🚗 «ЛК «Европлан», 001Р-01 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок – 9 февраля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 16 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 26 млрд рублей.

- Чистая прибыль Эмитента по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 4.4 млрд руб. относительно 3.4 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Лизинговый портфель Компании по МСФО на 30 сентября 2020 г. составил 78.9 млрд руб. против 66.8 млрд руб. на аналогичную дату 2019 года.

​​💡🇨🇳Онлайн-семинар Cbonds «Китайский долговой рынок для российских инвесторов»

Cbonds рассказывает о долговом рынке Китая, возможностях инвестирования во внутренние и еврооблигации.

4 февраля 2021 г. в 11:00 эксперты обсудят сложившуюся макроситуацию в Китае, обстановку на рынке внутренних облигаций и еврооблигаций Китая; поделятся опытом инвестирования, расскажут об интересных сделках и явлениях на рынке.

Артем Кормилицын (GPB Financial Services HK) расскажет о китайских еврооблигациях и опыте инвестирования в high-yield облигации; Александр Бударин (Cbonds) раскроет основную статистику рынка, презентовав ее на платформе Cbonds; Ван Цзян (Dawn Opus Asset Management) осветит макроэкономическую ситуацию в стране, а также опишет взгляд на рынок со стороны его участника.

⏱ Когда: 4 февраля 2021 г. в 11:00 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

📡 «ТФН», 01 (1 млрд)

❗️Сбор заявок – 1-5 февраля, размещение – 9 февраля.

Ориентир ставки 1-го купона – 11.5-12% годовых, эффективной доходности – 12.01-12.55% годовых.

Организаторами выступают BCS Global Markets, УНИВЕР Капитал и «СКБ-банк». Агент по размещению – BCS Global Markets.

👉🏻Подробнее об эмитенте и предстоящем выпуске смотрите в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций ГК TFN» на нашем YouTube-канале.

🚂 РЖД, 001Р-21R (от 10 млрд)

Сбор заявок – завтра с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 февраля.

📝Облигационный долг Эмитента: 1 161.2 млрд руб., 1.651 млрд евро, 1.35 млрд CHF, 924 млн долл, 627 млн евро.

- Чистая прибыль (убыток) по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составила -46.6 млрд руб. относительно 107.1 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

- Чистый долг по МСФО за 6 месяцев 2020 г. составил 1 739.45 млрд руб. относительно 1 377.26 млрд руб. за аналогичный период прошлого года.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📡 Совет директоров «ДЭНИ КОЛЛ» рекомендовал гендиректору провести собрание владельцев облигаций серии БО-01 и увеличить срок обращения почти до 7 лет (2 548 дней). Дата проведения собрания на данный не названа.

🏘 ДОМ.РФ может запустить первый пилот по инфраструктурным облигациям во II квартале 2021 года. С помощью этого механизма будет реализован проект строительства жилья общей площадью 750 тысяч кв. метров в Тульской области, говорится в пресс-релизе компании.

📈Доллар и евро сегодня вышли вверх из коридоров, в которых они торговались несколько недель. Доллар сегодня поднимался до 76,5 рубля, евро – до 92,52 рубля. Всё это максимумы с осени. На 16:56 (мск) курс доллара расчетами "завтра" растёт на 37 копеек, до 76,22 рубля, курс евро – на 50 копеек, до 92,34 рубля, следует из данных Московской биржи.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,17% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (🔺11 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,91% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,1%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚂 РЖД, 001Р-21R (от 10 млрд)

Оферты
💵 ТРИНФИКО Холдингс, БО-01 (1 млрд)
🚚 Солид-Лизинг, КО_СЛ-006 (30 млн)

Размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

⚡️Российские компании: основные события, 29 января

🏦Сбербанк и владелец крупнейшего оператора на рынке спортивного маркетинга в России TeleSport Group Петр Макаренко ведут переговоры о возможном вхождении банка в капитал группы. (Коммерсантъ)

⚒Росприроднадзор не готов рассматривать какие-либо компромиссные предложения от "Норникеля" по поданному ведомством 148-миллиардному иску после произошедшего в прошлом году разлива топлива в Норильске. (Прайм)

⛏Евраз опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)

🔨Норникель опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)

🔗Полиметалл опубликует производственные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)

🛢"Газпром" прекратил участие в капитале болгарского газового трейдера Overgas Inc, выход из которого был согласован советом директоров российской компании в августе. (Прайм)

🚂 Книга заявок по облигациям «РЖД» серии 001Р-21R на сумму от 10 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Размещаемый объем выпуска: от 10 млрд рублей

Срок обращения выпуска: 6.3 года (дата погашения – 11 июня 2027 года)
Купонный период: 1-й купон – 130 дней, 2-13-й – 182 дня

Ориентир ставки купона: 6.85-6.95% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.97-7.07% годовых

Предварительная дата начала размещения: 8 февраля

🧑🏻‍💻 Организаторами выступят ВТБ Капитал, банк «Открытие», БК РЕГИОН, Московский кредитный банк, Sber CIB.

💻 «Сеть дата-центров «Селектел», 001Р-01R (3 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на вторую половину февраля. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

📉 🌐Глобальные рынки: Настроения негативные

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 29 января 2021г.

Настроения на глобальных рынках на утро пятницы негативные

▫️Сегодня перед открытием торгов на российском рынке для рубля сложился умеренно негативный
внешний фон, что приведет в начале сессии к подъему пары доллар/рубль в район 76,3 рубля.

▫️Сегодня коррекционное движение на российском рынке может возобновиться, чему будет способствовать слабая глобальная конъюнктура фондовых площадок. При этом индекс МосБиржи, вероятно, останется в диапазоне 3300-3350 пунктов.

▫️Длинные ОФЗ остаются под умеренным давлением продавцов. Доходность 10-летних ОФЗ приближается к 6,30% годовых.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Последний аукцион по размещению инфляционных ОФЗ-ИН 52003, состоявшийся в среду (27 января), прошел со скромными результатами, несмотря на ускорение роста инфляции.

В корпоративном сегменте активность эмитентов невысокая: с краткосрочными выпусками выходил ВЭБ.РФ, разместил субординированный выпуск Сбербанк (56 млрд руб.). Выпуск Сбербанка размещался в формате биржевого букбилдинга по закрытой подписке только для квалифицированных инвесторов. Эмитент установил ставку первого купона на уровне 7%, что соответствует доходности к колл-опциону через 5 лет на уровне 7,12% годовых.

О планах по выходу на рынок в феврале заявили Боржоми Финанс, ТФН, Промсвязьбанк, ГК Самолет и Европлан.

🚂 РЖД, 001P-21R Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов и соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. Эмитент является одним из самых активных заемщиков локального долгового рынка с безупречной репутацией. В последний раз с обычным выпуском РЖД выходили в апреле 2020г., размещение выпуска 001P-20R номинальным объемом 15 млрд руб. прошло с премией к кривой ОФЗ в размере 147 б.п. (дюрация 5,49г.). В январе 2021г. спред сузился в среднем до 65 б.п. с 90 б.п. в декабре 2020г. на фоне опережающего роста ставок на рынке ОФЗ. Новый выпуск РЖД, исходя из индикативов, предполагает «премию» к кривой ОФЗ в диапазоне 112-122 б.п. при дюрации 5,24г.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 28 января

🇦🇿 Азербайджан
S&P Global Ratings
Азерэнержи подтвержден "BB", прогноз🔺с негативного на стабильный
SOCAR подтвержден "BB-", прогноз🔺с негативного на стабильный

Повышение прогнозов по рейтингам в ин.валюте следует за аналогичным пересмотром прогноза по суверенному рейтингу Азербайджана. Аналитики ожидают, что компании будут и дальше пользоваться большой поддержкой со стороны государства, учитывая их значимую роль в экономике и тесные связи с правительством.

✈️ Держатели евробондов аэропорта "Домодедово" предъявили к выкупу бумаги на $314,7 млн

Источник: информационное сообщение Прайм

Держатели евробондов с погашением в 2021 году предъявили к выкупу бумаги на $219,603 млн, бондов с погашением в 2023 году – на $95,081 млн, при этом эмитент снизил максимальный объем выкупа бумаг этого выпуска до $96 млн.

Профинансировать выкуп находящихся в обращении бумаг компания намерена за счет размещения нового 7-летнего выпуска еврооблигаций, номинированных в долларах. Компания с 20 января провела серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению.

📝 Организаторами выступают J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International и Societe Generale.

🚂 РЖД, 001Р-21R

❗️Объем размещения увеличен и составит 20 млрд рублей.

Финальный ориентир ставки купона – 6.85% годовых, эффективной доходности – 6.97% годовых.

​​👠Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд руб.
Купон / Доходность: 11% годовых / 11.57% годовых
Дюрация: 2.97

Количество сделок на бирже: 795
Самая маленькая сделка: 2000 рублей
Самая крупная сделка: 46.8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (44%) заняли сделки от 10 до 100 млн рублей, на втором месте идут сделки от 2 до 5 млн рублей (18%).

Организатором выступила Иволга Капитал. ПВО – Регион Финанс.

👉🏻Подробнее об эмитенте – в записи онлайн-семинара Cbonds «Размещение облигаций ГК «Обувь России».

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵 Компания «ОВК Финанс» приняла решение 12 февраля провести собрание владельцев облигаций серии БО-01. Лица, имеющие право на участие ОСВО, будут определены 2 февраля.

💰Развивающиеся страны продолжают активно заимствовать средства в начале этого года, заставляя инвесторов волноваться о том, не приведет ли это к долговым проблемам в будущем, пишет The Wall Street Journal. Согласно данным Dealogic, с начала января правительства и компании в развивающихся странах продали облигации на сумму почти в $100 млрд, используя полученные средства для того, чтобы закрыть бюджетные дефициты и защитить себя от негативного воздействия пандемии коронавируса. В 2020 году объем заимствований составил рекордные $847 млрд.

📈Рубль днем последней торговой сессии недели и месяца перешел к росту против доллара и евро, отыгрывая увеличение нефтяных котировок. Курс доллара расчетами "завтра" на 16:42 (мск) снижается на 50 копеек, до 75,46 рубля, курс евро – на 49 копеек, до 91,65 рубля, следует из данных Московской биржи.

@Cbonds

↕️Сегодня команда Cbonds расскажет о таком виде облигации как Step-Up & Step-Down Bond

Облигации с постепенно возрастающими и постепенно понижаемыми купонными выплатами являются бумагами с фиксированной ставкой, установленной при выпуске, которая со временем может увеличиваться или уменьшаться.

✅Примером такой облигации можно считать выпуск Goldman Sachs, 3% 17aug2031, USD (step-up). В данном случае мы видим постепенно повышаемые купонные выплаты. Ставка начинается с 3% и со временем увеличивается до 5%.

🔸Существуют также облигации с постепенно возрастающими или постепенно понижаемыми купонными выплатами, в которых ставка привязана к рейтингу эмитента. В этом случае известно, что в случае понижения рейтинга компании ставка купона увеличится на определенный процент.

🔸Аналогичным образом ставка купона по облигации с постепенно возрастающими или постепенно понижаемыми купонными выплатами может быть связана с определенными экономическими показателями, которые могут сильно влиять на деятельность компании, например, цена на нефть для компаний автомобильного сектора или нефтяной промышленности.

❔Зачем выпускать облигации с постепенно возрастающими и постепенно понижаемыми купонными выплатами?

Эмитент может адаптировать свои выпуски в соответствии с изменениями на рынке, которые ожидаются в течение срока жизни облигации. Например, если эмитент ожидает роста рыночных ставок в ближайшем будущем, ему, возможно, целесообразнее будет предложить более низкий купон с учетом текущих рыночных условий, а затем повысить его в дальнейшем, когда ставки будут иметь тенденцию к повышению.

И наоборот, если ожидается понижение рыночных ставок, то изначально может быть предложен более высокий купон, который, в свою очередь, будет соответствовать текущим условиям, а затем будет снижен, оставаясь на уровне доходности конкурирующих и равнозначных эмитентов по типам и степеням риска.

➖Недостатки:
• риск изменения процентной ставки: рыночные ставки могут расти быстрее, чем темпы прироста;
• предварительно проданные облигации с постепенно возрастающими купонными выплатами могут привести к убыткам, если цена продажи будет ниже, чем цена покупки;
• более высокие ставки не гарантированы, так как некоторые облигации с постепенно возрастающими купонными выплатами подлежат погашению.

В остальном облигации данного вида обладают теми же характеристиками, что и прочие облигации.

📖Больше о видах облигаций в глоссарии Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,14% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,9% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,12%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💻 ТФН, 01 (1 млрд)

Оферты
🚚 ТрансФин-М, 002P-01 (37.6 млрд), 002Р-02 (3.18 млрд)

Размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💡📊 Мировые рынки: умеренно позитивные настроения

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 1 февраля 2021г.

Настроения на мировых рынках на утро понедельника оцениваем, как умеренно позитивные

• Сегодня в начале торгов ожидаем консолидации национальной валюты, в результате, пара доллар/рубль продолжит движение чуть ниже 76 рублей;

• Несмотря на умеренно позитивный внешний фон, сегодня утром ожидаем нейтрального начала недели в российских акциях, в результате чего индекс МосБиржи удержит позиции в верхней половине диапазона 3200-3300 пунктов;

• Рынок отказывается от ожиданий снижения ключевой ставки ЦБР в 2021 г. Доходность 10-летних ОФЗ остается в диапазоне 6,20 - 6,30% годовых, но при дальнейшем ослаблении рубля может подняться до 6,30 - 6,40%.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

✈️ «ГК «Самолет», БО-П09 (6 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на вторую декаду февраля.

❗️Ориентир ставки купона – 9.25-9.5% годовых, эффективной доходности – 9.46-9.73% годовых.

⚡️Российские компании: основные события, 1 февраля

🌾 "Русагро" опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)

🚂 РЖД и ВЭБ заключили соглашение на 8,9 млрд рублей по программе льготного кредитования Минцифры РФ. (Прайм)

🛢Добыча газа "Газпрома" в январе 2021 года, по предварительным данным, выросла на 6,4% в годовом выражении и составила 47 млрд кубометров. (Прайм)