🛒💻Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ООО «Евроторг» – запись на YouTube
В новом выпуске онлайн-семинаров Cbonds мы побеседовали с представителями белорусской компании ООО «Евроторг», которая вновь выходит на российский облигационный рынок.
В 2017 году «Евроторг» разместил первый выпуск еврооблигаций и с тех пор активно присутствует на международных рынках капитала. В 2019 году Компания успешно дебютировала на Московской бирже с выпуском облигаций на 10 млрд рублей, который был удостоен престижной номинации «Дебют года» на Cbonds Awards 2019. На сегодняшний день объем облигаций в обращении на российском рынке составляет 15 млрд рублей.
📍В рамках онлайн-семинара мы вместе с генеральным директором ООО «Евроторг» Андреем Зубковым, финансовым директором Алесей Сапуновой и директором по работе с инвесторами Андреем Белковцом обсудили вопросы деятельности компании и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.
👉🏻 Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
Приятного просмотра!
В новом выпуске онлайн-семинаров Cbonds мы побеседовали с представителями белорусской компании ООО «Евроторг», которая вновь выходит на российский облигационный рынок.
В 2017 году «Евроторг» разместил первый выпуск еврооблигаций и с тех пор активно присутствует на международных рынках капитала. В 2019 году Компания успешно дебютировала на Московской бирже с выпуском облигаций на 10 млрд рублей, который был удостоен престижной номинации «Дебют года» на Cbonds Awards 2019. На сегодняшний день объем облигаций в обращении на российском рынке составляет 15 млрд рублей.
📍В рамках онлайн-семинара мы вместе с генеральным директором ООО «Евроторг» Андреем Зубковым, финансовым директором Алесей Сапуновой и директором по работе с инвесторами Андреем Белковцом обсудили вопросы деятельности компании и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.
👉🏻 Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.
Приятного просмотра!
YouTube
Онлайн-семинар "Размещение облигаций ООО "Евроторг"
В новом выпуске онлайн-семинаров Cbonds мы побеседовали с представителями белорусской компании ООО «Евроторг», которая вновь выходит на российский облигационный рынок. В 2017 году организация разместила первый выпуск еврооблигаций, и с тех пор активно присутствует…
🚛 СДЭК-Глобал, БО-П01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 9.5% годовых / 9.93% годовых
Дюрация: 3.92
Количество сделок на бирже: 479
Самая маленькая сделка: 3000 рублей
Самая крупная сделка: 93 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки от 50 до 100 млн рублей, на втором месте идут сделки от 1 до 5 млн рублей (29%).
Организатором выступил «ЮНИСЕРВИС КАПИТАЛ». Андеррайтер – БАНК «ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ». ПВО – «ЮЛКМ».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 9.5% годовых / 9.93% годовых
Дюрация: 3.92
Количество сделок на бирже: 479
Самая маленькая сделка: 3000 рублей
Самая крупная сделка: 93 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки от 50 до 100 млн рублей, на втором месте идут сделки от 1 до 5 млн рублей (29%).
Организатором выступил «ЮНИСЕРВИС КАПИТАЛ». Андеррайтер – БАНК «ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ». ПВО – «ЮЛКМ».
💻 Селектел, 001Р-01R
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 8.5% годовых / 8.68% годовых
Дюрация: 2.7
Количество сделок на бирже: 11 637
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 200 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки до 1 млн рублей, на втором месте идут сделки от 10 до 50 млн рублей (23%).
Организаторами размещения выступили Московский Кредитный Банк, Райффайзенбанк, SberCIB, Тинькофф Банк.
👉🏻 Подробнее об эмитенте – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций «Selectel».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 8.5% годовых / 8.68% годовых
Дюрация: 2.7
Количество сделок на бирже: 11 637
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 200 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки до 1 млн рублей, на втором месте идут сделки от 10 до 50 млн рублей (23%).
Организаторами размещения выступили Московский Кредитный Банк, Райффайзенбанк, SberCIB, Тинькофф Банк.
👉🏻 Подробнее об эмитенте – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций «Selectel».
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 25 февраля
🇧🇿S&P Global Ratings понизило рейтинг Белиза до уровня "CC ", изменив прогноз на негативный.
Решение S&P Global Ratings понизить рейтинг Белиза отражает повышение рисков обмена долгов и отсутствие уверенности в возможности своевременных выплат по пропущенным купонным периодам по долларовым облигациям со сроком погашения в 2034 году.
🇧🇿S&P Global Ratings понизило рейтинг Белиза до уровня "CC ", изменив прогноз на негативный.
Решение S&P Global Ratings понизить рейтинг Белиза отражает повышение рисков обмена долгов и отсутствие уверенности в возможности своевременных выплат по пропущенным купонным периодам по долларовым облигациям со сроком погашения в 2034 году.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ: цены госбумаг вновь начали снижаться в рамках общемирового тренда, наблюдающегося на рынках капитала, доходность в среднем по рынку вчера выросла на 6 б.п. на фоне незначительного снижения активности участников торгов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность умеренная. Вчера собирал книгу на новый выпуск Росагролизинг, сегодня на рынок выйдет ЛСР. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски Кировского завода, Евроторга (Беларусь), ВИС Финанс, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан), Русской Аквакультуры и др. Эмитенты планируют выйти на рынок в феврале – марте.
🏗 ЛСР, 001Р-06 В последний раз на рынок Группа ЛСР выходила осенью 2019г. Вторичная кривая представлена 5 выпусками облигаций с погашением в 2021-2024гг. Последние сделки в собственных более длинных и ликвидных выпусках ЛСР,001Р-04 и 001Р-05 проходили с доходностью порядка 7,6% при дюрации 2,47 и 2,55г. соответственно, что транслируется в спред к ОФЗ 215-220 б.п. Новый выпуск Группы ЛСР предлагает существенную, порядка 225 б.п., «премию» к собственной вторичной кривой облигаций. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 8,05% годовых, что транслируется в доходность 8,30% годовых и спред к кривой госбумаг 240 б.п.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
Рынок ОФЗ: цены госбумаг вновь начали снижаться в рамках общемирового тренда, наблюдающегося на рынках капитала, доходность в среднем по рынку вчера выросла на 6 б.п. на фоне незначительного снижения активности участников торгов.
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность умеренная. Вчера собирал книгу на новый выпуск Росагролизинг, сегодня на рынок выйдет ЛСР. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски Кировского завода, Евроторга (Беларусь), ВИС Финанс, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан), Русской Аквакультуры и др. Эмитенты планируют выйти на рынок в феврале – марте.
🏗 ЛСР, 001Р-06 В последний раз на рынок Группа ЛСР выходила осенью 2019г. Вторичная кривая представлена 5 выпусками облигаций с погашением в 2021-2024гг. Последние сделки в собственных более длинных и ликвидных выпусках ЛСР,001Р-04 и 001Р-05 проходили с доходностью порядка 7,6% при дюрации 2,47 и 2,55г. соответственно, что транслируется в спред к ОФЗ 215-220 б.п. Новый выпуск Группы ЛСР предлагает существенную, порядка 225 б.п., «премию» к собственной вторичной кривой облигаций. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 8,05% годовых, что транслируется в доходность 8,30% годовых и спред к кривой госбумаг 240 б.п.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
📈💵Внутренний рынок: рост доходностей на долговом рынке США ускорил отток средств с развивающихся рынков
Источник: аналитический обзор УРАЛСИБа
Вчера на фоне роста доходности UST10 более чем на 10 б.п. за день усилились распродажи со стороны глобальных инвесторов на развивающихся рынках.
💸В результате большинство валют развивающихся стран дешевело к доллару США, доходности же на локальных рынках росли. Аналогичная ситуация сложилась и в российском долговом сегменте. Курс рубля снижался к основным мировым валютам практически на протяжении всего торгового дня, несмотря на сохраняющийся высокий уровень нефтяных котировок, и к вечеру снижение даже усилилось. Долговой рынок вновь двигался вниз.
Рост доходности на среднем участке суверенной кривой достиг 8–14 б.п., на дальнем отрезке он был менее выраженным, составив 4–7 б.п. В результате наклон суверенной кривой на участке 5–15 лет снизился на 10 б.п., на участке 2–5 лет, наоборот, вырос. Мы полагаем, что в ближайшее время произойдет уплощение и на коротком отрезке кривой. Среди наиболее активно торговавшихся вчера выпусков можно выделить ОФЗ 26234 с погашением в 2025 г., они потеряли почти 0,5% от номинала, доходность выросла на 14 б.п. до 6,14%, а также ОФЗ 26232 с погашением в 2027 г., они также подешевели на 0,5%, доходность повысилась на 10 б.п. до 6,45%. Сегодня рост доходности может продолжиться.
🔼В январе доля нерезидентов на рынке ОФЗ немного увеличилась
По оценке ЦБ, доля госбумаг, принадлежащая нерезидентам, в январе выросла до 23,4%, на конец 2020 г. она равнялась 23,3%. Рост вложений составил 9 млрд руб., это меньше, чем в октябре и ноябре, когда доля ОФЗ, принадлежащая нерезидентам, уменьшалась. Это связано с тем, что объем первичных размещений в январе был крайне низким. Несмотря на сохранявшийся приток средств нерезидентов, в первый месяц года рынок ОФЗ снижался. В феврале же, как мы полагаем, потоки от нерезидентов развернулись, и, скорее всего, по итогам месяца мы увидим существенный отток их средств.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор УРАЛСИБа
Вчера на фоне роста доходности UST10 более чем на 10 б.п. за день усилились распродажи со стороны глобальных инвесторов на развивающихся рынках.
💸В результате большинство валют развивающихся стран дешевело к доллару США, доходности же на локальных рынках росли. Аналогичная ситуация сложилась и в российском долговом сегменте. Курс рубля снижался к основным мировым валютам практически на протяжении всего торгового дня, несмотря на сохраняющийся высокий уровень нефтяных котировок, и к вечеру снижение даже усилилось. Долговой рынок вновь двигался вниз.
Рост доходности на среднем участке суверенной кривой достиг 8–14 б.п., на дальнем отрезке он был менее выраженным, составив 4–7 б.п. В результате наклон суверенной кривой на участке 5–15 лет снизился на 10 б.п., на участке 2–5 лет, наоборот, вырос. Мы полагаем, что в ближайшее время произойдет уплощение и на коротком отрезке кривой. Среди наиболее активно торговавшихся вчера выпусков можно выделить ОФЗ 26234 с погашением в 2025 г., они потеряли почти 0,5% от номинала, доходность выросла на 14 б.п. до 6,14%, а также ОФЗ 26232 с погашением в 2027 г., они также подешевели на 0,5%, доходность повысилась на 10 б.п. до 6,45%. Сегодня рост доходности может продолжиться.
🔼В январе доля нерезидентов на рынке ОФЗ немного увеличилась
По оценке ЦБ, доля госбумаг, принадлежащая нерезидентам, в январе выросла до 23,4%, на конец 2020 г. она равнялась 23,3%. Рост вложений составил 9 млрд руб., это меньше, чем в октябре и ноябре, когда доля ОФЗ, принадлежащая нерезидентам, уменьшалась. Это связано с тем, что объем первичных размещений в январе был крайне низким. Несмотря на сохранявшийся приток средств нерезидентов, в первый месяц года рынок ОФЗ снижался. В феврале же, как мы полагаем, потоки от нерезидентов развернулись, и, скорее всего, по итогам месяца мы увидим существенный отток их средств.
📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
🌾 «НК «Продовольственная контрактная корпорация», 01 (не менее 5 млрд)
Сбор заявок и размещение – март. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.
Тип размещения: букбилдинг на Московской бирже и подписка на KASE.
Расчеты: Московская биржа: в рублях; KASE: в тенге через ЦД по официальному курсу тенге к российскому рублю, установленному НБРК на дату определения ставки отсечения.
Сбор заявок и размещение – март. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.
Тип размещения: букбилдинг на Московской бирже и подписка на KASE.
Расчеты: Московская биржа: в рублях; KASE: в тенге через ЦД по официальному курсу тенге к российскому рублю, установленному НБРК на дату определения ставки отсечения.
Cbonds
📝 Книги заявок сегодня, 26 февраля 🏢 Книга заявок по облигациям «Группа ЛСР» ("B1/-/B+" – M/S&P/F; "-/ruA" – ACRA/Expert RA) серии 001P-06 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.15-8.4% годовых, эффективной доходности – 8.4-8.67%…
📝Финальные ориентиры
🏢 «Группа ЛСР», 001P-06 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8% годовых, эффективной доходности – 8.24% годовых.
💵 ИА Титан-3, класс А: финальный ориентир ставки купона – 7.45% годовых, эффективной доходности – 7.66% годовых. Объем размещения составит 2 210 148 штук облигаций.
🏢 «Группа ЛСР», 001P-06 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8% годовых, эффективной доходности – 8.24% годовых.
💵 ИА Титан-3, класс А: финальный ориентир ставки купона – 7.45% годовых, эффективной доходности – 7.66% годовых. Объем размещения составит 2 210 148 штук облигаций.
💡Онлайн-семинар Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС»
3 марта в 16:30 мы побеседуем с представителями Группы «ВИС» – российским инфраструктурным холдингом, одним из лидеров рынка государственно-частного партнёрства (ГЧП).
В октябре 2020 года компания дебютировала с первым выпуском биржевых облигаций и сейчас возвращается с новым выпуском.
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании, предварительные итоги 2020 года, что изменилось за последние полгода и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Людмила Паршакова, заместитель генерального директора, Группа ВИС
• Наталья Виноградова, вице-президент, заместитель начальника департамента рынков долгового капитала, BCS Global Markets
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 3 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
3 марта в 16:30 мы побеседуем с представителями Группы «ВИС» – российским инфраструктурным холдингом, одним из лидеров рынка государственно-частного партнёрства (ГЧП).
В октябре 2020 года компания дебютировала с первым выпуском биржевых облигаций и сейчас возвращается с новым выпуском.
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании, предварительные итоги 2020 года, что изменилось за последние полгода и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Людмила Паршакова, заместитель генерального директора, Группа ВИС
• Наталья Виноградова, вице-президент, заместитель начальника департамента рынков долгового капитала, BCS Global Markets
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 3 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇧🇾 Глава Минфина Белоруссии ("B3/B/B" – M/S&P/F; "B+/-" – ACRA/Expert RA) Юрий Селиверстов заявил, что республика пока не планирует выпуск евробондов, но рассматривает размещение гособлигаций на Московской бирже в 2021 году.
💵 Альфа-Банк ("Ba1/BB+/BB+" – M/S&P/F; "AA+(RU)/ruAA+" – ACRA/Expert RA) выкупил по оферте облигации серии БО-40 на 7.7 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.
📊 Рубль стабилен к доллару и растет к евро, корректируя ощутимое падение четверга: курс доллара расчетами "завтра" поднимается на 2 копейки, до 74,77 рубля, курс евро снижается на 36 копеек – 90,6 рубля, следует из данных торгов. Майский фьючерс на нефть марки Brent дешевеет на 1,8% – до 64,92 доллара за баррель.
@Cbonds
🇧🇾 Глава Минфина Белоруссии ("B3/B/B" – M/S&P/F; "B+/-" – ACRA/Expert RA) Юрий Селиверстов заявил, что республика пока не планирует выпуск евробондов, но рассматривает размещение гособлигаций на Московской бирже в 2021 году.
💵 Альфа-Банк ("Ba1/BB+/BB+" – M/S&P/F; "AA+(RU)/ruAA+" – ACRA/Expert RA) выкупил по оферте облигации серии БО-40 на 7.7 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.
📊 Рубль стабилен к доллару и растет к евро, корректируя ощутимое падение четверга: курс доллара расчетами "завтра" поднимается на 2 копейки, до 74,77 рубля, курс евро снижается на 36 копеек – 90,6 рубля, следует из данных торгов. Майский фьючерс на нефть марки Brent дешевеет на 1,8% – до 64,92 доллара за баррель.
@Cbonds
♻️ ESG – что это и где используется?
ESG (аббревиатура от английского environment, social, governance) – это факторы, лежащие в основе принципов ответственного финансирования.
📜Принципы ответственного финансирования были разработаны рядом крупных международных инвестиционных организаций при поддержке Организации объединенных наций с целью формирования у инвесторов требований к уровню экологических, социальных и управленческих рисков финансируемых компаний для развития устойчивости мировой финансовой системы.
Что же включает в себя каждый из факторов ESG?
🌿💦 E – environment (англ. «окружающая среда») – экологические аспекты деятельности компании. Данная категория включает в себя оценку влияния компании на истощение природных ресурсов, загрязнение окружающей среды, уничтожение лесов, изменение климата и другие экологические факторы.
🧑🏻💻S – social (англ. «общество») – социальные аспекты деятельности компании.
Социальные аспекты включают в себя взаимоотношения компании с работниками, в том числе: охрана труда и безопасность условий деятельности сотрудников, гендерный состав, работу по устранению дискриминации во всех ее формах, взаимодействие компании с местными сообществами.
🔎 G – governance (англ. «корпоративное управление») – управленческие аспекты деятельности компании.
Включают в себя систему вознаграждения лиц, управляющих компанией, вовлеченность компании в коррупционные схемы, участие компании в благотворительности, налоговую стратегию.
Чем измеряется ESG?
В настоящий момент не существует единой шкалы критериев ESG, а оценка деятельности фирм на соответствие этим факторам осуществляют рейтинговые агентства. В связи с отсутствием единой методологии оценки различных рейтинговых агентств могут отличаться.
По оценке рейтингового агентства RAEX лидерами ESG-рейтинга на Российском рынке по состоянию на 15 февраля 2021 года являются: «Полиметалл», «Лукойл», «СИБУР Холдинг».
Примеры облигаций компаний, входящих в ТОП-10 рейтинга ESG России (по данным RAEX на 15.02.2021): ⛽️Лукойл, 3.875% 6may2030, USD, 🛢СИБУР Холдинг, 2.95% 8jul2025, USD, ⚒НЛМК, 4.7% 30may2026, USD,💡Энел Россия, 001P-02R, 🚂РЖД, 28, 📞Ростелеком, БО-01.
🔽 Являются ли для вас ESG-факторы важными при принятии инвестиционных решений?
ESG (аббревиатура от английского environment, social, governance) – это факторы, лежащие в основе принципов ответственного финансирования.
📜Принципы ответственного финансирования были разработаны рядом крупных международных инвестиционных организаций при поддержке Организации объединенных наций с целью формирования у инвесторов требований к уровню экологических, социальных и управленческих рисков финансируемых компаний для развития устойчивости мировой финансовой системы.
Что же включает в себя каждый из факторов ESG?
🌿💦 E – environment (англ. «окружающая среда») – экологические аспекты деятельности компании. Данная категория включает в себя оценку влияния компании на истощение природных ресурсов, загрязнение окружающей среды, уничтожение лесов, изменение климата и другие экологические факторы.
🧑🏻💻S – social (англ. «общество») – социальные аспекты деятельности компании.
Социальные аспекты включают в себя взаимоотношения компании с работниками, в том числе: охрана труда и безопасность условий деятельности сотрудников, гендерный состав, работу по устранению дискриминации во всех ее формах, взаимодействие компании с местными сообществами.
🔎 G – governance (англ. «корпоративное управление») – управленческие аспекты деятельности компании.
Включают в себя систему вознаграждения лиц, управляющих компанией, вовлеченность компании в коррупционные схемы, участие компании в благотворительности, налоговую стратегию.
Чем измеряется ESG?
В настоящий момент не существует единой шкалы критериев ESG, а оценка деятельности фирм на соответствие этим факторам осуществляют рейтинговые агентства. В связи с отсутствием единой методологии оценки различных рейтинговых агентств могут отличаться.
По оценке рейтингового агентства RAEX лидерами ESG-рейтинга на Российском рынке по состоянию на 15 февраля 2021 года являются: «Полиметалл», «Лукойл», «СИБУР Холдинг».
Примеры облигаций компаний, входящих в ТОП-10 рейтинга ESG России (по данным RAEX на 15.02.2021): ⛽️Лукойл, 3.875% 6may2030, USD, 🛢СИБУР Холдинг, 2.95% 8jul2025, USD, ⚒НЛМК, 4.7% 30may2026, USD,💡Энел Россия, 001P-02R, 🚂РЖД, 28, 📞Ростелеком, БО-01.
🔽 Являются ли для вас ESG-факторы важными при принятии инвестиционных решений?
♻️ Являются ли для вас ESG-факторы важными при принятии инвестиционных решений?
Anonymous Poll
5%
Да, я инвестирую в ESG-бонды
38%
Нет, не планирую инвестировать в ESG-бонды
19%
Рассматриваю возможность инвестиций в ESG-бонды
38%
Хочу посмотреть результат
Forwarded from ДОХОДЪ
ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ ЖДУТ ЛИШЬ ОДНО ПОВЫШЕНИЕ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ЭТОМ ГОДУ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
На этой неделе очередной опрос на тему: КАКОЙ УРОВЕНЬ СТАВКИ ВЫ ОЖИДАЕТЕ НА КОНЕЦ ГОДА? В опросе приняли участие около 16 тыс. читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 23% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.25%) или даже ниже
• 55% ожидают, что ставка на конец года не превысит 4.5%
• МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ СТАВКИ НА КОНЕЦ ГОДА – 4.46%
Таким образом, большинство уверены, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки в этом году.
Евгений Коган @Bitkogan
Я полагаю, что у ЦБ, к великому сожалению, не слишком большой зазор возможностей. Экспорт инфляции продолжается. Рост цен на значительное количество товарных групп и продовольствие в мире неизбежно ведет к ускорению инфляционных процессов в РФ, так же, как и в остальных развивающихся странах. Необходимо обратить внимание на стремительный рост доходностей по российским ОФЗ за последний месяц – это более чем серьезный индикатор. Несмотря на огромное желание ЦБ минимально менять ставки, думаю, что первое повышение нас ждет уже во втором квартале. А всего за год вполне возможны 2-3 повышения с выходом ставки к концу года на нейтральный уровень 5-5,25. И, естественно, многое будет зависеть от жесткости санкций. Это мы поймем в течение недели-двух.
MMI @russianmacro
Мы вновь удивлены результатами опроса. Предыдущий опрос показал, что читатели финансово-экономических каналов настроены весьма агрессивно – большинство ожидало первого повышения ставки уже до конца 2-го кв, а четверть респондентов была уверена, что это произойдет уже 19 марта. Тем удивительней видеть ожидания того, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки.
Мы считаем, что, сказав «А», придется говорить и «В». Если ЦБ начнет повышать ставку во 2-м кв (по марту мы уверены, что будет unchanged), то к концу года, скорее всего, доведет её до нейтрального уровня, т.е. до 5%. Но мы по-прежнему сомневаемся, что цикл повышения ставки начнется уже весной. Хотя вероятность такого сценария в наших глазах увеличилась.
Наш прогноз: первое повышение ставки в 3-м кв и 4.75% на конец года.
Всеволод Лобов @Dohod
Сценарий, при котором Банк России весной повысит ставку на 25 бп. до 4.50% и остановится на этом до конца года маловероятен. Однако именно его ожидает большинство респондентов по результатам наших последних двух опросов. Такое решение может быть сигналом к дальнейшему изменению траектории ставки, но не может существенно изменить инфляционные параметры экономики. Поэтому вопрос об уровне ставки к концу года состоит в дате начала процесса цикла ее повышения. В базовом сценарии этот цикл начнется в конце лета или осенью и уровень в 4.75% на конец года кажется наиболее вероятным. Если рост ставок в США и прочие внешние факторы создадут новые риски для потоков капитала, то, при прочих равных, этот процесс может быть начат раньше и ставка к концу года может быть повышена до 5-5.25%
Андрей Хохрин @Probonds
Моя мысль не нова. Мир набрал много долга, пользуюсь перманентно низкими ставками. А избыточная денежная эмиссия запустила инфляционную спираль. Растущая инфляция опережающими темпами удорожает стоимость заимствований. А их высокая стоимость при набранном кредитном рычаге способна провоцировать резкие кредитные скачки. Так что, если ставка в этом году будет подниматься, то как реакция на такие скачки. И эта реакция не измеряется четвертью или половиной процента. Если ключевая ставка будет поднята, то, думаю, быстро и агрессивно.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
На этой неделе очередной опрос на тему: КАКОЙ УРОВЕНЬ СТАВКИ ВЫ ОЖИДАЕТЕ НА КОНЕЦ ГОДА? В опросе приняли участие около 16 тыс. читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 23% ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне (4.25%) или даже ниже
• 55% ожидают, что ставка на конец года не превысит 4.5%
• МЕДИАННОЕ ЗНАЧЕНИЕ СТАВКИ НА КОНЕЦ ГОДА – 4.46%
Таким образом, большинство уверены, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки в этом году.
Евгений Коган @Bitkogan
Я полагаю, что у ЦБ, к великому сожалению, не слишком большой зазор возможностей. Экспорт инфляции продолжается. Рост цен на значительное количество товарных групп и продовольствие в мире неизбежно ведет к ускорению инфляционных процессов в РФ, так же, как и в остальных развивающихся странах. Необходимо обратить внимание на стремительный рост доходностей по российским ОФЗ за последний месяц – это более чем серьезный индикатор. Несмотря на огромное желание ЦБ минимально менять ставки, думаю, что первое повышение нас ждет уже во втором квартале. А всего за год вполне возможны 2-3 повышения с выходом ставки к концу года на нейтральный уровень 5-5,25. И, естественно, многое будет зависеть от жесткости санкций. Это мы поймем в течение недели-двух.
MMI @russianmacro
Мы вновь удивлены результатами опроса. Предыдущий опрос показал, что читатели финансово-экономических каналов настроены весьма агрессивно – большинство ожидало первого повышения ставки уже до конца 2-го кв, а четверть респондентов была уверена, что это произойдет уже 19 марта. Тем удивительней видеть ожидания того, что ЦБ ограничится лишь одним повышением ставки.
Мы считаем, что, сказав «А», придется говорить и «В». Если ЦБ начнет повышать ставку во 2-м кв (по марту мы уверены, что будет unchanged), то к концу года, скорее всего, доведет её до нейтрального уровня, т.е. до 5%. Но мы по-прежнему сомневаемся, что цикл повышения ставки начнется уже весной. Хотя вероятность такого сценария в наших глазах увеличилась.
Наш прогноз: первое повышение ставки в 3-м кв и 4.75% на конец года.
Всеволод Лобов @Dohod
Сценарий, при котором Банк России весной повысит ставку на 25 бп. до 4.50% и остановится на этом до конца года маловероятен. Однако именно его ожидает большинство респондентов по результатам наших последних двух опросов. Такое решение может быть сигналом к дальнейшему изменению траектории ставки, но не может существенно изменить инфляционные параметры экономики. Поэтому вопрос об уровне ставки к концу года состоит в дате начала процесса цикла ее повышения. В базовом сценарии этот цикл начнется в конце лета или осенью и уровень в 4.75% на конец года кажется наиболее вероятным. Если рост ставок в США и прочие внешние факторы создадут новые риски для потоков капитала, то, при прочих равных, этот процесс может быть начат раньше и ставка к концу года может быть повышена до 5-5.25%
Андрей Хохрин @Probonds
Моя мысль не нова. Мир набрал много долга, пользуюсь перманентно низкими ставками. А избыточная денежная эмиссия запустила инфляционную спираль. Растущая инфляция опережающими темпами удорожает стоимость заимствований. А их высокая стоимость при набранном кредитном рычаге способна провоцировать резкие кредитные скачки. Так что, если ставка в этом году будет подниматься, то как реакция на такие скачки. И эта реакция не измеряется четвертью или половиной процента. Если ключевая ставка будет поднята, то, думаю, быстро и агрессивно.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔺10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,51% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,31% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,49%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
💵 АФК Система, 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (12.5 млрд)
Оферты
🚇 ТКК, класс А1 (1.24 млрд), класс А2 (3.5 млрд)
🚘 ЛК Европлан, БО-05 (3 млрд)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔺10 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,51% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,31% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,49%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🛣 АБЗ-1, 001Р-01, доп.выпуск №1 (до 1 млрд)
Размещения
💵 АФК Система, 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (12.5 млрд)
Оферты
🚇 ТКК, класс А1 (1.24 млрд), класс А2 (3.5 млрд)
🚘 ЛК Европлан, БО-05 (3 млрд)
@Cbonds
💧Боржоми Финанс, 001Р-01
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.6% годовых / 7.75% годовых
Дюрация: 2.73
Количество сделок на бирже: 492
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 900 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (22%).
Организаторами размещения выступили Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Sber CIB. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.6% годовых / 7.75% годовых
Дюрация: 2.73
Количество сделок на бирже: 492
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 900 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (38%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн до 1 млрд рублей (22%).
Организаторами размещения выступили Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Sber CIB. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».
⚡️Российские компании: основные события, 1 марта
🧸"Детский мир" отчитается по МСФО. Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
🔌 Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос об утверждении новой дивидендной политики. (БКС Экспресс)
💡"Интер РАО" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 2020 г. (БКС Экспресс)
🔋"ТГК-1" опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 В начале года банковский сектор впервые за несколько лет столкнулся с нехваткой ликвидности. В условиях снижения объема размещения казначейства крупнейшему игроку Сбербанку пришлось пойти на более дорогие займы у ЦБ. (Коммерсантъ)
💰Чистая прибыль "Мосэнерго" (входит в "Газпром энергохолдинг") по РСБУ в 2020 году снизилась на 18,1% по сравнению с предыдущим годом и составила 14,266 млрд рублей. (Прайм)
⚒ "Уралкалий" по итогам 2020 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 2,015 млрд рублей против 79,147 млрд рублей годом ранее. (Прайм)
🧸"Детский мир" отчитается по МСФО. Ранее сообщалось, что выручка ретейлера по итогам года увеличилась на 11,9%, до 142,9 млрд руб. EBITDA, по прогнозу, составит 25 млрд руб., прибыль — 6 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)
🔌 Заседание совета директоров "Юнипро". В повестке вопрос об утверждении новой дивидендной политики. (БКС Экспресс)
💡"Интер РАО" опубликует операционные и финансовые результаты по МСФО за 2020 г. (БКС Экспресс)
🔋"ТГК-1" опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 В начале года банковский сектор впервые за несколько лет столкнулся с нехваткой ликвидности. В условиях снижения объема размещения казначейства крупнейшему игроку Сбербанку пришлось пойти на более дорогие займы у ЦБ. (Коммерсантъ)
💰Чистая прибыль "Мосэнерго" (входит в "Газпром энергохолдинг") по РСБУ в 2020 году снизилась на 18,1% по сравнению с предыдущим годом и составила 14,266 млрд рублей. (Прайм)
⚒ "Уралкалий" по итогам 2020 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 2,015 млрд рублей против 79,147 млрд рублей годом ранее. (Прайм)
🛣 Книга заявок по доп.выпуску №1 облигаций «АБЗ-1» серии 001Р-01 на сумму до 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 3 марта
Объем доп.выпуска серии 001Р-01: до 1 млрд
Дата погашения: 25 декабря 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: 100.25-100.5% от номинала (YTM 12.4-12.26% годовых).
Планируемая дата размещения: 5 марта
🧑🏻💻Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, агент по размещению – BCS Global Markets.
Объем доп.выпуска серии 001Р-01: до 1 млрд
Дата погашения: 25 декабря 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: 100.25-100.5% от номинала (YTM 12.4-12.26% годовых).
Планируемая дата размещения: 5 марта
🧑🏻💻Организаторами выступают BCS Global Markets, Газпромбанк, СКБ-банк, Совкомбанк, агент по размещению – BCS Global Markets.
💻💡Онлайн-семинар «В гостях у PREQVECA» с Петром Лукьяновым – запись на YouTube
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр Лукьянов, венчурный инвестор и профессиональный управляющий, основатель и управляющий партнер фондов Terra VC и Phystech Ventures. С Петром мы побеседовали о мифах и реалиях венчурных инвестиций, деятельности двух интересных фондов, находящихся под его управлением, перспективах и планах на будущее.
🧑🏻💻Модераторы онлайн-семинара – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин и генеральный директор Preqveca Канр Лиджиев.
⚡️Запись онлайн-семинара уже доступна на нашем YouTube-канале.
Приятного просмотра!
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр Лукьянов, венчурный инвестор и профессиональный управляющий, основатель и управляющий партнер фондов Terra VC и Phystech Ventures. С Петром мы побеседовали о мифах и реалиях венчурных инвестиций, деятельности двух интересных фондов, находящихся под его управлением, перспективах и планах на будущее.
🧑🏻💻Модераторы онлайн-семинара – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин и генеральный директор Preqveca Канр Лиджиев.
⚡️Запись онлайн-семинара уже доступна на нашем YouTube-канале.
Приятного просмотра!
YouTube
"В гостях у PREQVECA": основатель и управляющий Phystech VC Пётр Лукьянов
В рамках цикла онлайн-мероприятий Cbonds Group мы запустили новую видеорубрику «В гостях у PREQVECA».
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр…
В гостях у PREQVECA – это беседы c людьми, играющими ведущую роль на рынках Private Equity, Venture Capital и M&A России и стран СНГ. Первый гость – Петр…
💡🚚 Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций «Элемент Лизинг»
4 марта в 16:30 мы побеседуем с представителем компании «Элемент Лизинг», которая входит в ТОП-25 лизинговых компаний России (согласно данным Эксперт РА по итогам 9 мес. 2020 г.), занимает 11-е место по количеству заключенных сделок, 10-е место по объему нового бизнеса в сегменте грузового автотранспорта, 7-е место в сегменте автобусов и троллейбусов, а также медицинского и фармацевтического оборудования; 13-е место в сегменте малого бизнеса, 4-е место – по объему нового бизнеса в сегменте физических лиц и 1-е место по финансированию коммерческих автомобилей марки ГАЗ.
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты их предстоящего выпуска облигаций и дальнейшие планы.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Андрей Писаренко, генеральный директор, Элемент Лизинг
• Ольга Бортняева, первый заместитель генерального директора, Элемент Лизинг
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 4 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
4 марта в 16:30 мы побеседуем с представителем компании «Элемент Лизинг», которая входит в ТОП-25 лизинговых компаний России (согласно данным Эксперт РА по итогам 9 мес. 2020 г.), занимает 11-е место по количеству заключенных сделок, 10-е место по объему нового бизнеса в сегменте грузового автотранспорта, 7-е место в сегменте автобусов и троллейбусов, а также медицинского и фармацевтического оборудования; 13-е место в сегменте малого бизнеса, 4-е место – по объему нового бизнеса в сегменте физических лиц и 1-е место по финансированию коммерческих автомобилей марки ГАЗ.
Обсудим вопросы деятельности компании, ключевые аспекты их предстоящего выпуска облигаций и дальнейшие планы.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Андрей Писаренко, генеральный директор, Элемент Лизинг
• Ольга Бортняева, первый заместитель генерального директора, Элемент Лизинг
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⏱ Когда: 4 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
