УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,02% (🔺9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,13% (🔺3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,91% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,1%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Сбербанк России, 002СУБ-02R (от 10 млрд)

Оферты
💡Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)

Размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🛢Рубль на старте торгов в понедельник может оказаться под давлением продаж на фоне снижения цен на нефть

Источник: аналитический обзор "Открытие"

По состоянию на 06:00 мск сорт Brent дешевел на 0,95% до $54,58/барр.

Ситуация с задержанием прилетевшего в Россию оппозиционера Алексея Навального также может оказать фоновое негативное влияние на рынки. Российские экспортеры, формирующие рублевую ликвидность под платежи в бюджет в рамках январского налогового периода, будут приветствовать ослабление курса выше 75,00.

💵 Пока нет причин предполагать, что верхняя граница обозначенного нами неделю назад торгового диапазона для января между 76,00 и 71,00 будет пробита. Однако в понедельник USDRUB может предпринять попытку закрепиться выше 74 рублей за единицу американской валюты.

🔑 Напомним, регулярные покупки валюты в рамках бюджетного правила в период с 15 января по 4 февраля 2021 года составят в эквиваленте 7,1 млрд рублей в день, сообщил в среду Минфин. Теперь ведомство не является союзником рубля. Для уверенного укрепления российской валюте потребуется поддержка цен на нефть.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Российские компании: основные события, 18 января

🌳 АФК "Система" готовит лесопромышленный холдинг Segezha Group к возможному первичному публичному размещению акций (IPO) в 2021 году при наличии рыночных условий, официальных решений на сегодняшний день не принято (Прайм)

🛢Экспортная цена газа «Газпрома» в ноябре выросла на 7% по отношению к октябрю, до 155 долл за 1 тысячу кубометров, а доходы от экспорта трубопроводного газа компании за январь-ноябрь упали в годовом выражении на 41,8%, до 22 млрд долл. (Прайм)

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 15 января

🇷🇺 Россия
S&P Global Ratings
Совкомбанк подтвержден "BB", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте обусловлен мнением агентства, что бизнес-модель Совкомбанка позволит поддерживать более высокие показатели прибыльности по сравнению с российским банковским сектором в среднем. Рост бизнеса будут поддерживать активно развивающийся сегмент карт рассрочки, а также успешная интеграция вновь приобретенных активов, укрепляя бизнес-позицию и показатели прибыльности банка.

📈Российский рынок облигаций: доходность 10-летних ОФЗ выросла

Источник: ПСБ Аналитика & Стратегия || Утренний СОК от 18 января 2021г.

По итогам торгов в пятницу доходность 10-летних ОФЗ выросла до 6,13% годовых (+8 б.п. за день и +22 б.п. за неделю).

Снижение цен рублевых облигаций происходило вместе с остальными ЕМ на фоне роста доходности UST-10 на 17 б.п. с начала года. Давление на рынок оказывают ожидания новых бюджетных стимулов для борьбы с пандемией коронавируса, что приведет к росту дефицита бюджета США и ускорению инфляции.

🔗Мы обращаем внимание, что текущие относительно высокие цены на нефть снижают потребности федерального бюджета в заимствованиях. Возможное сокращение дефицита бюджета РФ может стимулировать покупки подешевевших ОФЗ по мере улучшения конъюнктуры внешних рынков.

↘️Сегодня на глобальных рынках преобладают негативные настроения, поэтому снижение цен ОФЗ может продолжиться. На текущей неделе для 10-летних ОФЗ видим актуальным диапазон доходности 6,10 – 6,20% годовых.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🇷🇺📊 S&P Global Ratings подтвердило рейтинг России на инвестиционном уровне "BBB-", прогноз стабильный

"Мы прогнозируем, что ослабление внутренних ограничений на экономическую деятельность и ожидаемый рост добычи нефти на фоне восстановления мировой экономики и цен на нефть должны позволить российской экономике восстановиться на 2,9% в 2021 году и на 2,7% в 2022 году. При таком пути восстановления реальный ВВП России вернется к уровню 2019 года к началу 2022 года".

💡Антон Силуанов, министр финансов РФ: Решение агентства S&P Global Ratings о сохранении долгосрочного кредитного рейтинга России по обязательствам в иностранной валюте на уровне "BBB-" со стабильным прогнозом можно расценивать как подтверждение эффективности мер правительства Российской Федерации по преодолению беспрецедентных вызовов 2020 года. Это особенно важно в ситуации, когда более половины государств мира в прошлом году столкнулись с понижением рейтинга, прогноза по нему по крайней мере от одного из агентств "большой тройки".

💶💵 Евро дешевеет к доллару на отказе инвесторов от риска

Источник: информационное сообщение Прайм

Курс евро снижается по отношению к доллару в понедельник днем на фоне снижения спроса на рисковые активы, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 12:45 (мск) курс евро к доллару опускался до 1,2067 доллара за евро с уровня прошлого закрытия в 1,2078 доллара.

...В понедельник на мировых рынках отмечается отказ от рисковых активов, о чем говорит снижение на европейских фондовых рынках и негативная динамика фьючерсов на американские фондовые индексы.

🏦 Кроме того, в течение недели на курс евро может повлиять первое в текущем году заседание ЕЦБ и заявления регулятора о дальнейшей монетарной политике. В декабре ЕЦБ сохранил базовую ставку на нулевом уровне. При этом регулятор расширил программу покупки активов PEPP на 500 миллиардов евро, до 1,85 триллиона, а ее срок - на девять месяцев, до конца марта 2022 года.

Однако поскольку фондовые рынки США закрыты в понедельник в связи с национальным праздником, а Джо Байден должен вступить в должность президента только в среду, основные валюты в понедельник торгуются в ограниченном диапазоне.

📍 Следите за курсом EUR/USD

​​💵 ГСП-Финанс, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.6% годовых / 6.76% годовых
Дюрация: 2.74

Количество сделок на бирже: 8
Самая маленькая сделка: 211 тыс. рублей
Самая крупная сделка: 500 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (98%) заняли сделки от 100 млн до 1 млрд рублей, оставшиеся 2% заняли сделки размером 100 млн рублей и менее.

Организатором выступил Газпромбанк. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

📊Долговой рынок: Слабое начало года как развенчание иллюзий

Источник: аналитический обзор РОСБАНКа

В пятницу российские гособлигации продолжили (пусть и с запозданием) следовать глобальному тренду роста доходностей и увеличения угла наклона процентных кривых.

Доходность ОФЗ прибавила 2-4 б.п. в более коротких выпусках и до 8-10 б.п. в средней части кривой и в длине. Итого за первую неделю торгов кривая сдвинулась вверх на 5-10 б.п. и 17-22 б.п., соответственно.Тот факт, что в прошлом году Минфин успешно прошел исторический пик по объему внутренних заимствований не означает, что для сегмента ОФЗ наступили легкие времена.

🇷🇺 В начале 2021 года ключевой темой на мировых рынках стала “рефляция” длинных процентных ставок, в России – разгон инфляции ощутимо выше (4.9%) цели ЦБ (4%). И это еще геополитические заголовки оставались спокойными. Инвесторам и Минфину предстоит заново искать баланс интересов в условиях высокой неопределенности и волатильности.

👉🏻 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📝 СФО «ВТБ Инвестиционные Продукты» утвердило условия бессрочной программы облигаций на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций – 36 400 дней, размещение бумаг пройдет по закрытой подписке. Облигации, размещаемые в рамках программы, должны быть обеспечены залогом.

🗺 География инвесторов недавнего размещения евробондов Московского кредитного банка на 600 млн евро: континентальная Европа – 30%, Россия и СНГ – 29%, Великобритания – 20%, Швейцария – 12%, США – 7%, Азия, Ближний Восток и Латинская Америка – 2%.

📉 Рубль днем снижается к доллару и к евро на фоне сползания "развивающихся" валют и неуверенной динамики рынка нефти, коронавирусных и политических факторов. Курс доллара расчетами "завтра" на 15:49 (мск) рос на 62 копейки, до 74,26 рубля, курс евро – на 66 копеек, до 89,58 рубля, следует из данных Московской биржи. Стоимость нефти снижается на 0,5%, до 54,83 доллара за баррель на фоне опасений за спрос.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,04% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,17% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,92% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,15%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Сбербанк России, 002СУБ-02R (от 10 млрд)

Размещения
👠Обувь России, 001P-04 (1.5 млрд)

Оферты
🚚 ТрансФин-М, 002P-01 (39.6 млрд), 002Р-02 (3.35 млрд)
🏘 ДОМ.РФ, 18 (4.9 млрд)

@Cbonds

📈 На российском долговом рынке доходности ОФЗ резко выросли из-за продаж инвесторами гособлигаций развивающихся стран

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 18 января

• Дополнительным негативом для рублевых облигаций стали ускорение инфляции, близость окончания цикла смягчения ДКП и навес предложения госбумаг;
• Инфляция за первые одиннадцать дней января составила 0,4% из-за удорожания транспорта, годовая инфляция, по наши оценкам, ускорилась до 5%;
• Зампред Банка России А. Заботкин сообщил, что целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки сейчас менее очевидна, чем была летом;
• Курс рубля к доллару за неделю укрепился на 1%, до отметки 74 благодаря сезонно крепкому текущему счету первого квартала;
• В то же время несколько возросли санкционные риски после того, как вернувшийся в Россию оппозиционный политик А. Навальный был задержан.

🔎Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🆙 Торги стартуют в приподнятом настроении

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Внешний фон на открытии торгов вторника складывается умеренно позитивный. Цены на нефть изменяются незначительно, а настроения на мировых фондовых площадках в основном оптимистичны.

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в понедельник смогли завершить день в небольшом плюсе и вернули себе сопротивления 3460 пунктов и 1465 пунктов.

📊 Последнее, вероятно, даст индикаторам импульс к повышению как минимум в начале сессии вторника, в то время как в целом на неделе по-прежнему актуальными остаются риски развития коррекционного снижения. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3410-3530 пунктов.

📉Рубль на Мосбирже в понедельник потерял около 0,5% к доллару и евро, но отступил от минимумов дня. Пара доллар/рубль завершила сессию у 74 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика), что пока отменяет сценарий возвращения к локальному пику 75,50 руб. Пара евро/рубль осталась ниже 90 руб – её повышение на данный момент сдерживается сопротивлением 90,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в умеренный плюс благодаря улучшению настроений на зарубежных площадках.
Для дальнейших покупок, однако, понадобятся новые драйверы, а возвращение американских инвесторов на рынки наверняка усилит общую активность и может заставить их отыграть в том числе санкционные риски на биржах РФ.

🖌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Российские компании: основные события, 19 января

🏗 Эталон опубликует операционные результаты за IV квартал и весь 2020 г. (БКС Экспресс)

💰Qiwi завершает процесс сворачивания операций своего дочернего Рокетбанка и предупредила клиентов, что незакрытые счета с 1 апреля перейдут на баланс "Киви банка". (Прайм)

💎 Акции алмазодобывающей компании «АЛРОСА» торгуются лучше рынка на фоне новостей о повышении цен на алмазы корпорацией De Beers, свидетельствуют данные торгов. (Прайм)

💰Рубль растет в начале дня на фоне дорожающей нефти

Источник: информационное сообщение Прайм

Рубль в начале торгов повышается к доллару и евро, отыгрывая подорожание нефти.

Курс доллара расчетами "завтра" на 10.03 мск снижался на 18 копеек, до 73,81 рубля, курс евро - на 11 копеек, до 89,31 рубля.

🛢Стоимость нефти повышается на 0,8%, до 55,17 доллара за баррель по марке Brent.

💵 Ориентир доходности социальных евробондов Совкомбанка в долларах – 3,75-3,875% годовых

Источник: информационное сообщение Прайм

Заявки на евробонды с погашением в январе 2025 года банк собирает сегодня.

Банк с 14 января провел серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению ценных бумаг. В зависимости от рыночных условий банк планировал разместить евробонды с погашением через 3-5 лет.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают J.P. Morgan, Emirates NBD Capital, Газпромбанк, HSBC, ING, Ренессанс капитал, Sber CIB, Sova Capital, UniCredit и ВТБ Капитал.

🛢 "Газпром" планирует разместить 8-летние евробонды в долларах

Источник: информационное сообщение Прайм

Компания сегодня проведет звонки с инвесторами, посвященные возможному размещению.

📝Организаторами выступят Газпромбанк, J.P. Morgan, IMI-Intesa Sanpaolo, SMBC Nikko и ВТБ Капитал.