ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛣 ГК «Автодор» 29 декабря разместит выпуск облигаций серии 002Р-07 на 2 млрд рублей. Срок погашения – около 27 лет, купонный период – 365 дней. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке.

💵 «САФМАР Финансовые инвестиции» утвердил условия бессрочной программы серии 001KO на 25 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 5 лет.

🏡 «ДОМ.РФ Ипотечный агент» 21 декабря разместит выпуск жилищных облигаций с ипотечным покрытием на 191.46 млрд рублей. Дата погашения – 28 июня 2051 года. Купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 7.9% годовых.

🏛 Банк России предложил сдвинуть дату начала тестирования для допуска неквалифицированных инвесторов к сложным инвестпродуктам с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года, сообщила на пресс-конференции глава регулятора Эльвира Набиуллина.

@Cbonds

🚦💻Онлайн-семинар «ПАО «Светофор Групп»: от ВДО к IPO» – запись на YouTube

В новом выпуске онлайн-семинара мы побеседовали с Артемом Догаевым – основателем и генеральным директором ПАО «Светофор Групп», которая на сегодняшний день является одним из крупнейших операторов образовательных услуг по подготовке водителей с уникальной инновационной IT-платформой для дистанционного обучения. «Светофор Групп» сейчас объединяет 67 учебных центров в Санкт-Петербурге, Москве, Нижнем Новгороде и других регионах России.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ПАО «Светофор Групп» рейтинг RuBB (стабильный). Компания включена в сектор «Роста» Биржи ММВБ и имеет статус резидента Фонда Сколково за передовые разработки в области дистанционного обучения.

⚡️ПАО «Светофор Групп» дважды разместила биржевые облигации и теперь получили «зеленый свет» для IPO. В рамках вебинара мы поговорили об истории создания компании, ее деятельности, а также обсудили вопросы, связанные с предстоящим выпуском.

👉🏻 Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

🔑 Рынок ВДО: промежуточные итоги и пути дальнейшего развития

▫️Уходящий 2020 год внес сумятицу практически во все сферы экономики, и рынок высокодоходных облигаций (ВДО) здесь не стал исключением. При этом как таковой волны дефолтов на данный момент мы не наблюдаем. Хотя ряд эмитентов малого и среднего бизнеса оказались в отчаянном положении, но даже они пока смогли справиться с проблемами.

▫️В целом надо признать, что сектор ВДО пока держится неплохо. Это не значит, что у него не будет новых вызовов и проблем (вторую волну коронавируса никто не отменял), но очевидно, что большинство предприятий малого и среднего бизнеса показали высокую жизнеспособность: кто-то сумел адаптироваться под пандемию, кто-то договорился с кредиторами, кто-то воспользовался (к слову, весьма скромной по сравнению с Европой и США) господдержкой или же докапитализировал собственный бизнес.

Хуже с перспективами.

📖 В материале, написанном специально для журнала Cbonds Review Дмитрий Адамидов, основатель сообщества Angry Bonds, рассуждает о проблемах выращивания надежных эмитентов из ВДО.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,7% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,15% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,77% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🌉 Санкт-Петербург, 35004 (до 1 млрд)

Размещения
💵 Альфа-Банк, 002Р-09 (8 млрд)
🏘 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 09 (191.46 млрд)
📝 РЕСО-Лизинг, БО-П-08 (5 млрд)
💰 ВТБ Сырьевые товары Финанс, 001КО-01

Оферты
🧬 Роснано, БО-002P-04 (6.5 млрд)
🛢 СамараТрансНефть-Терминал, БО-03 (1.4 млрд)

@Cbonds

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
52,26 (🔺0,76)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 879,75 (🔻11,00)
USD/RUB:
73,9525 (🔺0,6084)
CDX.EM, б.п:
156,94 (🔺1,86)
S&P 500, USD:
3 709,41 (🔻13,07)
VIX Index, б.п.:
21,57 (🔻0,36)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🌉 Книга по облигациям Санкт-Петербурга серии 35004 открыта до 14:00 (мск)

Объем выпуска: до 1 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 836 дней
Купонный период: 1 купон –106 дней, 2-16 купоны – 182 дня

Ориентир ставки купона: 6-6.5% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.09-6.61% годовых

Предварительная дата начала размещения: 23 декабря

🧑🏻‍💻Организатором выступят «БК РЕГИОН», ВТБ Капитал, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк. Генеральный агент – ВТБ Капитал.

⏸ Обзор российского рынка на 21 декабря: инфляция тормозит восстановление

Источник: Аналитический обзор, ИК "Фридом Финанс"

▪️Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции Ашинского метзавода (AMEZ 9,09, +15,06%). В аутсайдерах оказались бумаги Детского мира (DSKY 135,02, -4,93%). Пара USD/RUB демонстрировала повышенную волатильность, торговалась в диапазоне 72,9-73,9.

▪️Торговые идеи
АФК Система (AFKS 28,254, -1,97), спек. покупка, цель: 32 руб. Рассчитываем на отскок после коррекции почти на 20% за две недели. Позитивным драйвером выступает начало вакцинации от коронавируса.

▪️Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Лидерами роста могут стать акции нефтегазового и банковского сектора на фоне подъема цены на нефть. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,50-73,50. Индекс Мосбиржи ориентировочно проведет день в пределах 3250-3300 пунктов.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🦠Мутация вируса поддержала золото и обвалила нефть

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно негативный. Цены на нефть снижаются после повышения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках неоднозначны.

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу завершили день снижением, но смогли устоять выше ближайших поддержек 3230 и 1380 пунктов.

📊 В начале новой недели индикаторы, вероятно, вновь направятся к указанным отметкам и в очередной раз попытаются снять краткосрочную перекупленность. Преодоление поддержек может привести к развитию коррекции в район 3190 и 1360 пунктов соответственно. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3200-3300 пунктов.

📎 Рубль на Мосбирже в пятницу потерял примерно 0,5% к доллару и евро, но также отвоевал большую часть внутридневных потерь после ужесточения риторики ЦБ РФ на очередном заседании. Пара доллар/рубль завершила сессию ниже сопротивления 73,70 руб, закрепление выше которого откроет дорогу к 74,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в минус главным образом из-за фиксации прибыли на нефтяных площадках.
Настроения в Европе в понедельник также могут ухудшиться из-за вирусной ситуации в Великобритании. Уверенную динамику в начале новой недели показывает золото, котировки которого поднялись выше 1900 долл, к пику с начала ноября, и впоследствии могут нацелиться на повышение в район 1930-1965 долл/унц, таким образом краткосрочно поддерживая золотодобытчиков.

📖 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Российские компании: основные события, 21 декабря

🛢 "Газпром нефть" планирует в первом полугодии 2021 года создать совместное предприятие с "Новатэком" для работы на Северо-Врангелевском лицензионном участке, расположенном на шельфе Чукотского моря в Арктике. (Прайм)

👨‍👨‍👦‍👦 Бумаги Globaltrans и HeadHanter начнут торговаться на вечерней сессии (БКС Экспресс)

🧸 Акционеры "Детского мира" утвердили дивиденды за 9 месяцев в 5,08 рублей на акцию (Прайм)

🥩 Совет директоров "Черкизово" одобрил допэмиссию 10,3 млн акций (Прайм)

💵 АФК "Система" продлевает программу выкупа акций на 3 млрд рублей до 31 декабря 2021 года (Прайм)

💡 Опубликованы показатели по МСФО эмитентов ЯТЭК, Объединенная авиастроительная корпорация за 2 квартал 2020 года (Cbonds)

🎤 РОК-Интервью Cbonds: Алексей Панфилов, генеральный директор, Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест

Гостем нового выпуска РОК-Интервью стал генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» Алексей Панфилов, который рассказал, как пережила «локдаун» его компания, полностью ли восстановился бизнес после «первой волны» пандемии и какие планы у организации на будущий год.

💡Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

🔎 Обращение структурных облигаций БКС будет ограничено

Источник: Прайм

Московская биржа с 21 декабря ограничит обращение структурных облигаций финансовой группы БКС только среди квалифицированных инвесторов, говорится в сообщении торговой площадки.

Такое решение принято на основании поступившего в адрес Мосбиржи заявления эмитента и распространяется на 151 выпуск его облигаций. Ценные бумаги BrokerCreditService Structured Products Plc включены в третий уровень списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже.

❗️"С 21 декабря допускается подача заявок на покупку указанных ценных бумаг только от имени и за счет участников торгов или их клиентов, являющихся квалифицированными инвесторами. При этом неквалифицированные инвесторы вправе будут продать имеющиеся у них бумаги на биржевых торгах в любой удобный для них момент либо дождаться их погашения", – говорится в сообщении.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 18 декабря

🇷🇺 Россия
S&P Global Ratings
Полюс🔺 с "BB" до "BB+", прогноз стабильный

Повышение рейтинга в ин. валюте связано с ожиданиями агентства, что компания продемонстрирует высокие результаты за 2020 год при рекордно высоких ценах на золото: по мнению аналитиков, показатель EBITDA превысит 3,5 млрд долларов США, а рентабельность EBITDA будет выше 60%.

QIWI подтвержден "BB-", прогноз🔻со стабильного на негативный

Пересмотр прогноза связан с вероятными дополнительными регуляторными рисками, которые могут усилить давление на бизнес-профиль компании.

Moody's
ГМК Норильский никель подтвержден "Baa2", прогноз🔻со стабильного на негативный

Изменение прогноза отражает опасения аналитиков относительно практики корпоративного управления и внутреннего контроля, которые, по всей видимости, были недостаточно строгими, учитывая ряд экологических аварий, произошедших в 2020 году.

ACRA
Банк ДОМ.РФ🔺с "A(RU)" до "A+(RU)", прогноз позитивный

Повышение кредитного рейтинга отражает повышение оценки риск-профиля банка до удовлетворительной в силу изменения оценки качества кредитного портфеля.

Мосэнерго присвоен "AAA(RU)", прогноз стабильный

Кредитный рейтинг обусловлен сильной рыночной позицией, связанной с успешной работой на рынках генерации электро- и тепловой энергии Московского региона (Москва и Московская область), хорошими бизнес-профилем, корпоративным управлением, географической диверсификацией, ликвидностью и денежным потоком, адекватной рентабельностью бизнеса, а также низкой долговой нагрузкой при высоком уровне обслуживания долга.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 18 декабря

В пятницу, 18 декабря, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинги Словении на уровне "А" и понизило рейтинг Сейшельских островов до уровня "В" со стабильным прогнозом.

🇸🇨 Понижение рейтинга Сейшельских островов связано с тем, что показатель государственный долг/ВВП растет более резко, чем прогнозировалось, что отражает медленное восстановление в сфере туризма, расширение фискальных мер и более сильное снижение обменного курса. Существует также большая неопределенность в отношении финансирования дефицита бюджета в следующем году.

​​📉🦠 Индекс ОФЗ RGBITR падает по фоне новостей о новом штамме коронавируса

📊 На 15:59 (мск) значение RGBITR, индекса государственных облигаций Мосбиржи, составляет 619,76 п.п. относительно 621,25 п.п. по итогам торгов пятницы.

Индекс включает наиболее ликвидные ОФЗ с дюрацией более 1 года, рассчитывается в режиме реального времени по методам совокупного дохода и чистых цен.

🛢Мировые цены на нефть ускорили темпы падения до 5% в понедельник днем, при этом цена на нефть Brent опустилась ниже 50 долларов за баррель, впервые с 15 декабря.

Российский рынок акций в понедельник падает вслед за нефтяными котировками и рублем, индекс Мосбиржи теряет почти 3%, индекс РТС - более 5%, следует из данных торгов. Курс доллара расчетами "завтра" в то же время подскакивает на 2,04 рубля, до 75,39 рубля, курс евро – на 1,81 рубля, до 91,63 рубля.

🔽 График Индекса ОФЗ RGBITR

🎤 РОК-Интервью Cbonds: Дмитрий Аксаков, вице-президент ВЭБ.РФ

В рамках рубрики РОК-Интервью Cbonds вице-президент ВЭБ.РФ Дмитрий Аксаков рассказал о деятельности, связанной с «ответственным» финансированием, перечислил проекты, по которым работа уже начата, а также отметил, как выстраивается взаимодействие с органами государственной власти.

⚡️Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Новые имена на рынке ВДО: размещение коммерческих облигаций АО «РКК»

24 декабря в 16:30 мы побеседуем с представителями АО «РКК», ведущего игрока на рынке мультимодальных контейнерных перевозок с приоритетом на железнодорожную логистику.

📝 Компания предоставляет в аренду грузовые вагоны крупным корпоративным клиентам в России и за рубежом. Сегодня АО «РКК» управляет солидным парком грузовых вагонов и контейнерным терминалом в Подмосковье (г. Подольск), что позволяет активно участвовать в динамично растущих торговых операциях между Россией и соседними государствами.

В рамках онлайн-семинара будут обсуждаться вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их дебютного выпуска.

⚡️Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Роман Лыков, президент, РКК
• Сергей Судилин, директор по инвестициям, РКК
• Константин Цехмистренко, управляющий директор по корпоративным финансам, УНИВЕР Капитал
• Дмитрий Александров, заместитель генерального директора - начальника управления аналитических исследований, УНИВЕР Капитал

⏱ Когда: 24 декабря в 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

На рынок облигаций с первым «зелёным» выпуском, верифицированным по новым, более строгим, правилам Мосбиржи выходит ФПК «Гарант-Инвест».

Компания, управляющая в Москве коммерческой недвижимостью, расположенной вблизи метро, достойно пережила локдаун (продовольственные магазины, аптеки и банки продолжали работать), заменила неэффективных арендаторов на новых и договорилась с банками о снижении стоимости обслуживания (вслед за ключевой ставкой).

На этой неделе (22-24 декабря) откроется книга заявок по новому «зелёному» выпуску, средства от которого могут тратиться только в рамках заранее согласованного проекта с «зелёными» технологиями. Им станет новый проект West Mall на западе столицы, а средства пойдут на ресурсосберегающие технологии, управление отходами и выбросами и организацию комфортной среды. Компания будет отчитываться перед держателями облигаций о целевом использовании денежных средств.

Ставка купона - 10% на 3 года. Размещение на Мосбирже в Секторе устойчивого развития начнется 28 декабря.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚 «Трансфин-М» 22 декабря досрочно погасит облигации серий 002Р-01 на 518.5 млн рублей и 002Р-02 на 103.2 млн рублей. Ранее облигации были 18 декабря выкуплены в рамках оферты по цене равной 100% от номинала.

🛒 ПК «СМАК» 23 декабря разместит выпуск облигаций серии БО-П01 на 50 млн рублей. Срок обращения бумаг составит 4 года. Купонный период – месяц. Ставка 1-48 купонов установлена на уровне 13% годовых.

🚛 «Пионер-Лизинг» выставил оферту по облигациям серии БО-П01 на 2 февраля. Период предъявления – с 31 декабря 2020 года по 8 января 2021 года. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом выступит «НФК-Сбережения».

📉 Рубль днем в понедельник торгуется в ощутимом минусе, растеряв большую часть декабрьского роста своего курса относительно доллара и весь – против евро. Биржевая паника вокруг обнаруженного в Великобритании нового штамма коронавируса резко понизила общий спрос на рисковые активы, в том числе и на рублевые.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,76% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,16% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,79% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,57%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 ГСП-Финанс, 01 (5 млрд)
🏢 Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-02 (до 500 млн)
💡 Краснодар, 34003 (1.6 млрд)

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-38 (51.3906 млрд)
📝 ВТБ Сырьевые товары Финанс, 001КО-02 (54 млрд), 001КО-03
🏙 ГК Пионер, 001P-05 (5 млрд)

Оферты
🚚 ТрансФин-М, 002P-01 (41.14 млрд), 002Р-02 (3.54 млрд)
🌾 А7 Агро, КО-03 (100 млн)
💰 Банк ЗЕНИТ, БО-13 (6 млрд)
🚛 КАМАЗ, БО-П06 (2 млрд)
🌱 Россельхозбанк, БО-15 (5 млрд)
💶 Росэксимбанк, БО-001P-01 (150 млн долл)

@Cbonds

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
50,91 (🔻1,35)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 880 (🔺0,25)
USD/RUB:
75,1373 (🔺0,3507)
CDX.EM, б.п:
162,55 (🔺5,61)
S&P 500, USD:
3 694,92 (🔻14,49)
VIX Index, б.п.:
25,16 (🔺3,59)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.