ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📝 Совет директоров АФК «Система» принял решение увеличить объем программы облигаций серии 001P с 200 до 400 млрд рублей.
💵 Банк России зарегистрировал выпуск бессрочных облигаций «Газпром капитал» серии 001Б-01. Размещение выпуска пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов – юридических лиц в рамках программы облигаций серии 001Б.
⚡️Компания «СИСТЕМЫ БЕЗОПАСНОСТИ» допустила технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии 01. Объем неисполненных обязательств – 62.8 млн рублей. Обязательства не исполнены в связи с отсутствием денежных средств в необходимом размере.
@Cbonds
📝 Совет директоров АФК «Система» принял решение увеличить объем программы облигаций серии 001P с 200 до 400 млрд рублей.
💵 Банк России зарегистрировал выпуск бессрочных облигаций «Газпром капитал» серии 001Б-01. Размещение выпуска пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов – юридических лиц в рамках программы облигаций серии 001Б.
⚡️Компания «СИСТЕМЫ БЕЗОПАСНОСТИ» допустила технический дефолт по выплате 6-го купона облигаций серии 01. Объем неисполненных обязательств – 62.8 млн рублей. Обязательства не исполнены в связи с отсутствием денежных средств в необходимом размере.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,99% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,22% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,01% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,09%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 ЛК Европлан, 001Р-01 (5 млрд)
📝 ВЭБ, ПБО-001P-К103 (до 20 млрд)
🅰️ Альфа-Банк, 002Р-10 (от 5 млрд)
Размещения
💻 ТФН, 01 (1 млрд)
🖥 ЛайфСтрим, БО-П01 (300 млн)
🏛 Банк России, КОБР-41 (48.42 млрд), КОБР-42 (300 млрд)
Оферты
💰РОСБАНК, 13-ИП – 19-ИП, БО-002P-03 – БО-002P-08, БО-05, БО-11, БО-12, БО-19, БО-20, БО-25, БО-26, БСО-12 – БСО-15
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,99% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,22% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,01% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,09%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 ЛК Европлан, 001Р-01 (5 млрд)
📝 ВЭБ, ПБО-001P-К103 (до 20 млрд)
🅰️ Альфа-Банк, 002Р-10 (от 5 млрд)
Размещения
💻 ТФН, 01 (1 млрд)
🖥 ЛайфСтрим, БО-П01 (300 млн)
🏛 Банк России, КОБР-41 (48.42 млрд), КОБР-42 (300 млрд)
Оферты
💰РОСБАНК, 13-ИП – 19-ИП, БО-002P-03 – БО-002P-08, БО-05, БО-11, БО-12, БО-19, БО-20, БО-25, БО-26, БСО-12 – БСО-15
@Cbonds
💡Уже завтра: «Размещение облигаций Selectel» – онлайн-семинар Cbonds
В феврале 2021 года облигации выпускает «Selectel», самый быстрорастущий провайдер IaaS — инфраструктуры как сервиса, по версии Russian Data Center Awards 2020.
10 февраля в 11:30 мы пригласили представителей компании рассказать об индустрии, бизнесе, истории развития и предстоящем выпуске облигаций.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Лев Левиев, со-основатель, Selectel
• Олег Любимов, генеральный директор и со-основатель, Selectel
• Владимир Дергачев, финансовый директор, Selectel
• Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала, МКБ
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⏱ Когда: 10 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
В феврале 2021 года облигации выпускает «Selectel», самый быстрорастущий провайдер IaaS — инфраструктуры как сервиса, по версии Russian Data Center Awards 2020.
10 февраля в 11:30 мы пригласили представителей компании рассказать об индустрии, бизнесе, истории развития и предстоящем выпуске облигаций.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Лев Левиев, со-основатель, Selectel
• Олег Любимов, генеральный директор и со-основатель, Selectel
• Владимир Дергачев, финансовый директор, Selectel
• Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала, МКБ
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⏱ Когда: 10 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
🏛📃 Главным событием на российском финансовом рынке на этой неделе станут итоги заседания Банка России по монетарной политике
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 8 февраля
• Ожидаем, что ЦБ сохранит ставку на текущем уровне 4,25% в условиях ускорения инфляции и сохранения геополитических рисков;
• Считаем, что регулятор может ужесточить сигнал о будущих действиях и фактически подтвердить завершение цикла смягчения ДКП;
• Инфляционное давление в России остается повышенным - за январь рост потребительских цен составил 0,7%, годовая инфляция ускорилась до 5,2%;
• Последние макроданные говорят об улучшении в экономике, что также снижает необходимость в расширении монетарного стимулирования;
• Снижение ВВП в прошлом году составило всего 3,1%, индексы деловой активности за январь указали на рост как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Курс рубля к доллару за неделю вырос на 2%, до отметки 74 благодаря подъему цен на нефть и отсутствию жёстких санкций Запада за Навального.
🖌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 8 февраля
• Ожидаем, что ЦБ сохранит ставку на текущем уровне 4,25% в условиях ускорения инфляции и сохранения геополитических рисков;
• Считаем, что регулятор может ужесточить сигнал о будущих действиях и фактически подтвердить завершение цикла смягчения ДКП;
• Инфляционное давление в России остается повышенным - за январь рост потребительских цен составил 0,7%, годовая инфляция ускорилась до 5,2%;
• Последние макроданные говорят об улучшении в экономике, что также снижает необходимость в расширении монетарного стимулирования;
• Снижение ВВП в прошлом году составило всего 3,1%, индексы деловой активности за январь указали на рост как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Курс рубля к доллару за неделю вырос на 2%, до отметки 74 благодаря подъему цен на нефть и отсутствию жёстких санкций Запада за Навального.
🖌Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds
💵 Промсвязьбанк, 003Р-04 (15 млрд) Сбор заявок предварительно запланирован на первую половину февраля. 📝Облигационный долг эмитента: 79.973 млрд рублей. - Чистая прибыль Банка по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 15,8 млрд. руб. по сравнению с прибылью…
💵 Промсвязьбанк, 003Р-04 (10-15 млрд)
Сбор заявок – 11 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 февраля.
Сбор заявок – 11 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 февраля.
📝 Книги заявок сегодня, 9 февраля
🅰️ Книга заявок по облигациям «Альфа-Банк» серии 002Р-10 на сумму от 5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 6.25-6.4% годовых, эффективной доходности – 6.35-6.5% годовых. Организатором размещения банк выступает самостоятельно.
📝 Книга заявок по облигациям «ЛК «Европлан» серии 001Р-01 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 7,35% годовых, эффективной доходности – не выше 7,56% годовых. Организаторами выступают Альфа-Банк, БК Регион, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Московский кредитный банк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК Регион.
💵 Книга заявок по облигациям ВЭБа серии ПБО-001Р-К103 на сумму до 20 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Расчетная ставка купона – 5.15% годовых. Организаторами выступают Газпромбанк, БК РЕГИОН.
🅰️ Книга заявок по облигациям «Альфа-Банк» серии 002Р-10 на сумму от 5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 6.25-6.4% годовых, эффективной доходности – 6.35-6.5% годовых. Организатором размещения банк выступает самостоятельно.
📝 Книга заявок по облигациям «ЛК «Европлан» серии 001Р-01 на сумму не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 7,35% годовых, эффективной доходности – не выше 7,56% годовых. Организаторами выступают Альфа-Банк, БК Регион, BCS Global Markets, ВТБ Капитал, Московский кредитный банк, Совкомбанк. Агент по размещению – БК Регион.
💵 Книга заявок по облигациям ВЭБа серии ПБО-001Р-К103 на сумму до 20 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Расчетная ставка купона – 5.15% годовых. Организаторами выступают Газпромбанк, БК РЕГИОН.
⚡️Российские компании: основные события, 9 февраля
🖥 Группа «М.Видео-Эльдорадо» опубликует операционные результаты за четвертый квартал. Можно ожидать, что выручка по итогам года превысит 450 млрд руб. при рентабельности EBITDA в районе 8%. Пандемия стимулировала активные покупки товаров для работы и домашнего хозяйства. (ИК Фридом Финанс)
🥇Совет директоров Полюса обсудит долгосрочную стратегию развития группы. (БКС Экспресс)
🏦 Сбербанк запустил рефинансирование выданной другими банками ипотеки на покупку апартаментов, минимальная ставка составит 7,9% годовых. (Прайм)
🖥 Группа «М.Видео-Эльдорадо» опубликует операционные результаты за четвертый квартал. Можно ожидать, что выручка по итогам года превысит 450 млрд руб. при рентабельности EBITDA в районе 8%. Пандемия стимулировала активные покупки товаров для работы и домашнего хозяйства. (ИК Фридом Финанс)
🥇Совет директоров Полюса обсудит долгосрочную стратегию развития группы. (БКС Экспресс)
🏦 Сбербанк запустил рефинансирование выданной другими банками ипотеки на покупку апартаментов, минимальная ставка составит 7,9% годовых. (Прайм)
🛢💶 "Газпром" планирует разместить 6-летние евробонды в евро
Источник: информационное сообщение Прайм
Компания сегодня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
Источник: информационное сообщение Прайм
Компания сегодня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
💵 «ВИС ФИНАНС», БО-П02 (2 млрд)
Размещение предварительно запланировано на вторую декаду марта. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей.
Подробнее о компании – в записи онлайн-семинара Cbonds.
Размещение предварительно запланировано на вторую декаду марта. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.
📝Облигационный долг Эмитента: 2.5 млрд рублей.
Подробнее о компании – в записи онлайн-семинара Cbonds.
🚂 РЖД, 001Р-21R
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.85% годовых / 6.97% годовых
Дюрация: 5.24
Количество сделок на бирже: 1046
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 3.539 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки от 2 до 5 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 млн до 1 млрд рублей (41%).
Организаторами выступили ВТБ Капитал, банк «Открытие», БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Sber CIB.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 20 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.85% годовых / 6.97% годовых
Дюрация: 5.24
Количество сделок на бирже: 1046
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 3.539 млрд рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки от 2 до 5 млрд рублей, на втором месте идут сделки от 100 млн до 1 млрд рублей (41%).
Организаторами выступили ВТБ Капитал, банк «Открытие», БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Sber CIB.
💵 Совкомбанк Лизинг, БО-П04
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.2% годовых / 6.35% годовых
Дюрация: 2.27
Количество сделок на бирже: 6
Самая маленькая сделка: 34 млн рублей
Самая крупная сделка: 265 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (64%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 50 до 100 млн рублей (33%).
Организатором выступил Совкомбанк.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.2% годовых / 6.35% годовых
Дюрация: 2.27
Количество сделок на бирже: 6
Самая маленькая сделка: 34 млн рублей
Самая крупная сделка: 265 млн рублей
Наибольшую долю в структуре размещения (64%) заняли сделки от 100 до 500 млн рублей, на втором месте идут сделки от 50 до 100 млн рублей (33%).
Организатором выступил Совкомбанк.
🗓 Календарь первичного рынка
Комментарий БК «РЕГИОН»
После слабых результатов аукционов по размещению ОФЗ, на вторичном рынке гособлигаций был зафиксирован рост активности при одновременном повышении цен ОФЗ.
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность эмитентов нарастает. Сегодня с новым выпуском облигаций выйдут ЛК «Европлан» и Альфа-Банк, завтра сразу три банка – Банк ФК Открытие, ХКФ Банк и КБ Ренессанс Кредит. О размещениях в ближайшие недели заявили также Боржоми Финанс, Промсвязьбанк, ГК Самолет, Сеть дата-центров Селектел, ТФН, Кировский завод, Росагролизинг, ЛСР и др.
💵 ЛК ЕВРОПЛАН, 001P-01Р Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов и соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Европлан является известным рынку эмитентом с безупречной репутацией (с 2008г. размещено облигаций на 38 млрд руб. по номиналу). На данный момент в обращении находятся 6 выпусков номинальным объемом 26 млрд руб. В последний раз с облигационным выпуском Европлан выходил на рынок в октябре 2019г., разместив выпуск серии БО-03 номинальным объемом 5 млрд руб. Размещение прошло с премией к кривой ОФЗ в размере 221 б.п. (дюрация 2,69г.). Индикативный диапазон купона нового выпуска на данный момент транслируется в премию к G-кривой в размере 252 б.п. при дюрации 2,8г.
💰ХКФ БАНК, БО-07 На долговом рынке банк представлен единственным выпуском облигаций серии БО-06, последние сделки в котором проходили с доходностью 6,2-6,4%, что транслируется в спред к кривой ОФЗ порядка 195-200 б.п. (дюрация 1,52г.). Новый выпуск предполагает премию к G- кривой 203-219 б.п., что выглядит интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Справедливой нам видится премия к G -кривой ОФЗ порядка 200б.п., т.е. по нижней границе маркетируемого диапазона.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Комментарий БК «РЕГИОН»
После слабых результатов аукционов по размещению ОФЗ, на вторичном рынке гособлигаций был зафиксирован рост активности при одновременном повышении цен ОФЗ.
На первичном рынке в корпоративном сегменте активность эмитентов нарастает. Сегодня с новым выпуском облигаций выйдут ЛК «Европлан» и Альфа-Банк, завтра сразу три банка – Банк ФК Открытие, ХКФ Банк и КБ Ренессанс Кредит. О размещениях в ближайшие недели заявили также Боржоми Финанс, Промсвязьбанк, ГК Самолет, Сеть дата-центров Селектел, ТФН, Кировский завод, Росагролизинг, ЛСР и др.
💵 ЛК ЕВРОПЛАН, 001P-01Р Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов и соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Европлан является известным рынку эмитентом с безупречной репутацией (с 2008г. размещено облигаций на 38 млрд руб. по номиналу). На данный момент в обращении находятся 6 выпусков номинальным объемом 26 млрд руб. В последний раз с облигационным выпуском Европлан выходил на рынок в октябре 2019г., разместив выпуск серии БО-03 номинальным объемом 5 млрд руб. Размещение прошло с премией к кривой ОФЗ в размере 221 б.п. (дюрация 2,69г.). Индикативный диапазон купона нового выпуска на данный момент транслируется в премию к G-кривой в размере 252 б.п. при дюрации 2,8г.
💰ХКФ БАНК, БО-07 На долговом рынке банк представлен единственным выпуском облигаций серии БО-06, последние сделки в котором проходили с доходностью 6,2-6,4%, что транслируется в спред к кривой ОФЗ порядка 195-200 б.п. (дюрация 1,52г.). Новый выпуск предполагает премию к G- кривой 203-219 б.п., что выглядит интересно на всем маркетируемом диапазоне купона. Справедливой нам видится премия к G -кривой ОФЗ порядка 200б.п., т.е. по нижней границе маркетируемого диапазона.
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Cbonds
🛢💶 "Газпром" планирует разместить 6-летние евробонды в евро Источник: информационное сообщение Прайм Компания сегодня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов. 🧑🏻💻Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan…
🛢💶 Планируемый объем размещения 6-летних евробондов "Газпрома" – до 1 млрд евро
Компания сегодня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
Программа заимствований "Газпрома" на 2021 год составляет 511,626 млрд рублей.
Компания сегодня проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.
Программа заимствований "Газпрома" на 2021 год составляет 511,626 млрд рублей.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 8 февраля
🇷🇺 Россия
Expert RA
АльфаСтрахование 🔺с "ruAA+" до "ruAAA", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено улучшением финансовых показателей деятельности компании, таких как снижение коэффициента убыточности-нетто на 9.6%, рост рентабельности продаж и капитала на 20.3% и 72% соответственно. Агентством также отмечается увеличение собственных средств компании на 57.7%.
🇷🇺 Россия
Expert RA
АльфаСтрахование 🔺с "ruAA+" до "ruAAA", прогноз стабильный
Повышение рейтинга обусловлено улучшением финансовых показателей деятельности компании, таких как снижение коэффициента убыточности-нетто на 9.6%, рост рентабельности продаж и капитала на 20.3% и 72% соответственно. Агентством также отмечается увеличение собственных средств компании на 57.7%.
Cbonds
📝 Книги заявок сегодня, 9 февраля 🅰️ Книга заявок по облигациям «Альфа-Банк» серии 002Р-10 на сумму от 5 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона установлен на уровне 6.25-6.4% годовых, эффективной доходности – 6.35-6.5% годовых. Организатором…
📝 Финальные ориентиры
💶 «ЛК «Европлан», 001Р-01: финальный ориентир ставки купона – 7.1% годовых, эффективной доходности – 7.29% годовых. Объем размещения составит 11 млрд рублей.
🅰️ «Альфа-Банк», 002Р-10: финальный ориентир ставки купона – 6.2% годовых, эффективной доходности – 6.3% годовых.Объем размещения составит 12 млрд рублей.
💶 «ЛК «Европлан», 001Р-01: финальный ориентир ставки купона – 7.1% годовых, эффективной доходности – 7.29% годовых. Объем размещения составит 11 млрд рублей.
🅰️ «Альфа-Банк», 002Р-10: финальный ориентир ставки купона – 6.2% годовых, эффективной доходности – 6.3% годовых.Объем размещения составит 12 млрд рублей.
Forwarded from MMI
ЧИТАТЕЛИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ КАНАЛОВ УВЕРЕНЫ В НЕИЗМЕННОСТИ СТАВКИ НА ЗАСЕДАНИИ СД БАНКА РОССИИ 12 ФЕВРАЛЯ
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
В очередном опросе на тему: ЧТО ВЫ ЖДЕТЕ ОТ ЗАСЕДАНИЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ БАНКА РОССИИ ПО СТАВКЕ 12 ФЕВРАЛЯ? В опросе приняли участие около 23 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 13% ожидают повышение ставки на 25 бп до 4.5%
• 82% ожидают сохранение ставки на текущем уровне 4.25%
• 5% ожидают снижение ставки на 25 бп до 4.0%
Евгений Коган @Bitkogan
Принципиально – подъем процентной ставки, это достаточно серьезное решение. Если хотите, не только экономическое, но и в некотором роде политическое. Это изменение некой парадигмы.
То есть, если с одной стороны мы говорим, что хотим помогать нашей экономике, а с другой будем повышать ставку, это будет выглядеть, по меньшей мере, странновато.
Исходя из этого, я думаю, что сегодня речи о повышении ставки точно не идёт. Тем более, что повышение ставки может привести к росту курса рубля.
Вместе с тем, и снижать ставку нет никакой возможности, так как цифры по инфляции всё-таки не такие уж и маленькие: годовая инфляция за январь составила 5,2% по сравнению с таргетом ЦБ 4%.
Поэтому с высокой долей вероятности можно сказать, что центральный банк не будет в этот раз предпринимать никаких действий. Считаю, что в целом это было бы более чем разумно.
MMI @russianmacro
Мы не сомневаемся в том, что ЦБ оставит ставку без изменений. Мы также не сомневаемся в ужесточении сигнала по сравнению с декабрьским заседание. Главная интрига – насколько сильно будет ужесточен сигнал, и прозвучит ли намек на возможное повышение ставки уже на ближайших заседаниях. Мы считаем, что время для перехода к нормализации ДКП пока не пришло. Но не уверены, что в ЦБ думают также.
Итак, наш прогноз: ставка без изменений, сигнал нейтральный (без намеков на скорое повышение), реакция рынка – никакая (хотя, возможно, кто-то и вздохнет с облегчением после того, как не увидит в пресс-релизе намеков на скорое повышение ставки).
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция довольно сильно растет в начале года, особенно продуктовый сегмент (здесь она, вероятно, превысит 7% в феврале). Как результат растут и инфляционные ожидания. Это отражает и рынок облигаций. В этих условиях Банк России не будет снижать ключевую ставку. Реализации базового сценария с доминированием дефляционных факторов мешает рост мировых товарных цен, санкционные риски и неопределенные планы правительства о денежных выплатах перед выборами. Поэтому мы, вероятно, увидим некоторое ужесточение риторики, а интереснее всего будет оценка состояния спроса в 2021 году.
Андрей Хохрин @Probonds
По опросу Bloomberg, 100% экспертов ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 4,25 п.п. 100%! Не припомню такого единодушия. Но это не единение регулятора и экспертного сообщества. Это, скорее, признание, того факта, что ставка при ее нынешних значениях не имеет статуса инструмента монетарного регулирования. Учитывая инфляцию выше 4,5%, доходности основной части кривой ОФЗ от 5 до 6%, ставка должна быть выше 4,5%. Или, ее надо поднимать, или, как это сейчас и есть, безразлично наблюдать за ней как за реликтом.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам, касающимся как денежно-кредитной политики, так и фискальной политики.
В очередном опросе на тему: ЧТО ВЫ ЖДЕТЕ ОТ ЗАСЕДАНИЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ БАНКА РОССИИ ПО СТАВКЕ 12 ФЕВРАЛЯ? В опросе приняли участие около 23 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Результат следующий:
• 13% ожидают повышение ставки на 25 бп до 4.5%
• 82% ожидают сохранение ставки на текущем уровне 4.25%
• 5% ожидают снижение ставки на 25 бп до 4.0%
Евгений Коган @Bitkogan
Принципиально – подъем процентной ставки, это достаточно серьезное решение. Если хотите, не только экономическое, но и в некотором роде политическое. Это изменение некой парадигмы.
То есть, если с одной стороны мы говорим, что хотим помогать нашей экономике, а с другой будем повышать ставку, это будет выглядеть, по меньшей мере, странновато.
Исходя из этого, я думаю, что сегодня речи о повышении ставки точно не идёт. Тем более, что повышение ставки может привести к росту курса рубля.
Вместе с тем, и снижать ставку нет никакой возможности, так как цифры по инфляции всё-таки не такие уж и маленькие: годовая инфляция за январь составила 5,2% по сравнению с таргетом ЦБ 4%.
Поэтому с высокой долей вероятности можно сказать, что центральный банк не будет в этот раз предпринимать никаких действий. Считаю, что в целом это было бы более чем разумно.
MMI @russianmacro
Мы не сомневаемся в том, что ЦБ оставит ставку без изменений. Мы также не сомневаемся в ужесточении сигнала по сравнению с декабрьским заседание. Главная интрига – насколько сильно будет ужесточен сигнал, и прозвучит ли намек на возможное повышение ставки уже на ближайших заседаниях. Мы считаем, что время для перехода к нормализации ДКП пока не пришло. Но не уверены, что в ЦБ думают также.
Итак, наш прогноз: ставка без изменений, сигнал нейтральный (без намеков на скорое повышение), реакция рынка – никакая (хотя, возможно, кто-то и вздохнет с облегчением после того, как не увидит в пресс-релизе намеков на скорое повышение ставки).
Всеволод Лобов @Dohod
Инфляция довольно сильно растет в начале года, особенно продуктовый сегмент (здесь она, вероятно, превысит 7% в феврале). Как результат растут и инфляционные ожидания. Это отражает и рынок облигаций. В этих условиях Банк России не будет снижать ключевую ставку. Реализации базового сценария с доминированием дефляционных факторов мешает рост мировых товарных цен, санкционные риски и неопределенные планы правительства о денежных выплатах перед выборами. Поэтому мы, вероятно, увидим некоторое ужесточение риторики, а интереснее всего будет оценка состояния спроса в 2021 году.
Андрей Хохрин @Probonds
По опросу Bloomberg, 100% экспертов ожидают сохранения ключевой ставки на уровне 4,25 п.п. 100%! Не припомню такого единодушия. Но это не единение регулятора и экспертного сообщества. Это, скорее, признание, того факта, что ставка при ее нынешних значениях не имеет статуса инструмента монетарного регулирования. Учитывая инфляцию выше 4,5%, доходности основной части кривой ОФЗ от 5 до 6%, ставка должна быть выше 4,5%. Или, ее надо поднимать, или, как это сейчас и есть, безразлично наблюдать за ней как за реликтом.
Cbonds
💧«Боржоми Финанс», 001Р-01 (не менее 5 млрд) Сбор заявок предварительно запланирован на февраль 2021 года. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее. ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».
💧«Боржоми Финанс», 001Р-01 (не менее 5 млрд)
Сбор заявок – 17-19 февраля (книга будет открыта 1 день в течение данного периода).
Ориентир доходности – не выше 300 б.п. к значению g-curve на срок 3 года.
Сбор заявок – 17-19 февраля (книга будет открыта 1 день в течение данного периода).
Ориентир доходности – не выше 300 б.п. к значению g-curve на срок 3 года.
🛢📉"Газпром" рассматривает возможность сокращения долговой нагрузки в 2021 году
Александр Иванников, глава финансового департамента: "В наших планах на 2021 год, если мы увидим достаточно стабильный уровень высоких цен в Европе на газ, есть снижение долговой нагрузки, и мы рассматриваем возможность при устойчивом сохранении объемов и цен, которые есть сегодня на рынке, сокращения объема заимствования, запланированного на 2021 год, и в целом сокращения объема долговой нагрузки, который сегодня имеет ПАО "Газпром".
"Это достаточно существенный момент, потому что прежде мы всегда заявляли о поддержании его на одном и том же уровне. И, пожалуй, впервые мы сегодня заявляем о том, что намерены работать над его сокращением", – сообщил Иванников.
Александр Иванников, глава финансового департамента: "В наших планах на 2021 год, если мы увидим достаточно стабильный уровень высоких цен в Европе на газ, есть снижение долговой нагрузки, и мы рассматриваем возможность при устойчивом сохранении объемов и цен, которые есть сегодня на рынке, сокращения объема заимствования, запланированного на 2021 год, и в целом сокращения объема долговой нагрузки, который сегодня имеет ПАО "Газпром".
"Это достаточно существенный момент, потому что прежде мы всегда заявляли о поддержании его на одном и том же уровне. И, пожалуй, впервые мы сегодня заявляем о том, что намерены работать над его сокращением", – сообщил Иванников.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 (погашение – 12 марта 2031 года), ОФЗ-ПД 26234 (погашение – 16 июля 2025 года) и ОФЗ-ИН 52003 в объеме 10.13 млрд рублей (погашение – 17 июля 2030 года). Выпуски ОФЗ-ПД будет предложены в объемах остатков, доступных для размещения.
🛢АНК «Башнефть» выкупила по оферте облигации серии 07 на 1.19 млрд рублей и серии 09 на 985 млн рублей, включая накопленный купонный доход на дату приобретения. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.
📈 МВФ прогнозирует ускорение восстановления экономики России к середине текущего года, в частности, на фоне ослабления рисков, связанных с COVID-19, следует из доклада фонда по РФ. МВФ ожидает роста ВВП РФ на 3% в 2021 году и на 3,9% в 2022 году.
@Cbonds
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26235 (погашение – 12 марта 2031 года), ОФЗ-ПД 26234 (погашение – 16 июля 2025 года) и ОФЗ-ИН 52003 в объеме 10.13 млрд рублей (погашение – 17 июля 2030 года). Выпуски ОФЗ-ПД будет предложены в объемах остатков, доступных для размещения.
🛢АНК «Башнефть» выкупила по оферте облигации серии 07 на 1.19 млрд рублей и серии 09 на 985 млн рублей, включая накопленный купонный доход на дату приобретения. Обязательство исполнено в срок и в полном объеме.
📈 МВФ прогнозирует ускорение восстановления экономики России к середине текущего года, в частности, на фоне ослабления рисков, связанных с COVID-19, следует из доклада фонда по РФ. МВФ ожидает роста ВВП РФ на 3% в 2021 году и на 3,9% в 2022 году.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,05% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,24% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,1%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 Банк ФК Открытие, БО-П07 (от 10 млрд)
💰 КБ Ренессанс Кредит, БО-06 (до 4 млрд)
💶 ХКФ Банк, БО-07 (5 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26234 (176.3 млрд), 26235 (478.43 млрд), 52003 (10.13 млрд)
Оферты
📝 ВЭБ-лизинг, БО-04 (5 млрд)
🚚 ПР-Лизинг, 001P-01 (100 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,05% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,24% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,1%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 Банк ФК Открытие, БО-П07 (от 10 млрд)
💰 КБ Ренессанс Кредит, БО-06 (до 4 млрд)
💶 ХКФ Банк, БО-07 (5 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26234 (176.3 млрд), 26235 (478.43 млрд), 52003 (10.13 млрд)
Оферты
📝 ВЭБ-лизинг, БО-04 (5 млрд)
🚚 ПР-Лизинг, 001P-01 (100 млн)
@Cbonds
💡Уже сегодня: «Размещение облигаций Selectel» – онлайн-семинар Cbonds
В феврале 2021 года облигации выпускает «Selectel», самый быстрорастущий провайдер IaaS — инфраструктуры как сервиса, по версии Russian Data Center Awards 2020.
10 февраля в 11:30 мы пригласили представителей компании рассказать об индустрии, бизнесе, истории развития и предстоящем выпуске облигаций.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Лев Левиев, со-основатель, Selectel
• Олег Любимов, генеральный директор и со-основатель, Selectel
• Владимир Дергачев, финансовый директор, Selectel
• Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала, МКБ
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⏱ Когда: 10 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
В феврале 2021 года облигации выпускает «Selectel», самый быстрорастущий провайдер IaaS — инфраструктуры как сервиса, по версии Russian Data Center Awards 2020.
10 февраля в 11:30 мы пригласили представителей компании рассказать об индустрии, бизнесе, истории развития и предстоящем выпуске облигаций.
Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.
⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Лев Левиев, со-основатель, Selectel
• Олег Любимов, генеральный директор и со-основатель, Selectel
• Владимир Дергачев, финансовый директор, Selectel
• Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала, МКБ
В рамках онлайн-семинара обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
⏱ Когда: 10 февраля, 11:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
