📊Процентные ставки и денежные рынки
Источник: Аналитический обзор, Открытие Брокер
Объем торгов ОФЗ-ПД, включенных в индекс RGBITR составил в четверг 9,6 млрд рублей по сравнению с 14,1 млрд рублей в предыдущий день.
Индекс RGBITR после достижения 8 января абсолютного максимума 623,47 п. падал 7 торговых дней подряд, затем во вторник и среду были два дня роста. И вот в четверг показатель вновь снизился на 0,16% до 616,5 п. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR снизился на 0,01% до 458,84 п. В результате спред между индексами сузился на 0,9 б.п. до 157,66 б.п.
Индикативные доходности ОФЗ в большинстве выросли по итогам торгов в четверг:
➖ 1-летняя доходность: 0,0 б.п. до 4,26%
➖ 10-летняя доходность: +4 б.п. до 6,16%
➖ 20-летняя доходность: +4 б.п. до 6,69%
➖ спред 2–10 лет: +2 б.п. до 154 б.п. (159 б.п. максимум сентября)
➡️Стоимость 5-летних CDS на Россию (стоимость страховки от дефолта) +0,9 б.п. до 89,28 б.п. (минимум декабря 76,62 б.п., максимум декабря 92,82 п.). Текущее значение существенно ниже среднего значения показателя за 5 лет (148,7 б.п.).
📘 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Аналитический обзор, Открытие Брокер
Объем торгов ОФЗ-ПД, включенных в индекс RGBITR составил в четверг 9,6 млрд рублей по сравнению с 14,1 млрд рублей в предыдущий день.
Индекс RGBITR после достижения 8 января абсолютного максимума 623,47 п. падал 7 торговых дней подряд, затем во вторник и среду были два дня роста. И вот в четверг показатель вновь снизился на 0,16% до 616,5 п. Индекс корпоративных облигаций RUCBITR снизился на 0,01% до 458,84 п. В результате спред между индексами сузился на 0,9 б.п. до 157,66 б.п.
Индикативные доходности ОФЗ в большинстве выросли по итогам торгов в четверг:
➖ 1-летняя доходность: 0,0 б.п. до 4,26%
➖ 10-летняя доходность: +4 б.п. до 6,16%
➖ 20-летняя доходность: +4 б.п. до 6,69%
➖ спред 2–10 лет: +2 б.п. до 154 б.п. (159 б.п. максимум сентября)
➡️Стоимость 5-летних CDS на Россию (стоимость страховки от дефолта) +0,9 б.п. до 89,28 б.п. (минимум декабря 76,62 б.п., максимум декабря 92,82 п.). Текущее значение существенно ниже среднего значения показателя за 5 лет (148,7 б.п.).
📘 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
👠💻 Онлайн-семинар «Размещение облигаций ГК «Обувь России» – запись на YouTube
Cbonds открывает 2021 год новым онлайн-семинаром, посвященным облигационному размещению ГК «Обувь России».
ГК «Обувь России» – это федеральная компания fashion-рынка, основанная в 2003 году. В 2017 году Группа вышла на IPO на Московской Бирже, став первой публичной компанией в российском fashion-ритейле. Сегодня компания управляет более 850 магазинами в 350 городах России.
В рамках семинара Сергей Лялин побеседовал с директором ГК «Обувь России» Антоном Титовым об истории создания компании, производственной деятельности, ценовой политике, ритейле, а генеральный директор компании «Иволга Капитал» Андрей Хохрин представил основные параметры предстоящего облигационного выпуска ГК.
💡Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.
Приятного просмотра!
Cbonds открывает 2021 год новым онлайн-семинаром, посвященным облигационному размещению ГК «Обувь России».
ГК «Обувь России» – это федеральная компания fashion-рынка, основанная в 2003 году. В 2017 году Группа вышла на IPO на Московской Бирже, став первой публичной компанией в российском fashion-ритейле. Сегодня компания управляет более 850 магазинами в 350 городах России.
В рамках семинара Сергей Лялин побеседовал с директором ГК «Обувь России» Антоном Титовым об истории создания компании, производственной деятельности, ценовой политике, ритейле, а генеральный директор компании «Иволга Капитал» Андрей Хохрин представил основные параметры предстоящего облигационного выпуска ГК.
💡Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.
Приятного просмотра!
YouTube
Онлайн-семинар "Размещение облигаций ГК Обувь России"
Cbonds открывает 2021 год новым онлайн-семинаром, посвященным облигационному размещению ГК «Обувь России».
Это федеральная компания fashion-рынка, основана в 2003 году. В 2017 году Группа вышла на IPO на Московской Бирже, став первой публичной компанией…
Это федеральная компания fashion-рынка, основана в 2003 году. В 2017 году Группа вышла на IPO на Московской Бирже, став первой публичной компанией…
⚡️Российские компании: основные события, 22 января
🧸 Гендиректор «Полюса» Павел Грачев и старший вице-президент по финансам и стратегии золотодобывающей компании Михаил Стискин станут крупнейшими владельцами фонда Gulf Investments Limited, которому принадлежит 25% акций ПАО «Детский мир». (Ведомости)
🛢Транснациональный сырьевой трейдер Trafigura потратил 1,5 млрд евро собственных средств на покупку 10%-ной доли в проекте «Роснефти» «Восток ойл». (Ведомости)
🛒 X5 Retail опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
💰Распадская опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
⚙️НЛМК опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🧸 Гендиректор «Полюса» Павел Грачев и старший вице-президент по финансам и стратегии золотодобывающей компании Михаил Стискин станут крупнейшими владельцами фонда Gulf Investments Limited, которому принадлежит 25% акций ПАО «Детский мир». (Ведомости)
🛢Транснациональный сырьевой трейдер Trafigura потратил 1,5 млрд евро собственных средств на покупку 10%-ной доли в проекте «Роснефти» «Восток ойл». (Ведомости)
🛒 X5 Retail опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
💰Распадская опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
⚙️НЛМК опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏛⚡️ЦБ РФ внес в Госдуму законопроект об ограничении продаж неквалифицированным инвесторам сложных продуктов
Источник: информационное сообщение "Коммерсантъ"
Под ограничение попали облигации, которые не будут соответствовать рейтингам, установленным регулятором. Как сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов, рейтинги будут достаточно высокими. По оценкам экспертов, это значит, что по рынку долгового заимствования, особенно в части малого и среднего бизнеса, будет нанесен существенный удар: эмитентов лишат значительной части инвесторов.
Первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов на брифинге, отвечая на вопрос, какие рейтинги могут быть использованы, сообщил, что по облигациям будет использован инвестиционный рейтинг, если брать шкалу S&P — то BBB-, по шкале агентства АКРА — «либо верхняя строчка, либо верх минус два». При этом он отметил, что после введения тестирования шкала будет «передвинута».
👨👨👦👦Согласно внесенному законопроекту, обязательное тестирование неквалифицированных инвесторов для покупки сложных финансовых инструментов будет перенесено с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года.
Источник: информационное сообщение "Коммерсантъ"
Под ограничение попали облигации, которые не будут соответствовать рейтингам, установленным регулятором. Как сообщил первый зампред ЦБ Сергей Швецов, рейтинги будут достаточно высокими. По оценкам экспертов, это значит, что по рынку долгового заимствования, особенно в части малого и среднего бизнеса, будет нанесен существенный удар: эмитентов лишат значительной части инвесторов.
Первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов на брифинге, отвечая на вопрос, какие рейтинги могут быть использованы, сообщил, что по облигациям будет использован инвестиционный рейтинг, если брать шкалу S&P — то BBB-, по шкале агентства АКРА — «либо верхняя строчка, либо верх минус два». При этом он отметил, что после введения тестирования шкала будет «передвинута».
👨👨👦👦Согласно внесенному законопроекту, обязательное тестирование неквалифицированных инвесторов для покупки сложных финансовых инструментов будет перенесено с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 21 января
🇰🇿 Казахстан
S&P Global Ratings
Fincraft Group🔺c "B" до "B+", прогноз стабильный
Повышение рейтинга связано с выкупом группой 5 января 2021 года примерно 93% своих облигаций за счет выручки от продажи земли. Это привело к резкому увеличению левериджа с поправкой на риск.
🇰🇿 Казахстан
S&P Global Ratings
Fincraft Group🔺c "B" до "B+", прогноз стабильный
Повышение рейтинга связано с выкупом группой 5 января 2021 года примерно 93% своих облигаций за счет выручки от продажи земли. Это привело к резкому увеличению левериджа с поправкой на риск.
💶💵 Рост евро к доллару замедлился после статистики из еврозоны
Источник: Информационное сообщение Прайм
Аналитик CMC Markets Майкл Хьюсон (Michael Hewson): Всплеск экономической активности в мире возможен только, когда "начнется ослабление ограничений, возможно, где-то во втором квартале".
Темп роста курса евро по отношению к доллару замедлился в пятницу после неоднозначных данных по деловой активности в Германии, Франции и еврозоне в целом, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 12:46 (мск) курс евро к доллару рос до 1,2164 доллара за евро с уровня прошлого закрытия в 1,2162 доллара. До публикации статистики евро находился на отметке 1,2781 доллара. Курс доллара к иене рос до 103,66 иены за доллар с уровня предыдущего закрытия в 103,48 иены. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,04%, до 90,16 пункта.
🧾Трейдеры обратили внимание на предварительные данные за январь по индексам деловой активности (PMI) в еврозоне, которые оказались неоднозначными - композитный показатель оказался хуже прогноза, а в области промышленности и в сфере услуг - лучше.
Источник: Информационное сообщение Прайм
Аналитик CMC Markets Майкл Хьюсон (Michael Hewson): Всплеск экономической активности в мире возможен только, когда "начнется ослабление ограничений, возможно, где-то во втором квартале".
Темп роста курса евро по отношению к доллару замедлился в пятницу после неоднозначных данных по деловой активности в Германии, Франции и еврозоне в целом, свидетельствуют данные торгов.
По состоянию на 12:46 (мск) курс евро к доллару рос до 1,2164 доллара за евро с уровня прошлого закрытия в 1,2162 доллара. До публикации статистики евро находился на отметке 1,2781 доллара. Курс доллара к иене рос до 103,66 иены за доллар с уровня предыдущего закрытия в 103,48 иены. Индекс доллара (курс доллара к корзине валют шести стран - основных торговых партнеров США) рос на 0,04%, до 90,16 пункта.
🧾Трейдеры обратили внимание на предварительные данные за январь по индексам деловой активности (PMI) в еврозоне, которые оказались неоднозначными - композитный показатель оказался хуже прогноза, а в области промышленности и в сфере услуг - лучше.
🏆 Рэнкинг представителей владельцев облигаций (ПВО) внутренних размещений российских эмитентов по итогам 2020 года
Всего в рэнкинге представлено 14 компаний, принявших участие в 150 сделках.
1️⃣ Возглавляет рэнкинг «Регион Финанс» – компания определена представителем владельцев облигаций для 47 выпусков.
2️⃣ На втором месте оказалась компания «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» (Legal Capital Investor Services, LCPIS), которая выступает в качестве ПВО по 38 выпускам облигаций.
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает компания «РКТ», которая выступает в качестве ПВО по 23 выпускам облигаций.
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 72%.
👉🏻 Полная версия рэнкинга доступна по ссылке.
ПОДЕЛИТЬСЯ
Всего в рэнкинге представлено 14 компаний, принявших участие в 150 сделках.
1️⃣ Возглавляет рэнкинг «Регион Финанс» – компания определена представителем владельцев облигаций для 47 выпусков.
2️⃣ На втором месте оказалась компания «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез» (Legal Capital Investor Services, LCPIS), которая выступает в качестве ПВО по 38 выпускам облигаций.
3️⃣ Третью строчку рэнкинга занимает компания «РКТ», которая выступает в качестве ПВО по 23 выпускам облигаций.
Общая доля рынка первой тройки рэнкинга составила 72%.
👉🏻 Полная версия рэнкинга доступна по ссылке.
ПОДЕЛИТЬСЯ
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🚚 «Пионер-Лизинг» выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 9 марта. Период предъявления – с 3 по 9 февраля 2021 года. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
💵 Московская биржа зарегистрировала изменения в решение о выпуске облигаций ХК «Новотранс» серии 001Р-02. Эмитентом был добавлен пункт о возможности досрочного погашения облигаций указанной серии.
📊 Российский рынок акций перед выходными падает по основным фондовым индексам более чем на 1% второй день подряд, отыгрывая общее ослабление спроса на риск на мировых торговых площадках. Рублёвый индекс Мосбиржи 16:54 (мск) падает на 1,61% до 3367,51 пункта, а долларовый индекс РТС – на 3,12% до 1418,23 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" на 15:42 (мск) рос на 1,2 рубля, до 75,04 рубля, курс евро – на 1,4 рубля, до уровня 91,25 рубля, следует из данных Московской биржи.
@Cbonds
🚚 «Пионер-Лизинг» выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 9 марта. Период предъявления – с 3 по 9 февраля 2021 года. Агентом по приобретению выступит «НФК-Сбережения».
💵 Московская биржа зарегистрировала изменения в решение о выпуске облигаций ХК «Новотранс» серии 001Р-02. Эмитентом был добавлен пункт о возможности досрочного погашения облигаций указанной серии.
📊 Российский рынок акций перед выходными падает по основным фондовым индексам более чем на 1% второй день подряд, отыгрывая общее ослабление спроса на риск на мировых торговых площадках. Рублёвый индекс Мосбиржи 16:54 (мск) падает на 1,61% до 3367,51 пункта, а долларовый индекс РТС – на 3,12% до 1418,23 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" на 15:42 (мск) рос на 1,2 рубля, до 75,04 рубля, курс евро – на 1,4 рубля, до уровня 91,25 рубля, следует из данных Московской биржи.
@Cbonds
👨🏼💻Алексей Большаков назначен главой департамента операций с акциями BCS Global Markets
Среди задач, стоящих перед Алексеем, – дальнейший рост клиентской составляющей бизнеса, расширение географического покрытия, а также реализация синергетических проектов с другими подразделениями как внутри периметра инвестиционного банка, так и вне его.
Алексей более 13 лет работает на российском и международном рынке акций. До прихода в BCS Global Markets возглавлял деск акций в Сitigroup, где отвечал за операции с акциями в России и курировал работу российского филиала. Ранее работал в Deutsche Bank, где курировал ключевых клиентов деска акций в регионе EMEA.
Окончил Академию управления при Президенте Республики Беларусь по направлению «международное право», магистратуру Денверского университета по направлению «международный бизнес и финансы».
📝Подробнее о ключевых назначениях в финансовой сфере за 4-ый квартал 2020 года читайте в журнале Cbonds Review.
Среди задач, стоящих перед Алексеем, – дальнейший рост клиентской составляющей бизнеса, расширение географического покрытия, а также реализация синергетических проектов с другими подразделениями как внутри периметра инвестиционного банка, так и вне его.
Алексей более 13 лет работает на российском и международном рынке акций. До прихода в BCS Global Markets возглавлял деск акций в Сitigroup, где отвечал за операции с акциями в России и курировал работу российского филиала. Ранее работал в Deutsche Bank, где курировал ключевых клиентов деска акций в регионе EMEA.
Окончил Академию управления при Президенте Республики Беларусь по направлению «международное право», магистратуру Денверского университета по направлению «международный бизнес и финансы».
📝Подробнее о ключевых назначениях в финансовой сфере за 4-ый квартал 2020 года читайте в журнале Cbonds Review.
🔎 SPAC: быть или не быть?
Пандемия и прочие потрясения привели к высыханию ликвидности на рынке венчурного капитала. У частных быстрорастущих компаний, которые в большинстве являются убыточными и зависящими от внешнего финансирования, возникли серьезные потребности в средствах, и рынок «вспомнил» про упрощенный механизм превращения частной компании в публичную посредством размещения акций SPAC (special purpose acquisition company) с последующим слиянием с целевой операционной компанией. В результате по итогам 2020 года на рынке США был поставлен абсолютный рекорд привлечения капитала посредством сделок SPAC.
В статье, написанной специально для журнала Cbonds Review, Дмитрий Румянцев, директор LCPIS, и Михаил Малиновский, партнер юридической фирмы LECAP, подробно разбирают преимущества и недостатки модели SPAC, а также обсуждают перспективы заключения подобных сделок на базе российской инфраструктуры, ориентированных как на локальных инвесторов, так и на локальные быстрорастущие компании.
✔️📚Читайте статью "SPAC: быть или не быть?" на сайте журнала Cbonds Review.
Пандемия и прочие потрясения привели к высыханию ликвидности на рынке венчурного капитала. У частных быстрорастущих компаний, которые в большинстве являются убыточными и зависящими от внешнего финансирования, возникли серьезные потребности в средствах, и рынок «вспомнил» про упрощенный механизм превращения частной компании в публичную посредством размещения акций SPAC (special purpose acquisition company) с последующим слиянием с целевой операционной компанией. В результате по итогам 2020 года на рынке США был поставлен абсолютный рекорд привлечения капитала посредством сделок SPAC.
В статье, написанной специально для журнала Cbonds Review, Дмитрий Румянцев, директор LCPIS, и Михаил Малиновский, партнер юридической фирмы LECAP, подробно разбирают преимущества и недостатки модели SPAC, а также обсуждают перспективы заключения подобных сделок на базе российской инфраструктуры, ориентированных как на локальных инвесторов, так и на локальные быстрорастущие компании.
✔️📚Читайте статью "SPAC: быть или не быть?" на сайте журнала Cbonds Review.
Мы постоянно пишем о стандартных видах облигаций. Но не все инвесторы знают о многообразии долгового рынка. Сегодня команда Cbonds расскажет о некоторых облигациях с необычными названиями.
😇😈Heaven-and-Hell Bond - это разновидность двухвалютной облигации, цена погашения которой привязана к изменению обменного курса валют на срочном рынке за весь период обращения бумаги. Облигация представляет собой привязанный к индексу продукт, у которого номинальная стоимость и купонные выплаты относятся к одной валюте, а цена погашения привязана к курсу этой валюты на другую.
🌀Death Spiral Convertible Bond (floating rate convertible bond, toxic convertible bond, floorless convertible bond или ratchet convertible bond. В Японии получила название moving strike convertible bond (MSCB)) - это тип конвертируемой облигации, по которой цена конвертации не определена заранее, а является плавающей.
Данная бумага конвертируется в обыкновенные акции эмитента с большим дисконтом к курсу акции, зафиксированному при выпуске облигации на определенную денежную стоимость.
В конце 90-х гг. несколько Интернет-компаний выпустили данные бумаги, которые при падении цены акций повлекли за собой конвертацию на еще большее количество акций (т.к. на зафиксированную в условиях денежную стоимость приходилось гораздо больше акций). Такой процесс неизбежно ведет к разводнению цены акции в обращении (diluted EPS),и запускает самоподдерживающийся механизм падения курса акций, идущего вниз по спирали.
⚡️Act of God Bond – облигация, которая выпускается страховой компанией. Сумма основного долга и/или процентные платежи по облигации привязаны к убыткам компании вследствие катастроф. Превышение установленного предела убытков влечет изменение процентных выплат, задержку в возврате суммы основного долга или другие изменения кредитных отношений.
✅Больше о видах облигаций в глоссарии Cbonds.
😇😈Heaven-and-Hell Bond - это разновидность двухвалютной облигации, цена погашения которой привязана к изменению обменного курса валют на срочном рынке за весь период обращения бумаги. Облигация представляет собой привязанный к индексу продукт, у которого номинальная стоимость и купонные выплаты относятся к одной валюте, а цена погашения привязана к курсу этой валюты на другую.
🌀Death Spiral Convertible Bond (floating rate convertible bond, toxic convertible bond, floorless convertible bond или ratchet convertible bond. В Японии получила название moving strike convertible bond (MSCB)) - это тип конвертируемой облигации, по которой цена конвертации не определена заранее, а является плавающей.
Данная бумага конвертируется в обыкновенные акции эмитента с большим дисконтом к курсу акции, зафиксированному при выпуске облигации на определенную денежную стоимость.
В конце 90-х гг. несколько Интернет-компаний выпустили данные бумаги, которые при падении цены акций повлекли за собой конвертацию на еще большее количество акций (т.к. на зафиксированную в условиях денежную стоимость приходилось гораздо больше акций). Такой процесс неизбежно ведет к разводнению цены акции в обращении (diluted EPS),и запускает самоподдерживающийся механизм падения курса акций, идущего вниз по спирали.
⚡️Act of God Bond – облигация, которая выпускается страховой компанией. Сумма основного долга и/или процентные платежи по облигации привязаны к убыткам компании вследствие катастроф. Превышение установленного предела убытков влечет изменение процентных выплат, задержку в возврате суммы основного долга или другие изменения кредитных отношений.
✅Больше о видах облигаций в глоссарии Cbonds.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,13% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,19% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,99% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,11%
🗓 Календарь событий
Оферты
🛢Роснефть, 001P-06 (90 млрд), 001P-07 (176 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,13% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,19% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,99% (🔺7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,11%
🗓 Календарь событий
Оферты
🛢Роснефть, 001P-06 (90 млрд), 001P-07 (176 млрд)
Сбор заявок и размещения на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📝💡Рынку РФ и рублю будет мешать санкционный вопрос
Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть стабильны после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились. На российский рынок, однако, так или иначе, продолжит давить геополитический фон, ухудшившийся после протестов на выходных.
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу упали и достигли первых целей краткосрочной коррекции 3375 и 1435 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика).
🔎 Рублевый индикатор по итогам сессии смог устоять выше, а долларовый из-за слабости рубля подал сигнал на развитие падения к 1350 пунктам. Индекс Мосбиржи, в свою очередь, рискует продолжить снижение к 3200 пунктам при закрытии сессии ниже 3375 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3325-3440 пунктов.
💰Рубль на Мосбирже в пятницу ослаб на 2% к доллару и евро. Пара доллар/рубль поднялась выше 75 руб, а следующей её целью может стать пик второй половины декабря 75,91 руб. Ближайшая поддержка расположена у 74,65 руб. Пара евро/рубль преодолела 91,50 руб, что подтверждает риски движения в район 92 руб, а впоследствии – к 94 руб. Ближайшая поддержка для евро расположена у 91,50 руб, а следующая – у 90,50 руб.
В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, могут предпринять попытку восстановления от пятничных минимумов ввиду некоторого улучшения внешнего фона.
В остальном, однако, представители западных стран уже заявили о готовности ввести новые санкции против РФ в связи с событиями выходных. Возможные ограничительные меры в отношении России в Европе будут обсуждать в ближайшие дни. На этой неделе геополитический вопрос, скорее всего, останется серьезным негативным фактором как для российских фондовых площадок, так и рубля.
📔 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова
Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть стабильны после снижения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились. На российский рынок, однако, так или иначе, продолжит давить геополитический фон, ухудшившийся после протестов на выходных.
Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу упали и достигли первых целей краткосрочной коррекции 3375 и 1435 пунктов соответственно (средние полосы Боллинджера дневного графика).
🔎 Рублевый индикатор по итогам сессии смог устоять выше, а долларовый из-за слабости рубля подал сигнал на развитие падения к 1350 пунктам. Индекс Мосбиржи, в свою очередь, рискует продолжить снижение к 3200 пунктам при закрытии сессии ниже 3375 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3325-3440 пунктов.
💰Рубль на Мосбирже в пятницу ослаб на 2% к доллару и евро. Пара доллар/рубль поднялась выше 75 руб, а следующей её целью может стать пик второй половины декабря 75,91 руб. Ближайшая поддержка расположена у 74,65 руб. Пара евро/рубль преодолела 91,50 руб, что подтверждает риски движения в район 92 руб, а впоследствии – к 94 руб. Ближайшая поддержка для евро расположена у 91,50 руб, а следующая – у 90,50 руб.
В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, могут предпринять попытку восстановления от пятничных минимумов ввиду некоторого улучшения внешнего фона.
В остальном, однако, представители западных стран уже заявили о готовности ввести новые санкции против РФ в связи с событиями выходных. Возможные ограничительные меры в отношении России в Европе будут обсуждать в ближайшие дни. На этой неделе геополитический вопрос, скорее всего, останется серьезным негативным фактором как для российских фондовых площадок, так и рубля.
📔 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
💵 Инвесторы скупают российский долг
Источник: Информационное сообщение "Коммерсантъ"
Международные инвесторы рекордными за два года темпами наращивают вложения на российском долговом рынке. За минувшую неделю они инвестировали $170 млн, а с начала года — уже более $320 млн. Нерезиденты скупают российские долговые бумаги, несмотря на рост политических рисков, поскольку на мировом рынке ощущается дефицит доходных, но при этом надежных облигаций.
...Повышение интереса к облигациям российских компаний происходит на фоне роста популярности фондов развивающихся стран. По данным BCS Global Markets, притоки в фонды облигаций категории GEM по итогам прошлой недели составили $2,7 млрд — самый большой приток в эту категорию фондов с декабря 2019 года.
💰В минувшую среду «Газпром» разместил восьмилетние еврооблигации на $2 млрд с доходностью 2,95% годовых. При этом спрос почти вдвое превысил объем размещения...Несколькими днями ранее высоким спросом воспользовались МКБ и Совкомбанк, разместившие евробонды соответственно на €600 млн и $300 млн. В первую полную неделю нового года глобальные инвесторы активно покупали и облигации федерального займа, увеличив вложения в эти бумаги более чем на 20 млрд руб.
Однако данные EPFR в отношении российских облигаций пока не отражают поручение нового президента США Джо Байдена спецслужбам провести анализ кибератаки на Solar Wind, приписываемого России вмешательства в выборы страны. К тому же было поручено рассмотреть использование химического оружия в отношении Алексея Навального.
Эта новость привела в пятницу к росту курса доллара почти на 1,4 руб., до 75,24 руб./$. Подскочили и доходности российских суверенных еврооблигаций, например, ставка бумаг с погашением в 2029 году выросла на 0,076 процентного пункта, до 2,356%, максимума с начала ноября.
Источник: Информационное сообщение "Коммерсантъ"
Международные инвесторы рекордными за два года темпами наращивают вложения на российском долговом рынке. За минувшую неделю они инвестировали $170 млн, а с начала года — уже более $320 млн. Нерезиденты скупают российские долговые бумаги, несмотря на рост политических рисков, поскольку на мировом рынке ощущается дефицит доходных, но при этом надежных облигаций.
...Повышение интереса к облигациям российских компаний происходит на фоне роста популярности фондов развивающихся стран. По данным BCS Global Markets, притоки в фонды облигаций категории GEM по итогам прошлой недели составили $2,7 млрд — самый большой приток в эту категорию фондов с декабря 2019 года.
💰В минувшую среду «Газпром» разместил восьмилетние еврооблигации на $2 млрд с доходностью 2,95% годовых. При этом спрос почти вдвое превысил объем размещения...Несколькими днями ранее высоким спросом воспользовались МКБ и Совкомбанк, разместившие евробонды соответственно на €600 млн и $300 млн. В первую полную неделю нового года глобальные инвесторы активно покупали и облигации федерального займа, увеличив вложения в эти бумаги более чем на 20 млрд руб.
Однако данные EPFR в отношении российских облигаций пока не отражают поручение нового президента США Джо Байдена спецслужбам провести анализ кибератаки на Solar Wind, приписываемого России вмешательства в выборы страны. К тому же было поручено рассмотреть использование химического оружия в отношении Алексея Навального.
Эта новость привела в пятницу к росту курса доллара почти на 1,4 руб., до 75,24 руб./$. Подскочили и доходности российских суверенных еврооблигаций, например, ставка бумаг с погашением в 2029 году выросла на 0,076 процентного пункта, до 2,356%, максимума с начала ноября.
⚡️Российские компании: основные события, 25 января
🏢 "Сбер" подал заявку на регистрацию блокчейн-платформы для выпуска собственных цифровых денег. По закону процедура регистрации занимает 45 дней, к весне в банке планируют запустить в оборот для расчетов внутри экосистемы «Сбера» собственный стейблкойн – сберкойн. (Ведомости)
🛒Лента опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏗ЛСР опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🧪Акрон опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏪Чистая выручка X5 Retail Group за 2020 год выросла на 14,3%, а выручка цифрового бизнеса на 362,2%. (ПСБ)
🏢 "Сбер" подал заявку на регистрацию блокчейн-платформы для выпуска собственных цифровых денег. По закону процедура регистрации занимает 45 дней, к весне в банке планируют запустить в оборот для расчетов внутри экосистемы «Сбера» собственный стейблкойн – сберкойн. (Ведомости)
🛒Лента опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏗ЛСР опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🧪Акрон опубликует операционные результаты за IV квартал 2020 г. (БКС Экспресс)
🏪Чистая выручка X5 Retail Group за 2020 год выросла на 14,3%, а выручка цифрового бизнеса на 362,2%. (ПСБ)
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 22 января
🇷🇺 Россия
ACRA
НК Банк присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг банка определяется умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, критической оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности.
🇷🇺 Россия
ACRA
НК Банк присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг банка определяется умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, адекватной достаточностью капитала, критической оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной позицией по фондированию и ликвидности.
🇦🇲💵 Армения планирует разместить 10-летние евробонды в долларах
Источник: информационное сообщение Прайм
Армения с сегодняшнего дня проведет серию телефонных звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC и J.P. Morgan.
В предыдущий раз Армения выходила на международный рынок заимствований в сентябре 2019 года, когда разместила 10-летние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью в размере 4,2% годовых.
Источник: информационное сообщение Прайм
Армения с сегодняшнего дня проведет серию телефонных звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению евробондов.
🧑🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC и J.P. Morgan.
В предыдущий раз Армения выходила на международный рынок заимствований в сентябре 2019 года, когда разместила 10-летние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью в размере 4,2% годовых.
🇰🇿🏦 Национальный банк Казахстана сохранил базовую ставку на уровне 9% годовых
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
Решение принято с целью возвращения инфляции в целевой коридор 4-6% в среднесрочном периоде и обусловлено смещением баланса рисков в сторону проинфляционных факторов. Увеличилось внешнее и внутреннее инфляционное давление, возросли риски дальнейшего повышения цен на продовольствие, наблюдаются повышенные инфляционные ожидания. Также сохраняется неопределенность, связанная с коронавирусной инфекцией в стране и мире.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 9 марта 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
Источник: пресс-релиз НБ Казахстана
Решение принято с целью возвращения инфляции в целевой коридор 4-6% в среднесрочном периоде и обусловлено смещением баланса рисков в сторону проинфляционных факторов. Увеличилось внешнее и внутреннее инфляционное давление, возросли риски дальнейшего повышения цен на продовольствие, наблюдаются повышенные инфляционные ожидания. Также сохраняется неопределенность, связанная с коронавирусной инфекцией в стране и мире.
📍Очередное плановое заседание регулятора запланировано на 9 марта 2021 года.
Динамика базовой ставки НБ Казахстана доступна по ссылке.
👩🏻🎓🎉Поздравляем с Днем студента и приглашаем принять участие во II студенческом конкурсе Cbonds
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🏆Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
Напоминаем, что продолжается регистрация на II студенческий конкурс Cbonds по рынку облигаций. К участию приглашаются студенты бакалавриата и магистратуры высших учебных заведений стран СНГ.
🥇В прошлом учебном году мы успешно провели конкурс студенческих работ по рынку облигаций. С итогами конкурса можно ознакомиться по ссылке.
На конкурс принимаются курсовые, дипломные, выпускные квалификационные и другие исследовательские работы. Каждому зарегистрированному участнику будет выдан доступ к информационной платформе Cbonds.
Условия конкурса подробно изложены по ссылке. Для участия нужно зарегистрироваться до 31 марта 2021 года (отправить заполненную регистрационную анкету (скачать можно тут) по адресу competition@cbonds.info) и прислать работу и презентацию до 30 июня 2021 года.
🏆Победители конкурса получат призы (денежный приз, публикацию в журнале Cbonds Review и бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе).
Участие в конкурсе бесплатное.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 22 января
В пятницу, 22 января, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Азербайджана на уровне "ВВ+", повысив прогноз до стабильного; подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А+", повысив прогноз до стабильного.
🇦🇿 Азербайджан: S&P Global Ratings полагает, что ранее повышенные риски ускоренного бегства резидентов в иностранную валюту и беспорядочного выхода правительства из режима регулируемого обменного курса снизились.
🇸🇮Словакия: Умеренный долг Словакии и низкие затраты на рефинансирование долга, подкрепляемые денежно-кредитной политикой ЕЦБ, снижают риски, связанные с ее ослабленным фискальным положением.
В пятницу, 22 января, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Азербайджана на уровне "ВВ+", повысив прогноз до стабильного; подтвердило рейтинг Словакии на уровне "А+", повысив прогноз до стабильного.
🇦🇿 Азербайджан: S&P Global Ratings полагает, что ранее повышенные риски ускоренного бегства резидентов в иностранную валюту и беспорядочного выхода правительства из режима регулируемого обменного курса снизились.
🇸🇮Словакия: Умеренный долг Словакии и низкие затраты на рефинансирование долга, подкрепляемые денежно-кредитной политикой ЕЦБ, снижают риски, связанные с ее ослабленным фискальным положением.
💡📋 Новые индексы по еврооблигациям доступны на сайте Cbonds
Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds появилась линейка индексов по странам для государственных еврооблигаций, номинированных в долларах США. Информация представлена в разделе Индексы > Индексы Cbonds > Cbonds Country Sovereign Eurobonds.
В новой линейке, обеспечивающей широкое географическое покрытие, представлены 39 стран из следующих регионов: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу), СНГ. Для 23 стран расчет индексов производится с 1 января 2016 года, для остальных 16 стран ‒ с 1 января 2019 года.
Для каждой из стран публикуются индексы полной доходности, цены, дюрации, эффективной доходности к погашению и T-spread, а обновление индексных списков происходит ежемесячно. В индексные списки включаются государственные еврооблигации, номинированные в долларах США, с объемом выпуска более 500 млн долларов США и сроком к погашению свыше 360 дней.
👉🏻 Примеры индексов: Cbonds Egypt Sovereign Eurobond Index, Cbonds Bahrain Sovereign Eurobond Duration Index, Cbonds Israel Sovereign Eurobond YTM Index.
Мы рады сообщить, что на сайте Cbonds появилась линейка индексов по странам для государственных еврооблигаций, номинированных в долларах США. Информация представлена в разделе Индексы > Индексы Cbonds > Cbonds Country Sovereign Eurobonds.
В новой линейке, обеспечивающей широкое географическое покрытие, представлены 39 стран из следующих регионов: Азия (искл. Японию), Африка, Ближний Восток, Восточная Европа, Латинская Америка, Развитые рынки (искл. Европу), СНГ. Для 23 стран расчет индексов производится с 1 января 2016 года, для остальных 16 стран ‒ с 1 января 2019 года.
Для каждой из стран публикуются индексы полной доходности, цены, дюрации, эффективной доходности к погашению и T-spread, а обновление индексных списков происходит ежемесячно. В индексные списки включаются государственные еврооблигации, номинированные в долларах США, с объемом выпуска более 500 млн долларов США и сроком к погашению свыше 360 дней.
👉🏻 Примеры индексов: Cbonds Egypt Sovereign Eurobond Index, Cbonds Bahrain Sovereign Eurobond Duration Index, Cbonds Israel Sovereign Eurobond YTM Index.
