ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🌾 «Концерн «РОССИУМ» утвердил условия программы облигаций серии 003Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения биржевых облигаций – 10 лет. Срок действия программы – 10 лет с даты регистрации.

📝 «ИА Пульсар-1» 25 февраля (в дату окончания 67-го купонного периода) досрочно погасит выпуски облигаций классов «А», «Б» и «М».

📊 Рублевый индекс Мосбиржи к 17:32 (мск) снижается на 0,13%, до 3422,5 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" опускается на 23 копейки, до 73,66 рубля, курс евро – на 13 копеек, до 89,39 рубля. Апрельский фьючерс на нефть марки Brent поднимается на 0,1%, до 61,3 долл за баррель.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,1% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,25% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,16%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
✈️ Группа компаний Самолет, БО-П09 (6 млрд)
💵 Промсвязьбанк, 003Р-04 (10-15 млрд)

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🛢💶 "Газпром" разместил 6-летние евробонды на 1 млрд евро

🔎 Параметры выпуска:
Объем: 1 млрд евро
Ставка купона: 1,5% годовых
Купонный период: год
Дата погашения: 17 февраля 2027 года
Листинг: Ирландская ФБ

Спрос инвесторов составил более 2,45 млрд евро.

🗺 В выпуске приняли участие 210 инвесторов из Германии, Швейцарии, Франции, других стран Континентальной Европы, Великобритании, США, Азии и Ближнего Востока (в совокупности выкупили 91% выпуска), а также России и СНГ (9%). Спрос от международных инвесторов составил около 78% от общей книги заявок.

"Размещение установило новый рекорд по ставке заимствований в евро на международных рынках для ПАО "Газпром" и всех российских корпоративных заемщиков. Кроме того, достигнут исторически минимальный при первичном размещении спред к суверенным еврооблигациям России, номинированным в евро, – около 50 б.п.", – сообщил первый вице-президент Газпромбанка Денис Шулаков.

🧑🏻‍💻Организаторами размещения выступили Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.

💻Онлайн-семинар «Размещение облигаций «Selectel» – запись на YouTube

Представляем вашему вниманию запись нового выпуска онлайн-семинаров Cbonds, посвященных знакомству с новыми эмитентами на рынке облигаций.

На этот раз мы побеседовали с представителями компании «Selectel», которая с 2008 года предоставляет услуги IT- инфраструктуры, дата-центров и облачных сервисов. Более того, за это время компанией разработана мультипродуктовая платформа для всех типов бизнеса.

В рамках эфира представители компании рассказали об истории ее создания, услугах, финансовых показателях, а также о готовящемся выпуске облигаций.

📍Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Смотрите онлайн-семинары Cbonds и будьте в курсе самых интересных идей на финансовых рынках России!

💥Прямо сейчас в Москве проходит VII Российский ипотечный конгресс Cbonds, участниками которого стали около 120 человек

🧑‍🏫В рамках Конгресса спикеры и участники обсудят вопросы ипотечного кредитования, секьюритизации, а также поделятся опытом и практикой по технологии продаж.

Среди спикеров:
– Сергей Гордейко, главный эксперт, РУСИПОТЕКА;
– Владимир Шикин, заместитель директора по маркетингу, НБКИ;
– Сергей Кадук, исполнительный директор, секьюритизация и проектное финансирование, Совкомбанк;
– Евгений Дячкин, заместитель руководителя департамента розничного бизнеса, вице-президент, ВТБ
и многие другие.

👨‍👨‍👧‍👦 Список участников
📋 Подробная программа

Следите за новостями с мероприятий Cbonds!

📝 Книги заявок сегодня, 11 февраля

✈️ Книга заявок по облигациям ГК «Самолет» серии БО-П09 на 6 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 9.25-9.5% годовых, эффективной доходности – 9.46-9.73% годовых. Организаторы размещения – Альфа-Банк, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Совкомбанк.

💵 Книга заявок по облигациям Промсвязьбанка серии 003Р-04 на 10-15 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – 6.4-6.5% годовых, эффективной доходности – 6.5-6.61% годовых. Организаторами выступают Газпромбанк, Московский кредитный банк, банк Открытие, Промсвязьбанк, БК РЕГИОН, Совкомбанк.

⚡️Российские компании: основные события, 11 февраля

🥩 Совет директоров группы "Черкизово" рекомендовал выплатить дивиденды по результатам прошедшего года в размере 134 рубля на акцию. (Прайм)

⚒ "НЛМК" опубликует результаты за 2020 год. Ожидается выручка в объеме $9,25 млрд при EBITDA на уровне $2,4 млрд и прибыли в размере $1,1 млрд. (ИК Фридом Финанс)

🔌 "Интер РАО" опубликует финансовую отчетность по РСБУ за 2020 г. (БКС Экспресс)

🏦 В прошлом году НПФ получили возможность вкладывать пенсионные накопления в БПИФ. Первым новый инструмент испробовал крупнейший российский НПФ Сбербанка, который купил паев более чем на 1 млрд рублей. (Коммерсантъ)

​​💡🏭Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций ПАО «Кировский завод»

15 февраля в 16:30 мы побеседуем с представителями ПАО «Кировский завод» – одного из крупнейших российских промышленных предприятий, возвращающегося на рынок облигаций со вторым выпуском. Завод выпускает тракторы, буровую технику, турбогенераторы для ледоколов, оборудование для тепло- и гидроэнергетики, металлургическую продукцию и многое другое.

В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности группы компаний и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Георгий Семененко, генеральный директор, Кировский завод
• Григорий Горячих, финансовый директор, Кировский завод
• Дмитрий Раевский, руководитель департамента корпоративного финансирования, Банк РОССИЯ

Это уникальный шанс задать вопрос руководству эмитента и представителям организатора выпуска в прямом эфире.

⏱ Когда: 15 февраля, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

➡️ Настроения смещаются в сторону коррекционных

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Внешний фон на открытии торгов четверга складывается умеренно негативный. Цены на нефть коррекционно снижаются после повышения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках несколько ухудшились.

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в среду, после попыток повышения в течение дня, скорректировались к средним полосам Боллинджера дневного графика (3400 и 1435 пунктов).

📍Рублевый индикатор при этом завершил сессию немногим ниже указанной поддержки, что предупреждает о возможной отмене позитивного сигнала и рисках возвращения в район 3300 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3350-3450 пунктов.

💰Рубль на Мосбирже накануне ослаб в пределах 0,5% к доллару и евро после попыток укрепления в течение сессии. Пара доллар/рубль остается ниже 74 руб и пока не в полной мере реализовала потенциал коррекции в район 73 руб...Пара евро/рубль, с одной стороны, также еще не реализовала потенциал падения в район 88,30 руб (нижняя полоса Боллинджера дневного графика), но при этом удерживается выше поддержки 89,20 руб, от которой в четверг может пойти наверх.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇷🇺 Минфин показал свою готовность на более высокие уровни не только премий, но и процентных ставок на рынке

Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 10 февраля

Вчера по итогам трех аукционов по размещению ОФЗ общий спрос составил 135,9 млрд руб. (максимальный уровень с 11 ноября прошлого года), а объем размещения – порядка 49,4 млрд руб., став максимальным показателем с середины декабря прошлого года. При этом Минфин РФ предоставил инвесторам беспрецедентный уровень «премии», показывая свою готовность занимать по более высоким ставкам, несмотря даже на неблагоприятную конъюнктуру вторичного рынка, и фактически поддерживая «выход» процентных ставок на рынке ОФЗ на новые уровни.

В корпоративном сегменте активность достаточно высокая: сегодня проводят book-building Промсвязьбанк и ГК Самолет. О размещениях в ближайшие недели заявили также Боржоми Финанс, Сеть дата-центров Селектел, ТФН, Кировский завод, Росагролизинг, ЛСР, ВИС Финанс и др.

💵 ПРОМСВЯЗЬБАНК, 003Р-04 Собственная вторичная кривая банка представлена преимущественно короткими выпусками. В последний раз на долговой рынок ПСБ выходил в октябре 2020г., разместив схожий по параметрам с новым выпуском выпуск 003Р-03 номинальным объемом 15 млрд руб. с премией к кривой ОФЗ в размере 141 б.п. На данный момент спред сузился до 120-125 б.п. при дюрации 2,5г. Новый выпуск Банка предлагает премию по доходности к G-кривой ОФЗ при дюрации 2,77 года в диапазоне 139-150 б.п., что содержит премию к собственным выпускам ПСБ. Новый выпуск Банка удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

✈️ ГК САМОЛЕТ, БО-П09 Эмитент является активным заемщиком на публичном рынке. В обращении находятся 9 выпусков облигаций номинальным объемом 16,29 млрд руб., в том числе 9 млрд руб. компания привлекла через размещение двух последних выпусков облигаций - в октябре 2019г. (3 млрд руб.) и марте 2020г. (6 млрд руб.). В ближайшие 12 месяцев компании предстоят оферты и погашения в общей сложности на 3,3 млрд руб.
Новый выпуск ГК Самолет предлагает премию к ОФЗ на уровне 440-465 б.п., что выглядит интересно, так как существенно выше доходности вторичного рынка, где более ликвидные выпуски Самолет БО-П07 и БО-П08 торгуются со спредом к G кривой в диапазоне 360-365 б.п. (дюрация 1,55-1,81г.).

БК «РЕГИОН»

💡Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.

📝Финальные ориентиры

💵 Промсвязьбанк, 003Р-04: финальный ориентир ставки купона – 6.4% годовых, эффективной доходности – 6.5% годовых. Объем выпуска зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

✈️ Группа компаний Самолет, БО-П09: финальный ориентир ставки купона – 9.05% годовых, эффективной доходности – 9.25% годовых. Объем размещения увеличен до 10 млрд рублей.

🧑🏻‍💻🏛 Эксперты единогласно ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне – консенсус-прогноз Cbonds

Завтра, 12 февраля, состоится первое в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 24 июля 2020 года ключевая ставка находится на уровне 4.25% годовых.

Эксперты единогласно считают, что регулятор на предстоящем заседании вновь оставит ключевую ставку без изменений.

💡Подробнее о сценариях развития и влияющих факторах – в комментариях экспертов.

Среди экспертов:
– Владимир Тихомиров, исполнительный директор, главный экономист, BCS Global Markets;
– Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
– Софья Донец и Андрей Мелащенко, экономисты ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ;
– Николай Минко, стратег по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research;
– Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка;
– Петр Тер-Аванесян, начальник аналитического отдела Департамента работы на рынках капитала, Россельхозбанк;
– Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Wholesale Banking Russia.

📈📉Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

❓🇷🇺 Долговой рынок: подход Минфина к первичным аукционам – вопросов по-прежнему больше, чем ответов

Источник: аналитический обзор РОСБАНКа

Вчера Минфин продолжил демонстрировать чудеса щедрости при размещении новых ОФЗ.

🔹Для серии ПД 26235 (мар.31) цена отсечения составила 96.31% от номинала (доходность 6.50% годовых) – для сравнения, еще во вторник утром небольшие сделки проходили по 98.0% (6.26% годовых).

🔹Для серии ПД 26234 (июл.25) соответствующие индикаторы составили 95.64% от номинала (5.70% годовых) и 96.4% от номинала (5.50%).

🔹Для выпуска ИН 52003 (июл.30) цена отсечения была установлена на 100.01% при вторичном рынке в 100.5-100.6%.

Готовность платить столь громадную премию по доходности неизбежно создает у инвесторов ощущение, что продавливать позицию Минфина можно и далее.

🔹Для сравнения, доходность серии ПД 26236 (май.28), которая может быть выставлена на аукцион в следующую среду, уже вчера демонстрировала динамику (+7 б.п.) хуже рынка (+2/+3 б.п. для большинства бумаг).

Самое прискорбное, что вопреки этим скидкам у Минфина не получается занять больших объемов, чтобы снизить потребность в займах в дальнейшем. Вчера на первичном рынке было привлечено лишь 49 млрд руб. против недельного темпа в 73 млрд руб., соответствующего годовому плану по заимствованиям (3.7 трлн руб.). Для вторичного рынка это означает лишь одно – сохранение тенденции к росту доходностей (прежде всего, аукционных серий) и неизбежность вопросов относительно наличия «Плана Б» и момента перехода к его реализации.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

💻 «Сеть дата-центров «Селектел», 001Р-01R (3 млрд)

❗️Сбор заявок – 18 февраля, размещение – 25 февраля. Ориентир ставки купона – не более 9% годовых, эффективной доходности – не более 9.2% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰Завтра с 11:00 до 12:00 (мск) Россельхозбанк будет собирать заявки по облигациям серии БO-09-002P на 5 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 1 год. Организатором и агентом по размещению банк выступит самостоятельно. Предварительная дата начала размещения – 16 февраля.

🚚 «ПР-Лизинг» выставил оферты по облигациям серий 001P-02 и 001P-03 на 4 марта 2021 года. Период предъявления – с 24 февраля по 2 марта. Общее количество выкупаемых облигаций каждой серии – не более 30 тыс. штук. Цена приобретения бумаг серии 001P-02 – 100.7% от номинала, серии 001P-03 – 102%. Агентом по приобретению выступит «УРАЛСИБ Брокер».

🔨 Совет директоров «Распадская» 15 февраля рассмотрит вопрос об утверждении программы облигаций серии 001Р. Параметры программы на данный момент не раскрываются, ранее компания на внутренний долговой рынок не выходила.

📝 «ИА Вега-1» и «ИА Вега-2» 26 февраля (в дату окончания 55-го купона) досрочно погасят облигации восьми классов.

💵 Администрация Нижнего Новгорода намерена вновь рассмотреть возможность выпуска ценных бумаг в 2021 году. Предельный объем эмиссии, как и годом ранее, собираются утвердить в размере 4 млрд рублей – решение городская дума должна принять на февральском заседании.

🚚 СДЭК задумалась о проведении IPO. Компания рассматривает возможность выхода на биржу в течение следующих двух-трех лет. Перед этим СДЭК выпустит облигации на $136 млн.

🏦 В рамках присоединения «Русфинанс Банк» к РОСБАНКу владельцы бумаг не предъявили облигации к досрочному погашению.

🇦🇲 «Юнибанк» выбрал в качестве маркет-мейкера «Ардшинбанк» для облигаций, торгующихся на Мосбирже.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,16% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,28% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,99% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,22%

🗓 Календарь событий

Размещения
💰Банк ФК Открытие, БО-П07 (15 млрд)
🛣 Новая концессионная компания, Б2 (5 млрд)
🚂 РЖД, 001Р-22R (10 млрд)
🏦 ХКФ Банк, БО-07 (5 млрд)

Оферты
🚚 ТрансФин-М, 002P-01 (35.6 млрд), 002Р-02 (3 млрд)
🚛 ВЭБ-лизинг, БО-05 (5 млрд)
✈️ Группа компаний Самолет, БО-П05 (280 млн)

Сбор заявок на сегодня не запланирован.

@Cbonds

⚡️Российские компании: основные события, 12 февраля

🛢"Роснефть" опубликует результаты за 2020 год. Ожидается выручка на уровне 5,9 трлн руб. с EBITDA 1,7 трлн руб. и прибылью 0,6 млрд руб. По итогам текущего квартала возможно заметное улучшение операционных и финансовых показателей на фоне роста цен на нефть на мировом рынке и топливо внутри страны. (ИК Фридом Финанс)

🔋"ТГК-1" опубликует финансовые результаты за IV квартал. (БКС Экспресс)

🔌 "ОГК-2" опубликует финансовые результаты за IV квартал. (БКС Экспресс)

💰"Сибур" вряд ли проведет давно обсуждаемое IPO в ближайшие два года, сообщил финансовый директор компании Питер О'Брайен. (Прайм)

🏢РФПИ, Mail.ru Group, USM, "Мегафон" и Ant Group (владелец платежной платформы Alipay) подписали обязывающие документы о создании двух совместных предприятий – платежного и финансового. (Прайм)

🚛 «СДЭК-Глобал» (500 млн)

Размещение предварительно запланировано на конец февраля.

С 2017 г. «СДЭК» проводил реорганизацию, в рамках которой основная деятельность консолидировалась на ООО «СДЭК-Глобал».

В результате консолидации и активного развития сети в регионах и за рубежом, по итогам 9 мес. 2020 г. выручка достигла 10,9 млрд руб. (6,3 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года, рост +73%); валюта баланса составила 8,2 млрд руб., что в 8 раз превышает значение 2017 г. (1 млрд руб.). Собственный капитал с 2017 г. вырос с 33,7 млн руб. до 1 млрд руб.

🖇Развитие «СДЭК-Глобал» происходило за счет собственного капитала, финансовый долг по отчетности за 9 мес. 2020 г. отсутствует.

📉💡Настроения на рынках на утро пятницы умеренно негативные

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 12 февраля 2021г.

🔹Снижение котировок на рынке нефти будет способствовать активизации продаж в рубле, что позволит паре доллар/рубль подняться в район 73,8 рубля;

🔹Ожидаем активизации продаж в российских акциях, что приведет к отступлению индекса МосБиржи в район 3400 пунктов;

🔹Сегодня ждем сохранения ключевой ставки на уровне 4,25% годовых. Динамика ОФЗ будет зависть от риторики регулятора относительно инфляционных рисков и перспектив повышения ключевой ставки.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📊 Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 11 февраля

🇧🇯Fitch Ratings подтвердило рейтинг Бенина на уровне "В", изменив прогноз на позитивный.

Решение Fitch Ratings изменить прогноз на "позитивный" со "стабильного" отражает возможность сильного роста по мере ослабления последствий пандемии, а также открытия границы с Нигерией. Правительство постепенно стабилизирует уровень государственного долга и обратит вспять временное ухудшение состояния государственных финансов.

🏭 «Трубная Металлургическая Компания», 001Р-02 (10 млрд)

Сбор заявок – на неделе с 15 февраля. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

📝Облигационный долг Эмитента: $500 млн, 30 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 25 млрд рублей.

- Чистый долг по МСФО на 30 сентября 2020 г. – 146.5 млрд рублей.