🔎 SPAC: быть или не быть?
Пандемия и прочие потрясения привели к высыханию ликвидности на рынке венчурного капитала. У частных быстрорастущих компаний, которые в большинстве являются убыточными и зависящими от внешнего финансирования, возникли серьезные потребности в средствах, и рынок «вспомнил» про упрощенный механизм превращения частной компании в публичную посредством размещения акций SPAC (special purpose acquisition company) с последующим слиянием с целевой операционной компанией. В результате по итогам 2020 года на рынке США был поставлен абсолютный рекорд привлечения капитала посредством сделок SPAC.
В статье, написанной специально для журнала Cbonds Review, Дмитрий Румянцев, директор LCPIS, и Михаил Малиновский, партнер юридической фирмы LECAP, подробно разбирают преимущества и недостатки модели SPAC, а также обсуждают перспективы заключения подобных сделок на базе российской инфраструктуры, ориентированных как на локальных инвесторов, так и на локальные быстрорастущие компании.
✔️📚Читайте статью "SPAC: быть или не быть?" на сайте журнала Cbonds Review.
Пандемия и прочие потрясения привели к высыханию ликвидности на рынке венчурного капитала. У частных быстрорастущих компаний, которые в большинстве являются убыточными и зависящими от внешнего финансирования, возникли серьезные потребности в средствах, и рынок «вспомнил» про упрощенный механизм превращения частной компании в публичную посредством размещения акций SPAC (special purpose acquisition company) с последующим слиянием с целевой операционной компанией. В результате по итогам 2020 года на рынке США был поставлен абсолютный рекорд привлечения капитала посредством сделок SPAC.
В статье, написанной специально для журнала Cbonds Review, Дмитрий Румянцев, директор LCPIS, и Михаил Малиновский, партнер юридической фирмы LECAP, подробно разбирают преимущества и недостатки модели SPAC, а также обсуждают перспективы заключения подобных сделок на базе российской инфраструктуры, ориентированных как на локальных инвесторов, так и на локальные быстрорастущие компании.
✔️📚Читайте статью "SPAC: быть или не быть?" на сайте журнала Cbonds Review.
Мы постоянно пишем о стандартных видах облигаций. Но не все инвесторы знают о многообразии долгового рынка. Сегодня команда Cbonds расскажет о некоторых облигациях с необычными названиями.
😇😈Heaven-and-Hell Bond - это разновидность двухвалютной облигации, цена погашения которой привязана к изменению обменного курса валют на срочном рынке за весь период обращения бумаги. Облигация представляет собой привязанный к индексу продукт, у которого номинальная стоимость и купонные выплаты относятся к одной валюте, а цена погашения привязана к курсу этой валюты на другую.
🌀Death Spiral Convertible Bond (floating rate convertible bond, toxic convertible bond, floorless convertible bond или ratchet convertible bond. В Японии получила название moving strike convertible bond (MSCB)) - это тип конвертируемой облигации, по которой цена конвертации не определена заранее, а является плавающей.
Данная бумага конвертируется в обыкновенные акции эмитента с большим дисконтом к курсу акции, зафиксированному при выпуске облигации на определенную денежную стоимость.
В конце 90-х гг. несколько Интернет-компаний выпустили данные бумаги, которые при падении цены акций повлекли за собой конвертацию на еще большее количество акций (т.к. на зафиксированную в условиях денежную стоимость приходилось гораздо больше акций). Такой процесс неизбежно ведет к разводнению цены акции в обращении (diluted EPS),и запускает самоподдерживающийся механизм падения курса акций, идущего вниз по спирали.
⚡️Act of God Bond – облигация, которая выпускается страховой компанией. Сумма основного долга и/или процентные платежи по облигации привязаны к убыткам компании вследствие катастроф. Превышение установленного предела убытков влечет изменение процентных выплат, задержку в возврате суммы основного долга или другие изменения кредитных отношений.
✅Больше о видах облигаций в глоссарии Cbonds.
😇😈Heaven-and-Hell Bond - это разновидность двухвалютной облигации, цена погашения которой привязана к изменению обменного курса валют на срочном рынке за весь период обращения бумаги. Облигация представляет собой привязанный к индексу продукт, у которого номинальная стоимость и купонные выплаты относятся к одной валюте, а цена погашения привязана к курсу этой валюты на другую.
🌀Death Spiral Convertible Bond (floating rate convertible bond, toxic convertible bond, floorless convertible bond или ratchet convertible bond. В Японии получила название moving strike convertible bond (MSCB)) - это тип конвертируемой облигации, по которой цена конвертации не определена заранее, а является плавающей.
Данная бумага конвертируется в обыкновенные акции эмитента с большим дисконтом к курсу акции, зафиксированному при выпуске облигации на определенную денежную стоимость.
В конце 90-х гг. несколько Интернет-компаний выпустили данные бумаги, которые при падении цены акций повлекли за собой конвертацию на еще большее количество акций (т.к. на зафиксированную в условиях денежную стоимость приходилось гораздо больше акций). Такой процесс неизбежно ведет к разводнению цены акции в обращении (diluted EPS),и запускает самоподдерживающийся механизм падения курса акций, идущего вниз по спирали.
⚡️Act of God Bond – облигация, которая выпускается страховой компанией. Сумма основного долга и/или процентные платежи по облигации привязаны к убыткам компании вследствие катастроф. Превышение установленного предела убытков влечет изменение процентных выплат, задержку в возврате суммы основного долга или другие изменения кредитных отношений.
✅Больше о видах облигаций в глоссарии Cbonds.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,13% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,19% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,99% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,11%
🗓 Календарь событий
Оферты
🛢Роснефть, 001P-06 (90 млрд), 001P-07 (176 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,13% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,19% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,99% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,11%
🗓 Календарь событий
Оферты
🛢Роснефть, 001P-06 (90 млрд), 001P-07 (176 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📝💡Рынку РФ и рублю будет мешать санкционный вопрос
Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть стабильны после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились. На российский рынок, однако, так или иначе, продолжит давить геополитический фон, ухудшившийся после протестов на выходных.
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу упали и достигли первых целей краткосрочной коррекции 3375 и 1435 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика).
🔎 Рублевый индикатор по итогам сессии смог устоять выше, а долларовый из-за слабости рубля подал сигнал на развитие падения к 1350 пунктам. Индекс Мосбиржи, в свою очередь, рискует продолжить снижение к 3200 пунктам при закрытии сессии ниже 3375 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3325-3440 пунктов.
💰Рубль на Мосбирже в пятницу ослаб на 2% к доллару и евро. Пара доллар/рубль поднялась выше 75 руб, а следующей её целью может стать пик второй половины декабря 75,91 руб. Ближайшая поддержка расположена у 74,65 руб. Пара евро/рубль преодолела 91,50 руб, что подтверждает риски движения в район 92 руб, а впоследствии – к 94 руб. Ближайшая поддержка для евро расположена у 91,50 руб, а следующая – у 90,50 руб.
В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, могут предпринять попытку восстановления от пятничных минимумов ввиду некоторого улучшения внешнего фона.
В остальном, однако, представители западных стран уже заявили о готовности ввести новые санкции против РФ в связи с событиями выходных. Возможные ограничительные меры в отношении России в Европе будут обсуждать в ближайшие дни. На этой неделе геополитический вопрос, скорее всего, останется серьезным негативным фактором как для российских фондовых площадок, так и рубля.
📔 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть стабильны после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились. На российский рынок, однако, так или иначе, продолжит давить геополитический фон, ухудшившийся после протестов на выходных.
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу упали и достигли первых целей краткосрочной коррекции 3375 и 1435 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика).
🔎 Рублевый индикатор по итогам сессии смог устоять выше, а долларовый из-за слабости рубля подал сигнал на развитие падения к 1350 пунктам. Индекс Мосбиржи, в свою очередь, рискует продолжить снижение к 3200 пунктам при закрытии сессии ниже 3375 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3325-3440 пунктов.
💰Рубль на Мосбирже в пятницу ослаб на 2% к доллару и евро. Пара доллар/рубль поднялась выше 75 руб, а следующей её целью может стать пик второй половины декабря 75,91 руб. Ближайшая поддержка расположена у 74,65 руб. Пара евро/рубль преодолела 91,50 руб, что подтверждает риски движения в район 92 руб, а впоследствии – к 94 руб. Ближайшая поддержка для евро расположена у 91,50 руб, а следующая – у 90,50 руб.
В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, могут предпринять попытку восстановления от пятничных минимумов ввиду некоторого улучшения внешнего фона.
В остальном, однако, представители западных стран уже заявили о готовности ввести новые санкции против РФ в связи с событиями выходных. Возможные ограничительные меры в отношении России в Европе будут обсуждать в ближайшие дни. На этой неделе геополитический вопрос, скорее всего, останется серьезным негативным фактором как для российских фондовых площадок, так и рубля.
📔 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💵 Инвесторы скупают российский долг
Источник: Информационное сообщение "Коммерсантъ"
Международные инвесторы рекордными за два года темпами наращивают вложения на российском долговом рынке. За минувшую неделю они инвестировали $170 млн, а с начала года — уже более $320 млн. Нерезиденты скупают российские долговые бумаги, несмотря на рост политических рисков, поскольку на мировом рынке ощущается дефицит доходных, но при этом надежных облигаций.
...Повышение интереса к облигациям российских компаний происходит на фоне роста популярности фондов развивающихся стран. По данным BCS Global Markets, притоки в фонды облигаций категории GEM по итогам прошлой недели составили $2,7 млрд — самый большой приток в эту категорию фондов с декабря 2019 года.
💰В минувшую среду «Газпром» разместил восьмилетние еврооблигации на $2 млрд с доходностью 2,95% годовых. При этом спрос почти вдвое превысил объем размещения...Несколькими днями ранее высоким спросом воспользовались МКБ и Совкомбанк, разместившие евробонды соответственно на €600 млн и $300 млн. В первую полную неделю нового года глобальные инвесторы активно покупали и облигации федерального займа, увеличив вложения в эти бумаги более чем на 20 млрд руб.
Однако данные EPFR в отношении российских облигаций пока не отражают поручение нового президента США Джо Байдена спецслужбам провести анализ кибератаки на Solar Wind, приписываемого России вмешательства в выборы страны. К тому же было поручено рассмотреть использование химического оружия в отношении Алексея Навального.
Эта новость привела в пятницу к росту курса доллара почти на 1,4 руб., до 75,24 руб./$. Подскочили и доходности российских суверенных еврооблигаций, например, ставка бумаг с погашением в 2029 году выросла на 0,076 процентного пункта, до 2,356%, максимума с начала ноября.
Источник: Информационное сообщение "Коммерсантъ"
Международные инвесторы рекордными за два года темпами наращивают вложения на российском долговом рынке. За минувшую неделю они инвестировали $170 млн, а с начала года — уже более $320 млн. Нерезиденты скупают российские долговые бумаги, несмотря на рост политических рисков, поскольку на мировом рынке ощущается дефицит доходных, но при этом надежных облигаций.
...Повышение интереса к облигациям российских компаний происходит на фоне роста популярности фондов развивающихся стран. По данным BCS Global Markets, притоки в фонды облигаций категории GEM по итогам прошлой недели составили $2,7 млрд — самый большой приток в эту категорию фондов с декабря 2019 года.
💰В минувшую среду «Газпром» разместил восьмилетние еврооблигации на $2 млрд с доходностью 2,95% годовых. При этом спрос почти вдвое превысил объем размещения...Несколькими днями ранее высоким спросом воспользовались МКБ и Совкомбанк, разместившие евробонды соответственно на €600 млн и $300 млн. В первую полную неделю нового года глобальные инвесторы активно покупали и облигации федерального займа, увеличив вложения в эти бумаги более чем на 20 млрд руб.
Однако данные EPFR в отношении российских облигаций пока не отражают поручение нового президента США Джо Байдена спецслужбам провести анализ кибератаки на Solar Wind, приписываемого России вмешательства в выборы страны. К тому же было поручено рассмотреть использование химического оружия в отношении Алексея Навального.
Эта новость привела в пятницу к росту курса доллара почти на 1,4 руб., до 75,24 руб./$. Подскочили и доходности российских суверенных еврооблигаций, например, ставка бумаг с погашением в 2029 году выросла на 0,076 процентного пункта, до 2,356%, максимума с начала ноября.
⚡️Российские компании: основные события, 25 января
🏢 "Сбер" подал заявку на регистрацию блокчейн-платформы для выпуска собственных цифровых денег. По закону процедура регистрации занимает 45 дней, к весне в банке планируют запустить в оборот для расчетов внутри экосистемы «Сбера» собственный стейблкойн – сберкойн. (Ведомости)
🛒Лента опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏗ЛСР опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🧪Акрон опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏪Чистая выручка X5 Retail Group за 2020 год выросла на 14,3%, а выручка цифрового бизнеса на 362,2%. (ПСБ)
🏢 "Сбер" подал заявку на регистрацию блокчейн-платформы для выпуска собственных цифровых денег. По закону процедура регистрации занимает 45 дней, к весне в банке планируют запустить в оборот для расчетов внутри экосистемы «Сбера» собственный стейблкойн – сберкойн. (Ведомости)
🛒Лента опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏗ЛСР опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🧪Акрон опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏪Чистая выручка X5 Retail Group за 2020 год выросла на 14,3%, а выручка цифрового бизнеса на 362,2%. (ПСБ)
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 22 января
🇷🇺 Россия
ACRA
НК Банк присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг банка определяется умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, критической оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности.
🇷🇺 Россия
ACRA
НК Банк присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг банка определяется умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, критической оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности.
🇦🇲💵 Армения планирует разместить 10-летние евробонды в долларах
Источник: информационное сообщение Прайм
Армения с сегодняшнего дня проведет серию телефонных звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC и J.P. Morgan.
В предыдущий раз Армения выходила на международный рынок заимствований в сентябре 2019 года, когда разместила 10-летние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью в размере 4,2% годовых.
Источник: информационное сообщение Прайм
Армения с сегодняшнего дня проведет серию телефонных звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC и J.P. Morgan.
В предыдущий раз Армения выходила на международный рынок заимствований в сентябре 2019 года, когда разместила 10-летние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью в размере 4,2% годовых.
🇰🇿🏦 Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 9% годовых
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
Решение принято с целью возвращения инфляции в целевой коридор 4-6% в среднесрочном периоде и обусловлено смещением баланса рисков в сторону проинфляционных факторов. Увеличилось внешнее и внутреннее инфляционное давление, возросли риски дальнейшего повышения цен на продовольствие, наблюдаются повышенные инфляционные ожидания. Также сохраняется неопределенность, связанная с коронавирусной инфекцией в стране и мире.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 9 марта 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
Решение принято с целью возвращения инфляции в целевой коридор 4-6% в среднесрочном периоде и обусловлено смещением баланса рисков в сторону проинфляционных факторов. Увеличилось внешнее и внутреннее инфляционное давление, возросли риски дальнейшего повышения цен на продовольствие, наблюдаются повышенные инфляционные ожидания. Также сохраняется неопределенность, связанная с коронавирусной инфекцией в стране и мире.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 9 марта 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
👩🏻🎓🎉Поздравляем с Днем студента и приглашаем принять участие во II студенческом конкурсе Cbonds
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🏆Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🏆Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 22 января
В пятницу, 22 января, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Азербайджана на уровне "ВВ+", повысив прогноз до стабильного; подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А+", повысив прогноз до стабильного.
🇦🇿 Азербайджан: S&P Global Ratings полагает, что ранее повышенные риски ускоренного бегства резидентов в иностранную валюту и беспорядочного выхода правительства из режима регулируемого обменного курса снизились.
🇸🇮Словакия: Умеренный долг Словакии и низкие затраты на рефинансирование долга, подкрепляемые денежно-кредитной политикой ЕЦБ, снижают риски, связанные с ее ослабленным фискальным положением.
В пятницу, 22 января, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Азербайджана на уровне "ВВ+", повысив прогноз до стабильного; подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А+", повысив прогноз до стабильного.
🇦🇿 Азербайджан: S&P Global Ratings полагает, что ранее повышенные риски ускоренного бегства резидентов в иностранную валюту и беспорядочного выхода правительства из режима регулируемого обменного курса снизились.
🇸🇮Словакия: Умеренный долг Словакии и низкие затраты на рефинансирование долга, подкрепляемые денежно-кредитной политикой ЕЦБ, снижают риски, связанные с ее ослабленным фискальным положением.
💡📋 Новые индексы по еврооблигациям доступны на сайте Cbonds
Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds появилась линейка индексов по странам для государственных еврооблигаций, номинированных в долларах США. Информация представлена в разделе Индексы > Индексы Cbonds > Cbonds Country Sovereign Eurobonds.
В новой линейке, обеспечивающей широкое географическое покрытие, представлены 39 стран из следующих регионов: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу), СНГ. Для 23 стран расчет индексов производится с 1 января 2016 года, для остальных 16 стран ‒ с 1 января 2019 года.
Для каждой из стран публикуются индексы полной доходности, цены, дюрации, эффективной доходности к погашению и T-spread, а обновление индексных списков происходит ежемесячно. В индексные списки включаются государственные еврооблигации, номинированные в долларах США, с объемом выпуска более 500 млн долларов США и сроком к погашению свыше 360 дней.
👉🏻 Примеры индексов: Cbonds Egypt Sovereign Eurobond Index, Cbonds Bahrain Sovereign Eurobond Duration Index, Cbonds Israel Sovereign Eurobond YTM Index.
Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds появилась линейка индексов по странам для государственных еврооблигаций, номинированных в долларах США. Информация представлена в разделе Индексы > Индексы Cbonds > Cbonds Country Sovereign Eurobonds.
В новой линейке, обеспечивающей широкое географическое покрытие, представлены 39 стран из следующих регионов: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу), СНГ. Для 23 стран расчет индексов производится с 1 января 2016 года, для остальных 16 стран ‒ с 1 января 2019 года.
Для каждой из стран публикуются индексы полной доходности, цены, дюрации, эффективной доходности к погашению и T-spread, а обновление индексных списков происходит ежемесячно. В индексные списки включаются государственные еврооблигации, номинированные в долларах США, с объемом выпуска более 500 млн долларов США и сроком к погашению свыше 360 дней.
👉🏻 Примеры индексов: Cbonds Egypt Sovereign Eurobond Index, Cbonds Bahrain Sovereign Eurobond Duration Index, Cbonds Israel Sovereign Eurobond YTM Index.
💵 Промсвязьбанк, 003Р-04 (15 млрд)
Сбор заявок предварительно запланирован на первую половину февраля.
📝Облигационный долг эмитента: 79.973 млрд рублей.
- Чистая прибыль Банка по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 15,8 млрд. руб. по сравнению с прибылью 9,7 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года.
- Процентные доходы по МСФО: III кв. 2020 – 114.813 млрд руб., III кв. 2019 – 90.758 млрд руб.
Сбор заявок предварительно запланирован на первую половину февраля.
📝Облигационный долг эмитента: 79.973 млрд рублей.
- Чистая прибыль Банка по МСФО за 9 месяцев 2020 г. составила 15,8 млрд. руб. по сравнению с прибылью 9,7 млрд. руб. за аналогичный период прошлого года.
- Процентные доходы по МСФО: III кв. 2020 – 114.813 млрд руб., III кв. 2019 – 90.758 млрд руб.
🇧🇾💡19 марта в Минске состоится VI офлайн/онлайн круглый стол Cbonds «Долговой рынок Республики Беларусь»
Это уникальная коммуникационная площадка для представителей банковского сообщества и реального сектора экономики.
✅ Регистрация открыта!
В рамках мероприятия будет обсуждаться макроэкономическая ситуация и наиболее актуальные вопросы, связанные с привлечением финансирования для белорусских заемщиков на внутреннем и международном долговых рынках.
📌 Следите за обновлением программы
Участие БЕСПЛАТНОЕ для представителей финансового и реального секторов экономики Республики Беларусь (за исключением юридических, консультационных и IT-компаний), не более 2-х представителей от компании.
Для остальных делегатов стоимость участия составляет 25 000 российских рублей.
Где: Ренессанс Минск Отель, Минск, Республика Беларусь
Когда: 19 марта 2021 года
🔎 Условия участия и регистрация
Это уникальная коммуникационная площадка для представителей банковского сообщества и реального сектора экономики.
✅ Регистрация открыта!
В рамках мероприятия будет обсуждаться макроэкономическая ситуация и наиболее актуальные вопросы, связанные с привлечением финансирования для белорусских заемщиков на внутреннем и международном долговых рынках.
📌 Следите за обновлением программы
Участие БЕСПЛАТНОЕ для представителей финансового и реального секторов экономики Республики Беларусь (за исключением юридических, консультационных и IT-компаний), не более 2-х представителей от компании.
Для остальных делегатов стоимость участия составляет 25 000 российских рублей.
Где: Ренессанс Минск Отель, Минск, Республика Беларусь
Когда: 19 марта 2021 года
🔎 Условия участия и регистрация
Forwarded from Банкста
🏘 Многие годы инвестировать в недвижимость было прибыльно, но этот актив не был доступен для большинства инвесторов. Сейчас инвестиции стали удобнее и проще с ЗПИФом недвижимости «Альфа-Капитал Арендный поток – 2», который сегодня начал торговаться на Московской бирже. Это первое подобное размещение на российском рынке. Торговый код фонда – RU000A101YY2, ISIN – RU000A101YY2.
💼 Клиенту понадобится лишь брокерский счет, чтобы начать инвестиции в стрит-ритейл, куда войдет недвижимость, арендуемая магазинами сетей «Перекресток» и «Пятерочка». Это наиболее востребованный и ликвидный формат, а основной особенностью зданий является удачное расположение в шаговой доступности в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.
📊 Инвестор может приобрести один пай за сумму около 300 тыс. рублей.
Напомним, первый фонд линейки «Альфа-Капитал Арендный поток» был запущен весной прошлого года, и на сегодняшний момент его активы выросли до 1,2 млрд рублей. Популярность подобных инвестиций связана с неоспоримыми преимуществами, которые получают пайщики фонда.
1️⃣Во-первых, торговая недвижимость приносит прибыль даже в моменты кризиса. Так, опытные инвесторы при первых проявлениях надвигающейся нестабильной экономической ситуации вкладывают средства в золото и недвижимость. Соответственно, высокий спрос становится драйвером роста цены подобных активов.
2️⃣Второй профит связан с получением регулярного дохода: планируется, что вкладчики будут получать дивиденды каждый квартал.
3️⃣Третья причина связана с основным арендатором – компанией X5 Retail Group, которая обеспечивает постоянный денежный поток арендных платежей. Даже в моменты, когда возникают сложности в непродуктовом ритейле, население не перестает покупать продукты питания.
Подробную информацию о фонде «Альфа-Капитала» и актуальных инвестициях можно узнать в канале @alfawealth.
💼 Клиенту понадобится лишь брокерский счет, чтобы начать инвестиции в стрит-ритейл, куда войдет недвижимость, арендуемая магазинами сетей «Перекресток» и «Пятерочка». Это наиболее востребованный и ликвидный формат, а основной особенностью зданий является удачное расположение в шаговой доступности в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге.
📊 Инвестор может приобрести один пай за сумму около 300 тыс. рублей.
Напомним, первый фонд линейки «Альфа-Капитал Арендный поток» был запущен весной прошлого года, и на сегодняшний момент его активы выросли до 1,2 млрд рублей. Популярность подобных инвестиций связана с неоспоримыми преимуществами, которые получают пайщики фонда.
1️⃣Во-первых, торговая недвижимость приносит прибыль даже в моменты кризиса. Так, опытные инвесторы при первых проявлениях надвигающейся нестабильной экономической ситуации вкладывают средства в золото и недвижимость. Соответственно, высокий спрос становится драйвером роста цены подобных активов.
2️⃣Второй профит связан с получением регулярного дохода: планируется, что вкладчики будут получать дивиденды каждый квартал.
3️⃣Третья причина связана с основным арендатором – компанией X5 Retail Group, которая обеспечивает постоянный денежный поток арендных платежей. Даже в моменты, когда возникают сложности в непродуктовом ритейле, население не перестает покупать продукты питания.
Подробную информацию о фонде «Альфа-Капитала» и актуальных инвестициях можно узнать в канале @alfawealth.
📈Карта рынка ВДО на 25 января 2021: АПК и сельское хозяйство
На основе данных индекса Cbonds-CBI RU High Yield.
На основе данных индекса Cbonds-CBI RU High Yield.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵 «Мосгорломбард» 26 января разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-02 на 50 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 1 395 дней, купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 14% годовых, к ней приравнены ставки последующих купонов. Размещение выпуска пройдет по закрытой подписке.
🚚 «Автоэкспресс» 27 января разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-П02 на 160 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями являются «Экспобанк» и его клиенты. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 9.5% годовых.
🏛 ДОМ.РФ, Банк ДОМ.РФ, АФК «Система» и Группа «Эталон» подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве с целью развития сферы жилищного строительства в РФ. В частности, соглашение предусматривает участие ДОМ.РФ и Банка ДОМ.РФ в финансировании инвестиционных проектов Группы «Эталон», включая открытие целевых кредитных линий, и реализацию программ ипотечного кредитования на ее объектах на льготных условиях. ДОМ.РФ также рассмотрит возможность финансирования проектов жилищного строительства компании с помощью инфраструктурных облигаций, сообщается в пресс-релизе компании.
@Cbonds
💵 «Мосгорломбард» 26 января разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-02 на 50 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 1 395 дней, купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 14% годовых, к ней приравнены ставки последующих купонов. Размещение выпуска пройдет по закрытой подписке.
🚚 «Автоэкспресс» 27 января разместит выпуск коммерческих облигаций серии КО-П02 на 160 млн рублей. Срок обращения выпуска составит 3 года, купонный период – квартал. Размещение пройдет по закрытой подписке. Потенциальными приобретателями являются «Экспобанк» и его клиенты. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 9.5% годовых.
🏛 ДОМ.РФ, Банк ДОМ.РФ, АФК «Система» и Группа «Эталон» подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве с целью развития сферы жилищного строительства в РФ. В частности, соглашение предусматривает участие ДОМ.РФ и Банка ДОМ.РФ в финансировании инвестиционных проектов Группы «Эталон», включая открытие целевых кредитных линий, и реализацию программ ипотечного кредитования на ее объектах на льготных условиях. ДОМ.РФ также рассмотрит возможность финансирования проектов жилищного строительства компании с помощью инфраструктурных облигаций, сообщается в пресс-релизе компании.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,14% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,17% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,95% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,12%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-41 (81.07 млрд)
💵 Мосгорломбард, КО-02 (50 млн)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,14% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,17% (🔻2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,95% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,12%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏛 Банк России, КОБР-41 (81.07 млрд)
💵 Мосгорломбард, КО-02 (50 млн)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
🧑🏻💻ЦБ предложено допустить всех инвесторов до простых структурных продуктов
Источник: информационное сообщение "Коммерсантъ"
Участники финансового рынка просят ЦБ разрешить продавать неквалифицированным инвесторам простые структурные продукты, причем с защитой капитала – без ограничений. При этом предлагается параллельно усилить борьбу с мисселингом силами ЦБ и профильных СРО. По мнению игроков, ужесточение регулирования только ухудшит положение инвесторов, подталкивая их к вложениям в незащищенные инструменты. Регулятор пообещал изучить идеи профучастников.
НАУФОР направила письмо в Банк России с просьбой смягчить проекта указания регулятора «О ценных бумагах, сделки с которыми могут совершаться… физическим лицом или за его счет, только если указанное лицо является квалифицированным инвестором». Документ дополняет законопроект, который определяет список сложных инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам. Участники рынка предлагают разделять структурные продукты на простые и сложные, дав доступ неквалифицированным инвесторам к первым.
💡Алексей Тимофеев, президент НАУФОР, пояснил: структурные продукты (то есть те, доход по которым привязан к изменению стоимости базового актива) предлагается разделить на три группы, две из которых доступны неквалифицированным инвесторам, а третья — только квалифицированным. К первой отнесены самые простые для понимания инструменты, где гарантируется возврат капитала, а доход зависит от публичных показателей – индексов, курсов валюты и т. п. Вторая – продукты с неполной защитой капитала или со сложной формулой определения дохода. Они могут быть доступны неквалифицированным инвесторам, если соответствуют определенным условиям.
Источник: информационное сообщение "Коммерсантъ"
Участники финансового рынка просят ЦБ разрешить продавать неквалифицированным инвесторам простые структурные продукты, причем с защитой капитала – без ограничений. При этом предлагается параллельно усилить борьбу с мисселингом силами ЦБ и профильных СРО. По мнению игроков, ужесточение регулирования только ухудшит положение инвесторов, подталкивая их к вложениям в незащищенные инструменты. Регулятор пообещал изучить идеи профучастников.
НАУФОР направила письмо в Банк России с просьбой смягчить проекта указания регулятора «О ценных бумагах, сделки с которыми могут совершаться… физическим лицом или за его счет, только если указанное лицо является квалифицированным инвестором». Документ дополняет законопроект, который определяет список сложных инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам. Участники рынка предлагают разделять структурные продукты на простые и сложные, дав доступ неквалифицированным инвесторам к первым.
💡Алексей Тимофеев, президент НАУФОР, пояснил: структурные продукты (то есть те, доход по которым привязан к изменению стоимости базового актива) предлагается разделить на три группы, две из которых доступны неквалифицированным инвесторам, а третья — только квалифицированным. К первой отнесены самые простые для понимания инструменты, где гарантируется возврат капитала, а доход зависит от публичных показателей – индексов, курсов валюты и т. п. Вторая – продукты с неполной защитой капитала или со сложной формулой определения дохода. Они могут быть доступны неквалифицированным инвесторам, если соответствуют определенным условиям.
⚡️Российские компании: основные события, 26 января
🏭 ММК опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏢 На Московской бирже начнут торговаться привилегированные акции Банка Санкт-Петербург. (БКС Экспресс)
🛢 "Роснефть" опровергла статью агентства Рейтер о якобы имеющихся планах привлечения в проект "Восток Ойл" инвестиций международных нефтетрейдеров в обмен на поставки нефти и о рисках санкций и не исключила обращения в суд для защиты деловой репутации. (Прайм)
⛏ Petropavlovsk Plc (ГК "Петропавловск") по итогам 2020 года увеличил производство золота на 6% по сравнению с 2019 годом - до 548,1 тысяч унций (17 тонн). (Прайм)
🏭 ММК опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏢 На Московской бирже начнут торговаться привилегированные акции Банка Санкт-Петербург. (БКС Экспресс)
🛢 "Роснефть" опровергла статью агентства Рейтер о якобы имеющихся планах привлечения в проект "Восток Ойл" инвестиций международных нефтетрейдеров в обмен на поставки нефти и о рисках санкций и не исключила обращения в суд для защиты деловой репутации. (Прайм)
⛏ Petropavlovsk Plc (ГК "Петропавловск") по итогам 2020 года увеличил производство золота на 6% по сравнению с 2019 годом - до 548,1 тысяч унций (17 тонн). (Прайм)
📈 На российском долговом рынке доходности ОФЗ резко выросли в рамках общей продажи инвесторами облигаций развивающихся стран
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 25 января
• Дополнительным негативом для рублевых бондов стали ускорение инфляции, близость окончания цикла смягчения ДКП и санкционные риски;
• Инфляционное давление в России остается повышенным - к 18 января годовая инфляция, по нашим оценкам, ускорилась до 5,1%;
• Банк России в обзоре отметил, что из-за повышения инфляции рынки не ожидают изменений ключевой ставки в ближайшие полгода;
• Джо Байден заявил, что исключает "перезагрузку" в отношениях с Россией и готовит новые меры в ответ на её "агрессивные действия";
• На этом фоне курс рубля к доллару за неделю ослаб на 1%, до отметки 75, к евро рубль снизился на 2%, до отметки 91.
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 25 января
• Дополнительным негативом для рублевых бондов стали ускорение инфляции, близость окончания цикла смягчения ДКП и санкционные риски;
• Инфляционное давление в России остается повышенным - к 18 января годовая инфляция, по нашим оценкам, ускорилась до 5,1%;
• Банк России в обзоре отметил, что из-за повышения инфляции рынки не ожидают изменений ключевой ставки в ближайшие полгода;
• Джо Байден заявил, что исключает "перезагрузку" в отношениях с Россией и готовит новые меры в ответ на её "агрессивные действия";
• На этом фоне курс рубля к доллару за неделю ослаб на 1%, до отметки 75, к евро рубль снизился на 2%, до отметки 91.
🖇Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
