​​💡📚In memoriam

"Пребывание господина Трампа в качестве главы Белого дома в Вашингтоне, как и у его предшественника Обамы, распалось на две части: кризисный период и… скажем так, не вполне кризисный. С одним существенным отличием: Обама начал с кризиса, свой первый срок занимался в основном его преодолением, а второй — закреплением успехов, тогда как Трамп уложился всего в одну четырехлетку и кризис получил в самом конце своего правления. Запоминается, как мы знаем от Исаева-Штирлица, последняя фраза. Однако в политике все бывает несколько сложнее..."

В колонке, написанной специально для журнала Cbonds Review Николай Кащеев, начальник Центра анализа и экспертизы ПСБ, рассуждает об экономических и институциональных итогах деятельности Дональда Трампа. "Экономика — феномен гуманитарный, потому дискуссия вокруг оценки институциональной деятельности бывшего президента является неизбежной и необходимой частью экономической дискуссии", - подчеркивает Николай Кащеев.

📝 Читайте колонку по ссылке

С огромным удовольствием поздравляем наших друзей, компанию Cbonds с выходом на уровень 20 тысяч подписчиков тг-канала https://t.me/cbonds!
Вы №1 в России на рынке информационно-аналитических услуг по долговым рынкам!
Вы №1 на рынке деловых конференций!
Желаем Вам того же и в телеге!)

🏢💻Онлайн-семинар Cbonds «Размещение облигаций «Охта Групп» – запись на YouTube

Новый выпуск онлайн-семинара Cbonds посвящен размещению облигаций компании «Охта групп».
Данная компания относится к сектору строительства и девелопмента и работает на рынке недвижимости Санкт-Петербурга и Северо-Западного региона с 2003 года. В рамках диалога представители «Охта групп» рассказали об истории создания компании, выполненных объектах, реализуемых сегодня, а также о готовящемся выпуске облигаций.

Спикеры семинара – Председатель правления «Охта Групп» Владимир Свиньин, его заместитель Дмитрий Киселев и управляющий директор по брокерским операциям «Септем Капитал» Денис Козлов.

Ведущий семинара – генеральный директор и основатель Cbonds Сергей Лялин.

👉🏻 Онлайн-семинар уже доступен на нашем YouTube-канале

Приятного просмотра!

📆Онлайн-семинары Cbonds на следующей неделе:

1️⃣Новый облигационный выпуск ГК «Пионер»
⏱7 декабря 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться

2️⃣Выход на публичный долговой рынок ГК «АБЗ-1»
⏱8 декабря 16:30 (мск)
✅Зарегистрироваться

😉Участие бесплатное

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,64% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,88% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,53%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
📝 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 08 (16.54 млрд)

Размещения
💵 АФК Система, 001P-16 (5 млрд), 001P-17 (14 млрд)

Оферты
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
🛢 Роснефть, 002P-01 (300 млрд), 002P-02 (300 млрд)

@Cbonds

​​🏢💡Уже сегодня: «Новый облигационный выпуск ГК «Пионер» – онлайн-семинар Cbonds

7 декабря в 16:30 мы побеседуем с представителями Группы компаний «Пионер», специализирующейся на реализации градостроительных проектов многофункциональной и комплексной жилой застройки с последующим управлением и сервисным обслуживанием. Обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.

Среди спикеров:
• Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
• Артем Эйрамджанц, заместитель генерального директора, ГК Пионер
• Юрий Коган, директор по маркетингу, ГК Пионер
• Алексей Мирошников, финансовый директор, ГК Пионер
• Рустем Кафиатуллин, директор по работе с эмитентами, BCS Global Markets

Это уникальный шанс задать вопрос эмитенту и организатору выпуска и получить ответ в прямом эфире.

⏱ Когда: 7 декабря в 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
49,25 (🔺0,54)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 843,00 (🔺10,65)
USD/RUB:
74,2621 (🔺0,2253)
CDX.EM, б.п:
158,33 (🔻1,98)
S&P 500, USD:
3 699,12 (🔺32,4)
VIX Index, б.п.:
20,79 (🔻0,49)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

⚡️Российские компании: основные события, 7 декабря

🏛 Сбербанк опубликует отчет по РСБУ за 11 месяцев 2020 г.Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в январе-ноябре снизилась на 11,7% - до719,1 млрд рублей. (Прайм)
Объем средств физлиц в Сбербанке по РСБУ за 11 месяцев вырос на 9,1%, юрлиц - на 18,2% (Прайм)

🏬 ТМК опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. ТМК за 9 месяцев увеличила EBITDA по МСФО на 6% - до 34,79 млрд рублей. (Прайм)

💰Газпромбанк, 001P-19P (10-15 млрд)

Сбор заявок – 8 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 декабря.

📝 Книга по ипотечным облигациям «ДОМ.РФ Ипотечный агент» серии 08 открыта до 15:00 (мск) 8 декабря

Объем размещения: 16 540 117 000 рублей

Дата погашения: 28 декабря 2049 года
Купонный период: 3 месяца

Ориентир ставки купона: 5.9-6% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.03-6.14% годовых

Дата начала размещения: 10 декабря

Организатором и агентом выступает «Банк ДОМ.РФ».

📈S&P 500, DJIA, Russell 2000 и Nasdaq в один день обновили максимумы впервые с января 2018 г.

Источник: Аналитический обзор, Открытие Брокер

Американские фондовые индексы обновили рекордные максимумы в пятницу, поскольку слабый отчет по рынку труда за ноябрь увеличил ожидания дополнительных мер экономической поддержки. Соответственно, S&P 500, Dow Jones Industrial Average, Russell 2000 и Nasdaq Composite в один день достигли новых рекордных высот, что последний раз можно было наблюдать в январе 2018 года.
При этом доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума за 9 месяцев.

✔️Dow Jones +0,83% до 30218,3 п. (с начала года +5,9%, за неделю +1,03%),
✔️S&P 500 +0,9% до 3699,1 п. (с начала года +14,5%, за неделю +1,67%),
✔️NASDAQ +0,7% до 12464,3 п. (с начала года +34,2%, за неделю +2,1%).

➡️S&P 500: итоги

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 29 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 26,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 9 из 11 секторов продемонстрировали рост. Акции технологических компаний внесли наибольший вклад в рост индекса (+1%).

При этом энергетический сектор по итогам дня реализовал наибольшую позитивную динамику (+5,4%). Нефть Brent в пятницу подорожала на 1,1% до $49,25/барр., за неделю на 2,2%. Цена растет 5 недель подряд. Нефть WTI подорожала на 1,4% до $46,26/барр., за неделю +1,6%, также рост 5-ю неделю подряд.

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 4 декабря

🇷🇺 Россия
Expert RA
Банк РЕСО Кредит подтвержден "ruBBB", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Повышение прогноза связано с ожиданиями, что влияние фактора поддерживающей структуры вырастет в среднесрочной перспективе. Также агентство учло планы банка по повышению диверсификации деятельности за счет дальнейшего развития гарантийного бизнеса и запуска брокерского обслуживания.

💡Из США и Европы могут прийти вести о дополнительном стимулировании

Источник: Аналитический обзор ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Автор: Елена Кожухова

Внешний фон на открытии торгов понедельника складывается умеренно негативный. Цены на нефть незначительно снижаются после повышения в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках сместились в сторону коррекционных.

Рынок к открытию
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу обновили очередные многонедельные максимумы и завершили день в плюсе.

⚡️Рублевый индикатор при этом отступил от психологически важного уровня 3200 пунктов, но в целом подтверждает курс на годовой пик 3226 пунктов. Долларовый РТС продолжил движение в район 1375 пунктов. Ближайшими поддержками для индексов выступают уровни 3150 и 1340 пунктов. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3130-3220 пунктов.

📎Рубль на Мосбирже в пятницу укрепился примерно на 0,5% к доллару и евро. Пара доллар/рубль упала до очередного минимума с начала сентября 73,77 руб и с технической точки зрения подтверждает нацеленность на коррекцию в район 71,80-72 руб (нижняя полоса Боллинджера недельного графика).

📝 В начале сессии российские фондовые индексы и рубль могут незначительно понизиться ввиду некоторого ухудшения аппетита к риску за рубежом.
На данный момент рынок сталкивается с опасностью умеренной коррекции, но ситуация может измениться, если нефтяные котировки или зарубежные площадки резко ускорят падение. В целом относительно спокойная на события неделя оставляет инвесторам больше времени на оценку общих экономических перспектив и, как следствие, возможной фиксации прибыли.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🔑Ставропольский край, 35004 (до 7 млрд)

Сбор заявок – 8 декабря с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 15 декабря.

❗️Ориентир ставки купона – 6.35-6.45% годовых, эффективной доходности – 6.5-6.61% годовых.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 4 декабря

В пятницу, 4 декабря, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹Moody's понизило рейтинг Намибии до уровня "Ва3"с негативным прогнозом и подтвердило рейтинг Габона на уровне "Caa1", изменив прогноз на стабильный;

🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинги Румынии и Узбекистана с негативным прогнозом.

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинги Италии, Мальты, Швеции, Хорватии со стабильным прогнозом, понизило рейтинг Малайзии до уровня "BBB+", повысив прогноз до стабильного.

🇳🇦 Рейтинг Намибии понижен в связи с дефицитом бюджета в течение 2020 финансового года, который, как ожидается, увеличится до 9,6% ВВП, в то время как в 2021 году он будет придерживаться уровня 8,3%. Это означает, что долговая нагрузка увеличится до 72% и 74% соответственно. Также, по мнению Moody's, ожидаются изменения в реальном ВВП, который упадет на 6,9%, а в 2021 году вырастет всего на 2,4%.

🇬🇦 Прогноз Габона изменен в связи с неоправдавшимися прежними улучшениями управления, особенно в области управления выплатами. Кроме того, давление ликвидности, предсказанное ранее, не улучшится в той степени, в какой ожидалось.

🇲🇾 Рейтинг Малайзии понижен в связи с влиянием пандемии COVID-19, которая ослабила ключевые показатели кредитоспособности страны. Fitch ожидает, что ВВП Малайзии сократится на 6,1% в 2020 году, а затем вырастет на 6,7% в 2021 году из-за возрождения инфраструктурных проектов и продолжающегося восстановления экспорта промышленных и сырьевых товаров.

💰Альфа-Банк, 002Р-09 (5 млрд)

Сбор заявок – 8 декабря с 11:00 до 16:00 (мск), размещение – 21 декабря.

​​🔎📊 Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций по итогам 11 месяцев 2020 года

По итогам 11 месяцев 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места, как и месяцем ранее, заняли Sber CIB, ВТБ Капитал и Совкомбанк. Всего в рэнкинге учтено 546 эмиссий на общую сумму 2 292.420 млрд рублей. На рынок за 11 месяцев года вышел 171 эмитент.

🔝Первая тройка организаторов на данный момент занимает 49.34% от общего объема рынка.

В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Sber CIB, третью позицию – Совкомбанк. Всего в рэнкинге учтено 40 инвестбанков и выпуски облигаций на общую сумму 2 001.997 млрд рублей.

▶️ Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе сайта Cbonds.

🏹 Свердловская область, 34011 (до 3 млрд)

Сбор заявок – 14 декабря с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 16 декабря.

Ориентир ставки купона будет определен позднее.

​​🏆 Рэнкинг организаторов рыночных выпусков high-yield по итогам 11 месяцев 2020 года

За 11 месяцев 2020 года завершило размещение 57 эмиссий высокодоходных облигаций на общую сумму 16.637 млрд рублей.

Первые три места, как и месяцем ранее, распределили между собой Иволга Капитал, АТОН и ИФК Солид соответственно. На данный момент доля первой тройки организаторов на рынке составляет 50.67%.

1️⃣ Первое место рэнкинга заняла «Иволга Капитал», доля рынка составляет 26.99%, суммарный объем размещений составил 4 490 млн рублей.

2️⃣ Второе место – «АТОН», объем размещений составил 2 230 млн (доля рынка – 13.4 %).

3️⃣ Третье место – «ИФК Солид», объем размещений составил 1 710 млн рублей (доля рынка – 10.28%).

В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».

Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚 «ПР-Лизинг» выставил на 25 декабря оферты по облигациям серий 001P-01 – 001P-03. Цена приобретения бумаг серии 001P-01 составит 100.2% от номинала, 001P-02 – 100.8%, 001P-03 – 102%. Количество приобретаемых бумаг – не более 30 000 штук по каждому выпуску. Период предъявления заявок – с 17 по 23 декабря. Агентом по приобретению выступит «Уралсиб брокер».

💵 «Лидер-инвест» 22 декабря (в дату окончания 8-го купонного периода) досрочно погасит выпуск облигаций БО-П01 на 2.99 млрд рублей.

🏬 Завтра с 11:00 до 14:00 (мск) «ПО «УОМЗ» будет собирать заявки по облигациям серии БО-П02. Срок обращения выпуска составит 10 лет, купонный период – полгода. Минимальная сумма заявки – 1 400 000 рублей. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются. Организаторы размещения – Совкомбанк, Новикомбанк.

📈 Курс рубля повышается и к доллару, и к евро в понедельник, после утренней попытки коррекции, и продолжает обновлять трехмесячные максимумы. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:05 (мск) снижается на 37 копеек, до 73,68 рубля, курс евро - также на 37 копеек, до 89,43 рубля, следует из данных Московской биржи.

@Cbonds