🔖 Московский кредитный банк снизил ориентир доходности 5-летних евробондов в евро до уровня около 3,25% годовых.

Спрос инвесторов на бумаги приближается к 1 млрд евро.

⚡️Московский кредитный банк размещает 5-летние евробонды на 600 млн евро с доходностью 3,1% годовых

Сегодня эмитент собирал заявки на евробонды с погашением в январе 2026 года. Первоначальный ориентир доходности составлял около 3,5% годовых. Спрос инвесторов на бумаги превысил 1,1 млрд евро.

С 11 января МКБ провел серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению бумаг.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Citi, J.P. Morgan, Societe Generale, БК Регион, Emirates NBD Capital, Ренессанс капитал, Sova Capital и Совкомбанк.

💧«Боржоми Финанс», 001Р-01 (не менее 5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на февраль 2021 года. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

ПВО – «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез».

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26236 на 10.15 млрд рублей (спрос составил 15.301 млрд рублей), доходность по средневзвешенной цене – 5.91% годовых, и ОФЗ-ИН выпуска 52003 на 21.009 млрд рублей (спрос составил 33.571 млрд рублей), доходность по средневзвешенной цене – 2.39% годовых.

💵 «Тринфико Холдингс» выставил на 29 января оферту по облигациям серии БО-01 объемом до 152 млн рублей. Период предъявления бумаг к выкупу – с 9:00 (мск) 22 января до 18:00 (мск) 28 января. Агентом по приобретению выступит «ТРИНФИКО».

💡Пилотные проекты строительства жилья с помощью механизма инфраструктурных облигаций планируется запустить в первой половине 2021 года в пяти регионах России: Ленинградской, Тульской, Тюменской, Сахалинской и Ростовской областях

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,91% (🔺8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,11% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,94% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,06%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Сбербанк России, 002СУБ-02R (от 10 млрд)

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

⚡️Московский кредитный банк размеcтил 5-летние евробонды на 600 млн евро с доходность 3,1% годовых

📝Параметры выпуска:
Объем: 600 млн евро
Погашение: 21 января 2026 года
Купонный период: год
Доходность: 3,1% годовых

Листинг: Ирландская ФБ

Спрос инвесторов на бумаги превысил 1,1 млрд евро.

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Citi, J.P. Morgan, Societe Generale, БК Регион, Emirates NBD Capital, Ренессанс капитал, Sova Capital и Совкомбанк.

💵 Совкомбанк планирует размещение социальных евробондов в долларах

Источник: информационное сообщение Прайм

С 14 января эмитент проведет серию звонков с инвесторами, посвященную возможному размещению. В зависимости от рыночных условий банк намерен разместить евробонды с погашением через 3-5 лет.

🧑🏻‍💻Организаторами выступят J.P. Morgan, Emirates NBD Capital, Газпромбанк, HSBC, ING, Ренессанс капитал, Sber CIB, Sova Capital, UniCredit и ВТБ Капитал.

📉 Российский долговой рынок начал этот год умеренно позитивно - доходности ОФЗ снизились на коротком и среднем концах кривой на 5-10 б.п.

Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 11 января

• Курс рубля к доллару с начала года практически не изменился и остался вблизи 74, несмотря на рост нефтяных цен и повышение фондовых рынков;
• Сдерживающим фактором для рубля и рынка ОФЗ остаются опасения усиления санкционного давления после прихода демократов к власти в США;
• На фоне пандемии индексы долговой активности за декабрь указали на продолжение спада как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Полагаем, что в этом году российская экономика вырастет на 2,8% после сокращения на 3,8% в прошлом году;
• Инфляция по итогам 2020 года разогналась до 4,9%, к концу этого года рост потребительских цен, по нашим оценкам, замедлится до 3,7%;
• Ожидаем, что в ближайшие полгода Банк России будет удерживать ключевую ставку неизменной на текущем рекордном минимуме в 4,25%.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Российские компании: основные события, 14 января

💎 Продажи АЛРОСА в декабре превысили доковидный уровень. Компания в декабре продала алмазов и бриллиантов на $521,6 млн, что на 43,4% больше результата декабря 2019 года и является лучшим показателем в 2020 году. По итогам всего года, во время которого АЛРОСА столкнулась с масштабным падением продаж, продажи снизились на 15,2%, до $2,8 млрд. (Коммерсант)

🛢«Газпром» возобновил переговоры с SABIC по участию в газохимическом проекте на Ямале. Его реализация может оказаться неоправданно дорогой, считают эксперты. (Ведомости)

💰 Заседание совета директоров Черкизово. В повестке вопрос об увеличении УК путем размещения дополнительных акций. (БКС Экспресс)

🏦 ВТБ в 2020 г нарастил выдачу ипотеки на 40% – до рекордных 935 млрд рублей. (Прайм)

💳 Сбербанк снижает ставки по "Дальневосточной ипотеке" на 0,7 процентного пункта, базовая ставка составит 1,3% годовых, сообщается на сайте кредитной организации. (Прайм)

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 13 января

🇷🇺 Россия
Expert RA
СМП Банк🔺с "ruA-" до "ruA", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено органическим ростом масштабов бизнеса на протяжении 2019-2020 гг. при поддержании адекватного запаса по капиталу и адекватной рентабельности деятельности в условиях пандемии коронавируса.

💵🇷🇺Покупки валюты Минфином не окажут значимого влияния на внутренний валютный рынок РФ – ЦБ РФ

Источник: информационное сообщение Прайм

Алексей Заботкин, зампред ЦБ РФ: "Возобновление покупок валюты Минфином не окажет значимого влияния на внутренний валютный рынок РФ".

"Мы исходим из того, что значимого влияния нет. Мы видим, что после объявления никакого значимого влияния уже не произошло. Поскольку это ожидаемое решение, связанное с параметрами бюджетного правила, исходя из динамики цены нефти в декабре. При сохранении цены нефти на текущих уровнях, покупки Минфина продолжатся в течение всего этого года".

Как сообщалось ранее, с 15 января Минфин РФ будет покупать валюту по бюджетному правилу – суммарно в период по 4 февраля 2021 года направит на это 106,3 млрд рублей, по 7,1 миллиарда рублей в день. До этого с марта прошлого года Минфин продавал валюту.

👉🏻 Следите за операциями Минфина РФ по покупке (продаже) иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

🧑🏻‍💻🇷🇺Долговой рынок: Слабые аукционы – очередное разочарование для вторичного рынка

Источник: аналитический обзор РОСБАНКа

Вчера Минфин проявил исключительную гибкость при размещении новых ОФЗ. На аукционе выпуска ОФЗ-ПД 26236 (май.28) отсечка составила 99.22% от номинала при доходности 5.91% годовых.

Если взять уровни, на которых бумага торговалась до 15:50 вторника (момент объявления параметров аукционов), то дисконт по цене составил почти 0.8 п.п. Для выпуска ОФЗ-ИН 52003 (июл.30) аналогичные параметры составили 100.85% от номинала при реальной доходности 2.41% годовых и дисконте в 0.4 пп по цене. При этом суммарный спрос на аукционах составил всего 48.9 млрд руб., а суммарный объем размещения – 31.2 млрд руб.

➡️ По нашему мнению, Минфин задал неверное настроение на дебютных размещениях локального долга в 2021 году. Инвесторы добились существенных послаблений по цене – и все ради размещения 34% дневного объема, необходимого для равномерного исполнения квартального плана-графика по займам (90.9 млрд руб.). Возможно, ведомству стоит начать поиск взаимных интересов с локальными банками, чтобы те вновь оказались готовы брать на баланс большие объемы серий ОФЗ-ПК. Вчерашние же аукционы не сумели преломить негативное движение на вторичном рынке. Кривая ОФЗ-ПД прибавила вчера еще 1-6 б.п. в доходности.

📌 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

​​💵 Интерлизинг, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1 млрд руб.
Купон / Доходность: 8% годовых / 8.25% годовых
Дюрация: 0.97

Количество сделок на бирже: 988
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 300 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (40%) заняли сделки от 10 до 100 млн рублей, самая крупная сделка объемом 300 млн рублей заняла второе место и долю в 30% от общего объема размещения.

Организатором выступил Банк УРАЛСИБ. ПВО – Регион Финанс.

🇧🇾🔝 Рэнкинг эмитентов Беларуси за 2020 год

Всего в ежегодный рэнкинг вошло 30 эмитентов, за 2020 год на внутреннем рынке компаниями Беларуси было привлечено около $1.4 млрд.

🔸Рэнкинг корпоративных эмитентов возглавил Банк развития Республики Беларусь с результатом $286 млн и 8 выпусками. Второе место занял АСБ Лизинг, на счету которого 7 эмиссий на $130 млн. На третьей строке оказался БЕЛАЗ, разместивший 1 выпуск на сумму $100 млн. Четвертое и пятое места занимают Белгазпромбанк ($94 млн) и Ритейл Бел Финанс ($72 млн) соответственно.

🔸В муниципальном секторе суммарный объем выпусков составил $88 млн, в рэнкинге учтены размещения 6 региональных эмитентов. Лидером в муниципальном сегменте стал Витебский облисполком, разместивший 3 выпуска на $44 млн. Вторую строчку рэнкинга занял Мозырский райисполком с двумя выпусками на $28 млн. Замкнул тройку крупнейших муниципальных заемщиков Гродненский облисполком, разместивший один выпуск облигаций на $8 млн.

▶️ Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе.

​​🇧🇾 🏆Рэнкинг организаторов облигаций Республики Беларусь по итогам 2020 года

Общее количество участников рэнкинга осталось неизменным – 20 компаний, а размещенный ими объем по сравнению с 2019 годом упал на 52% – с $2 032 млн до $975 млн.

📍Первое место в общем рэнкинге этого года занял Банк развития Республики Беларусь, организовавший 9 эмиссий двух эмитентов на общую сумму $295 млн долларов. Его доля рынка размещений в 2020 году составила 30.28%. Второе место заняли Беларусбанк и его дочерняя компания «АСБ БРОКЕР», разместившие 17 эмиссий десяти эмитентов на общую сумму $204 млн. На третьем месте – Белагропромбанк, принявший участие в организации 7 эмиссий пяти эмитентов на $89 млн.

📍Первые пять мест рэнкинга организаторов облигаций Беларуси без учета жилищных облигаций распределились аналогично общему рэнкингу.

📍В рэнкинге организаторов без учета собственных выпусков первую строчку занял Белагропромбанк, разместивший 7 эмиссий пяти эмитентов на общую сумму $89 млн. Его доля на рынке размещений без учета собственных выпусков составила 48.19%. Второе место заняли Беларусбанк и «АСБ Брокер», разместившие 12 эмиссий восьми эмитентов на $65 млн. На третьем месте – компания «Ласерта», принявшая участие в организации 21 эмиссии 19 эмитентов на сумму $10 млн.

👉🏻 Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

📝 «СДЭК-Глобал» зарегистрировал программу облигаций серии 001P на 10 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы, составит 3 600 дней. Срок действия программы – 50 лет.

📊 Реальный эффективный курс рубля, по предварительной оценке, в 2020 году снизился на 14%, в декабре вырос на 3%, говорится в материалах ЦБ РФ. Реальный курс рубля к доллару в декабре вырос на 4,7% по сравнению с ноябрем, к евро – на 2,4%. Номинальный курс рубля к доллару вырос в декабре на 4%, к евро – на 1,1%.

📉 Сегодня рубль усилил рост к евро на фоне ослабления европейской валюты на форексе. Курс доллара расчетами "завтра" на 16:30 (мск) падал на 27 копеек, до 73,48 рубля, курс евро – на 59 копеек, до уровня 89,02 рубля, следует из данных Московской биржи.

@Cbonds

Дорогие подписчики, @finadmbot подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь! ✅

ABC Investments – 📈 Система прогнозирования аллокации в IPO - 273% годовых | Системная торговля на MOEX - 65,5% годовых с 2018 года. Подробнее на канале.

@sgcapital – профессиональный взгляд на глобальные финансовые рынки. Управление портфелем, распределение активов и психология принятия инвестиционных решений от экс-CIO 4-х управляющих компаний.

Торговые сигналы – теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок.

🔥 InVesti – твой источник самой быстрой информации! Первым получай горячие новости, отчеты компаний, сделки инсайдеров, прогнозы аналитиков и возможность на этом заработать.

PRObonds – канал для инвесторов от лидера российского рынка высокодоходных облигаций ИК «Иволга Капитал». Ведем публичный портфель высокодоходных облигаций. Средняя доходность – около 13% годовых.

@Fiboinvest – автор канала один из лучших аналитиков волн Эллиотта в России и СНГ. Совместив волновой, циклический и фундаментальный анализ он достигает очень приличных результатов в торговле.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,93% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,1% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,91% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,08%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Сбербанк России, 002СУБ-02R (от 10 млрд)

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

🛢💶Совет директоров "Газпром" согласовал размещение в 2021 году евробондов до 6 млрд евро

"Согласовать получение "Газпром" одного или нескольких еврооблигационных займов на общую сумму, не превышающую 6 млрд евро, или ее эквивалент в иной валюте со сроком обращения каждого из займов не менее трех лет", – говорится в сообщении компании.

🇷🇺 Минфин РФ приступил к разработке новой стратегии финансового рынка до 2030 года

"Минфин России, по поручению правительства РФ, приступил к разработке стратегии развития финансового рынка до 2030 года. Прежде всего, она будет ориентирована на повышение эффективности отрасли, совершенствование финансовой инфраструктуры".

Антон Силуанов: "Мы следим за тенденциями рынка: в том числе за увеличением частных инвестиций в экономике, которые требуют особого внимания со стороны регуляторов. Необходимо не только предложить рынку новые инструменты, но и проработать механизмы, обеспечивающие защиту клиентов финансовых организаций и розничных инвесторов".

Проект стратегии планируется направить в правительство не позднее III квартала 2021 года. Разработка стратегии будет осуществляться в тесном контакте как с регулятором – Банком России, так и с участниками рынка.

🇷🇺 Россия и СНГ, Еврооблигации: котировки выпусков практически не изменились, длинные бумаги под давлением

Источник: аналитический обзор "Ренессанс Капитал"
Автор: Мария Радченко, Иван Молоканов

Среднесрочные Еврооблигации России и стран СНГ практически не изменились в доходности с начала года. Мы считаем, что потенциал дальнейшего снижения доходности корпоративных бумаг с дюрацией менее 10 лет уже исчерпан на фоне существенного сужения спредов в ноябре-декабре.

🛢Среди корпоративных бумаг под давлением находились длинные выпуски Газпрома: GAZPRU 34 и GAZPRU 37 потеряли в цене порядка 3 п.п., на фоне динамики UST. Среди Еврооблигаций Газпрома привлекательно выглядит вечный выпуск в Евро GAZPRU 3.897 Perp (YTW 3.2%) из-за завышенной премии к кривой старших бумаг Газпрома: премия составляет порядка 180 б.п., в то время как выпуск в USD GAZPRU 4.5985 Perp (YTW 3.6%) торгуется с премией на уровне 120-130 б.п.. Мы видим потенциал роста цены выпуска GAZPRU 3.897 Perp на уровне не менее 3 п.п., что на горизонте 12 месяцев может обеспечить доходность более 6% (с учетом купона).

В отсутствие новых заявлений по санкциям, мы ожидаем выхода российских эмитентов на долговой рынок в ближайшее время. Первым в этом году о намерении разместить Еврооблигации объявил МКБ- банк размещает 5-летние старшие Еврооблигации в Евро.

📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.