🚂 Книга по облигациям «РЖД» серии 001Б-05 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 15 млрд рублей
Срок обращения выпуска: Бессрочный
Купонный период: Первый купон – 275 дней, далее – по 182 дня
Call-опцион каждые 5 лет с момента начала обращения по цене 100% от номинала

Ориентир ставки 1-го купона: 7.25% годовых
Ориентир по премии для расчета 2-20 купонов: не выше 175 б.п.

Дата начала размещения: 30 ноября

💻Организаторами выступят Московский кредитный банк, Промсвязьбанк, БК Регион, ВБРР. Агент по размещению – ВТБ Капитал.

🏭Книга по облигациям «ЧТПЗ» серии 001Р-06 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день

Ориентир по купону (доходности): 6,80-6,90% годовых (YTW 6,98-7,08%)

Дата начала размещения: 1 декабря

💻Организаторами выступят ВТБ Капитал, Газпромбанк, Московский кредитный банк, Sber CIB, Совкомбанк, БК РЕГИОН, Россельхозбанк.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
46,06 (🔺1,1)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 840,20 (🔻35,50)
USD/RUB:
75,76 (🔻0,252)
CDX.EM, б.п:
169,8 (🔻0,08)
S&P 500, USD:
3 577,59 (🔺20,05)
VIX Index, б.п.:
22,66 (🔻1,04)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

Утренний обзор 24.11.2020. Нефтегазовый сектор вновь лучший

Источник: Открытие Брокер
Андрей Кочетков, PhD, ведущий аналитик "Открытие Брокер" по глобальным исследованиям, аналитик «Открытие Research»

⚜️Время для золота ещё придёт

Нефть и золото разошлись в своих оценках будущего. В нефти спекулянты закладывают устойчивое восстановление спроса на фоне старта вакцинации, а вот в золоте пока присутствует снижение актуальности защитной функции. Однако время жёлтого металла ещё вернётся, когда речь пойдёт о стимулах и бесконечном количественном смягчении ФРС. Во всяком случае, резервы SPDR Gold Trust потеряли в понедельник лишь около 7 тонн до 1213,17 тонн, что сложно назвать панической распродажей. Позитивом для нефти на коротком горизонте являются ожидания того, что запасы нефти в США, согласно предварительному опросу Reuters, снизились за прошлую неделю.

❗️Риск по-прежнему в моде

Источник: ИК "Велес Капитал"
Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"

В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, вероятнее всего, выйдут в плюс благодаря сохранению преимущественно оптимистичных настроений за рубежом. Тянуть рынок вниз, однако, продолжат золотодобытчики. Цены на драгоценный металл во вторник вновь падают и расположены ниже 1830 долл/унц, у новых минимумов с июля. Увеличение мирового аппетита к риску неблагоприятно сказывается на защитных активах, но золото пока сохраняет среднесрочную поддержку 1810 долл/унц. В остальном итог дня на отечественных биржах будет зависеть в том числе от нефтяных цен – последние по-прежнему смотрятся достаточно уверенно и штурмуют многонедельные максимумы.

📝 Полный текст обзоров доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.

⚡️Российские компании: основные события, 24 ноября

🌐IPO Ozon на Nasdaq и Московской бирже (BCS)
⛽️ЛУКОЙЛ (LKOH 5 020, +1,44%) отчитается за третий квартал по МСФО. Ожидается, что выручка составит 1,1 трлн руб., Показатель EBITDA консенсус закладывает на отметке 155 млрд руб., а прибыль — на уровне 49 млрд руб. Падение добычи за январь-сентябрь составило 11,6%. Объем переработки сократился на 12%. (ИК Фридом Финанс)
🏛Минэкономики предлагает разрешить приобретение акций на бирже по рыночной цене (Коммерсантъ)

📈Рынок накануне
Лидерами стали акции Фармсинтеза (LIFE 7,8, +14,20%). В аутсайдеры попали бумаги Полюса (PLZL 14 814,0, -3,87%). (ИК Фридом Финанс)

💰China Construction Bank canceled its debut blockchain-based bond

The bond of $3 billion was supposed to start trading on Fusang Exchange, a bourse for digital securities. However, the issuer withdrew the deal without reasons.

Large and small investors could purchase the bond for $100 by paying the exchange cash or BTC. According to the primary plan, the raised funds would be deposited at the Labuan branch of the bank. Bondholders would get the annualized interest of Libor plus 50 bps, or about 0.75%, significantly above most short-term rates on bank deposits.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 23 ноября

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
РусГидро🔺с "BBB-" до "BBB", прогноз стабильный

Повышение рейтинга в ин. валюте отражает переоценку прочности связей между компанией и её мажоритарным акционером – Россией.

БАНК УРАЛСИБ подтвержден "BB-", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте отражает мнение агентства о том, что запас капитала банка достаточен для того, чтобы выдержать давление, связанное с пандемией, снижением цен на нефть и сложной экономической ситуации.

Expert RA
НКНХ🔻с "ruA+" до "ruA-", прогноз стабильный

Понижение рейтинга преимущественно обусловлено существенным ухудшением конъюнктуры рынка продукции отрасли, к которой относится компания, на фоне мирового кризиса из-за пандемии коронавируса с соответствующим влиянием на прогнозные долговые метрики в период выполнения масштабной инвестиционной программы.

🇰🇿 Кахахстан
Fitch Ratings
Халык Банк, Halyk Finance подтвержден "BB+", прогноз🔺с негативного на стабильный
Альфа-Банк Казахстан подтвержден "BB-", прогноз🔺с негативного на стабильный
ForteBank подтвержден "B", прогноз🔺с негативного на стабильный

Пересмотр прогнозов по рейтингам в ин. валюте отражает ожидания аналитиков, что высоких показателей прибыльности и значительных запасов капитала будет достаточно для смягчения продолжающегося давления на качество активов, обусловленного рецессией экономики, снижением цен на нефть и негативными последствиями распространения COVID-19 на экономику в целом.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 23 ноября

Вчера, 23 ноября, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Перу на уровне "BBB+" со стабильным прогнозом.

🔹Fitch подтвердило рейтинг Туниса на уровне 'B', понизило прогноз до негативного.

🇹🇳Изменение прогноза вызвано ростом рисков фискальной ликвидности из-за резкого ухудшения государственных финансов и общей макроэкономической среды, вызванного пандемией коронавируса.

🏭 «ЧТПЗ», 001Р-06

Финальный ориентир ставки купона - 6,80% годовых, эффективной доходности - 6,98%.

🚂«РЖД», 001Б-05

Финальный ориентир ставки 1-го купона - 7.25% годовых, ставки последующих купонов - G-curve на сроке 7 лет в дату установления каждого купона + 175 б.п.

📃ООО «Хэдхантер», 001Р-01R (3 млрд)

Сбор заявок – дата будет определена позднее.

ПВО - Legal Capital Investor Services

☕️ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏛Завтра Минфин России проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26236 (дата погашения 17 мая 2028 года) в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.

💰Сегодня «Пионер-Лизинг» выставил на 5 января оферту по облигациям серии БО-П01, говорится в сообщении эмитента. Период предъявления – с 8 по 12 декабря. Дата приобретения – 5 января.

🇷🇺Рубль в текущих условиях является недооцененным по фундаментальным показателям, ослабление его курса имеет временный характер, а к концу года у него есть потенциал укрепиться, говорится в исследовании Credit Suisse Investment Outlook 2021.

🚂«РЖД», 001Б-05

Финальный объем размещения - 33 млрд руб.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,61% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,21% (🔻1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,89% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,79%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26236

Размещения
🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-01 (800 млн)
🏤Почта России, БО-001P-09 (5 млрд)

Оферты
💰ИКС 5 ФИНАНС, 001P-02 (10 млрд)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
47,86 (🔺1,8)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 799,60 (🔻40,60)
USD/RUB:
75,8146 (🔺0,0546)
CDX.EM, б.п:
164,33 (🔻5,47)
S&P 500, USD:
3 635,41 (🔺57,82)
VIX Index, б.п.:
21,64 (🔻1,02)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

➖Рынки стабильно оптимистичны

Источник: ИК "ВЕЛЕС Капитал"
Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал"

Индексы Мосбиржи и РТС во вторник обновили многонедельные максимумы, но рублевый индикатор при этом приостановил рост у психологически важной отметки 3100 пунктов. Вполне вероятно, что индекс проверит на прочность указанный уровень уже на торгах среды, а затем в перспективе ближайших недель направится к 3100 пунктам. На дневном графике на данный момент не наблюдается перекупленности. Ориентир по индексу Мосбиржи на день: 3060-3150 пунктов.

Рубль на Мосбирже накануне укрепился в пределах 1% к доллару и евро, обновив максимумы с сентября. Пара доллар/рубль стремилась к 75 руб, при способности отвоевать которые может развить коррекцию в район 72 руб. Пара евро/рубль завершила день ниже 90 руб и стремилась к 89 руб, при закреплении ниже которых может направиться к 85 руб. Поддержку рублю в эти дни оказывают сильный мировой аппетит к риску, высокие цены на нефть и налоговый период.

В начале сессии российские фондовые индексы и рубль, скорее всего, попытаются развить повышение последних дней, но близость технически важных отметок и снижение градуса оптимизма за рубежом будут сдерживать покупателей. В течение дня в США будет опубликован большой блок макроэкономических данных, который при негативных сигналах (и с учетом близости Дня благодарения) может вызвать коррекционные настроения. В целом же ситуация на рынках остается достаточно стабильной. Золото накануне удержало психологически важную отметку 1800 долл/унц, что может приостановить продажи акций золотодобывающих компаний.

📈Обзор российского рынка на 25 ноября: фактор пандемии отыгран

Источник: ИК "Фридом Финанс"

На рынках преобладает оптимизм. Цена золота упала ниже $1800 за унцию, нефть выросла выше $47 за баррель — максимума с февраля. Швейцарский инвестбанк спрогнозировал укрепление рубля до конца года. Если нефть доберется до $50, пара USD/RUB, по нашим расчетам, будет колебаться в районе 70-72.

📝 Полный текст обзоров доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.

⛽️Книга по облигациям ПАО «НК «Роснефть» открыта до 12:00 (мск)

Объем выпуска - до 800 млрд рублей
Срок обращения выпуска – 3 640 дня.

С 24 октября выпуски облигаций ПАО «НК «Роснефть» серий 003P-01 и 003P-02 зарегистрированы и включены в Третий уровень листинга, говорится в сообщении Московской биржи.

Присвоенные регистрационные номера: 4B02-01-00122-A-003P и 4B02-02-00122-A-003P от 24.11.2020.

Данные выпуски должны заместить истекающие выпуски, задействованные по сделкам РЕПО.

⚡️Российские компании: основные события, 25 ноября

🌐OZON провел IPO. В ходе торгов цена подскакивала до $43 за ADS. Объем торгов на Московской бирже в первый день торгов превысил 5 млрд руб. Это обусловлено во многом сильным спросом. Переподписка, по некоторым данным, оказалась многократной. На этом фоне растут акции Yandex N.V. (YNDX 4 914,8, +4,85%) и Сбербанка (SBER 246,44, +2,81%), которые также развивают маркетплейсы. (ИК "Фридом Финанс")
⛽️ЛУКОЙЛ отчитался лучше прогноза. Квартальная выручка увеличилась на 47%, до 1,456 млрд, а EBITDA выросла на 40%, до 202 млрд. Свободный денежный поток повысился в 4,5 раза, достигнув 114 млрд руб. (ИК "Фридом Финанс")
📑HeadHunter покупает Зарплата.ру. (БКС)
🎥Видеосервис ivi подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США: компания может провести IPO на NASDAQ в начале 2021 года. (РБК)
📡 Яндекс начал конференцию.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 24 ноября

Вчера, 24 ноября, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹S&P Global Ratings понизило рейтинг Панамы до 'BBB', повысило прогноз до стабильного.

🇵🇦Агентство ожидает увеличения потребностей государства в финансировании из-за резкого экономического спада, усугубленного пандемией COVID-19. Правительство борется с более высокими процентными выплатами из-за увеличения долгового бремени и снижения бюджетных доходов.
В то же время стабильный прогноз вызван надеждами на то, что в следующем году экономика будет восстанавливаться уверенными темпами.

🔹Moody's понизило рейтинг Белиза до 'Caa3'; повысило прогноз до стабильного.

🇧🇿Агентство видит риски структурного ухудшения государственных финансов, которое может привести к увеличению долга свыше 130% ВВП. Кроме того, страна продолжает испытывать нехватку ликвидности. Белиз может пострадать от невыплаты процентов по ее рыночному долгу.
Прогноз отражает низкий риск того, что будущие убытки превысят те, которые включены в рейтинг Caa3.

💰Калининградская область, 35003 (до 2 млрд)

Сбор заявок – 17 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 23 декабря.

⛽️ПАО «НК «Роснефть», 003Р-01 и 003Р-02

Размещение - 26 ноября
Объем каждого выпуска - 400 млрд рублей.
Купонный период - 182 дня.

Ставка первого купона - 4.35%
Ориентир по ставке второго купона: Ключевая ставка Банка России + 0.1%. Остальные купоны определяются эмитентом.

Организатором выступает Всероссийский банк развития регионов.