🐪 Челябинская область, 35001
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 6% годовых / 6.14% годовых
Дюрация: 4.15
Количество сделок на бирже: 108
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.81 млрд рублей
Сделки размером от 100 млн до 1 млрд руб. заняли 60% от общего объема, на втором месте – сделки от 1 до 2 млрд руб., составившие 26% от общего объема размещения.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 7 млрд руб.
Купон / Доходность: 6% годовых / 6.14% годовых
Дюрация: 4.15
Количество сделок на бирже: 108
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 1.81 млрд рублей
Сделки размером от 100 млн до 1 млрд руб. заняли 60% от общего объема, на втором месте – сделки от 1 до 2 млрд руб., составившие 26% от общего объема размещения.
💡Долговые рынки: краткосрочный взгляд. Доходность бумаг EM нащупывает дно
Источник: аналитический обзор "Ренессанс Капитал"
Автор: Мария Радченко
🇷🇺 Россия, локальный рынок: рублевые Еврооблигации могут стать привлекательным инструментом для нерезидентов
Доходность ОФЗ слабо изменилась с середины ноября, несмотря на позитивную динамику рубля. За прошедшие 2 недели нефть марки Brent подорожала на 8.5%, превысив уровень $49/барр, рубль при этом укрепился лишь на 3.8%. С начала года рубль стал четвертой худшей валютой ЕМ, ослабев на 15.5% вслед за валютами Бразилии (-20%), Турции (-24%) и Аргентины (-26%). По итогам заседания ОПЕК+ было принято решение увеличить добычу нефти на 0.5 млн баррелей в сутки с января 2021 года, что ниже изначально ожидаемых 2 млн баррелей в сутки и не оказало негативного влияния на нефтяные котировки.
🚂 На прошлой неделе РЖД разместили 7-летние рублевые Еврооблигации на RUB 25 млрд с доходностью 6.6% По данным организаторов, более половины выпуска приобрели иностранные инвесторы. Мы полагаем, что корпоративные рублевые Еврооблигации российских эмитентов могут стать привлекательным инструментом для нерезидентов как ставка на укрепление рубля при привлекательном уровне доходности. Дополнительный комфорт иностранным инвесторам несет то, что Еврооблигации размещаются по английскому праву. Классические рублевые корпоративные облигации, размещенные по российскому праву, не пользуются популярностью у иностранных инвесторов.
📓 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.
Источник: аналитический обзор "Ренессанс Капитал"
Автор: Мария Радченко
🇷🇺 Россия, локальный рынок: рублевые Еврооблигации могут стать привлекательным инструментом для нерезидентов
Доходность ОФЗ слабо изменилась с середины ноября, несмотря на позитивную динамику рубля. За прошедшие 2 недели нефть марки Brent подорожала на 8.5%, превысив уровень $49/барр, рубль при этом укрепился лишь на 3.8%. С начала года рубль стал четвертой худшей валютой ЕМ, ослабев на 15.5% вслед за валютами Бразилии (-20%), Турции (-24%) и Аргентины (-26%). По итогам заседания ОПЕК+ было принято решение увеличить добычу нефти на 0.5 млн баррелей в сутки с января 2021 года, что ниже изначально ожидаемых 2 млн баррелей в сутки и не оказало негативного влияния на нефтяные котировки.
🚂 На прошлой неделе РЖД разместили 7-летние рублевые Еврооблигации на RUB 25 млрд с доходностью 6.6% По данным организаторов, более половины выпуска приобрели иностранные инвесторы. Мы полагаем, что корпоративные рублевые Еврооблигации российских эмитентов могут стать привлекательным инструментом для нерезидентов как ставка на укрепление рубля при привлекательном уровне доходности. Дополнительный комфорт иностранным инвесторам несет то, что Еврооблигации размещаются по английскому праву. Классические рублевые корпоративные облигации, размещенные по российскому праву, не пользуются популярностью у иностранных инвесторов.
📓 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.
Cbonds.ru
📝 Книги заявок сегодня, 9 декабря 💵 Книга по облигациям «Совкомбанк Лизинг» серии БО-П03 на 1 млрд рублей открыта до 15:00 (мск). Ориентир ставки купона – не выше 6.5% годовых, эффективной доходности – выше 6.66% годовых. Организатором выступает Совкомбанк.…
Финальные ориентиры:
➖ «Совкомбанк Лизинг», БО-П03: финальный ориентир ставки купона – 6.5% годовых, эффективной доходности – 6.66% годовых. Объем выпуска составит 1 млрд рублей.
➖ «Хэдхантер», 001Р-01R: финальный ориентир ставки купона – 6.45% годовых, эффективной доходности – 6.61% годовых. Объем выпуска увеличен и составит 4 млрд рублей.
➖ «Совкомбанк Лизинг», БО-П03: финальный ориентир ставки купона – 6.5% годовых, эффективной доходности – 6.66% годовых. Объем выпуска составит 1 млрд рублей.
➖ «Хэдхантер», 001Р-01R: финальный ориентир ставки купона – 6.45% годовых, эффективной доходности – 6.61% годовых. Объем выпуска увеличен и составит 4 млрд рублей.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26233 (дата погашения – 18 июля 2035 года) на 25,654 млрд рублей при спросе в 26,955 млрд рублей.
Цена отсечения составила 98,6% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,34% годовых. Средневзвешенная цена – 98,7556% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,33% годовых.
Цена отсечения составила 98,6% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,34% годовых. Средневзвешенная цена – 98,7556% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,33% годовых.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26236 (дата погашения – 17 мая 2028 года) на 3,616 млрд рублей при спросе в 15,728 млрд рублей.
Цена отсечения составила 100,39% от номинала, доходность по цене отсечения – 5,71% годовых. Средневзвешенная цена – 100,4255% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 5,71% годовых.
Цена отсечения составила 100,39% от номинала, доходность по цене отсечения – 5,71% годовых. Средневзвешенная цена – 100,4255% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 5,71% годовых.
🇷🇺 Инвесторы предпочли «забрать» в длинную
Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 9 декабря 2020 года
После трех недель плавного повышения доходности на рынке ОФЗ, которое на предыдущей неделе даже несколько ускорилось, в отдельные дни прошедшей недели и по ее итогам в целом было зафиксировано снижение ставок, которое в среднем по рынку составило 1 б.п. При этом в течение недели сохранялось разнонаправленное и незначительное движение цен на фоне отсутствия инвестиционных идей на средне- и долгосрочную перспективу. Ожидания того, что период мягкой денежно-кредитной политики Банка России будет достаточно коротким и уже через 1-1,5 года начнется возвращение ключевой ставки к нейтральному уровню, по-прежнему продолжают определять отношение инвесторов к средне- и долгосрочным выпускам ОФЗ-ПД как на вторичном, так и на первичном рынке. Об этом, в частности, свидетельствуют результаты и последних аукционов.
Аукцион по размещению пятнадцатилетнего выпуска ОФЗ-ПД 26233 прошел с низким, но менее агрессивным спросом, который составил всего 27 млрд руб. или 7,7% от доступных к размещению остатков. Несмотря на то, что Эмитент удовлетворил порядка 92,5% спроса, ему не пришлось выходить за рамки обычной «премии» по доходности для инвесторов, которая составила в диапазоне 4-5 б.п. Спрос на восьмилетние ОФЗ-ПД 26236 был почти вдвое меньше и составил всего около 15,7 млрд руб., почти 80% которого Эмитенту пришлось отсечь, чтобы ограничить «премию» по доходности на уровне 3 б.п. Объем размещения составил около 3,6 млрд руб., столь низкого объема размещения не наблюдалось с 14 августа 2013г.
📊По итогам размещений в октябре- ноябре и двух аукционных дней в декабре Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 2 364,620 млрд руб., выполнив на 118,23% план привлечения на рынке ОФЗ в IV квартале т.г., который был установлен на уровне 2 трлн руб. На текущий момент объем размещенных с начала 2020 года ОФЗ составляет 5 208,589 млрд руб.
Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.
Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 9 декабря 2020 года
После трех недель плавного повышения доходности на рынке ОФЗ, которое на предыдущей неделе даже несколько ускорилось, в отдельные дни прошедшей недели и по ее итогам в целом было зафиксировано снижение ставок, которое в среднем по рынку составило 1 б.п. При этом в течение недели сохранялось разнонаправленное и незначительное движение цен на фоне отсутствия инвестиционных идей на средне- и долгосрочную перспективу. Ожидания того, что период мягкой денежно-кредитной политики Банка России будет достаточно коротким и уже через 1-1,5 года начнется возвращение ключевой ставки к нейтральному уровню, по-прежнему продолжают определять отношение инвесторов к средне- и долгосрочным выпускам ОФЗ-ПД как на вторичном, так и на первичном рынке. Об этом, в частности, свидетельствуют результаты и последних аукционов.
Аукцион по размещению пятнадцатилетнего выпуска ОФЗ-ПД 26233 прошел с низким, но менее агрессивным спросом, который составил всего 27 млрд руб. или 7,7% от доступных к размещению остатков. Несмотря на то, что Эмитент удовлетворил порядка 92,5% спроса, ему не пришлось выходить за рамки обычной «премии» по доходности для инвесторов, которая составила в диапазоне 4-5 б.п. Спрос на восьмилетние ОФЗ-ПД 26236 был почти вдвое меньше и составил всего около 15,7 млрд руб., почти 80% которого Эмитенту пришлось отсечь, чтобы ограничить «премию» по доходности на уровне 3 б.п. Объем размещения составил около 3,6 млрд руб., столь низкого объема размещения не наблюдалось с 14 августа 2013г.
📊По итогам размещений в октябре- ноябре и двух аукционных дней в декабре Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 2 364,620 млрд руб., выполнив на 118,23% план привлечения на рынке ОФЗ в IV квартале т.г., который был установлен на уровне 2 трлн руб. На текущий момент объем размещенных с начала 2020 года ОФЗ составляет 5 208,589 млрд руб.
Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🚚 «ТрансФин-М» 10 декабря досрочно погасит облигации серии 002Р-01 на 6.3 млрд рублей, выкупленные вчера по оферте. Приобретение состоялось по цене равной 100% от номинала.
🏘 «ДОМ.РФ Ипотечный агент» 11 декабря разместит выпуск облигаций серии 06 на 5.8 млрд рублей. Дата погашения – 28 октября 2045 года, купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 6.05% годовых.
🚰 «Концессии теплоснабжения» допустили технический дефолт по 1-му купону выпуска облигаций серии БО-01 на 186 млн рублей. Обязательство не исполнено в связи с отсутствием денежных средств в необходимом объеме.
🏛 Банк России в своем базовом сценарии видит достаточно скромное пространство для снижения своей ключевой ставки, однако какие-то сценарии могут потребовать снижения ставки ниже 4%, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. По данным Росстата, инфляция в России в ноябре ускорилась до 4,42% с октябрьских 3,99%. Набиуллина ранее во вторник в интервью Блумберг заявила, что ЦБ ждет дальнейшего ускорения инфляции в декабре - до 4,5%, а в феврале она пройдет локальный пик на уровне около 5%.
@Cbonds
🚚 «ТрансФин-М» 10 декабря досрочно погасит облигации серии 002Р-01 на 6.3 млрд рублей, выкупленные вчера по оферте. Приобретение состоялось по цене равной 100% от номинала.
🏘 «ДОМ.РФ Ипотечный агент» 11 декабря разместит выпуск облигаций серии 06 на 5.8 млрд рублей. Дата погашения – 28 октября 2045 года, купонный период – квартал. Ставка 1-го купона установлена на уровне 6.05% годовых.
🚰 «Концессии теплоснабжения» допустили технический дефолт по 1-му купону выпуска облигаций серии БО-01 на 186 млн рублей. Обязательство не исполнено в связи с отсутствием денежных средств в необходимом объеме.
🏛 Банк России в своем базовом сценарии видит достаточно скромное пространство для снижения своей ключевой ставки, однако какие-то сценарии могут потребовать снижения ставки ниже 4%, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина. По данным Росстата, инфляция в России в ноябре ускорилась до 4,42% с октябрьских 3,99%. Набиуллина ранее во вторник в интервью Блумберг заявила, что ЦБ ждет дальнейшего ускорения инфляции в декабре - до 4,5%, а в феврале она пройдет локальный пик на уровне около 5%.
@Cbonds
💻 Онлайн-семинары Cbonds: 1-8 декабря – записи на YouTube и подкасты
С начала декабря мы провели 5 онлайн-семинаров в формате беседы с эмитентами о новых облигационных выпусках, а также семинар про альтернативные инвестиции. Благодарим всех слушателей и спикеров, а также предлагаем всем, кто пропустил эфир, посмотреть записи семинаров на нашем YouTube канале.
🏛 «Размещение субординированных облигаций АО «МСП Банк»
🥃 «Размещение облигаций Белуга Групп»
💵 «Реальные проекты как альтернатива классическим инвестициям»
🏢 «Размещение облигаций Охта Групп»
🏗 «Новый облигационный выпуск ГК «Пионер»
🛣 «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1»
Ведущий семинаров – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин.
Кроме того, аудиозаписи семинаров прошлой недели уже доступны в формате подкастов в Apple Podcasts, Яндекс Музыка и Soundcloud.
Будем рады видеть вас на новых онлайн-семинарах Cbonds!
С начала декабря мы провели 5 онлайн-семинаров в формате беседы с эмитентами о новых облигационных выпусках, а также семинар про альтернативные инвестиции. Благодарим всех слушателей и спикеров, а также предлагаем всем, кто пропустил эфир, посмотреть записи семинаров на нашем YouTube канале.
🏛 «Размещение субординированных облигаций АО «МСП Банк»
🥃 «Размещение облигаций Белуга Групп»
💵 «Реальные проекты как альтернатива классическим инвестициям»
🏢 «Размещение облигаций Охта Групп»
🏗 «Новый облигационный выпуск ГК «Пионер»
🛣 «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1»
Ведущий семинаров – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин.
Кроме того, аудиозаписи семинаров прошлой недели уже доступны в формате подкастов в Apple Podcasts, Яндекс Музыка и Soundcloud.
Будем рады видеть вас на новых онлайн-семинарах Cbonds!
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,64% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,88% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,58%
🗓 Календарь событий
💥XVIII Российский облигационный конгресс
Размещения
🚚 БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П03 (200 млн)
🏘 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 08 (16.54 млрд)
🚂 РЖД, 001Б-07 (10 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,64% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,88% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,58%
🗓 Календарь событий
💥XVIII Российский облигационный конгресс
Размещения
🚚 БЭЛТИ-ГРАНД, БО-П03 (200 млн)
🏘 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 08 (16.54 млрд)
🚂 РЖД, 001Б-07 (10 млрд)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
⚡️РОК-2020. Приветственные слова
Алексей Корабельников, председатель, Комитет финансов Санкт-Петербурга
"Катастрофических последствий для экономики города и для бюджета не случилось. Мы смогли найти средства для поддержки и горожан, и бизнес-структур. В первое полугодие мы провели корректировку бюджета. По результатам весенней корректировки дефицит бюджета составил более 20%. Экономика восстанавливается, по итогам года, полагается, что дефицит бюджета Санкт-Петербурга не превысит 15%."
💰Алексей отметил умеренную долговую политику города. Объем заимствований составил 54.9 млрд рублей при исторически минимальных ставках.
Правительство Санкт-Петербурга планирует дополнительные размещения в третей декада декабря. Размещение пройдет на основе реальной потребности, объемы будут понятны к концу года.
Алексей Корабельников, председатель, Комитет финансов Санкт-Петербурга
"Катастрофических последствий для экономики города и для бюджета не случилось. Мы смогли найти средства для поддержки и горожан, и бизнес-структур. В первое полугодие мы провели корректировку бюджета. По результатам весенней корректировки дефицит бюджета составил более 20%. Экономика восстанавливается, по итогам года, полагается, что дефицит бюджета Санкт-Петербурга не превысит 15%."
💰Алексей отметил умеренную долговую политику города. Объем заимствований составил 54.9 млрд рублей при исторически минимальных ставках.
Правительство Санкт-Петербурга планирует дополнительные размещения в третей декада декабря. Размещение пройдет на основе реальной потребности, объемы будут понятны к концу года.
⚡️РОК-2020. Приветственные слова
Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк
“ESG становится новой нормой международного финансирования.”
Денис выделил важные аспекты облигационного рынка 2020 года:
🔸Бессрочные облигации и рынок ответственного финансирования являются важной вехой 2020 года;
🔸Физические лица стали ключевыми инвесторами;
🔸Бессрочные облигации РЖД стали важным аспектом облигационного рынка России.
Что касается международных сделок, то здесь были выделены рекордное возвращение Минфина РФ на международную арену, бессрочные субординированные облигации Газпрома, а также социальные еврооблигации РЖД.
🇨🇳 Денис также отметил развитие расчетов в национальных валютах со странами-партнерами РФ, идет работа с Китаем в данной сфере.
Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк
“ESG становится новой нормой международного финансирования.”
Денис выделил важные аспекты облигационного рынка 2020 года:
🔸Бессрочные облигации и рынок ответственного финансирования являются важной вехой 2020 года;
🔸Физические лица стали ключевыми инвесторами;
🔸Бессрочные облигации РЖД стали важным аспектом облигационного рынка России.
Что касается международных сделок, то здесь были выделены рекордное возвращение Минфина РФ на международную арену, бессрочные субординированные облигации Газпрома, а также социальные еврооблигации РЖД.
🇨🇳 Денис также отметил развитие расчетов в национальных валютах со странами-партнерами РФ, идет работа с Китаем в данной сфере.
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
48,86 (🔺0,02)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 841,75 (🔻26,4)
USD/RUB:
73,5540 (🔺0,327)
CDX.EM, б.п:
164,17 (🔻2,68)
S&P 500, USD:
3 681, 59 (🔻20,77)
VIX Index, б.п.:
22,27 (🔺1,59)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
48,86 (🔺0,02)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 841,75 (🔻26,4)
USD/RUB:
73,5540 (🔺0,327)
CDX.EM, б.п:
164,17 (🔻2,68)
S&P 500, USD:
3 681, 59 (🔻20,77)
VIX Index, б.п.:
22,27 (🔺1,59)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
⚡️РОК-2020. Keynote Speech
Тимур Максимов, заместитель министра, Министерство финансов Российской Федерации
"Последствия пандемии будут как минимум среднесрочными, в а худшем сценарии - долгосрочными.
🇷🇺 Конечно, происходившее в весенние и летние месяцы беспрецедентное смягчение кредитно-денежной политики при рекордно низкой ключевой ставке, позволяло рассчитывать на то, что амбициозная программа Минфина будет выполнена.
... Начиная с августа мы смогли выполнить существенную часть программы заимствований, потребовалось внести значительные изменения в долгосрочную стратегию: за короткий промежуток времени беспрецедентно нарастить долг, учитывая последствия для рынка в целом".
Минфин активно использовал флоатеры, чтобы не принимать избыточный риск. Негативным последствием стал большой накопленный процентный риск.
💵Тимур указал на фактор волатильности курса рубля, который негативно сказался на аппетите иностранных инвесторов. В связи с этим была большая надежда на внутреннюю инвесторскую базу. Ожидания оправдали себя в 5,5 трлн заимствований на внутреннем рынке.
При этом была отмечена высокая доля нерезидентов (60%) в двух траншах, размещенных в ноябре 2020 года.
⚡️Риски на 2021 год существуют, поэтому Минфин может обратиться к инструменты с постоянным купонным доходом без премирования. При этом объемы такого заимствования могут быть сокращены, если условия рынка улучшатся.
Тимур Максимов, заместитель министра, Министерство финансов Российской Федерации
"Последствия пандемии будут как минимум среднесрочными, в а худшем сценарии - долгосрочными.
🇷🇺 Конечно, происходившее в весенние и летние месяцы беспрецедентное смягчение кредитно-денежной политики при рекордно низкой ключевой ставке, позволяло рассчитывать на то, что амбициозная программа Минфина будет выполнена.
... Начиная с августа мы смогли выполнить существенную часть программы заимствований, потребовалось внести значительные изменения в долгосрочную стратегию: за короткий промежуток времени беспрецедентно нарастить долг, учитывая последствия для рынка в целом".
Минфин активно использовал флоатеры, чтобы не принимать избыточный риск. Негативным последствием стал большой накопленный процентный риск.
💵Тимур указал на фактор волатильности курса рубля, который негативно сказался на аппетите иностранных инвесторов. В связи с этим была большая надежда на внутреннюю инвесторскую базу. Ожидания оправдали себя в 5,5 трлн заимствований на внутреннем рынке.
При этом была отмечена высокая доля нерезидентов (60%) в двух траншах, размещенных в ноябре 2020 года.
⚡️Риски на 2021 год существуют, поэтому Минфин может обратиться к инструменты с постоянным купонным доходом без премирования. При этом объемы такого заимствования могут быть сокращены, если условия рынка улучшатся.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Игорь Марич, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса, член правления, Московская Биржа
Рынок облигаций в 2020 году: "Мы уверенно преодолели 3 трлн рублей. ... Ликвидность вторичного рынка зачастую оставляла желать лучшего.
📈 В 2020 году приток розничных клиентов на фондовый рынок на данный момент составил + 4.2 млн клиентов. Каждый день на рынок приходит около 17 тысяч клиентов. Именно облигации являются основной частью портфеля розничных клиентов. В поисках доходности розничные инвесторы меньше обращают внимание на суверенные облигации, больше интересуются корпоративными облигациями и евробондами. Самой важной и большой составляющей являются банковские облигации".
Также Игорь отменил сокращение доли нерезидентов на первичном рынке гособлигаций.
❓Что делает биржа?
Все облигации переведены на режим "Т+1", треть облигаций торгуется с частичным обеспечением. ... Поиск доходности в валюте стал важным фактором.
Московская Биржа расширила спектр евробондов, доступных для заключения сделки на бирже, в том числе в малых лотах, так как наблюдается большой спрос со стороны розничных инвесторов. Также происходит увеличение линейки БПИФов и развитие облигационных индексов. МосБиржа рассматривает ОТС-Систему как новую возможность для поиска ликвидности.
Игорь Марич, управляющий директор по продажам и развитию бизнеса, член правления, Московская Биржа
Рынок облигаций в 2020 году: "Мы уверенно преодолели 3 трлн рублей. ... Ликвидность вторичного рынка зачастую оставляла желать лучшего.
📈 В 2020 году приток розничных клиентов на фондовый рынок на данный момент составил + 4.2 млн клиентов. Каждый день на рынок приходит около 17 тысяч клиентов. Именно облигации являются основной частью портфеля розничных клиентов. В поисках доходности розничные инвесторы меньше обращают внимание на суверенные облигации, больше интересуются корпоративными облигациями и евробондами. Самой важной и большой составляющей являются банковские облигации".
Также Игорь отменил сокращение доли нерезидентов на первичном рынке гособлигаций.
❓Что делает биржа?
Все облигации переведены на режим "Т+1", треть облигаций торгуется с частичным обеспечением. ... Поиск доходности в валюте стал важным фактором.
Московская Биржа расширила спектр евробондов, доступных для заключения сделки на бирже, в том числе в малых лотах, так как наблюдается большой спрос со стороны розничных инвесторов. Также происходит увеличение линейки БПИФов и развитие облигационных индексов. МосБиржа рассматривает ОТС-Систему как новую возможность для поиска ликвидности.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР
"Значение розничного инвестора - беспрецедентное влияние на облигационном рынке."
Российский рынок становится интересен для розничных и международных институциональных инвесторов.
Инициативы:
🔺Устранение налогового арбитража между российским и иностранным рынками.
🔺Восстановление налоговой нейтральности.
Алексей Тимофеев, президент, НАУФОР
"Значение розничного инвестора - беспрецедентное влияние на облигационном рынке."
Российский рынок становится интересен для розничных и международных институциональных инвесторов.
Инициативы:
🔺Устранение налогового арбитража между российским и иностранным рынками.
🔺Восстановление налоговой нейтральности.
⚡️РОК-2020. Пленарное заседание: будущее российского облигационного рынка в эпоху пост-COVID
Марина Чекурова, первый заместитель генерального директора, Эксперт РА
Погоня за ликвидностью – это всегда одновременная погоня за риском. Сейчас 10% экономически активного населения уже на бирже.
👨👨👦👦 Эмитенты говорят, что все отлично, все недорого: что может ждать эмитента?
– неудавшееся размещение, оферта, разрыв ликвидности, плохое моделирование, риски корпоративного управления, слабый IR, негативная кредитная история.
Зачем и кому нужны рейтинги?
➖ Инвесторам нужно изучать пресс-релизы, смотреть на рейтинги. Рейтинги показывают все, что скрыто от инвестора.
➖ Для эмитента получение рейтинга – полезная процедура, которая обучает и дисциплинирует.
Марина Чекурова, первый заместитель генерального директора, Эксперт РА
Погоня за ликвидностью – это всегда одновременная погоня за риском. Сейчас 10% экономически активного населения уже на бирже.
👨👨👦👦 Эмитенты говорят, что все отлично, все недорого: что может ждать эмитента?
– неудавшееся размещение, оферта, разрыв ликвидности, плохое моделирование, риски корпоративного управления, слабый IR, негативная кредитная история.
Зачем и кому нужны рейтинги?
➖ Инвесторам нужно изучать пресс-релизы, смотреть на рейтинги. Рейтинги показывают все, что скрыто от инвестора.
➖ Для эмитента получение рейтинга – полезная процедура, которая обучает и дисциплинирует.
🛣 «АБЗ-1», 001Р-01 (до 3 млрд рублей)
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину декабря.
⚡️Подробнее об эмитенте и предстоящем облигационном выпуске в записи онлайн-семинара Cbonds «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1» на YouTube.
Сбор заявок и размещение запланированы на вторую половину декабря.
⚡️Подробнее об эмитенте и предстоящем облигационном выпуске в записи онлайн-семинара Cbonds «Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1» на YouTube.
⚡️Российские компании: основные события, 10 декабря
🚂 РЖД продлили на десять лет крупные скидки на перевозку нефтепродуктов с НПЗ «Роснефти» и нефти на них. Скидка дается под гарантии объемов перевозок. (Коммерсант)
💎 "АЛРОСА" опубликует результаты продаж за ноябрь 2020 года. (БКС Экспресс)
🥩 Черкизово опубликует операционные результаты за ноябрь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 Банк России, после проведения плановой проверки банка Qiwi, наложил ограничения на осуществление платежей в пользу зарубежных торговых компаний и переводы на предоплаченные корпоративные карты, а также выписал штраф в размере 11 млн рублей. (Прайм)
🚂 РЖД продлили на десять лет крупные скидки на перевозку нефтепродуктов с НПЗ «Роснефти» и нефти на них. Скидка дается под гарантии объемов перевозок. (Коммерсант)
💎 "АЛРОСА" опубликует результаты продаж за ноябрь 2020 года. (БКС Экспресс)
🥩 Черкизово опубликует операционные результаты за ноябрь 2020 г. (БКС Экспресс)
🏦 Банк России, после проведения плановой проверки банка Qiwi, наложил ограничения на осуществление платежей в пользу зарубежных торговых компаний и переводы на предоплаченные корпоративные карты, а также выписал штраф в размере 11 млн рублей. (Прайм)
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 9 декабря
🇷🇺 Россия
ACRA
Группа Продовольствие присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, которая определяется высокой волатильностью и цикличностью отрасли оптовой торговли. Очень малый размер бизнеса компании, очень низкая рентабельность и очень низкий показатель свободного денежного потока (FCF) являются основными сдерживающими рейтинг факторами.
🇷🇺 Россия
ACRA
Группа Продовольствие присвоен "B+(RU)", прогноз стабильный
Кредитный рейтинг обусловлен низкой оценкой отраслевого риск-профиля, которая определяется высокой волатильностью и цикличностью отрасли оптовой торговли. Очень малый размер бизнеса компании, очень низкая рентабельность и очень низкий показатель свободного денежного потока (FCF) являются основными сдерживающими рейтинг факторами.