. Надеюсь, что наша экспертиза в покрытии финансовых рынков России, СНГ и Китая поможет подписчикам Cbonds принимать успешные инвестиционные решения».
▫️Сергей Лялин, Генеральный директор Cbonds, сказал: «Cbonds и Газпромбанк связывает многолетнее сотрудничество, и для нас очень важно, что теперь для подписчиков Cbonds будет доступна аналитика от Газпромбанка. Аналитическая команда Газпромбанка, безусловно, является одной из сильнейших в России, и важно отметить, что в покрытии Газпромбанка не только Россия, но и страны СНГ и Emerging Markets, в частности, у Газпромбанка сильная экспертиза по Китаю. Для нас сотрудничество с Газпромбанком важный шаг в развитии нашего проекта Research Hub, в рамках которого мы выступаем в качестве «интегратора» аналитических материалов от ведущих инвестиционных домов России и многих зарубежных провайдеров».
📍Аналитические обзоры Газпромбанка доступны подписчикам Cbonds после премодерации в разделе Research Hub, а также на страницах облигаций и акций упоминаемых в обзорах эмитентов.
Мы рады сообщить, что у подписчиков Cbonds появилась возможность читать аналитические обзоры Газпромбанка. Газпромбанк является одним из неизменных лидеров на российском финансовом рынке и долгосрочным партнером Cbonds. Команда аналитиков Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка признана на рынке и неоднократно становилась лауреатом ежегодной премии Cbonds Awards.
▫️Владимир Пантюшин, начальник Департамента анализа рыночной конъюнктуры Газпромбанка, отметил: «Мне и моим коллегам приятно расширить спектр взаимодействий с Cbonds, с которым нас связывают многолетние партнерские отношения. Мы также рады расширить круг читателей наших отчетов и благодарны команде Cbonds за эту возможность. Надеюсь, что наша экспертиза в покрытии финансовых рынков России, СНГ и Китая поможет подписчикам Cbonds принимать успешные инвестиционные решения».
▫️Сергей Лялин, Генеральный директор Cbonds, сказал: «Cbonds и Газпромбанк связывает многолетнее сотрудничество, и для нас очень важно, что теперь для подписчиков Cbonds будет доступна аналитика от Газпромбанка. Аналитическая команда Газпромбанка, безусловно, является одной из сильнейших в России, и важно отметить, что в покрытии Газпромбанка не только Россия, но и страны СНГ и Emerging Markets, в частности, у Газпромбанка сильная экспертиза по Китаю. Для нас сотрудничество с Газпромбанком важный шаг в развитии нашего проекта Research Hub, в рамках которого мы выступаем в качестве «интегратора» аналитических материалов от ведущих инвестиционных домов России и многих зарубежных провайдеров».
📍Аналитические обзоры Газпромбанка доступны подписчикам Cbonds после премодерации в разделе Research Hub, а также на страницах облигаций и акций упоминаемых в обзорах эмитентов.
⚡️Российские компании: основные события, 2 марта
💎"АЛРОСА" представит результаты по международным стандартам. Консенсус на основе ранее опубликованных операционных результатов закладывает выручку в районе 216 млрд руб. при EBITDA в объеме 94 млрд руб. и прибыли на уровне 42 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
День инвестора "АЛРОСА". (БКС Экспресс)
🚰 "РусГидро" отчитается по МСФО. Прогноз предполагает выручку на уровне 400 млрд руб. с EBITDA в размере 112 млрд руб. и прибылью на сумму 53 млрд руб., или 0,12 руб. на акцию. (ИК Фридом Финанс)
🥩Заседание совета директоров "Черкизово". В повестке вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2019 и 2020 гг. (БКС Экспресс)
💎"АЛРОСА" представит результаты по международным стандартам. Консенсус на основе ранее опубликованных операционных результатов закладывает выручку в районе 216 млрд руб. при EBITDA в объеме 94 млрд руб. и прибыли на уровне 42 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
День инвестора "АЛРОСА". (БКС Экспресс)
🚰 "РусГидро" отчитается по МСФО. Прогноз предполагает выручку на уровне 400 млрд руб. с EBITDA в размере 112 млрд руб. и прибылью на сумму 53 млрд руб., или 0,12 руб. на акцию. (ИК Фридом Финанс)
🥩Заседание совета директоров "Черкизово". В повестке вопрос о рекомендациях по дивидендам за 2019 и 2020 гг. (БКС Экспресс)
💵 АФК Система, 001P-18
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.9% годовых / 7.08% годовых
Дюрация: 2.52
Количество сделок на бирже: 398
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 751.5 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (55%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (27%).
🧑🏻💻Организаторами размещения выступили АК БАРС Банк, Альфа-Банк, Атон, BCS Global Markets, Велес Капитал, ВТБ Капитал, Газпромбанк, банк Держава, МТС Банк, Московский Кредитный Банк, банк «Открытие», БК РЕГИОН, Росбанк, Россельхозбанк, Совкомбанк, СКБ-банк, Универ Капитал, Росбанк, ITI Capital.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.9% годовых / 7.08% годовых
Дюрация: 2.52
Количество сделок на бирже: 398
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 751.5 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (55%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (27%).
🧑🏻💻Организаторами размещения выступили АК БАРС Банк, Альфа-Банк, Атон, BCS Global Markets, Велес Капитал, ВТБ Капитал, Газпромбанк, банк Держава, МТС Банк, Московский Кредитный Банк, банк «Открытие», БК РЕГИОН, Росбанк, Россельхозбанк, Совкомбанк, СКБ-банк, Универ Капитал, Росбанк, ITI Capital.
