⚡️Российские компании: основные события, 15 февраля

🧪"Акрон" опубликует ежеквартальный отчет эмитента за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)

✈️ Арбитражный суд Москвы зарегистрировал иск госкорпорации "ВЭБ.РФ", требующей взыскать около 208 млн рублей с авиакомпании "Ютэйр". (Прайм)

🏢Арбитражный суд Москвы прекратил производство по иску банка "Траст", в котором он оспаривал ряд сделок с участием компании "Открытие Холдинг", причинивших, как полагал истец, ему убытки на 18 млрд рублей. (Прайм)

​​💰ХКФ Банк, БО-07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 5 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.85% годовых / 7.03% годовых
Дюрация: 2.73

Количество сделок на бирже: 1381
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 674 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (58%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 500 млн рублей (13%).

Организаторами выступили BCS Global Markets, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Россельхозбанк.

​​💵 Банк ФК Открытие, БО-П07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 15 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.25% годовых / 6.35% годовых
Дюрация: 2.77

Количество сделок на бирже: 334
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 4.2 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки от 500 млн до 1 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 2 до 5 млрд рублей (28%).

Организаторами выступили банк «Открытие», БК Регион, Московский Кредитный Банк.

​​🚂 РЖД, 001Р-22R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.85% годовых / 6.97% годовых
Дюрация: 5.28

Количество сделок на бирже: 21
Самая маленькая сделка: 100 тыс. рублей
Самая крупная сделка: 4.9 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (49%) заняла сделка на 4.9 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 1 до 3 млрд рублей (43%).

Организатором по размещению выступила БК РЕГИОН. Агент по размещению – ВТБ Капитал.

🚂 РЖД, бессрочные облигации серии 001Б-08 (от 10 млрд)

Сбор заявок – завтра с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 181.2 млрд руб., 1.651 млрд евро, 1.35 млрд CHF, 924 млн долл, 627 млн евро.

- Чистая прибыль (убыток) по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила -46.6 млрд руб. относительно 107.1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Чистый долг по МСФО на 30 июня 2020 г. составил 1 739.45 млрд руб. относительно 1 377.26 млрд руб. на аналогичную дату прошлого года.

📉🏛Гособлигации России обвалились после решения ЦБ

Источник: аналитический обзор "РоссельхозБанка"

Рынок российского госдолга ускорил падение на вечерних торгах в пятницу на фоне заявления ЦБ РФ о том, что цикл смягчения денежной политики в России подошел к концу.

Цены 6-летних облигаций федерального займа (ОФЗ 26207) спикировали на 0,65% – рекордно за последние полгода, а их доходность подскочила до 6,1%, обновив максимум с апреля. 10-летние ОФЗ 26218 провалились на 0,64%, 13-летние ОФЗ 26225 – на 0,94%, в то время доходность самого длинного выпуска ОФЗ 26230 с погашением в 2039 году подобралась к отметке 7% годовых.

🧑🏻‍💻Оставив неизменной ключевую ставку (4,25% годовых), Банк России предупредил, что отныне будет рассматривать не дальнейшее ее снижение, а «возврат к нейтрально денежно-кредитной политике» на фоне рисков инфляции. Нейтральный диапазон – это 5-6%.

👉🏻 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 12 февраля

Moody's:
🇱🇹Повысило рейтинг Литвы до уровня "A2", понизив прогноз до стабильного;

S&P Global Ratings:
🇪🇹Понизило рейтинг Эфиопии до уровня "B-" с возможным понижением прогноза;
🇭🇺Подтвердило рейтинг Венгрии на уровне "ВВВ" со стабильным прогнозом;
🇱🇻Подтвердило рейтинг Латвии на уровне "А+" со стабильным прогнозом;
🇱🇹Подтвердило рейтинг Литвы на уровне "А+" со стабильным прогнозом;
🇸🇪Подтвердило рейтинг Швеции на уровне "ААА" со стабильным прогнозом;

Fitch Ratings:
🇬🇪 Подтвердило рейтинг Грузии на уровне "ВВ"с негативным прогнозом;
🇭🇺 Подтвердило рейтинг Венгрии на уровне "ВВВ" со стабильным прогнозом;
🇳🇴 Подтвердило рейтинг Норвегии на уровне "ААА" со стабильным прогнозом.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📞«Эксперт РА» выразил независимое мнение о соответствии облигаций «МТС» принципам социальных облигаций и о соответствии проектов, рефинансируемых и финансируемых ими, международно признанным принципам и стандартам в сфере «социального» финансирования. (Подробнее)

🛒 Сеть Fix Price объявила о намерении провести IPO на Лондонской бирже и получить вторичный листинг на Московской бирже. Организаторами IPO станут BofA Securities, Citigroup, J.P. Morgan, Morgan Stanley и VTB Capital.

💵 «МТС – Банк» утвердил условия бессрочной программы облигаций серии 001 на 15 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 3 650 дней.

🏛Банк России допустил к размещению и публичному обращению в России облигации НК «Продкорпорация» серии 01. Одновременно регулятор принял решение о регистрации проспекта облигаций указанной серии. Планируемый объем размещения – 7 млрд рублей.

📝 «Лидер-Инвест» 20 февраля планирует провести вторичное размещение облигаций серии БО-П02 объемом до 5 млрд рублей. Организаторами выступят ВТБ Капитал, СКБ-банк, BCS Global Markets, Промсвязьбанк, Универ Капитал, Банк Держава.

❓Саморегулируемые ассоциации фондового рынка разработали механизм и вопросы тестирования неквалифицированных инвесторов. Оно включает семь вопросов по каждому из семи видов инструментов, требующих применения механизма. Обязательным тестирование станет с 1 октября, но в случае утверждения брокеры смогут предлагать добровольно пройти его с апреля.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,29% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,32% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,03% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,03%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚂 РЖД, 001Б-08 (от 10 млрд)

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-40 (300 млрд), КОБР-41 (38.92 млрд), КОБР-42 (65.36 млрд)
🚚 ЛК Европлан, 001Р-01 (13 млрд)
💵 Россельхозбанк, БO-09-002P (5 млрд)

Оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💻🏭Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ПАО «Кировский завод» – запись на YouTube

Представляем вашему вниманию запись нового онлайн-семинара Cbonds, посвященного выпуску облигаций предприятия-символа промышленного Петербурга – ПАО «Кировский завод».

📜 «Кировский завод» был основан в 1801 году по Указу императора Павла I, история предприятия неразрывно связана с историей нашей страны, жизнью многих петербуржцев и их семей. Во все времена ГК «Кировский завод» была и сегодня остается одним из крупнейших российских промышленных предприятий России. Завод выпускает тракторы, буровую технику, турбогенераторы для ледоколов, оборудование для тепло- и гидроэнергетики, металлургическую продукцию и многое другое.

💡Гости нашего онлайн-семинара, генеральный директор предприятия Георгий Семененко и финансовый директор Григорий Горячих, рассказали про организационную структуру Группы, направления деятельности и многое другое. Готовящийся выпуск облигаций представил руководитель департамента корпоративного финансирования Банка «РОССИЯ» Дмитрий Раевский.

👉🏻Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

🚂 Книга по облигациям «РЖД» серии 001Б-08 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: не менее 10 млрд
Срок обращения выпуска: бессрочные
Сall-опционы: первый – через 5.3 года с момента начала обращения, последующие – каждые 5 лет по цене 100% от номинала.
Купонные периоды: 1-ый купон – 295 дней, далее – по 182 дня.

Индикативная ставка 1-го купона: значение G-curve на сроке 5 лет + 175-185 б.п

Предварительная дата начала размещения: 25 февраля

🧑🏻‍💻Организаторами размещения выступят ВБРР, Московский Кредитный Банк, Банк «Открытие», Россельхозбанк, агентом по размещению – ВТБ Капитал.

⚡️Российские компании: основные события, 16 февраля

🔗 "Норникель" отчитается за 2020 год. Ожидается выручка в объеме $15,3 млрд при EBITDA на уровне $7,7 млрд и прибыли в размере $4,4 млрд (без учета обязательств по выплате компенсаций). (Ик Фридом Финанс)

💻 "Яндекс Н. В." отчитается за четвертый квартал. Консенсус-прогноз закладывает выручку по итогам года на уровне 218 млрд руб. с EBITDA 49 млрд руб. и прибылью 24 млрд руб. За квартал выручку ожидают в объеме 70 млрд руб. (Ик Фридом Финанс)

🏛 Сбербанк купил компанию «Ё-инжиниринг», которая разрабатывала российский гибрид "Ё-мобиль". Он обошелся в €150 млн, но в итоге был закрыт до начала серийного выпуска. (Коммерсанть)

🏦Состоится заседание наблюдательного совета Сбербанка. По итогам заседания пройдет онлайн-пресс-конференция президента, председателя правления Сбербанка Г.Грефа. (БКС Экспресс)

🏢 Совет директоров "Газпрома" рассмотрит вопрос о развитии газоперерабатывающих производств и перспективных технологий газопереработки. (БКС Экспресс)

🛢На данный момент "Роснефть" – единственная компания нефтегазового сектора, сумевшая продемонстрировать в прошлом году прибыль, которая составила 147 млрд руб. (Известия)

📈🇷🇺Российский рынок и рубль могут продвинуться выше

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник выросли и закрылись у максимумов дня, стремясь в район 3500 и 1500 пунктов.

📍Индикаторы, таким образом, вот-вот обновят январские пики 3520 и 1507 пунктов, закрепление выше которых может открыть рынку новые горизонты роста. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3440-3540 пунктов.

💰Рубль на Мосбирже накануне укрепился в пределах 0,6% к доллару и евро, достигнув максимумов с января. Пара доллар/рубль стремилась к отметке 73 руб., закрепление ниже которой наверняка подтолкнет её к минимуму конца декабря 72,66 руб. Пара евро/рубль опустилась чуть ниже 89 руб. и сохраняет склонность к движению в район 88,30 руб. (нижняя полоса Боллинджера дневного графика). Рубль пытается сломать среднесрочный нисходящий тренд, но более достоверно успешность процесса можно будет оценить по уровням конца недели.

🆙 В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в умеренный плюс, продолжая отыгрывать оптимизм за рубежом. Замедление ралли нефтяных цен, однако, может ограничить повышение, в особенности по рублю. День отметится публикацией макроэкономических данных в Европе, а также финансовыми результатами Яндекса и Норникеля, в бумагах которых ожидается повышенная активность. Российский рынок вполне может обновить январские пики, но пока нельзя однозначно сказать, станет ли такой скачок началом новой волны роста или предвестником коррекции.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇷🇺 Сегодня в центре внимания рынка – объявление параметров регулярного аукциона ОФЗ

Источник: Аналитический обзор "ВТБ Капитал"

📌 На последних двух аукционах, несмотря на неблагоприятную рыночную конъюнктуру, к размещению предлагались по два выпуска с фиксированным купоном в объеме доступных остатков, плюс инфляционный линкер.

💡Мы полагаем, что и на этот раз Минфин может предложить такую же комбинацию бумаг, учитывая медленную реализацию плана заимствований на 1к21, повышенный спрос на последнем аукционе и приверженность регулятора идее снизить долю флоутеров в размещаемом объеме (судя по комментариям Минфина на прошлой неделе).

С другой стороны, в последние несколько недель тактика Минфина на первичном рынке нередко оказывается неожиданной для инвесторов, и вероятность позитивных сюрпризов также полностью исключать нельзя (включая, например, предложение только одного выпуска с фиксированным купоном или двух, но в лимитированном объеме).

Последний сценарий не является базовым для нас, но с точки зрения рынка мог бы поддержать котировки – мы считаем, что уже вскоре может быть достигнут баланс цен на среднем и дальнем отрезках кривой ОФЗ, поскольку уже сейчас спреды по отношению к ключевой ставке выглядят широкими, даже с учетом ужесточения риторики Банка России и роста доходностей UST.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​📈Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия

16 апреля 2021 г. в Новосибирске Cbonds проведёт конференцию "Инструменты финансового рынка для корпораций и компаний МСП: Новосибирская сессия"

💰Выпуск облигаций и IPO теперь доступны не только крупным корпорациям, но и компаниям среднего, а иногда и малого бизнеса.
На конференции профессиональные организаторы расскажут о процедуре выпуска, юридических аспектах и требованиях к эмитентам МСП и поделятся практическими кейсами по выводу компаний на рынок публичных заимствований.
Также спикеры обсудят шаги по привлечению стратегического инвестора и подготовке компании к IPO.

😉Регистрация
❗️Участие БЕСПЛАТНО для представители промышленных предприятий и компаний нефинансового сектора (за исключением юридических, консультационных и IT-компаний) не более 2-х человек от одной организации.
Для остальных делегатов стоимость участия составляет 35 000 рублей.

🏭 «Трубная Металлургическая Компания», 001Р-02 (10 млрд)

❗️Сбор заявок – 17 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 20 февраля.

⚡️Ориентир ставки купона – 7.15-7.4% годовых, эффективной доходности – 7.34-7.61% годовых.

🚂«РЖД», бессрочные облигации серии 001Б-08

Финальный ориентир ставки 1-го купона – 7.8% годовых (значение G-curve на сроке 5 лет + 175 б.п.).

❗️Объем размещения зафиксирован и составит 24 млрд рублей.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ГК «Талан»

19 февраля в 11:30 мы побеседуем с представителями ГК «Талан», девелоперской компании, которая работает на рынке недвижимости 19 лет в 13 городах России.

В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности группы компаний и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Роман Гусев, заместитель генерального директора по финансам (финансовый директор), УК ТАЛАН
• Наталья Гарифуллина, заместитель генерального директора по маркетингу, УК ТАЛАН
• Рустем Кафиатуллин, директор департамента долгового капитала, СКБ-банк

Это уникальный шанс задать вопрос руководству эмитента и представителям организатора выпуска в прямом эфире.

⏱ Когда: 19 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🏢🏗 «Группа ЛСР», 001Р-06 (5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на конец февраля, дата начала размещения будет определена позднее.

❗️Ориентир ставки купона – не выше 225 б.п. к значению G-curve на сроке 5 лет с фиксацией числового значения в дату сбора книги заявок.

💵 АФК «Система», 001P-18 (5 млрд), 001P-19 (до 10 млрд)

Сбор заявок – 19 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – первая неделя марта 2021 года.

🔑 Облигационный долг Эмитента: 157.2 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила 4.9 млрд руб. относительно 39.8 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Общий долг Эмитента на 30 июня 2020 г. составил 707.1 млрд руб. относительно 702.7 млрд руб. на аналогичную дату 2019 г.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26233 (погашение – 18 июля 2035 года) и ОФЗ-ПД 26236 (погашение – 17 мая 2028 года). Оба выпуска будут предложены в объеме остатков, доступных для размещения

📝 «Распадская» утвердила условия бессрочной программы облигаций серии 001Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 3 640 дней (10 лет).

💡Минфином РФ разработан законопроект, предоставляющий право квалифицированным инвесторам – физлицам приобретать «бессрочные облигации», номинал которых равен или превышает 1 млн рублей. Данная норма позволит увеличить спрос на облигации без срока погашения при первичных размещениях, создаст поддержку ликвидности данного инструмента и одновременно пополнит инструментарий квалифицированных инвесторов новым доходным и надежным инструментом.

🏛 Сбербанк готов покупать облигации федерального займа России, вместе с ВТБ и остальным рынком спокойно покроет потребности бюджета в заимствованиях, заявил Герман Греф.

@Cbonds