🎧 👨👨👧 Cbonds: подкасты — В гостях у Cbonds: Алексей Тимофеев, президент НАУФОР
Проведите время с пользой, послушав наш новый подкаст.
Тема влияния пандемии коронавируса стала основной: «Думаю, что сегодня мы являемся свидетелями трансформации финансового рынка», – отметил Алексей Тимофеев.
Алексей также рассказал, как на сегодняшний день налажена удаленная работа между частным инвестором и клиентом, оценил финальную версию закона о категоризации инвесторов и перечислил возможные последствия от принятия поправок к закону по «налогам на депозит».
Проведите время с пользой, послушав наш новый подкаст.
Тема влияния пандемии коронавируса стала основной: «Думаю, что сегодня мы являемся свидетелями трансформации финансового рынка», – отметил Алексей Тимофеев.
Алексей также рассказал, как на сегодняшний день налажена удаленная работа между частным инвестором и клиентом, оценил финальную версию закона о категоризации инвесторов и перечислил возможные последствия от принятия поправок к закону по «налогам на депозит».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению нового выпуска ОФЗ-ПК 29019 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения – 18 июля 2029 года), и ОФЗ-ПД 26235 в объеме 30 млрд рублей (дата погашения – 12 марта 2031 года).
💵 ИК «МультиБотСистемс» 10 декабря досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-01. Количество погашаемых бумаг – 2 млн штук.
🛒 «Магнит» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 004Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы – 10 лет.
📉 Международные инвесторы резко сократили покупки российских суверенных рублевых облигаций. За неделю они увеличили вложения в ОФЗ только на 2 млрд руб., в итоге их доля на рынке опустилась ниже 25%. Нерезиденты активно перекладывают средства из облигаций, обращающихся на вторичном рынке, в облигации, размещаемые на аукционах, по которым Минфин дает премию по доходности.
@Cbonds
🇷🇺 Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению нового выпуска ОФЗ-ПК 29019 в объеме остатков, доступных для размещения (дата погашения – 18 июля 2029 года), и ОФЗ-ПД 26235 в объеме 30 млрд рублей (дата погашения – 12 марта 2031 года).
💵 ИК «МультиБотСистемс» 10 декабря досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-01. Количество погашаемых бумаг – 2 млн штук.
🛒 «Магнит» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 004Р на 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте. Максимальный срок погашения облигаций, размещаемых в рамках программы – 10 лет.
📉 Международные инвесторы резко сократили покупки российских суверенных рублевых облигаций. За неделю они увеличили вложения в ОФЗ только на 2 млрд руб., в итоге их доля на рынке опустилась ниже 25%. Нерезиденты активно перекладывают средства из облигаций, обращающихся на вторичном рынке, в облигации, размещаемые на аукционах, по которым Минфин дает премию по доходности.
@Cbonds
Дорогие подписчики, @finadmins предлагает подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь! ✅
▪️@investorylife – это вам не инвестиционные идеи от брокеров! Это независимые эксперты. Пока рынки корректировались, InveStory зарабатывали: АФК Система ("AFKS"): +19.3%.
Хочешь так же? Просто подпишись и следи за сделками.
▪️@neinvest – самый прозрачный авторский канал об инвестициях с полной и бесплатной отчётностью. Можно повторять за действиями автора и зарабатывать, а можно просто учиться на чужом опыте и ошибках. Вложено более $9000💰
▪️@sgcapital – глобальные финансовые рынки глазами профессионала. Распределение активов, портфель «на пенсию», трейдинг, психология принятия инвестиционных решений от управляющего с 20-летним опытом, директора по инвестициям ряда российских и иностранных управляющих компаний.
▪️@angrybonds – канал про высокодоходные облигации (ВДО) и внебиржевые инвестиции. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент. У нас мало горячих инсайдов, зато много обсуждений реальных ситуаций, с которыми сталкивается инвестор в ВДО.
▪️@themovchans – авторская аналитика по мировым финансовым рынкам, советы по управлению благосостоянием, интервью с профессиональными инвесторами и управляющими. Канал создан партнерами Movchan’s Group – группы компаний по управлению инвестициями, возглавляемой Андреем Мовчаном.
▪️@cbrstocks – гарантированно первыми доставят новости и аналитику по ценным бумагам. Проверите?
▪️@investorylife – это вам не инвестиционные идеи от брокеров! Это независимые эксперты. Пока рынки корректировались, InveStory зарабатывали: АФК Система ("AFKS"): +19.3%.
Хочешь так же? Просто подпишись и следи за сделками.
▪️@neinvest – самый прозрачный авторский канал об инвестициях с полной и бесплатной отчётностью. Можно повторять за действиями автора и зарабатывать, а можно просто учиться на чужом опыте и ошибках. Вложено более $9000💰
▪️@sgcapital – глобальные финансовые рынки глазами профессионала. Распределение активов, портфель «на пенсию», трейдинг, психология принятия инвестиционных решений от управляющего с 20-летним опытом, директора по инвестициям ряда российских и иностранных управляющих компаний.
▪️@angrybonds – канал про высокодоходные облигации (ВДО) и внебиржевые инвестиции. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент. У нас мало горячих инсайдов, зато много обсуждений реальных ситуаций, с которыми сталкивается инвестор в ВДО.
▪️@themovchans – авторская аналитика по мировым финансовым рынкам, советы по управлению благосостоянием, интервью с профессиональными инвесторами и управляющими. Канал создан партнерами Movchan’s Group – группы компаний по управлению инвестициями, возглавляемой Андреем Мовчаном.
▪️@cbrstocks – гарантированно первыми доставят новости и аналитику по ценным бумагам. Проверите?
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,73% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,31% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,04% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,2%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 СФО МОС МСП 5, класс А (4 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26235 (30 млрд), 29019 (450 млрд)
Размещения
💰 Банк ФК Открытие, 001PC-11 (600 млн), 001PC-12 (400 млн)
Оферты
📝 Диалекс, БО-П01 (300 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,73% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,31% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,04% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,2%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 СФО МОС МСП 5, класс А (4 млрд)
Аукционы Минфина
🇷🇺 Россия, 26235 (30 млрд), 29019 (450 млрд)
Размещения
💰 Банк ФК Открытие, 001PC-11 (600 млн), 001PC-12 (400 млн)
Оферты
📝 Диалекс, БО-П01 (300 млн)
@Cbonds
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
41,2 (🔺0,74)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 905,7 (🔺7,25)
USD/RUB:
76,4556 (🔺0,0113)
CDX.EM, б.п:
207,45 (🔺0,57)
S&P 500, USD:
3 390,68 (🔻10,29)
VIX Index, б.п.:
33,35 (🔺0,89)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
Нефть Brent, USD/баррель:
41,2 (🔺0,74)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 905,7 (🔺7,25)
USD/RUB:
76,4556 (🔺0,0113)
CDX.EM, б.п:
207,45 (🔺0,57)
S&P 500, USD:
3 390,68 (🔻10,29)
VIX Index, б.п.:
33,35 (🔺0,89)
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
⚡️Российские компании: основные события, 28 октября
⚒ UC Rusal меняет географию экспортных поставок (Ведомости)
🛢 Лукойл просит льготы для Ярегского месторождения (Ведомости)
🏬 Новатэк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💡 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Мордовэнергосбыт из нераспределенной прибыли (БКС)
⚡️ ТГК-1 опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
ТГК-1 опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💻 Яндекс опубликует финансовые результаты по US GAAP за III квартал 2020 г. (БКС)
🚚 ГДР Globaltrans начинают торговаться на МосБирже (БКС)
⚒ UC Rusal меняет географию экспортных поставок (Ведомости)
🛢 Лукойл просит льготы для Ярегского месторождения (Ведомости)
🏬 Новатэк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💡 Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Мордовэнергосбыт из нераспределенной прибыли (БКС)
⚡️ ТГК-1 опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
ТГК-1 опубликует финансовые результаты по РСБУ за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💻 Яндекс опубликует финансовые результаты по US GAAP за III квартал 2020 г. (БКС)
🚚 ГДР Globaltrans начинают торговаться на МосБирже (БКС)
💵 Книга по облигациям «СФО МОС МСП 5» класса «А» открыта до 15:00 (мск) 30 октября
Объем выпуска: 4 млрд рублей
Дата погашения выпуска: 26 ноября 2034 года
Купонный период: месяц
Ориентир ставки купона: 5,75 – 5,85% годовых
Ориентир эффективной доходности: 5,9 – 6% годовых
Предварительная дата начала размещения: 3 ноября
🧑🏻💻Организаторами выступают МСП Банк, Совкомбанк, Газпромбанк, ВТБ Капитал, БК РЕГИОН, BCS Global Markets. Агент по размещению – Совкомбанк.
Объем выпуска: 4 млрд рублей
Дата погашения выпуска: 26 ноября 2034 года
Купонный период: месяц
Ориентир ставки купона: 5,75 – 5,85% годовых
Ориентир эффективной доходности: 5,9 – 6% годовых
Предварительная дата начала размещения: 3 ноября
🧑🏻💻Организаторами выступают МСП Банк, Совкомбанк, Газпромбанк, ВТБ Капитал, БК РЕГИОН, BCS Global Markets. Агент по размещению – Совкомбанк.
🌉 Санкт-Петербург, 35003
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.05% годовых / 6.14% годовых
Дюрация: 4.35 лет
Количество сделок на бирже: 352
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 4.132 млрд рублей
Cделки размером более 100 млн - 1 млрд рублей составили 45% от объема размещения, сделки объемом более 2-5 млрд рублей – 35%.
Итоги первичного размещения
Объем размещения: 30 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.05% годовых / 6.14% годовых
Дюрация: 4.35 лет
Количество сделок на бирже: 352
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 4.132 млрд рублей
Cделки размером более 100 млн - 1 млрд рублей составили 45% от объема размещения, сделки объемом более 2-5 млрд рублей – 35%.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 27 октября
🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
ОГК-2 подтвержден "BBB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Позитивный прогноз отражает ожидания агентства, что ОГК-2 будет поддерживать финансовую устойчивость в 2020-2024 гг., а также продолжит улучшать свою базу активов за счёт дальнейшего вывода из эксплуатации неэффективных единиц оборудования.
ACRA
АО «РЕАЛИСТ БАНК» 🔻с "B+(RU)" до "B(RU)", рейтинг на пересмотре с негативными ожиданиями
Понижение кредитного рейтинга АО «РЕАЛИСТ БАНК» (ранее — АО «БайкалИнвестБанк») связано с ухудшением оценки бизнес-профиля ввиду снижения оценки деловой репутации по причине задержания по уголовному делу основных конечных собственников Банка, а также одного из членов совета директоров.
🇦🇲Армения
S&P Global Ratings
Америабанк подтвержден "B+", прогноз🔻со стабильного на негативный
Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте связан с разгоревшимся в конце сентября военным конфликтом между Азербайджаном и Арменией вокруг Нагорного Карабаха. По мнению агентства, военная конфронтация может негативно повлиять на банковскую систему, тем более, что экономика страны итак ослаблена COVID-19.
🇷🇺 Россия
Fitch Ratings
ОГК-2 подтвержден "BBB-", прогноз 🔺 со стабильного на позитивный
Позитивный прогноз отражает ожидания агентства, что ОГК-2 будет поддерживать финансовую устойчивость в 2020-2024 гг., а также продолжит улучшать свою базу активов за счёт дальнейшего вывода из эксплуатации неэффективных единиц оборудования.
ACRA
АО «РЕАЛИСТ БАНК» 🔻с "B+(RU)" до "B(RU)", рейтинг на пересмотре с негативными ожиданиями
Понижение кредитного рейтинга АО «РЕАЛИСТ БАНК» (ранее — АО «БайкалИнвестБанк») связано с ухудшением оценки бизнес-профиля ввиду снижения оценки деловой репутации по причине задержания по уголовному делу основных конечных собственников Банка, а также одного из членов совета директоров.
🇦🇲Армения
S&P Global Ratings
Америабанк подтвержден "B+", прогноз🔻со стабильного на негативный
Пересмотр прогноза по рейтингу в ин. валюте связан с разгоревшимся в конце сентября военным конфликтом между Азербайджаном и Арменией вокруг Нагорного Карабаха. По мнению агентства, военная конфронтация может негативно повлиять на банковскую систему, тем более, что экономика страны итак ослаблена COVID-19.
📉 Рынок акций РФ ускорил падение на внешнем негативе, индекс РТС – ниже 1 100 пунктов
Источник: информационное сообщение Прайм
Рублевый индекс Мосбиржи к 11:58 (мск) падал на 1,9% – до 2711 пунктов, долларовый индекс РТС – на 2,9%, до 1098 пунктов.
🛢Стоимость нефти марки Brent падает на 3% – до 40,38 доллара за баррель.
Источник: информационное сообщение Прайм
Рублевый индекс Мосбиржи к 11:58 (мск) падал на 1,9% – до 2711 пунктов, долларовый индекс РТС – на 2,9%, до 1098 пунктов.
🛢Стоимость нефти марки Brent падает на 3% – до 40,38 доллара за баррель.
👩💻 Электронный буклет о Российском облигационном конгрессе 2020
Подготовка к РОКу, который состоится в Санкт-Петербурге 10-11 декабря, идет полным ходом.
Чтобы вам было удобно ориентироваться во многочисленных деталях предстоящей конференции, мы снова сделали электронный буклет о событии. Из нашей информационной брошюры вы узнаете об уникальных составляющих конгресса; главных темах и ключевых спикерах деловой программы; условиях участия и размещения; дополнительных маркетинговых возможностях; расписании вечерней программы и многом другом.
📘Смотреть буклет
✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс
Напоминаем, что оплатить регистрационный сбор вы можете после того, как окончательно подтвердятся ваши планы участвовать в конгрессе.
❄️Ждем встречи с вами в декабре!
Подготовка к РОКу, который состоится в Санкт-Петербурге 10-11 декабря, идет полным ходом.
Чтобы вам было удобно ориентироваться во многочисленных деталях предстоящей конференции, мы снова сделали электронный буклет о событии. Из нашей информационной брошюры вы узнаете об уникальных составляющих конгресса; главных темах и ключевых спикерах деловой программы; условиях участия и размещения; дополнительных маркетинговых возможностях; расписании вечерней программы и многом другом.
📘Смотреть буклет
✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс
Напоминаем, что оплатить регистрационный сбор вы можете после того, как окончательно подтвердятся ваши планы участвовать в конгрессе.
❄️Ждем встречи с вами в декабре!
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК нового выпуска 29019 (дата погашения – 18 июля 2029 года) на 430,195 млрд рублей при спросе в 474,305 млрд рублей.
Цена отсечения составила 95,8% от номинала, средневзвешенная цена – 95,8156% от номинала.
Установлен новый рекорд размещения.
Цена отсечения составила 95,8% от номинала, средневзвешенная цена – 95,8156% от номинала.
Установлен новый рекорд размещения.
🏦Лучшая сделка первичного размещения в банковском секторе
По мнению участников рынка претендентами на получение награды за лучшую сделку в банковском секторе в номинации Cbonds Awards 2020 являются:
- ВЭБ, ПБО-001P-21
- Международный инвестиционный банк (МИБ), БО-001Р-05
- Сбербанк России, 001Р-SBER17
- Промсвязьбанк, 003Р-01
- РНКБ Банк, 01
А какую сделку считаете лучшей Вы?
👉🏻Оставьте Ваш голос по ссылке: http://old.cbonds.ru/votes/273
По мнению участников рынка претендентами на получение награды за лучшую сделку в банковском секторе в номинации Cbonds Awards 2020 являются:
- ВЭБ, ПБО-001P-21
- Международный инвестиционный банк (МИБ), БО-001Р-05
- Сбербанк России, 001Р-SBER17
- Промсвязьбанк, 003Р-01
- РНКБ Банк, 01
А какую сделку считаете лучшей Вы?
👉🏻Оставьте Ваш голос по ссылке: http://old.cbonds.ru/votes/273
Cbonds
📉 Рынок акций РФ ускорил падение на внешнем негативе, индекс РТС – ниже 1 100 пунктов Источник: информационное сообщение Прайм Рублевый индекс Мосбиржи к 11:58 (мск) падал на 1,9% – до 2711 пунктов, долларовый индекс РТС – на 2,9%, до 1098 пунктов. 🛢Стоимость…
📉Индекс Мосбиржи опустился ниже 2 700 пунктов, впервые с 15 июня, индекс РТС продолжает оставаться под отметкой в 1 100 пунктов, следует из данных торгов Московской биржи.
Рублевый индекс Мосбиржи к 16:12 (мск) падает на 2,35%, до 2698,12 пункта, долларовый индекс РТС - на 4,58%, до 1 079,55 пункта.
Рублевый индекс Мосбиржи к 16:12 (мск) падает на 2,35%, до 2698,12 пункта, долларовый индекс РТС - на 4,58%, до 1 079,55 пункта.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД нового выпуска 26235 (дата погашения – 12 марта 2031 года) на 6,363 млрд рублей при спросе в 13,381 млрд рублей.
Цена отсечения составила 98,15% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,24% годовых. Средневзвешенная цена – 98,8542% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,14% годовых.
Цена отсечения составила 98,15% от номинала, доходность по цене отсечения – 6,24% годовых. Средневзвешенная цена – 98,8542% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6,14% годовых.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💵 ИТК «Оптима» по техническим причинам, связанным с задержкой регистрации выпуска и присвоением ISIN, переносит размещение выпуска облигаций серии 001Р-01 размещение выпуска облигаций серии 001Р-01 на 2 ноября. Организатором выступит Финансовое ателье GrottBjorn.
📝 «Интерлизинг» 2 ноября разместит выпуск облигаций серии 001P-01 на 1 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 8% годовых.
📉 Рубль усиливает падение вслед за обвалом нефти в район психологически значимого уровня 40 долларов за баррель, курс доллара закрепляется выше 78 рублей, евро - выше 92 рублей, свидетельствуют данные торгов.
🏛 «По оценке Банка России, годовой темп снижения инвестиций в основной капитал в третьем квартале 2020 года увеличился по сравнению с предыдущим кварталом. До конца года ожидается дальнейшее ослабление инвестиционной активности, что связано с ее высокой инерционностью из-за пересмотра инвестиционных планов на 2020 год и жесткости контрактов», – следует из информационно сообщения ЦБ РФ.
@Cbonds
💵 ИТК «Оптима» по техническим причинам, связанным с задержкой регистрации выпуска и присвоением ISIN, переносит размещение выпуска облигаций серии 001Р-01 размещение выпуска облигаций серии 001Р-01 на 2 ноября. Организатором выступит Финансовое ателье GrottBjorn.
📝 «Интерлизинг» 2 ноября разместит выпуск облигаций серии 001P-01 на 1 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 8% годовых.
📉 Рубль усиливает падение вслед за обвалом нефти в район психологически значимого уровня 40 долларов за баррель, курс доллара закрепляется выше 78 рублей, евро - выше 92 рублей, свидетельствуют данные торгов.
🏛 «По оценке Банка России, годовой темп снижения инвестиций в основной капитал в третьем квартале 2020 года увеличился по сравнению с предыдущим кварталом. До конца года ожидается дальнейшее ослабление инвестиционной активности, что связано с ее высокой инерционностью из-за пересмотра инвестиционных планов на 2020 год и жесткости контрактов», – следует из информационно сообщения ЦБ РФ.
@Cbonds
Forwarded from Invest Heroes
#bonds_matter #idea
ОБЛИГАЦИЯ РУСАЛ БРАТСК, БО-001P-04
Инвесторы, привет!
21 октября с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге РУСАЛ Братск, БО-001P-04.
РУСАЛ – один из крупнейших в мире производителей алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем.
Финансовые результаты компании за 1п20 показали отрицательную динамику в результате падения цен на алюминий из-за вспышки коронавируса.
👉 Мультипликатор Чистый долг/Скорр.EBITDA LTM 3.1x (на 30.06), при ковенанте в 5.0х.
На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов восстановились на 26,1% с $1460 (на 15.05) до $1842 (на 23.10) за тонну.
Кредитный спред к G-curve на 15.05 был 227 б.п. (при минимальных ценах на алюминий за 4 года).
Вспомним про аварию на ТЭЦ-3 (ГМК Норникель), которая произошла 29.05 и про то, что 27,82% акций Норникеля принадлежит Русалу. Это значит, что Русал получает большую сумму дивидендов от норильской компании, которую в этом году, вероятно не получит, т.к. 06.07 Росприроднадзор оценил ущерб от аварии в $2,1 млрд (148 млрд руб.). Получаемые дивиденды алюминиевый гигант направлял на снижение долговой нагрузки, поэтому в этом году он скорее всего её снизить не сможет, т.к. размер дивидендов от Норникеля будет значительно уменьшен, и это должно способствовать росту премии за риск (увеличению кредитного спреда).
Несмотря на чувствительность Русала к этим дивидендам, риск дефолта отсутствует, т.к. у компании комфортный график погашения долга и достаточное количество денежных средств на балансе - $2,1 млрд. При этом $200 млн - погашение в 2020, $800 млн - погашение в 2021, $2,2 млрд - погашение в 2022 году (к 2022 году дивиденды Норникеля вернуться к прежним значениям).
Посмотрим на спреды в даты этих событий:
👉 1.06 (след. день торгов после даты аварии) – G-спред РУСАБрБ1P4 составлял 235 б.п.
👉 07.07 (след. день торгов после оглашения размера ущерба) – G-спред был 235 б.п.
👉 21.10 кредитный спред данного выпуска был 251 б.п., учитывая, что цены на алюминий отыграли падение и не было новых негативных новостей. Также ослабление рубля, которое произошло в сентябре, положительно влияет на экспортную выручку Компании.
Посмотрев динамику G-спреда мы увидели, что на трёхмесячном графике он изменялся в диапазоне 217-256 б.п. и сейчас он начал сужение. (при сужении спреда, т.е. уменьшении доходности, растёт цена облигации).
Поэтому при снижении доходности на 30-40 б.п. облигация имеет потенциал роста в пол фигуры.
Облигация РУСАБрБ1P4 может быть интересна к покупке по 101,2 / 6,99%, т.к. спред сейчас шире, чем был при минимальных ценах на алюминий за 4 года. Также у бумаги комфортная дюрация.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
ОБЛИГАЦИЯ РУСАЛ БРАТСК, БО-001P-04
Инвесторы, привет!
21 октября с помощью сервиса Cbonds мы нашли интересную идею в бумаге РУСАЛ Братск, БО-001P-04.
РУСАЛ – один из крупнейших в мире производителей алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем.
Финансовые результаты компании за 1п20 показали отрицательную динамику в результате падения цен на алюминий из-за вспышки коронавируса.
👉 Мультипликатор Чистый долг/Скорр.EBITDA LTM 3.1x (на 30.06), при ковенанте в 5.0х.
На сегодняшний день цены на алюминий на Лондонской бирже металлов восстановились на 26,1% с $1460 (на 15.05) до $1842 (на 23.10) за тонну.
Кредитный спред к G-curve на 15.05 был 227 б.п. (при минимальных ценах на алюминий за 4 года).
Вспомним про аварию на ТЭЦ-3 (ГМК Норникель), которая произошла 29.05 и про то, что 27,82% акций Норникеля принадлежит Русалу. Это значит, что Русал получает большую сумму дивидендов от норильской компании, которую в этом году, вероятно не получит, т.к. 06.07 Росприроднадзор оценил ущерб от аварии в $2,1 млрд (148 млрд руб.). Получаемые дивиденды алюминиевый гигант направлял на снижение долговой нагрузки, поэтому в этом году он скорее всего её снизить не сможет, т.к. размер дивидендов от Норникеля будет значительно уменьшен, и это должно способствовать росту премии за риск (увеличению кредитного спреда).
Несмотря на чувствительность Русала к этим дивидендам, риск дефолта отсутствует, т.к. у компании комфортный график погашения долга и достаточное количество денежных средств на балансе - $2,1 млрд. При этом $200 млн - погашение в 2020, $800 млн - погашение в 2021, $2,2 млрд - погашение в 2022 году (к 2022 году дивиденды Норникеля вернуться к прежним значениям).
Посмотрим на спреды в даты этих событий:
👉 1.06 (след. день торгов после даты аварии) – G-спред РУСАБрБ1P4 составлял 235 б.п.
👉 07.07 (след. день торгов после оглашения размера ущерба) – G-спред был 235 б.п.
👉 21.10 кредитный спред данного выпуска был 251 б.п., учитывая, что цены на алюминий отыграли падение и не было новых негативных новостей. Также ослабление рубля, которое произошло в сентябре, положительно влияет на экспортную выручку Компании.
Посмотрев динамику G-спреда мы увидели, что на трёхмесячном графике он изменялся в диапазоне 217-256 б.п. и сейчас он начал сужение. (при сужении спреда, т.е. уменьшении доходности, растёт цена облигации).
Поэтому при снижении доходности на 30-40 б.п. облигация имеет потенциал роста в пол фигуры.
Облигация РУСАБрБ1P4 может быть интересна к покупке по 101,2 / 6,99%, т.к. спред сейчас шире, чем был при минимальных ценах на алюминий за 4 года. Также у бумаги комфортная дюрация.
Канал – Cbonds.
В рамках нашей аналитики уже 28 завершенных идей со средней длительностью 3,5 мес и среднегодовой доходностью 17,1%. Присоединяйтесь!
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,79% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,35% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,07% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,39%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
⚡️ ЯТЭК, 001Р-01 (3 млрд)
Размещения
💡 Завод КЭС, 001P-02 (200 млн)
💰 Промсвязьбанк, 003Р-03 (15 млрд)
Оферты
🏢 Недвижимость пенсионного фонда, 01 (75 млн)
🚚 ГТЛК, БО-06 (4 млрд)
💵 КарМани, БО-001-02 (300 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,79% (🔺6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,35% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,07% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,39%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
⚡️ ЯТЭК, 001Р-01 (3 млрд)
Размещения
💡 Завод КЭС, 001P-02 (200 млн)
💰 Промсвязьбанк, 003Р-03 (15 млрд)
Оферты
🏢 Недвижимость пенсионного фонда, 01 (75 млн)
🚚 ГТЛК, БО-06 (4 млрд)
💵 КарМани, БО-001-02 (300 млн)
@Cbonds
🔖 Индикаторы склонности к риску
Нефть Brent, USD/баррель:
39,12 (🔻2,08)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 869,95 (🔻35,75)
USD/RUB:
77,5520 (🔺1,0964)
CDX.EM, б.п:
219,47 (🔺12,02)
S&P 500, USD:
3 271,03 (🔻119,65)
VIX Index, б.п.:
40,28 (🔺6,93)
Трейдеры серьезно обеспокоены увеличением числа заразившихся COVID-19, так как это вынуждает власти принимать ограничительные меры, препятствующие восстановлению экономики. Инвесторы также воздерживаются от риска в преддверии выборов в США, которые пройдут 3 ноября.
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
Нефть Brent, USD/баррель:
39,12 (🔻2,08)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 869,95 (🔻35,75)
USD/RUB:
77,5520 (🔺1,0964)
CDX.EM, б.п:
219,47 (🔺12,02)
S&P 500, USD:
3 271,03 (🔻119,65)
VIX Index, б.п.:
40,28 (🔺6,93)
Трейдеры серьезно обеспокоены увеличением числа заразившихся COVID-19, так как это вынуждает власти принимать ограничительные меры, препятствующие восстановлению экономики. Инвесторы также воздерживаются от риска в преддверии выборов в США, которые пройдут 3 ноября.
Данные USD/RUB представлены за текущий день, остальные индикаторы рассчитаны за предыдущий день.
📊Динамика показателей доступна по ссылке.
⚡️Российские компании: основные события, 29 октября
🔨 Норникель завершил ликвидацию (Коммерсант)
⚒ Евраз опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💵 Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
📡 Veon опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
🛒 Магнит опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
✈️ Акции ГК Самолет начнут торговаться на МосБирже (БКС)
💰 Baring Vostok и "Финвижн" заключили мировое соглашение по спору акционеров "Восточного" (Прайм)
🔨 Норникель завершил ликвидацию (Коммерсант)
⚒ Евраз опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
💵 Сбербанк опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
📡 Veon опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
🛒 Магнит опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2020 г. (БКС)
✈️ Акции ГК Самолет начнут торговаться на МосБирже (БКС)
💰 Baring Vostok и "Финвижн" заключили мировое соглашение по спору акционеров "Восточного" (Прайм)
Задумались об инвестициях в реальные активы, потому что с точки зрения риска они считаются консервативными и при этом могут давать достойный доход? Присмотритесь к инвестициям в индустриальную недвижимость. Это складские и производственные здания, распределительные центры активно растущих интернет-магазинов, логистические центры.
Недавно крупный российский девелопер PNK group, который за 16 лет своей истории построил сотни промышленных зданий для компаний из самых разных областей экономики, объявил о создании фонда индустриальной недвижимости для частных инвесторов с доходом от арендных платежей PNK rental.
Это инвестиции в работающие объекты с действующими арендаторами.
А если копнуть поглубже, то вы поймете, что в фонде – только складские и производственные здания PNK group. А это высоколиквидные объекты, соответствующие особым критериям качества PNK. На такие здания постоянно очередь из покупателей.
Целевая доходность PNK rental прогнозируется на уровне 11,5% годовых. В III квартале 2020 года данная доходность была подтверждена.
Минимальная сумма инвестиций – 5000 рублей. То есть попробовать может каждый!
Про надежность самого инструмента можно сказать так: его применяют пенсионные фонды на Западе, чтобы сохранить и приумножить деньги своих клиентов. А они вкладываются только в консервативные инструменты.
Стать инвестором очень просто: на pnkrental.ru можно зарегистрироваться за несколько минут и перевести денежные средства. Выплата дохода производится ежеквартально!
Недавно крупный российский девелопер PNK group, который за 16 лет своей истории построил сотни промышленных зданий для компаний из самых разных областей экономики, объявил о создании фонда индустриальной недвижимости для частных инвесторов с доходом от арендных платежей PNK rental.
Это инвестиции в работающие объекты с действующими арендаторами.
А если копнуть поглубже, то вы поймете, что в фонде – только складские и производственные здания PNK group. А это высоколиквидные объекты, соответствующие особым критериям качества PNK. На такие здания постоянно очередь из покупателей.
Целевая доходность PNK rental прогнозируется на уровне 11,5% годовых. В III квартале 2020 года данная доходность была подтверждена.
Минимальная сумма инвестиций – 5000 рублей. То есть попробовать может каждый!
Про надежность самого инструмента можно сказать так: его применяют пенсионные фонды на Западе, чтобы сохранить и приумножить деньги своих клиентов. А они вкладываются только в консервативные инструменты.
Стать инвестором очень просто: на pnkrental.ru можно зарегистрироваться за несколько минут и перевести денежные средства. Выплата дохода производится ежеквартально!
