🔖 Ключевая ставка – 4.25%

Банк России принял решение сохранить показатель ключевой ставки на текущем уровне.

🏛Пресс-релиз ЦБ РФ:

"Инфляция складывается выше прогноза Банка России и по итогам 2020 года ожидается в интервале 4,6–4,9%. Разовые проинфляционные факторы оказывают более значительное и продолжительное повышательное влияние на цены на фоне роста инфляционных ожиданий населения и бизнеса, а также ограничений со стороны предложения.

Ухудшение эпидемической обстановки в России и в мире оказывает существенно менее значимое сдерживающее влияние на экономическую активность, чем в II квартале. Ситуация на внешних финансовых и товарных рынках улучшилась на фоне ожиданий более быстрого восстановления мировой экономики в связи с прогрессом в создании вакцин.

Дезинфляционные риски в 2021 году уже не преобладают в той мере, как это было ранее, учитывая усиление краткосрочных проинфляционных факторов и риски их более продолжительного действия. По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

🔎 С учетом высокой неоднородности текущих тенденций в экономике и динамике цен Банк России будет оценивать дальнейшее развитие ситуации и наличие потенциала дополнительного снижения ключевой ставки. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, развития экономики на прогнозном горизонте, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков".

📍Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 12 февраля 2021 года.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 17 декабря

Вчера, 17 декабря, было проведено одно рейтинговое действие:

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинг Кот-д'Ивуара на уровне "В+" с позитивным прогнозом.

🏢 ГК «Пионер», 001Р-05 (5 млрд): финальный ориентир ставки купона – 9.75% годовых, эффективной доходности – 10.11% годовых.

​​⚡️📝 Обновленный глоссарий Cbonds

На сайте Cbonds появился раздел с глоссарием по финансовым рынкам. Глоссарий включает 230 терминов, а удобная навигация позволяет осуществлять поиск как по алфавиту, так и по категориям.

👨‍👨‍👦‍👦 Глоссарий Cbonds будет полезен как новичкам рынка облигаций, интересующимся такими базовыми понятиями, как доходность, дюрация, НКД, так и профессионалам рынка, желающим расширить знания о специфических видах облигаций на мировом рынке. Например, вы можете узнать, что такое «голубая» облигация, Toggle Note, продлеваемая облигация.

Глоссарий разбит на 18 категорий: аналитические показатели, виды облигаций, исламские финансы, опционы и их виды, параметры эмиссии, структурные продукты и другие.

📃Список терминов будет постоянно пополняться.

🎤 РОК-Интервью Cbonds: Асхат Сагдиев, Генеральный директор, УНИВЕР Капитал

Гостем нового выпуска РОК-Интервью стал Асхат Сагдиев, Генеральный директор, УНИВЕР Капитал. Он рассказал о лучших сделках в 2020 году с участием компании, текущих тенденциях на рынке ВДО и о совместной работой с МСП-Банком.

👉🏻 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

📊🏛 Рубль компенсировал порядка 20 копеек падения на мягких заявлениях главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной

Источник: информационное сообщение Прайм

Курс доллара расчетами "завтра" на 15:25 (мск) повышался на 77 копеек, до 73,6 рубля, курс евро – на 80 копеек, до 90,16 рубля, следует из данных Московской биржи. До начала конференции доллар и евро торговались по 73,74 рубля и 90,4 рубля соответственно.

⚡️Набиуллина заявила, что направленность денежно-кредитной политики ЦБ РФ будет мягкой на всем горизонте 2021 года.

🐲🇨🇳Китайский рынок акций первым вышел из кризисного пике и уже несколько месяцев находится в зеленой зоне. В начале декабря индекс China A50 побил исторический максимум и перешел отметку в 17 050 п. п., а по отношению к рублю за год китайский юань укрепился почти на 30%.

Теперь возможность инвестировать напрямую в китайский рынок появилась у инвесторов на МосБирже. Совместно с ней УК «Альфа-Капитал» запустила биржевой ПИФ «Альфа-Капитал Китайские акции» (AKCH), ориентированный на акции компаний, которые входят в индексы китайского фондового рынка. Инвестировать в фонд можно будет в рублях.
Помимо этого, Альфа-Кап также запустил БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые российские акции» (AKME). Он рассчитан на наиболее привлекательные с точки зрения соотношения «риск — доходность» акции и депозитарные расписки российских компаний. Фонд стал первым на рынке, предлагающим активное управление отечественными акциями.

Купить паи можно самостоятельно на МосБирже, а ближайшее время появится возможность инвестировать через мобильное приложение и сайт «Альфа-Капитала» в формате ИИС и ДУ. Оба БПИФа очень перспективны, особенно учитывая положительные прогнозы на развивающиеся рынки в следующем году. Посмотрите за динамикой на бирже или для покупки в портфели!

«Альфа-Капитал» остается лидером на российском рынке управления капиталами и вместе с новыми интересными продуктами демонстрирует отличную финансовую статистику. В настоящее время у компании в БПИФах собрано активов на 11 млрд рублей, и это явно не предел.
Подробнее о продуктах «Альфа-Капитала» и актуальных инвестициях можно почитать на канале @alfawealth

🥩 «Группа Черкизово», БО-001Р-04 (5 млрд)

Сбор заявок – 23 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 декабря.

🇰🇿 «СККН Финанс», 01 (2.5 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 7% годовых, эффективной доходности – 7.12% годовых.

💵 Томск, 34008 (1 млрд)

Конкурс по купону — 28 декабря.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛣 ГК «Автодор» 29 декабря разместит выпуск облигаций серии 002Р-07 на 2 млрд рублей. Срок погашения – около 27 лет, купонный период – 365 дней. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4% годовых. Размещение пройдет по закрытой подписке.

💵 «САФМАР Финансовые инвестиции» утвердил условия бессрочной программы серии 001KO на 25 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 5 лет.

🏡 «ДОМ.РФ Ипотечный агент» 21 декабря разместит выпуск жилищных облигаций с ипотечным покрытием на 191.46 млрд рублей. Дата погашения – 28 июня 2051 года. Купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 7.9% годовых.

🏛 Банк России предложил сдвинуть дату начала тестирования для допуска неквалифицированных инвесторов к сложным инвестпродуктам с 1 апреля 2022 года на 1 октября 2021 года, сообщила на пресс-конференции глава регулятора Эльвира Набиуллина.

@Cbonds

🚦💻Онлайн-семинар «ПАО «Светофор Групп»: от ВДО к IPO» – запись на YouTube

В новом выпуске онлайн-семинара мы побеседовали с Артемом Догаевым – основателем и генеральным директором ПАО «Светофор Групп», которая на сегодняшний день является одним из крупнейших операторов образовательных услуг по подготовке водителей с уникальной инновационной IT-платформой для дистанционного обучения. «Светофор Групп» сейчас объединяет 67 учебных центров в Санкт-Петербурге, Москве, Нижнем Новгороде и других регионах России.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило ПАО «Светофор Групп» рейтинг RuBB (стабильный). Компания включена в сектор «Роста» Биржи ММВБ и имеет статус резидента Фонда Сколково за передовые разработки в области дистанционного обучения.

⚡️ПАО «Светофор Групп» дважды разместила биржевые облигации и теперь получили «зеленый свет» для IPO. В рамках вебинара мы поговорили об истории создания компании, ее деятельности, а также обсудили вопросы, связанные с предстоящим выпуском.

👉🏻 Запись онлайн-семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!

🔑 Рынок ВДО: промежуточные итоги и пути дальнейшего развития

▫️Уходящий 2020 год внес сумятицу практически во все сферы экономики, и рынок высокодоходных облигаций (ВДО) здесь не стал исключением. При этом как таковой волны дефолтов на данный момент мы не наблюдаем. Хотя ряд эмитентов малого и среднего бизнеса оказались в отчаянном положении, но даже они пока смогли справиться с проблемами.

▫️В целом надо признать, что сектор ВДО пока держится неплохо. Это не значит, что у него не будет новых вызовов и проблем (вторую волну коронавируса никто не отменял), но очевидно, что большинство предприятий малого и среднего бизнеса показали высокую жизнеспособность: кто-то сумел адаптироваться под пандемию, кто-то договорился с кредиторами, кто-то воспользовался (к слову, весьма скромной по сравнению с Европой и США) господдержкой или же докапитализировал собственный бизнес.

Хуже с перспективами.

📖 В материале, написанном специально для журнала Cbonds Review Дмитрий Адамидов, основатель сообщества Angry Bonds, рассуждает о проблемах выращивания надежных эмитентов из ВДО.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,7% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,15% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,77% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,47%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🌉 Санкт-Петербург, 35004 (до 1 млрд)

Размещения
💵 Альфа-Банк, 002Р-09 (8 млрд)
🏘 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 09 (191.46 млрд)
📝 РЕСО-Лизинг, БО-П-08 (5 млрд)
💰 ВТБ Сырьевые товары Финанс, 001КО-01

Оферты
🧬 Роснано, БО-002P-04 (6.5 млрд)
🛢 СамараТрансНефть-Терминал, БО-03 (1.4 млрд)

@Cbonds

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
52,26 (🔺0,76)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 879,75 (🔻11,00)
USD/RUB:
73,9525 (🔺0,6084)
CDX.EM, б.п:
156,94 (🔺1,86)
S&P 500, USD:
3 709,41 (🔻13,07)
VIX Index, б.п.:
21,57 (🔻0,36)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🌉 Книга по облигациям Санкт-Петербурга серии 35004 открыта до 14:00 (мск)

Объем выпуска: до 1 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 836 дней
Купонный период: 1 купон –106 дней, 2-16 купоны – 182 дня

Ориентир ставки купона: 6-6.5% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.09-6.61% годовых

Предварительная дата начала размещения: 23 декабря

🧑🏻‍💻Организатором выступят «БК РЕГИОН», ВТБ Капитал, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк. Генеральный агент – ВТБ Капитал.

⏸ Обзор российского рынка на 21 декабря: инфляция тормозит восстановление

Источник: Аналитический обзор, ИК "Фридом Финанс"

▪️Рынок накануне
Торговая динамика была разнонаправленной. Лидерами роста стали акции Ашинского метзавода (AMEZ 9,09, +15,06%). В аутсайдерах оказались бумаги Детского мира (DSKY 135,02, -4,93%). Пара USD/RUB демонстрировала повышенную волатильность, торговалась в диапазоне 72,9-73,9.

▪️Торговые идеи
АФК Система (AFKS 28,254, -1,97), спек. покупка, цель: 32 руб. Рассчитываем на отскок после коррекции почти на 20% за две недели. Позитивным драйвером выступает начало вакцинации от коронавируса.

▪️Ожидания
Ожидаем смешанную динамику. Лидерами роста могут стать акции нефтегазового и банковского сектора на фоне подъема цены на нефть. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 72,50-73,50. Индекс Мосбиржи ориентировочно проведет день в пределах 3250-3300 пунктов.

📝Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🦠Мутация вируса поддержала золото и обвалила нефть

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно негативный. Цены на нефть снижаются после повышения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках неоднозначны.

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу завершили день снижением, но смогли устоять выше ближайших поддержек 3230 и 1380 пунктов.

📊 В начале новой недели индикаторы, вероятно, вновь направятся к указанным отметкам и в очередной раз попытаются снять краткосрочную перекупленность. Преодоление поддержек может привести к развитию коррекции в район 3190 и 1360 пунктов соответственно. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3200-3300 пунктов.

📎 Рубль на Мосбирже в пятницу потерял примерно 0,5% к доллару и евро, но также отвоевал большую часть внутридневных потерь после ужесточения риторики ЦБ РФ на очередном заседании. Пара доллар/рубль завершила сессию ниже сопротивления 73,70 руб, закрепление выше которого откроет дорогу к 74,50 руб (средняя полоса Боллинджера дневного графика).

В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятно, выйдут в минус главным образом из-за фиксации прибыли на нефтяных площадках.
Настроения в Европе в понедельник также могут ухудшиться из-за вирусной ситуации в Великобритании. Уверенную динамику в начале новой недели показывает золото, котировки которого поднялись выше 1900 долл, к пику с начала ноября, и впоследствии могут нацелиться на повышение в район 1930-1965 долл/унц, таким образом краткосрочно поддерживая золотодобытчиков.

📖 Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

⚡️Российские компании: основные события, 21 декабря

🛢 "Газпром нефть" планирует в первом полугодии 2021 года создать совместное предприятие с "Новатэком" для работы на Северо-Врангелевском лицензионном участке, расположенном на шельфе Чукотского моря в Арктике. (Прайм)

👨‍👨‍👦‍👦 Бумаги Globaltrans и HeadHanter начнут торговаться на вечерней сессии (БКС Экспресс)

🧸 Акционеры "Детского мира" утвердили дивиденды за 9 месяцев в 5,08 рублей на акцию (Прайм)

🥩 Совет директоров "Черкизово" одобрил допэмиссию 10,3 млн акций (Прайм)

💵 АФК "Система" продлевает программу выкупа акций на 3 млрд рублей до 31 декабря 2021 года (Прайм)

💡 Опубликованы показатели по МСФО эмитентов ЯТЭК, Объединенная авиастроительная корпорация за 2 квартал 2020 года (Cbonds)

🎤 РОК-Интервью Cbonds: Алексей Панфилов, генеральный директор, Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест

Гостем нового выпуска РОК-Интервью стал генеральный директор АО «Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест» Алексей Панфилов, который рассказал, как пережила «локдаун» его компания, полностью ли восстановился бизнес после «первой волны» пандемии и какие планы у организации на будущий год.

💡Видео уже доступно на YouTube-канале Cbonds.

Приятного просмотра!