📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 24 февраля

🇪🇺Fitch Ratings подтвердило рейтинг Европейского Союза на уровне "AAA" со стабильным прогнозом.

🇹🇼Moody's изменило прогноз Тайваня на позитивный, подтвердив рейтинг на уровне "Aa3 ".

Решение Moody's изменить прогноз на "позитивный" со "стабильного" отражает появление признаков устойчивости экономики Тайваня, а также повышение конкурентоспособности высокотехнологичного, ориентированного на экспорт, производственного сектора Тайваня.

💡🇷🇺 Настроения локальных рынков: поучительная сессия в ОФЗ

Источник: аналитический обзор РОСБАНКа

Вчерашний день начинался весьма радужно для российского госдолга.

Средний участок кривой ОФЗ-ПД стоял без изменений относительно пятницы 19.02, а доходности длинных бумаг снижались на 3-5 б.п. в ответ на небольшое укрепление рубля и позитив с мировых рынков (обещания мягкости от главы ФРС Дж.Пауэлла). Затем, однако, настроения легко развернулись – к концу торговой сессии изменения доходности составили +1/+2 б.п. в середине кривой и 0/-2 б.п. в длине.

🛢Разумеется, сейчас – при нефти $67/барр. и “мягком обещании” госбанков покрыть потребности федерального бюджета в новых локальных заимствованиях – общая обстановка в ОФЗ выглядит более комфортно, чем несколько недель назад. Однако для возврата рынка в режим ралли нам кажется необходимым, чтобы эти позитивные факторы нашли отражение в чем-то осязаемом, например, резком укреплении рубля, череде успешных первичных аукционов – или, как вариант, более четких сигналах от ЦБ, что вероятное ужесточение ДКП не будет слишком жестким. На текущий момент, покуда эти осязаемые последствия не проявились, резонно ожидать, что большинство участников рынка будут занимать выжидательную позицию.

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🏬 «Кировский завод», 02 (2 млрд)

Сбор заявок – ориентировочно 10 марта, размещение – 12 марта.

Организаторы – АБ РОССИЯ, ИК «Ай Ти Инвест»

💡Подробнее – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций ПАО «Кировский завод»

📝Финальные ориентиры

🌾 «Росагролизинг», 001P-02 (7 млрд): финальный ориентир ставки купона – 7.9% годовых, эффективной доходности – 8.06% годовых.

✈️ «Аэрофьюэлз», 001P-01 (до 1 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.25% годовых, эффективной доходности – 9.58% годовых.

🏢🏗 «Группа ЛСР», 001Р-06 (5 млрд)

❗️Сбор заявок – завтра с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 2 марта.

Ориентир ставки купона – 8,15-8,4% годовых, эффективной доходности – 8,4-8,67% годовых.

📝Организаторы – Россельхозбанк, SberCIB, Совкомбанк.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

⚒ «Распадская» ("AA+(RU)/-" – ACRA/Expert RA) зарегистрировала бессрочную программу облигаций серии 001Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок обращения облигаций – 10 лет. Размещение выпусков пройдет по открытой подписке.

💵 МФК «Центр Финансовой Поддержки» ("-/ruBB-" – ACRA/Expert RA) 2 марта разместит выпуск облигаций серии 01 на сумму до 500 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года. Купонный период – месяц. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Ставка 1-36 купонов установлена на уровне 13.5% годовых. Направление деятельности компании – выдача микрозаймов физ. лицам и индивидуальным предпринимателям.

🧑🏻‍💻Число частных инвесторов c брокерскими счетами на Московской бирже с начала года выросло на 1,2 млн человек и достигло 10 млн. Частные инвесторы обеспечивают значительную часть оборотов на рынках биржи. Их доля в объеме торгов акциями – 42%, облигациями – 10,5%, деривативами – 42%, валютой – 14%, сообщает Биржа.

@Cbonds

​​‼️ Уже завтра!

26 февраля в 11:30 ждем всех на первый онлайн-семинар из цикла «В гостях у PREQVECA». Участие бесплатное.

Мы пригласили на наш первый эфир Петра Лукьянова, со-основателя и управляющего партнера Phystech VC и Terra VC.

Из первых рук мы узнаем:

- как становятся управляющими партнерами фонда?
- портрет современного русского LP и почему они выбирают такую форму приложения своего капитала?
- глобальный венчурный рынок и кому интересны российские технологии?
- государственные деньги: «токсичны» или «вы просто не умеете их готовить»?
- традиционная энергетика: что тут все-таки происходит (в первую очередь нефтегаз)?
- альтернативная энергетика: куда движемся?
- промышленный венчур: что за зверь такой?
- «взлетят» ли дроны?
И многое другое.

Также вы можете задать свои вопросы Петру и получить ответ в прямом эфире.

Для участия необходимо зарегистрироваться по ссылке: https://zoom.us/webinar/register/7016134769133/WN\_\_JdJsjiHR2GB2Am8Ndsz3g

Онлайн-семинар проходит при поддержке Tech Investor Club.

Ждем всех на эфире!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,48% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,47% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,26% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,39%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢 Группа ЛСР, 001P-06 (5 млрд)
📝 ИА Титан-3, класс А (2.4 млрд)

Размещения
💧Боржоми Финанс, 001Р-01 (7 млрд)

Оферты
🚚 ТрансФин-М, 002P-01 (32.69 млрд), 002Р-02 (2.77 млрд)
💵 Альфа-Банк, БО-40 (10 млрд)

@Cbonds

Российские компании: основные события, 26 февраля

🏗 Группа "Эталон" представит отчет об оценке активов за 2020 год. (БКС Экспресс)

💰"Мосэнерго" опубликует отчет по РСБУ за 2020 год. (БКС Экспресс)

⚒ Акции "Норильского никеля" упали на минимум с конца года. Поводом стала череда негативных для компании событий. (ИК Фридом Финанс)

🏦 ВТБ планирует увеличить прибыль, которая по итогам прошлого года немного превысила консенсус-прогноз. Показатель составил 75 млрд руб., а в текущем году банк ожидает его роста до 200-250 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)

🛳 Акции "Совкомфлота" могут войти в базу расчёта индекса Московской биржи, а депозитарные расписки Qiwi попали в лист ожидания на исключение из нее. (Прайм)

📝 Книги заявок сегодня, 26 февраля

🏢 Книга заявок по облигациям «Группа ЛСР» ("B1/-/B+" – M/S&P/F; "-/ruA" – ACRA/Expert RA) серии 001P-06 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 8.15-8.4% годовых, эффективной доходности – 8.4-8.67% годовых. Организаторы – Совкомбанк, Россельхозбанк, SberCIB. Агент по размещению – Совкомбанк.

📝 Книга заявок по жилищным облигациям «ИА Титан-3» класса «А» на 2.434 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки 1-го купона – не выше 7.45% годовых, эффективной доходности – не выше 7.66% годовых. Организатором и агентом по размещению выступает Sber CIB. ПВО – «РЕГИОН Финанс».

🏭 Книга заявок по облигациям «ТМК» серии 001Р-03 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 7.35% годовых. Организатором и агентом по размещению выступает Московский кредитный банк.

🛒💻Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ООО «Евроторг» – запись на YouTube

В новом выпуске онлайн-семинаров Cbonds мы побеседовали с представителями белорусской компании ООО «Евроторг», которая вновь выходит на российский облигационный рынок.

В 2017 году «Евроторг» разместил первый выпуск еврооблигаций и с тех пор активно присутствует на международных рынках капитала. В 2019 году Компания успешно дебютировала на Московской бирже с выпуском облигаций на 10 млрд рублей, который был удостоен престижной номинации «Дебют года» на Cbonds Awards 2019. На сегодняшний день объем облигаций в обращении на российском рынке составляет 15 млрд рублей.

📍В рамках онлайн-семинара мы вместе с генеральным директором ООО «Евроторг» Андреем Зубковым, финансовым директором Алесей Сапуновой и директором по работе с инвесторами Андреем Белковцом обсудили вопросы деятельности компании и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.

👉🏻 Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

​​🚛 СДЭК-Глобал, БО-П01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 9.5% годовых / 9.93% годовых
Дюрация: 3.92

Количество сделок на бирже: 479
Самая маленькая сделка: 3000 рублей
Самая крупная сделка: 93 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки от 50 до 100 млн рублей, на втором месте идут сделки от 1 до 5 млн рублей (29%).

Организатором выступил «ЮНИСЕРВИС КАПИТАЛ». Андеррайтер – БАНК «ЛЕВОБЕРЕЖНЫЙ». ПВО – «ЮЛКМ».

​​💻 Селектел, 001Р-01R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 3 млрд руб.
Купон / Доходность: 8.5% годовых / 8.68% годовых
Дюрация: 2.7

Количество сделок на бирже: 11 637
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 200 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (25%) заняли сделки до 1 млн рублей, на втором месте идут сделки от 10 до 50 млн рублей (23%).

Организаторами размещения выступили Московский Кредитный Банк, Райффайзенбанк, SberCIB, Тинькофф Банк.

👉🏻 Подробнее об эмитенте – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций «Selectel».

📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 25 февраля

🇧🇿S&P Global Ratings понизило рейтинг Белиза до уровня "CC ", изменив прогноз на негативный.

Решение S&P Global Ratings понизить рейтинг Белиза отражает повышение рисков обмена долгов и отсутствие уверенности в возможности своевременных выплат по пропущенным купонным периодам по долларовым облигациям со сроком погашения в 2034 году.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Рынок ОФЗ: цены госбумаг вновь начали снижаться в рамках общемирового тренда, наблюдающегося на рынках капитала, доходность в среднем по рынку вчера выросла на 6 б.п. на фоне незначительного снижения активности участников торгов.

На первичном рынке в корпоративном сегменте активность умеренная. Вчера собирал книгу на новый выпуск Росагролизинг, сегодня на рынок выйдет ЛСР. В стадии премаркетинга сейчас находятся выпуски Кировского завода, Евроторга (Беларусь), ВИС Финанс, НК «Продовольственная контрактная корпорация» (Казахстан), Русской Аквакультуры и др. Эмитенты планируют выйти на рынок в феврале – марте.

🏗 ЛСР, 001Р-06 В последний раз на рынок Группа ЛСР выходила осенью 2019г. Вторичная кривая представлена 5 выпусками облигаций с погашением в 2021-2024гг. Последние сделки в собственных более длинных и ликвидных выпусках ЛСР,001Р-04 и 001Р-05 проходили с доходностью порядка 7,6% при дюрации 2,47 и 2,55г. соответственно, что транслируется в спред к ОФЗ 215-220 б.п. Новый выпуск Группы ЛСР предлагает существенную, порядка 225 б.п., «премию» к собственной вторичной кривой облигаций. Рекомендуем участие в размещении с купоном не ниже 8,05% годовых, что транслируется в доходность 8,30% годовых и спред к кривой госбумаг 240 б.п.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📈💵Внутренний рынок: рост доходностей на долговом рынке США ускорил отток средств с развивающихся рынков

Источник: аналитический обзор УРАЛСИБа

Вчера на фоне роста доходности UST10 более чем на 10 б.п. за день усилились распродажи со стороны глобальных инвесторов на развивающихся рынках.

💸В результате большинство валют развивающихся стран дешевело к доллару США, доходности же на локальных рынках росли. Аналогичная ситуация сложилась и в российском долговом сегменте. Курс рубля снижался к основным мировым валютам практически на протяжении всего торгового дня, несмотря на сохраняющийся высокий уровень нефтяных котировок, и к вечеру снижение даже усилилось. Долговой рынок вновь двигался вниз.

Рост доходности на среднем участке суверенной кривой достиг 8–14 б.п., на дальнем отрезке он был менее выраженным, составив 4–7 б.п. В результате наклон суверенной кривой на участке 5–15 лет снизился на 10 б.п., на участке 2–5 лет, наоборот, вырос. Мы полагаем, что в ближайшее время произойдет уплощение и на коротком отрезке кривой. Среди наиболее активно торговавшихся вчера выпусков можно выделить ОФЗ 26234 с погашением в 2025 г., они потеряли почти 0,5% от номинала, доходность выросла на 14 б.п. до 6,14%, а также ОФЗ 26232 с погашением в 2027 г., они также подешевели на 0,5%, доходность повысилась на 10 б.п. до 6,45%. Сегодня рост доходности может продолжиться.

🔼В январе доля нерезидентов на рынке ОФЗ немного увеличилась
По оценке ЦБ, доля госбумаг, принадлежащая нерезидентам, в январе выросла до 23,4%, на конец 2020 г. она равнялась 23,3%. Рост вложений составил 9 млрд руб., это меньше, чем в октябре и ноябре, когда доля ОФЗ, принадлежащая нерезидентам, уменьшалась. Это связано с тем, что объем первичных размещений в январе был крайне низким. Несмотря на сохранявшийся приток средств нерезидентов, в первый месяц года рынок ОФЗ снижался. В феврале же, как мы полагаем, потоки от нерезидентов развернулись, и, скорее всего, по итогам месяца мы увидим существенный отток их средств.

📌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🌾 «НК «Продовольственная контрактная корпорация», 01 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок и размещение – март. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

Тип размещения: букбилдинг на Московской бирже и подписка на KASE.

Расчеты: Московская биржа: в рублях; KASE: в тенге через ЦД по официальному курсу тенге к российскому рублю, установленному НБРК на дату определения ставки отсечения.

📝Финальные ориентиры

🏢 «Группа ЛСР», 001P-06 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 8% годовых, эффективной доходности – 8.24% годовых.

💵 ИА Титан-3, класс А: финальный ориентир ставки купона – 7.45% годовых, эффективной доходности – 7.66% годовых. Объем размещения составит 2 210 148 штук облигаций.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Новый облигационный выпуск Группы «ВИС»

3 марта в 16:30 мы побеседуем с представителями Группы «ВИС» – российским инфраструктурным холдингом, одним из лидеров рынка государственно-частного партнёрства (ГЧП).
В октябре 2020 года компания дебютировала с первым выпуском биржевых облигаций и сейчас возвращается с новым выпуском.

В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании, предварительные итоги 2020 года, что изменилось за последние полгода и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Людмила Паршакова, заместитель генерального директора, Группа ВИС
• Наталья Виноградова, вице-президент, заместитель начальника департамента рынков долгового капитала, BCS Global Markets

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

⏱ Когда: 3 марта, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇧🇾 Глава Минфина Белоруссии ("B3/B/B" – M/S&P/F; "B+/-" – ACRA/Expert RA) Юрий Селиверстов заявил, что республика пока не планирует выпуск евробондов, но рассматривает размещение гособлигаций на Московской бирже в 2021 году.

💵 Альфа-Банк ("Ba1/BB+/BB+" – M/S&P/F; "AA+(RU)/ruAA+" – ACRA/Expert RA) выкупил по оферте облигации серии БО-40 на 7.7 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.

📊 Рубль стабилен к доллару и растет к евро, корректируя ощутимое падение четверга: курс доллара расчетами "завтра" поднимается на 2 копейки, до 74,77 рубля, курс евро снижается на 36 копеек – 90,6 рубля, следует из данных торгов. Майский фьючерс на нефть марки Brent дешевеет на 1,8% – до 64,92 доллара за баррель.

@Cbonds