📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 12 февраля

Moody's:
🇱🇹Повысило рейтинг Литвы до уровня "A2", понизив прогноз до стабильного;

S&P Global Ratings:
🇪🇹Понизило рейтинг Эфиопии до уровня "B-" с возможным понижением прогноза;
🇭🇺Подтвердило рейтинг Венгрии на уровне "ВВВ" со стабильным прогнозом;
🇱🇻Подтвердило рейтинг Латвии на уровне "А+" со стабильным прогнозом;
🇱🇹Подтвердило рейтинг Литвы на уровне "А+" со стабильным прогнозом;
🇸🇪Подтвердило рейтинг Швеции на уровне "ААА" со стабильным прогнозом;

Fitch Ratings:
🇬🇪 Подтвердило рейтинг Грузии на уровне "ВВ"с негативным прогнозом;
🇭🇺 Подтвердило рейтинг Венгрии на уровне "ВВВ" со стабильным прогнозом;
🇳🇴 Подтвердило рейтинг Норвегии на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📞«Эксперт РА» выразил независимое мнение о соответствии облигаций «МТС» принципам социальных облигаций и о соответствии проектов, рефинансируемых и финансируемых ими, международно признанным принципам и стандартам в сфере «социального» финансирования. (Подробнее)

🛒 Сеть Fix Price объявила о намерении провести IPO на Лондонской бирже и получить вторичный листинг на Московской бирже. Организаторами IPO станут BofA Securities, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley и VTB Capital.

💵 «МТС – Банк» утвердил условия бессрочной программы облигаций серии 001 на 15 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 3 650 дней.

🏛Банк России допустил к размещению и публичному обращению в России облигации НК «Продкорпорация» серии 01. Одновременно регулятор принял решение о регистрации проспекта облигаций указанной серии. Планируемый объем размещения – 7 млрд рублей.

📝 «Лидер-Инвест» 20 февраля планирует провести вторичное размещение облигаций серии БО-П02 объемом до 5 млрд рублей. Организаторами выступят ВТБ Капитал, СКБ-банк, BCS Global Markets, Промсвязьбанк, Универ Капитал, Банк Держава.

❓Саморегулируемые ассоциации фондового рынка разработали механизм и вопросы тестирования неквалифицированных инвесторов. Оно включает семь вопросов по каждому из семи видов инструментов, требующих применения механизма. Обязательным тестирование станет с 1 октября, но в случае утверждения брокеры смогут предлагать добровольно пройти его с апреля.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,29% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,32% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,03% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,03%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚂 РЖД, 001Б-08 (от 10 млрд)

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-40 (300 млрд), КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (65.36 млрд)
🚚 ЛК Европлан, 001Р-01 (13 млрд)
💵 Россельхозбанк, БO-09-002P (5 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💻🏭Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ПАО «Кировский завод» – запись на YouTube

Представляем вашему вниманию запись нового онлайн-семинара Cbonds, посвященного выпуску облигаций предприятия-символа промышленного Петербурга – ПАО «Кировский завод».

📜 «Кировский завод» был основан в 1801 году по Указу императора Павла I, история предприятия неразрывно связана с историей нашей страны, жизнью многих петербуржцев и их семей. Во все времена ГК «Кировский завод» была и сегодня остается одним из крупнейших российских промышленных предприятий России. Завод выпускает тракторы, буровую технику, турбогенераторы для ледоколов, оборудование для тепло- и гидроэнергетики, металлургическую продукцию и многое другое.

💡Гости нашего онлайн-семинара, генеральный директор предприятия Георгий Семененко и финансовый директор Григорий Горячих, рассказали про организационную структуру Группы, направления деятельности и многое другое. Готовящийся выпуск облигаций представил руководитель департамента корпоративного финансирования Банка «РОССИЯ» Дмитрий Раевский.

👉🏻Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

🚂 Книга по облигациям «РЖД» серии 001Б-08 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: не менее 10 млрд
Срок обращения выпуска: бессрочные
Сall-опционы: первый – через 5.3 года с момента начала обращения, последующие – каждые 5 лет по цене 100% от номинала.
Купонные периоды: 1-ый купон – 295 дней, далее – по 182 дня.

Индикативная ставка 1-го купона: значение G-curve на сроке 5 лет + 175-185 б.п

Предварительная дата начала размещения: 25 февраля

🧑🏻‍💻Организаторами размещения выступят ВБРР, Московский Кредитный Банк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, агентом по размещению – ВТБ Капитал.

⚡️Российские компании: основные события, 16 февраля

🔗 "Норникель" отчитается за 2020 год. Ожидается выручка в объеме $15,3 млрд при EBITDA на уровне $7,7 млрд и прибыли в размере $4,4 млрд (без учета обязательств по выплате компенсаций). (Ик Фридом Финанс)

💻 "Яндекс Н. В." отчитается за четвертый квартал. Консенсус-прогноз закладывает выручку по итогам года на уровне 218 млрд руб. с EBITDA 49 млрд руб. и прибылью 24 млрд руб. За квартал выручку ожидают в объеме 70 млрд руб. (Ик Фридом Финанс)

🏛 Сбербанк купил компанию «Ё-инжиниринг», которая разрабатывала российский гибрид "Ё-мобиль". Он обошелся в €150 млн, но в итоге был закрыт до начала серийного выпуска. (Коммерсанть)

🏦Состоится заседание наблюдательного совета Сбербанка. По итогам заседания пройдет онлайн-пресс-конференция президента, председателя правления Сбербанка Г.Грефа. (БКС Экспресс)

🏢 Совет директоров "Газпрома" рассмотрит вопрос о развитии газоперерабатывающих производств и перспективных технологий газопереработки. (БКС Экспресс)

🛢На данный момент "Роснефть" – единственная компания нефтегазового сектора, сумевшая продемонстрировать в прошлом году прибыль, которая составила 147 млрд руб. (Известия)

📈🇷🇺Российский рынок и рубль могут продвинуться выше

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник выросли и закрылись у максимумов дня, стремясь в район 3500 и 1500 пунктов.

📍Индикаторы, таким образом, вот-вот обновят январские пики 3520 и 1507 пунктов, закрепление выше которых может открыть рынку новые горизонты роста. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3440-3540 пунктов.

💰Рубль на Мосбирже накануне укрепился в пределах 0,6% к доллару и евро, достигнув максимумов с января. Пара доллар/рубль стремилась к отметке 73 руб., закрепление ниже которой наверняка подтолкнет её к минимуму конца декабря 72,66 руб. Пара евро/рубль опустилась чуть ниже 89 руб. и сохраняет склонность к движению в район 88,30 руб. (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Рубль пытается сломать среднесрочный нисходящий тренд, но более достоверно успешность процесса можно будет оценить по уровням конца недели.

🆙 В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в умеренный плюс, продолжая отыгрывать оптимизм за рубежом. Замедление ралли нефтяных цен, однако, может ограничить повышение, в особенности по рублю. День отметится публикацией макроэкономических данных в Европе, а также финансовыми результатами Яндекса и Норникеля, в бумагах которых ожидается повышенная активность. Российский рынок вполне может обновить январские пики, но пока нельзя однозначно сказать, станет ли такой скачок началом новой волны роста или предвестником коррекции.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇷🇺 Сегодня в центре внимания рынка – объявление параметров регулярного аукциона ОФЗ

Источник: Аналитический обзор "ВТБ Капитал"

📌 На последних двух аукционах, несмотря на неблагоприятную рыночную конъюнктуру, к размещению предлагались по два выпуска с фиксированным купоном в объеме доступных остатков, плюс инфляционный линкер.

💡Мы полагаем, что и на этот раз Минфин может предложить такую же комбинацию бумаг, учитывая медленную реализацию плана заимствований на 1к21, повышенный спрос на последнем аукционе и приверженность регулятора идее снизить долю флоутеров в размещаемом объеме (судя по комментариям Минфина на прошлой неделе).

С другой стороны, в последние несколько недель тактика Минфина на первичном рынке нередко оказывается неожиданной для инвесторов, и вероятность позитивных сюрпризов также полностью исключать нельзя (включая, например, предложение только одного выпуска с фиксированным купоном или двух, но в лимитированном объеме).

Последний сценарий не является базовым для нас, но с точки зрения рынка мог бы поддержать котировки – мы считаем, что уже вскоре может быть достигнут баланс цен на среднем и дальнем отрезках кривой ОФЗ, поскольку уже сейчас спреды по отношению к ключевой ставке выглядят широкими, даже с учетом ужесточения риторики Банка России и роста доходностей UST.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​📈Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия

16 апреля 2021 г. в Новосибирске Cbonds проведёт конференцию "Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия"

💰Выпуск облигаций и IPO теперь доступны не только крупным корпорациям, но и компаниям среднего, а иногда и малого бизнеса.
На конференции профессиональные организаторы расскажут о процедуре выпуска, юридических аспектах и требованиях к эмитентам МСП и поделятся практическими кейсами по выводу компаний на рынок публичных заимствований.
Также спикеры обсудят шаги по привлечению стратегического инвестора и подготовке компании к IPO.

😉Регистрация
❗️Участие БЕСПЛАТНО для представители промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (за исключением юридических, консультационных и IT-компаний) не более 2-х человек от одной организации.
Для остальных делегатов стоимость участия составляет 35 000 рублей.

🏭 «Трубная Металлургическая Компания», 001Р-02 (10 млрд)

❗️Сбор заявок – 17 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 февраля.

⚡️Ориентир ставки купона – 7.15-7.4% годовых, эффективной доходности – 7.34-7.61% годовых.

🚂«РЖД», бессрочные облигации серии 001Б-08

Финальный ориентир ставки 1-го купона – 7.8% годовых (значение G-curve на сроке 5 лет + 175 б.п.).

❗️Объем размещения зафиксирован и составит 24 млрд рублей.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ГК «Талан»

19 февраля в 11:30 мы побеседуем с представителями ГК «Талан», девелоперской компании, которая работает на рынке недвижимости 19 лет в 13 городах России.

В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности группы компаний и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Роман Гусев, заместитель генерального директора по финансам (финансовый директор), УК ТАЛАН
• Наталья Гарифуллина, заместитель генерального директора по маркетингу, УК ТАЛАН
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк

Это уникальный шанс задать вопрос руководству эмитента и представителям организатора выпуска в прямом эфире.

⏱ Когда: 19 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🏢🏗 «Группа ЛСР», 001Р-06 (5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на конец февраля, дата начала размещения будет определена позднее.

❗️Ориентир ставки купона – не выше 225 б.п. к значению G-curve на сроке 5 лет с фиксацией числового значения в дату сбора книги заявок.

💵 АФК «Система», 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (до 10 млрд)

Сбор заявок – 19 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – первая неделя марта 2021 года.

🔑 Облигационный долг Эмитента: 157.2 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 4.9 млрд руб. относительно 39.8 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Общий долг Эмитента на 30 июня 2020 г. составил 707.1 млрд руб. относительно 702.7 млрд руб. на аналогичную дату 2019 г.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 (погашение – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26236 (погашение – 17 мая 2028 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения

📝 «Распадская» утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 001Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 3 640 дней (10 лет).

💡Минфином РФ разработан законопроект, предоставляющий право квалифицированным инвесторам – физлицам приобретать «бессрочные облигации», номинал которых равен или превышает 1 млн рублей. Данная норма позволит увеличить спрос на облигации без срока погашения при первичных размещениях, создаст поддержку ликвидности данного инструмента и одновременно пополнит инструментарий квалифицированных инвесторов новым доходным и надежным инструментом.

🏛 Сбербанк готов покупать облигации федерального займа России, вместе с ВТБ и остальным рынком спокойно покроет потребности бюджета в заимствованиях, заявил Герман Греф.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,38% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,37% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,11% (🔺8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,26%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏭 ТМК, 001Р-02 (10 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26233 (314 млрд), 26236 (458 млрд)

Размещения
🏦 КБ Ренессанс Кредит, БО-06 (4 млрд)
💵 Промсвязьбанк, 003Р-04 (15 млрд)

Оферты
🚂 РЖД, БО-11 (15 млрд)
🛳 ПКТ, 02 (5 млрд)

@Cbonds

​​🚗 ЛК Европлан, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 13 млрд руб.
Купон / Доходность: 7.1% годовых / 7.29% годовых
Дюрация: 2.82

Количество сделок на бирже: 3830
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 3 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (47%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идет сделка на 3 млрд рублей (23%).

Организаторами размещения выступили Альфа-Банк, БК Регион, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Московский кредитный банк, Совкомбанк.

⚡️Российские компании: основные события, 17 февраля

⛏"Новатэк" отчитается за четвертый квартал 2020-го. Консенсус-прогноз предполагает выручку на уровне 772 млрд руб. с EBITDA в размере 245 млрд руб. и прибылью в объеме 142 млрд руб. (ИК Фридом Финанс)

🧑🏽‍💻Представители "Новатэка" и "Росатома" будут участвовать от России в Арктическом экономическом совете. (Прайм)

🏛 Сбербанк и Газпромбанк предложили российским властям разработать меры государственного стимулирования и поддержки ESG-продуктов на финансовом рынке, в том числе ввести субсидии по кредитам и предоставить инвесторам налоговые льготы. (Прайм)

💡День инвестора и аналитика "Энел Россия" (БКС Экспресс)

📝 Книги заявок сегодня, 17 февраля

🏭 Книга заявок по облигациям «ТМК» серии 001Р-02 на 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 7.15-7.4% годовых, эффективной доходности – 7.34-7.61% годовых. Организатором по размещению выступят Альфа Банк, АТОН, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский Кредитный банк, SberCIB, СКБ-Банк. Агент по размещению – Московский Кредитный банк.

💧Книга заявок по облигациям «Боржоми Финанс» серии 001Р-01 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 7.95-8.2% годовых, эффективной доходности – 8.11-8.37% годовых. Организаторами выступают Альфа-Банк, Райффайзенбанк, Sber CIB. Агент по размещению – Альфа-Банк. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».

🏛📃 Главным событием на российском финансовом рынке стали итоги заседания Центробанка по монетарной политике

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 15 февраля

• Банк России ожидаемо сохранил ключевую ставку неизменной на историческом минимуме в 4,25% годовых;
• В пользу такого решения выступили рост инфляции выше целевых 4%, улучшение ситуации в экономике и сохранение геополитических рисков;
• Регулятор ожидает пика годовой инфляции на уровне 5,5% в начале марта и последующего замедления до 3,7-4,2% к концу года;
• По прогнозу ЦБ, экономика в этом году вырастет на 3-4% и вернется на допандемический уровень уже к концу этого года, а не к середине 2022 года;
• ЦБ признал завершенность цикла смягчения ДКП и дал сигнал о готовности к постепенному возвращению ставки в нейтральный диапазон 5-6%;
• Полагаем, что в отсутствие внешних шоков Банк России может в этом году один раз повысить ключевую ставку на 25 б.п., до 4,5%:
• На долговом рынке доходности ОФЗ выросли на 20-30 б.п.; курс рубля к доллару укрепился на 1,5%, до отметки 73 благодаря подъему нефтяных цен.

🔎 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​💡🇨🇳 Уже завтра: «Китайский долговой рынок для иностранных инвесторов» – онлайн-семинар Cbonds

⏱ Когда: 18 февраля 2021 г. в 12:00 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация
🇬🇧 Язык семинара: английский
❗️Участие бесплатное

18 февраля 2021 г. в 12:00 (мск) эксперты обсудят обстановку на рынке внутренних облигаций Китая, расскажут о возможностях и способах инвестирования на внутренний рынок для иностранных инвесторов, поделятся опытом инвестирования на рынке, ответят на вопросы слушателей.

Александр Бударин (Cbonds) раскроет основную статистику рынка, презентовав ее на платформе Cbonds, Фиби Лян (Bond Connect) расскажет о возможностях доступа на внутренний рынок через платформу BondConnect, Терри Чжан (Pengyuan International) прольет свет на кредитные рейтинги и риски на рынке, Мишель Чжан и Хейли Хэ (Agricultural Bank of China) поделятся информацией об альтернативных каналах доступа на внутренний рынок облигаций, а также опытом инвестирования на рынке.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!