⚡️РОК-2020. Приветственные слова
Алексей Корабельников, председатель, Комитет финансов Санкт-Петербурга
"Катастрофических последствий для экономики города и для бюджета не случилось. Мы смогли найти средства для поддержки и горожан, и бизнес-структур. В первое полугодие мы провели корректировку бюджета. По результатам весенней корректировки дефицит бюджета составил более 20%. Экономика восстанавливается, по итогам года, полагается, что дефицит бюджета Санкт-Петербурга не превысит 15%."
💰Алексей отметил умеренную долговую политику города. Объем заимствований составил 54.9 млрд рублей при исторически минимальных ставках.
Правительство Санкт-Петербурга планирует дополнительные размещения в третей декада декабря. Размещение пройдет на основе реальной потребности, объемы будут понятны к концу года.
Алексей Корабельников, председатель, Комитет финансов Санкт-Петербурга
"Катастрофических последствий для экономики города и для бюджета не случилось. Мы смогли найти средства для поддержки и горожан, и бизнес-структур. В первое полугодие мы провели корректировку бюджета. По результатам весенней корректировки дефицит бюджета составил более 20%. Экономика восстанавливается, по итогам года, полагается, что дефицит бюджета Санкт-Петербурга не превысит 15%."
💰Алексей отметил умеренную долговую политику города. Объем заимствований составил 54.9 млрд рублей при исторически минимальных ставках.
Правительство Санкт-Петербурга планирует дополнительные размещения в третей декада декабря. Размещение пройдет на основе реальной потребности, объемы будут понятны к концу года.
⚡️РОК-2020. Приветственные слова
Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк
“ESG становится новой нормой международного финансирования.”
Денис выделил важные аспекты облигационного рынка 2020 года:
🔸Бессрочные облигации и рынок ответственного финансирования являются важной вехой 2020 года;
🔸Физические лица стали ключевыми инвесторами;
🔸Бессрочные облигации РЖД стали важным аспектом облигационного рынка России.
Что касается международных сделок, то здесь были выделены рекордное возвращение Минфина РФ на международную арену, бессрочные субординированные облигации Газпрома, а также социальные еврооблигации РЖД.
🇨🇳 Денис также отметил развитие расчетов в национальных валютах со странами-партнерами РФ, идет работа с Китаем в данной сфере.
Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк
“ESG становится новой нормой международного финансирования.”
Денис выделил важные аспекты облигационного рынка 2020 года:
🔸Бессрочные облигации и рынок ответственного финансирования являются важной вехой 2020 года;
🔸Физические лица стали ключевыми инвесторами;
🔸Бессрочные облигации РЖД стали важным аспектом облигационного рынка России.
Что касается международных сделок, то здесь были выделены рекордное возвращение Минфина РФ на международную арену, бессрочные субординированные облигации Газпрома, а также социальные еврооблигации РЖД.
🇨🇳 Денис также отметил развитие расчетов в национальных валютах со странами-партнерами РФ, идет работа с Китаем в данной сфере.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
48,86 (🔺0,02)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 841,75 (🔻26,4)
USD/RUB:
73,5540 (🔺0,327)
CDX.EM, б.п:
164,17 (🔻2,68)
S&P 500, USD:
3 681, 59 (🔻20,77)
VIX Index, б.п.:
22,27 (🔺1,59)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
48,86 (🔺0,02)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 841,75 (🔻26,4)
USD/RUB:
73,5540 (🔺0,327)
CDX.EM, б.п:
164,17 (🔻2,68)
S&P 500, USD:
3 681, 59 (🔻20,77)
VIX Index, б.п.:
22,27 (🔺1,59)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
⚡️РОК-2020. Keynote Speech
Тимур Максимов, заместитель министра, Министерство финансов Российской Федерации
"Последствия пандемии будут как минимум среднесрочными, в а худшем сценарии - долгосрочными.
🇷🇺 Конечно, происходившее в весенние и летние месяцы беспрецедентное смягчение кредитно-денежной политики при рекордно низкой ключевой ставке, позволяло рассчитывать на то, что амбициозная программа Минфина будет выполнена.
... Начиная с августа мы смогли выполнить существенную часть программы заимствований, потребовалось внести значительные изменения в долгосрочную стратегию: за короткий промежуток времени беспрецедентно нарастить долг, учитывая последствия для рынка в целом".
Минфин активно использовал флоатеры, чтобы не принимать избыточный риск. Негативным последствием стал большой накопленный процентный риск.
💵Тимур указал на фактор волатильности курса рубля, который негативно сказался на аппетите иностранных инвесторов. В связи с этим была большая надежда на внутреннюю инвесторскую базу. Ожидания оправдали себя в 5,5 трлн заимствований на внутреннем рынке.
При этом была отмечена высокая доля нерезидентов (60%) в двух траншах, размещенных в ноябре 2020 года.
⚡️Риски на 2021 год существуют, поэтому Минфин может обратиться к инструменты с постоянным купонным доходом без премирования. При этом объемы такого заимствования могут быть сокращены, если условия рынка улучшатся.
Тимур Максимов, заместитель министра, Министерство финансов Российской Федерации
"Последствия пандемии будут как минимум среднесрочными, в а худшем сценарии - долгосрочными.
🇷🇺 Конечно, происходившее в весенние и летние месяцы беспрецедентное смягчение кредитно-денежной политики при рекордно низкой ключевой ставке, позволяло рассчитывать на то, что амбициозная программа Минфина будет выполнена.
... Начиная с августа мы смогли выполнить существенную часть программы заимствований, потребовалось внести значительные изменения в долгосрочную стратегию: за короткий промежуток времени беспрецедентно нарастить долг, учитывая последствия для рынка в целом".
Минфин активно использовал флоатеры, чтобы не принимать избыточный риск. Негативным последствием стал большой накопленный процентный риск.
💵Тимур указал на фактор волатильности курса рубля, который негативно сказался на аппетите иностранных инвесторов. В связи с этим была большая надежда на внутреннюю инвесторскую базу. Ожидания оправдали себя в 5,5 трлн заимствований на внутреннем рынке.
При этом была отмечена высокая доля нерезидентов (60%) в двух траншах, размещенных в ноябре 2020 года.
⚡️Риски на 2021 год существуют, поэтому Минфин может обратиться к инструменты с постоянным купонным доходом без премирования. При этом объемы такого заимствования могут быть сокращены, если условия рынка улучшатся.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Игорь Марич, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса, член правления, Московская Биржа
Рынок облигаций в 2020 году: "Мы уверенно преодолели 3 трлн рублей. ... Ликвидность вторичного рынка зачастую оставляла желать лучшего.
📈 В 2020 году приток розничных клиентов на фондовый рынок на данный момент составил + 4.2 млн клиентов. Каждый день на рынок приходит около 17 тысяч клиентов. Именно облигации являются основной частью портфеля розничных клиентов. В поисках доходности розничные инвесторы меньше обращают внимание на суверенные облигации, больше интересуются корпоративными облигациями и евробондами. Самой важной и большой составляющей являются банковские облигации".
Также Игорь отменил сокращение доли нерезидентов на первичном рынке гособлигаций.
❓Что делает биржа?
Все облигации переведены на режим "Т+1", треть облигаций торгуется с частичным обеспечением. ... Поиск доходности в валюте стал важным фактором.
Московская Биржа расширила спектр евробондов, доступных для заключения сделки на бирже, в том числе в малых лотах, так как наблюдается большой спрос со стороны розничных инвесторов. Также происходит увеличение линейки БПИФов и развитие облигационных индексов. МосБиржа рассматривает ОТС-Систему как новую возможность для поиска ликвидности.
Игорь Марич, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса, член правления, Московская Биржа
Рынок облигаций в 2020 году: "Мы уверенно преодолели 3 трлн рублей. ... Ликвидность вторичного рынка зачастую оставляла желать лучшего.
📈 В 2020 году приток розничных клиентов на фондовый рынок на данный момент составил + 4.2 млн клиентов. Каждый день на рынок приходит около 17 тысяч клиентов. Именно облигации являются основной частью портфеля розничных клиентов. В поисках доходности розничные инвесторы меньше обращают внимание на суверенные облигации, больше интересуются корпоративными облигациями и евробондами. Самой важной и большой составляющей являются банковские облигации".
Также Игорь отменил сокращение доли нерезидентов на первичном рынке гособлигаций.
❓Что делает биржа?
Все облигации переведены на режим "Т+1", треть облигаций торгуется с частичным обеспечением. ... Поиск доходности в валюте стал важным фактором.
Московская Биржа расширила спектр евробондов, доступных для заключения сделки на бирже, в том числе в малых лотах, так как наблюдается большой спрос со стороны розничных инвесторов. Также происходит увеличение линейки БПИФов и развитие облигационных индексов. МосБиржа рассматривает ОТС-Систему как новую возможность для поиска ликвидности.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР
"Значение розничного инвестора - беспрецедентное влияние на облигационном рынке."
Российский рынок становится интересен для розничных и международных институциональных инвесторов.
Инициативы:
🔺Устранение налогового арбитража между российским и иностранным рынками.
🔺Восстановление налоговой нейтральности.
Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР
"Значение розничного инвестора - беспрецедентное влияние на облигационном рынке."
Российский рынок становится интересен для розничных и международных институциональных инвесторов.
Инициативы:
🔺Устранение налогового арбитража между российским и иностранным рынками.
🔺Восстановление налоговой нейтральности.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Марина Чекурова, первый заместитель генерального директора, Эксперт РА
Погоня за ликвидностью – это всегда одновременная погоня за риском. Сейчас 10% экономически активного населения уже на бирже.
👨👨👦👦 Эмитенты говорят, что все отлично, все недорого: что может ждать эмитента?
– неудавшееся размещение, оферта, разрыв ликвидности, плохое моделирование, риски корпоративного управления, слабый IR, негативная кредитная история.
Зачем и кому нужны рейтинги?
➖ Инвесторам нужно изучать пресс-релизы, смотреть на рейтинги. Рейтинги показывают все, что скрыто от инвестора.
➖ Для эмитента получение рейтинга – полезная процедура, которая обучает и дисциплинирует.
Марина Чекурова, первый заместитель генерального директора, Эксперт РА
Погоня за ликвидностью – это всегда одновременная погоня за риском. Сейчас 10% экономически активного населения уже на бирже.
👨👨👦👦 Эмитенты говорят, что все отлично, все недорого: что может ждать эмитента?
– неудавшееся размещение, оферта, разрыв ликвидности, плохое моделирование, риски корпоративного управления, слабый IR, негативная кредитная история.
Зачем и кому нужны рейтинги?
➖ Инвесторам нужно изучать пресс-релизы, смотреть на рейтинги. Рейтинги показывают все, что скрыто от инвестора.
➖ Для эмитента получение рейтинга – полезная процедура, которая обучает и дисциплинирует.
🛣 «АБЗ-1», 001Р-01 (до 3 млрд рублей)
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину декабря.
⚡️Подробнее об эмитенте и предстоящем облигационном выпуске в записи онлайн-семинара Cbonds «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1» на YouTube.
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину декабря.
⚡️Подробнее об эмитенте и предстоящем облигационном выпуске в записи онлайн-семинара Cbonds «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1» на YouTube.
⚡️Российские компании: основные события, 10 декабря
🚂 РЖД продлили на десять лет крупные скидки на перевозку нефтепродуктов с НПЗ «Роснефти» и нефти на них. Скидка дается под гарантии объемов перевозок. (Коммерсант)
💎 "АЛРОСА" опубликует результаты продаж за ноябрь 2020 года. (БКС Экспресс)
🥩 Черкизово опубликует операционные результаты за ноябрь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 Банк России, после проведения плановой проверки банка Qiwi, наложил ограничения на осуществление платежей в пользу зарубежных торговых компаний и переводы на предоплаченные корпоративные карты, а также выписал штраф в размере 11 млн рублей. (Прайм)
🚂 РЖД продлили на десять лет крупные скидки на перевозку нефтепродуктов с НПЗ «Роснефти» и нефти на них. Скидка дается под гарантии объемов перевозок. (Коммерсант)
💎 "АЛРОСА" опубликует результаты продаж за ноябрь 2020 года. (БКС Экспресс)
🥩 Черкизово опубликует операционные результаты за ноябрь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 Банк России, после проведения плановой проверки банка Qiwi, наложил ограничения на осуществление платежей в пользу зарубежных торговых компаний и переводы на предоплаченные корпоративные карты, а также выписал штраф в размере 11 млн рублей. (Прайм)
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 9 декабря
🇷🇺 Россия
ACRA
Группа Продовольствие присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, которая определяется высокой волатильностью и цикличностью отрасли оптовой торговли. Очень малый размер бизнеса компании, очень низкая рентабельность и очень низкий показатель свободного денежного потока (FCF) являются основными сдерживающими рейтинг факторами.
🇷🇺 Россия
ACRA
Группа Продовольствие присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, которая определяется высокой волатильностью и цикличностью отрасли оптовой торговли. Очень малый размер бизнеса компании, очень низкая рентабельность и очень низкий показатель свободного денежного потока (FCF) являются основными сдерживающими рейтинг факторами.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА
"Объем рублевых облигаций, размещаемых иностранными эмитентами, вырос в 7 раз за 4 года.
Зеленое финансирование даже при более низких доходах является наиболее привлекательным инструментом для инвесторов.
📊Прогноз на 2025 год - 250 млрд рублей в зеленом финансировании."
Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА
"Объем рублевых облигаций, размещаемых иностранными эмитентами, вырос в 7 раз за 4 года.
Зеленое финансирование даже при более низких доходах является наиболее привлекательным инструментом для инвесторов.
📊Прогноз на 2025 год - 250 млрд рублей в зеленом финансировании."
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Михаил Автухов, заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного блока, член правления, Совкомбанк
Прогнозы от Совкомбанка:
🔸Мягкая ДКП мировых банков
🔸Высокая ликвидность
🔸Экономический рост на основе восстановления от COVID-19
🔸Относительно крепкий рубль
🔸Стабильные цены на нефть
🔸Больше облигаций банков и структурных облигаций
🔸Снижение инвестиционной активности банков
🔸Отсутствие геополитических обострений, перемирие в торговых войнах.
Михаил Автухов, заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного блока, член правления, Совкомбанк
Прогнозы от Совкомбанка:
🔸Мягкая ДКП мировых банков
🔸Высокая ликвидность
🔸Экономический рост на основе восстановления от COVID-19
🔸Относительно крепкий рубль
🔸Стабильные цены на нефть
🔸Больше облигаций банков и структурных облигаций
🔸Снижение инвестиционной активности банков
🔸Отсутствие геополитических обострений, перемирие в торговых войнах.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: от геополитики до макроэкономики и обратно
🔹Модератор: Олег Шибанов, директор, Финансовый центр СКОЛКОВО-РЭШ
..."То, что произойдет с макроэкономикой, может привести к переоценке ценностей".
🔹Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
"Разные сектора оказались отброшены на разные состояния: ВВП на уровне нескольких лет назад, нефть на уровне 6-7 лет назад. По рынку акций: если мы посмотрим на показатель P/E - наблюдается хорошая динамика. Лидер акций будет оставаться в лидерах - лучшая альтернатива в эпоху низких ставок.
... Кризис: 2020 год - год, когда действительно наступает 21 век - что можно разрешать и запрещать с точки зрения федерального, регионального, местного правительства. Государство фактически в условиях намеренной рецессии приняло решение разделить предпринимательские риски".
🔹Модератор: Олег Шибанов, директор, Финансовый центр СКОЛКОВО-РЭШ
..."То, что произойдет с макроэкономикой, может привести к переоценке ценностей".
🔹Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента, ИК РЕГИОН
"Разные сектора оказались отброшены на разные состояния: ВВП на уровне нескольких лет назад, нефть на уровне 6-7 лет назад. По рынку акций: если мы посмотрим на показатель P/E - наблюдается хорошая динамика. Лидер акций будет оставаться в лидерах - лучшая альтернатива в эпоху низких ставок.
... Кризис: 2020 год - год, когда действительно наступает 21 век - что можно разрешать и запрещать с точки зрения федерального, регионального, местного правительства. Государство фактически в условиях намеренной рецессии приняло решение разделить предпринимательские риски".
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: от геополитики до макроэкономики и обратно
Егор Сусин, начальник центра разработки стратегий, Газпромбанк
"2020 год отличается огромной дивергенцией между экономикой и рынками, которая во многом обусловлена принимаемыми мерами. ... Ожидаемая инфляции находится на высоких относительно ситуации отметках. С одной стороны, сейчас прекрасное время для заемщиков, с другой, для инвесторов – худшее время, потому что фактически все базовые активы будут оставаться ниже уровня инфляции.
... Фондовый рынок начинает постепенно превращаться в рынок венчурный. На рынке не остается активов, создающих положительную относительно инфляции доходность".
📉 Егор ожидает незначительного снижения ключевой ставки до 4.0% в 2021 году.
Егор Сусин, начальник центра разработки стратегий, Газпромбанк
"2020 год отличается огромной дивергенцией между экономикой и рынками, которая во многом обусловлена принимаемыми мерами. ... Ожидаемая инфляции находится на высоких относительно ситуации отметках. С одной стороны, сейчас прекрасное время для заемщиков, с другой, для инвесторов – худшее время, потому что фактически все базовые активы будут оставаться ниже уровня инфляции.
... Фондовый рынок начинает постепенно превращаться в рынок венчурный. На рынке не остается активов, создающих положительную относительно инфляции доходность".
📉 Егор ожидает незначительного снижения ключевой ставки до 4.0% в 2021 году.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: от геополитики до макроэкономики и обратно
Александр Кудрин, главный стратег, АТОН
На рынке наблюдается избыточный уровень долговой нагрузки, особенно в развивающихся странах. Так, например, Мальдивские острова закончат 2020 год с долгом к ВВП в размере 120%. Александр рассматривает высокую возможность реструктуризация и списания долга в 2021 года при активной поддержке МВФ.
⁉️Избыточная ликвидность ведет к формированию пузырей на финансовых рынках. Эти пузыри будут либо лопаться, либо сдуваться.
⚜️Сырьевые рынки чувствуют себя неплохо.
Александр видит увеличение объема интервенций на денежном рынке в разных странах. Курс рубля будет очень чувствителен к внешним факторам.
📈Присутствие нерезидентов на рынке ОФЗ может продолжить расти. ОФЗ - отличный инструмент для carry-trade стратегии.
Перспективы для рынка неплохие - положительный прогноз для российских облигаций на начало 2021 года.
⬇️Ключевые проблемы
Александр Кудрин, главный стратег, АТОН
На рынке наблюдается избыточный уровень долговой нагрузки, особенно в развивающихся странах. Так, например, Мальдивские острова закончат 2020 год с долгом к ВВП в размере 120%. Александр рассматривает высокую возможность реструктуризация и списания долга в 2021 года при активной поддержке МВФ.
⁉️Избыточная ликвидность ведет к формированию пузырей на финансовых рынках. Эти пузыри будут либо лопаться, либо сдуваться.
⚜️Сырьевые рынки чувствуют себя неплохо.
Александр видит увеличение объема интервенций на денежном рынке в разных странах. Курс рубля будет очень чувствителен к внешним факторам.
📈Присутствие нерезидентов на рынке ОФЗ может продолжить расти. ОФЗ - отличный инструмент для carry-trade стратегии.
Перспективы для рынка неплохие - положительный прогноз для российских облигаций на начало 2021 года.
⬇️Ключевые проблемы
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: от геополитики до макроэкономики и обратно
Павел Пикулев, главный стратег по макроэкономике валюте и ставкам, казначейство, Сбербанк
▶️ Ожидания и прогнозы на 2021 год: медленное восстановление ВВП, низкие инфляция и ключевая ставка
Ставка: 4.0%
ИПЦ: +3,5%
ВВП: +3.0%
Нефть: 52 долл/барр
Павел Пикулев, главный стратег по макроэкономике валюте и ставкам, казначейство, Сбербанк
▶️ Ожидания и прогнозы на 2021 год: медленное восстановление ВВП, низкие инфляция и ключевая ставка
Ставка: 4.0%
ИПЦ: +3,5%
ВВП: +3.0%
Нефть: 52 долл/барр
⚡️РОК-2020. Корпоративные облигации: итоги года
🔹Модератор: Анна Кузнецова, заместитель председателя правления, Россельхозбанк
"На рынке появились бессрочные облигации, в том числе бессрочные еврооблигации. .. На рынок выходят новые эмитенты: сейчас около 450 эмитентов облигаций, около 200 эмитентов акций, у которых нет облигаций, около 70 - у которых есть облигации. ... Муниципальные эмитенты занимают активнее. У эмитентов есть желание привлечь средства здесь и сейчас, опасаясь, что ставки повысятся".
🔹Дмитрий Орехов, управляющий директор группы корпоративных рейтингов, НКР
"Мы наблюдаем тенденцию, что чем больше срок погашения, тем более стабильная история с волатильностью. Рынок ОФЗ последние годы существенно рос."
🔹Модератор: Анна Кузнецова, заместитель председателя правления, Россельхозбанк
"На рынке появились бессрочные облигации, в том числе бессрочные еврооблигации. .. На рынок выходят новые эмитенты: сейчас около 450 эмитентов облигаций, около 200 эмитентов акций, у которых нет облигаций, около 70 - у которых есть облигации. ... Муниципальные эмитенты занимают активнее. У эмитентов есть желание привлечь средства здесь и сейчас, опасаясь, что ставки повысятся".
🔹Дмитрий Орехов, управляющий директор группы корпоративных рейтингов, НКР
"Мы наблюдаем тенденцию, что чем больше срок погашения, тем более стабильная история с волатильностью. Рынок ОФЗ последние годы существенно рос."
⚡️РОК-2020. Корпоративные облигации: итоги года
Александр Ковалев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк
Дебюты 2020:
В рамках выступления Александр отменил значительный рост доли спроса инвесторов-физиков. В дебютных размещениях до 100% объема составляют заявки от физических лиц.
📞 Выпуск Максима Телеком, БО-П01 на 3 млрд рублей: 46% выпуска – физлица. От физлиц пришло 10 тысяч заявок.
🥝 Выпуск КИВИ Финанс, 001Р-01 на 5 млрд рублей (объем был увеличен с 3 млрд рублей): 42% – физлица. Ориентир ставки купона был существенно снижен с первоначальных 9.15% до 8.4%. Рассматривалось дальнейшее снижение ставки, но организаторы побоялись существующих рисков.
⚡️Тренд следующего года – урезание спроса от физических лиц. В 2021 году не хватит объема предложения для спроса со стороны физлиц.
В рамках сделки Максима Телеком, БО-ПО1 пришлось сократить количество заявок от инвесторов-институционалов и банков.
❓Вопросы 2021 года – как сокращать спрос от физических лиц и как удовлетворять их заявки.
Александр Ковалев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк
Дебюты 2020:
В рамках выступления Александр отменил значительный рост доли спроса инвесторов-физиков. В дебютных размещениях до 100% объема составляют заявки от физических лиц.
📞 Выпуск Максима Телеком, БО-П01 на 3 млрд рублей: 46% выпуска – физлица. От физлиц пришло 10 тысяч заявок.
🥝 Выпуск КИВИ Финанс, 001Р-01 на 5 млрд рублей (объем был увеличен с 3 млрд рублей): 42% – физлица. Ориентир ставки купона был существенно снижен с первоначальных 9.15% до 8.4%. Рассматривалось дальнейшее снижение ставки, но организаторы побоялись существующих рисков.
⚡️Тренд следующего года – урезание спроса от физических лиц. В 2021 году не хватит объема предложения для спроса со стороны физлиц.
В рамках сделки Максима Телеком, БО-ПО1 пришлось сократить количество заявок от инвесторов-институционалов и банков.
❓Вопросы 2021 года – как сокращать спрос от физических лиц и как удовлетворять их заявки.
Cbonds.ru
📝 Книги заявок сегодня, 8 декабря 🛣 Книга ГК «Автодор» серии БО-003P-01 на 14 млрд рублей открыта до 16:00 (мск). Ориентир ставки купона 6.75-6.9% годовых. Организаторами выступают Газпромбанк, Московский Кредитный Банк. Агент по размещению – Газпромбанк.…
💵 Сбербанк, 001P-SBER18
Книга закрыта. Финальный ориентир ставки купона – 5.25% годовых, эффективной доходности – 5.32% годовых.
❗️Объем размещения увеличен и составит 25 млрд рублей.
Книга закрыта. Финальный ориентир ставки купона – 5.25% годовых, эффективной доходности – 5.32% годовых.
❗️Объем размещения увеличен и составит 25 млрд рублей.