📊 Рейтинговые действия, проведенные 18 ноября

Вчера, 18 ноября, были проведены следующие рейтинговые действия:

🔹S&P Global Ratings подтвердило рейтинг Таиланда со стабильным прогнозом.

🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинг Бразилии с негативным прогнозом, понизило рейтинг Замбии до "RD" без присвоения прогноза.

🇿🇲 Понижение долгосрочного РДЭ Замбии в иностранной валюте следует за окончанием 30-дневного льготного периода для выплаты купона по еврооблигациям на сумму $1 млрд со сроком погашения в 2024 году.

🏛 РОСБАНК, БО-002Р-08

❗️Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Финальный диапазон ставки купона – 5.6% годовых, эффективной доходности – 5.68% годовых.

🛳 «Восточная Стивидорная Компания», 001Р-01R (не менее 5 млрд)

Сбор заявок предварительно запланирован на первую декаду декабря. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

💵 Сбербанк, 001P-SBER19

❗️Объем размещения зафиксирован и составит 18 млрд рублей.

Финальный ориентир ставки 1-го купона – 5.55% годовых, эффективной доходности – 5.63% годовых.

💵 Нижегородская область, 35015 (10 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 6.1% годовых, эффективной доходности – 6.24% годовых.

📝 Омская область, 35004 (5 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 6.45% годовых, эффективной доходности – 6.61% годовых.

📩 «Почта России», БО-001Р-09 (5 млрд)

Ставка 1-14 купонов установлена на уровне 6.6% годовых.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏬 «Томсккабель» 20 ноября досрочно погасит выпуск облигаций серии 01 объемом 500 млн рублей. Сегодня бумаги были в полном объеме выкуплены эмитентом в рамках оферты.

🚚 «ТрансФин-М» выставил на 8 декабря оферту по облигациям серии 002Р-01. Период предъявления бумаг к выкупу – с 09:30 (мск) 1 декабря до 17:30 (мск) 7 декабря. Количество выкупаемых бумаг – до 6 300 000 штук. Цена приобретения составит 100% от номинала. Агентом по приобретению выступит ВТБ Капитал.

📊 Российская валюта после роста среды снижается в четверг против основных резервных валют, отыгрывая ослабление аппетита к риску на мировых торговых площадках. Инвесторов опять беспокоят высокие темпы заражения COVID-19 в США.

@Cbonds

🇺🇿💵 Долларовый 10-летний транш Узбекистан размещает в объеме $555 млн с доходностью 3,7% годовых, 3-летние бумаги в национальной валюте – на 2 трлн сумов (около $195 млн) под 14,5% годовых.

Все платежи по бумагам будут производиться в долларах.

Спрос инвесторов на бумаги с погашением в ноябре 2030 года превысил $3,4 млрд, на бумаги с погашением в ноябре 2023 года составил более 4,5 трлн сумов (около $450 млн).

Первоначальный ориентир доходности составлял около 4,25% и 15,25% годовых соответственно.

🧑🏻‍💻Организаторами выступают Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Societe Generale и ВТБ Капитал.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,63% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,23% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,89% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,88%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🏢 Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест, 002Р-01 (800 млн)
🏹 Свердловская область, 34010 (до 10 млрд)

Размещения
💰 Первое коллекторское бюро, 001Р-01, доп.выпуск (250 млн)
💵 Газпромбанк, 001Р-18Р (20 млрд)
🏛 Сбербанк России, 001Р-SBER19 (40 млрд)

Оферты
🏙 ИНГРАД, 001P-01 (10 млрд)

@Cbonds

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
44,20 (🔻0,14)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 857,35 (🔻18,75)
USD/RUB:
76,2030 (🔺0,1624)
CDX.EM, б.п:
169,65 (🔻2,27)
S&P 500, USD:
3 581,87 (🔺14,08)
VIX Index, б.п.:
23,11 (🔻0,73)

Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.

📊Динамика показателей доступна по ссылке.

🇺🇿💵 Узбекистан разместил 10-летние евробонды в долларах на $555 млн и 3-летние в национальной валюте на 2 трлн сумов

Первоначальный ориентир доходности составлял около 4,25% и 15,25% годовых соответственно.

▶️ Параметры выпуска в долларах:
Объем выпуска: $555 млн
Погашение: 25 ноября 2030
Ставка купона: 3.7%
Купонный период: полгода
Спред к казначейским облигациям США: 285 б.п.
Листинг: Лондонская ФБ

▶️ Параметры выпуска в нац.валюте:
Объем выпуска: 2 трлн UZS (около $195 млн)
Погашение: 25 ноября 2023
Ставка купона: 14.5%
Купонный период: полгода
Листинг: Лондонская ФБ

Спрос инвесторов на бумаги с погашением в ноябре 2030 года составил $3,8 млрд, на бумаги с погашением в ноябре 2023 года - 5 трлн сумов.

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Citi, Газпромбанк, J.P. Morgan, Societe Generale и ВТБ Капитал.

​​🏘ДОМ.РФ Ипотечный агент, 018Р

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 14.019 млрд руб.
Купон: 5.85% годовых

Количество сделок на бирже: 676
Самая маленькая сделка: 10 000 рублей
Самая крупная сделка: 5 671 760 000 рублей

Cамая крупная сделка составила 40% от объема размещения, сделки объемом более 2 - 5 млрд рублей – 29%, 28% пришлось на сделки более 100 млн - 2 млрд рублей.

🧑🏻‍💻💡Онлайн-семинар Сbonds: инвестиционные идеи на рынке облигаций 6.0 – запись на YouTube

Компания Cbonds продолжает организацию онлайн-семинаров по актуальным инвестиционным идеям на рынке облигаций. Представляем вашему вниманию шестой выпуск проекта, в котором своими обзорами по ситуации на долговом рынке и авторитетными инвестидеями для рынка еврооблигаций, российских облигаций и ВДО поделились следующие эксперты:
- Мария Радченко, начальник отдела анализа долгового рынка, Ренессанс Капитал;
- Сергей Ермоленко, брокер по работе с ключевыми клиентами, БКС Мир инвестиций;
- Дмитрий Адамидов, независимый аналитик, основатель сообщества Angry Bonds.

Завершила семинар Анна Маркевич, директор филиала Cbonds в Москве, которая рассказала о возможностях нашего сайта.

Ведущий онлайн-семинара – Сергей Лялин, генеральный директор и основатель Cbonds.

👉🏻 Новый выпуск программы доступен на YouTube-канале Cbonds

Подписывайтесь на наш канал и узнавайте об актуальных инвестиционных идеях первыми!

🏹 Книга по облигациям Свердловской области серии 34010 открыта до 14:00 (мск)

Объем выпуска: до 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 1 460 дней (4.01 года)
Купонный период: 91 день – 1-15 купоны, 95 дней – 16 купон

Ориентир ставки купона: 5.95-6.05% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.08-6.19% годовых

Предварительная дата начала размещения: 24 ноября

🧑🏻‍💻Организаторами выступят Газпромбанк, ВТБ Капитал, Sber CIB, Совкомбанк. Генеральный агент – Газпромбанк.

⚡️Российские компании: основные события, 20 ноября

🛢 Газпром нефть поделится рисками. Компания хочет найти партнеров в крупные проекты (Коммерсант)
Газпром перевел свою долю в "Голубом потоке" на "Газпром международные проекты" (Прайм)
💻 Прекратив партнерство со Сбером и не договорившись с Тинькофф Банком, Яндекс все же планирует выпустить свой финансовый продукт (РБК)
💡 Ленэнерго опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
✈️ Совет директоров Аэрофлота рассмотрит вопрос назначения нового гендиректора (БКС)
👨‍👨‍👦 HeadHunter опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г. В 17:00 менеджмент компании проведет телефонную конференцию (БКС)
🛒 Онлайн-продажи Х5 за 9 месяцев составили 12,7 млрд руб, ритейлер остается лидером рынка (Прайм)

🏢 Книга по облигациям ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-01 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 800 млн рублей
Срок обращения выпуска: 2 года (728 дней)
Дополнительная оферта: за 3 дня до погашения (в 725-ый день обращения)

Ориентир ставки 1-го купона: 10.5% годовых
Ориентир эффективной доходности: 10.92% годовых.

Дата начала размещения: 25 ноября

💻Организаторами выступят BCS Global Markets, «УНИВЕР Капитал», «ФИНАМ». Агент по размещению – BCS Global Markets. ПВО – «Первая Независимая».

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

В среду Минфин выходил на рынок с тремя выпусками ОФЗ. На аукционе по долгосрочному выпуску при низком спросе, 62% которого было отсечено эмитентом, было размещено облигаций немногим более 6,2 млрд руб. При размещении ограниченного объема краткосрочного выпуска спрос на 48% превысил предложение эмитент разместил предложенный объем в полном объеме, предоставив инвесторам «премию» в размере 4 б.п. Повышение инфляции, наблюдаемое в последние месяцы, привело к увеличению интереса к ОФЗ-ИН, спрос на которые в 2,5 раза превысил предложение.

На первичном рынке в субфедеральном и корпоративном сегментах сохраняется высокая активность. Вчера закрылись книги инвесторов по выпускам четырех эмитентов: Нижегородской и Омской областей, СБЕРа, Росбанка и МаксимаТелеком, сегодня book-building нового выпуска Свердловской области, на следующей неделе свои выпуски рынку предложат ЧТПЗ и РЖД (бессрочный). Также о планах по размещению облигационных выпусков заявляли Русская аквакультура, РОСНАНО, МСП Банк (субординированный выпуск) и Восточная стивидорная компания.

🏹 СВЕРДЛОВСКАЯ ОБЛАСТЬ, 34010 Это 4-ый выпуск, с которым Свердловская область выходит на рынок в текущем году. Исходя из ключевых социально-экономических показателей и параметров бюджета Свердловскую область можно отнести к эмитентам первого эшелона. На рынке область представлена семью выпусками облигаций с дюрацией в диапазоне 1,56-4,74г. Аналогичный с новым выпуском по дюрации торгуется со спредом к G-кривой ОФЗ 127 б.п. Предлагаемый новым выпуском спред к ОФЗ в размере 133-144б.п. выглядит интересным, с учетом переизбытка предложения бумаг эмитента в последнее время. Рекомендуем выставлять заявки с купоном не ниже 5,95%, что транслируется в доходность порядка 6,08% годовых.

🏬 ЧТПЗ, 001Р-06 Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений, пенсионных и страховых резервов, а также соответствует требованиям для включения в Ломбардный список Банка России. На данный момент на вторичном рынке обращаются 5 выпусков облигаций ЧТПЗ общим объемом 34,9 млрд руб. по непогашенному номиналу, один из которых объемом 5 млрд руб. погашается в декабре. На данный момент более длинные выпуски торгуются со спредом к кривой госбумаг 190 и 200 б.п. на дюрации 2,88г. и 3,99г. соответственно. Новый выпуск компании индикативно предлагает доходность G-curve 3г.+ 230 б.п.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 19 ноября

🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
Полюс подтвержден "BB", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Позитивный прогноз по рейтингу в ин. валюте обусловлен значительным сокращением долга в 2020 году из-за сильных операционных показателей и текущих цен на золото, а также отражает хорошие прогнозные показатели кредитоспособности на 2020-2023 годы.

🇧🇾Беларусь
Fitch Ratings
Белэксимгарант, Белгосстрах, Беларус Ре подтвержден "B", прогноз🔻 со стабильного на негативный

Изменение прогнозов по рейтингам в ин.валюте связано аналогичным рейтинговым действием в отношении Республики Беларусь.

💵 АФК «Система», 001P-16 (5 млрд) и 001P-17 (10 млрд)

Сбор заявок – 30 ноября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 декабря.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 19 ноября

Вчера, 19 ноября, было проведено одно рейтинговое действие:

🔹Moody's подтвердило рейтинг Канады на уровне "Ааа" со стабильным прогнозом.