🌉 Книга по облигациям Санкт-Петербурга серии 35003 открыта до 14:00 (мск)

Объем выпуска: до 30 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 359 дней
Купонный период: 1 купон – 175 дней, 2-13 купоны – 182 дня

Ориентир ставки купона: 6.15-6.25% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6.25-6.35% годовых

Предварительная дата начала размещения: 27 октября

🧑🏻‍💻Организатором выступят Sber CIB, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Совкомбанк, БК Регион. Генеральный агент – Sber CIB.

​​🏦РН Банк, БО-001P-07

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 8 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.25% годовых / 6.35% годовых
Дюрация: 2.79 лет

Количество сделок на бирже: 314
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 740 млн рублей

Cделки размером более 100 млн - 1 млрд рублей составили 83% от объема размещения.

​​🛳ФГУП Росморпорт, 001Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения / Спрос: 4 млрд руб. / 10 млрд руб.
Купон / Доходность: 5.9% годовых / 5.99% годовых
Дюрация: 3.18 лет

Количество сделок на бирже: 47
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 800 млн рублей

Cделки размером более 100 млн - 1 млрд рублей составили 88% от объема размещения.

🗂 Присвоение / изменение рейтинга или прогноза в странах СНГ за 21 октября

🇷🇺 Россия
Expert RA
ICT Holding 🔺с "ruA-" до "ruA", прогноз стабильный

Повышение рейтинга обусловлено существенным снижением обязательств компании на фоне значительного роста стоимости принадлежащего холдингу пакета акций Polymetal. Улучшение ликвидности компании также оказало позитивное влияние на рейтинг компании.

Мани Мен 🔺с "ruBB+" до "ruBBB-", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает высокие конкурентные позиции компании на рынке МФО, высокую рентабельность, достаточный запас капитала и ликвидности, а также высокий уровень управления кредитным риском и адекватную оценку бизнес-процессов.

Moody's
КБ Солидарность присвоен "B2", прогноз стабильный

Рейтинг банка с одной стороны сдерживается слабым качеством активов и значительным уровнем кредитования связанных сторон, а также высокой концентрацией кредитного портфеля. В то же время, рейтинг поддерживается усиленными после слияния с Московским Ипотечным Агентством (МИА) резервами капитала, надежным покрытием резервов на возможные потери по ссудам, а также достаточной ликвидностью.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

Сегодня книгу инвесторов собирает г. Санкт-Петербург, завтра – Промсвязьбанк. В ближайшее время на рынок выйдут также МСП Банк (субординированный выпуск), О'КЕЙ, ЯТЭК, Русская аквакультура.

🌉 САНКТ-ПЕТЕРБУРГ, 35003 Санкт-Петербург является одним из старейших заемщиков на рынке субфедеральных облигаций, первый выпуск размещен в 1995 г. В настоящее время на рынке публичного долга город представлен двумя выпусками облигаций номинальным объемом 55,0 млрд руб. с погашением в 2025 г. и 2026 г. В последнее время сделки в выпусках проходили с доходностью 5,95-6,05% годовых (спред к G-кривой 90 - 100 б.п. при дюрации 3,5 г.). Новый выпуск Санкт-Петербурга предлагает премию к кривой госбумаг 105-115 б.п. при дюрации 4,34 г. Выпуск соответствует требованиям по включению в Ломбардный список Банка России и удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

💵 ПРОМСВЯЗЬБАНК, 003Р-03 На вторичном рынке облигаций банк представлен преимущественно короткими выпусками с дюрацией 0,4-1,5 г. Последние сделки в более длинном и ликвидном выпуске серии ПБО03-01 проходили с доходностью 5,8-5,9% (спред к ОФЗ 140-150 б.п., дюрация 1,6 г.). На данный момент предлагаемая новым выпуском ПСБ индикативная ставка купона (G кривая 3г. +150 б.п.) транслируется в доходность 6,44%, что в пересчете на дюрацию (2,78 г.) предполагает спред к G-кривой доходности госбумаг 166 б.п. и «премию» к собственной вторичной кривой банка на уровне 16 б.п. При принятии решения об участии в размещении рекомендуем ориентироваться на спред порядка 150б.п. по доходности к G-кривой доходности ОФЗ при дюрации 2,78 года. Обращаем внимание, что минимальная сумма заявки на покупку облигаций при размещении установлена в размере 1,4 млн руб.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

📉💡Софья Донец: «Мы ожидаем спад экономики на 3,3%»

В рамках онлайн-семинара Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 5.0» выступила Софья Донец, экономист по России и СНГ, Ренессанс Капитал. Софья отметила, что российская экономика с кризисом справляется неплохо, и, по ее мнению, показатели спада в нашей стране будут ниже, чем средние ожидания по миру.

В своем выступлении Софья также высказала предположения по прогнозируемому второму спаду экономики России на фоне возможной второй волны коронавируса.

👉🏻 Полное выступление смотрите на YouTube-канале Cbonds: https://youtu.be/bOtf3fzQBBI?t=371

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 21 октября

Вчера, 21 октября, было проведено одно рейтинговое действие:

🔹S&P Global Ratings понизило рейтинг Замбии до уровня «SD» без присвоения прогноза.

🇿🇲 Изменение S&P Global Ratings рейтинга Замбии отражает трудности с ликвидностью в стране, усугубленные вспышкой коронавируса, что привело к ее решению отложить выплаты по обслуживанию долга иностранным коммерческим кредиторам, после чего Замбия 14 октября пропустила выплату купона по облигациям с погашением в 2024 году. Ранее, в сентябре, страна объявила держателям облигаций «запрос согласия» с просьбой приостановить выплату процентов по своим еврооблигациям. Согласно S&P Global Ratings, это приравнивается к дефолту по коммерческим бондам Замбии.

🌉 Санкт-Петербург, 35003 (до 30 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 6.05% годовых, эффективной доходности – 6.14% годовых.

💡🔖 Эксперты единогласно ожидают сохранения ключевой ставки на текущем уровне – консенсус-прогноз Cbonds

Завтра, 23 октября, состоится седьмое в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 24 июля ключевая ставка находится на уровне 4.25% годовых. На последнем заседании ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на текущем уровне.

Эксперты единогласно считают, что регулятор на предстоящем заседании вновь оставит ключевую ставку без изменений.

Среди экспертов:
– Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
– Николай Минко, стратег по рынкам валют и процентных ставок, Сбербанк;
– Софья Донец и Андрей Мелащенко, экономисты ИК «Ренессанс Капитал» по России и СНГ;
– Владимир Тихомиров, исполнительный директор, главный экономист, BCS Global Markets;
– Кирилл Соколов, главный экономист Совкомбанка;
– Петр Тер-Аванесян, начальник аналитического отдела Департамента работы на рынках капитала, Россельхозбанк;
– Дмитрий Долгин, главный экономист по России и СНГ, ING Wholesale Banking Russia.

🔎 О различных сценариях развития – в комментариях экспертов.

📉 Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

​​📣 7 дней до IX офлайн/онлайн конференции «Ипотечные ценные бумаги и секьюритизация в России».

29 октября в Москве присоединяйтесь к дискуссии профессионалов рынка!

💡Темы для обсуждения:
- Рынок секьюритизации в России: текущее состояние и перспективы развития
- Инвесторы на рынке ИЦБ: вопросы оценки и анализа
- Case-study: практические кейсы сделок секьюритизации

👨🏻‍💻 Среди спикеров:
- Алексей Пудовкин, ДОМ.РФ
- Андрей Сучков, ВТБ Капитал
- Селим Агарзаев, Металлинвестбанк
- Артём Майоров, УК Ингосстрах-Инвестиции
- Сергей Кадук, Совкомбанк
- Алексей Охлопков, Страховая компания Югория

👉 Смотреть программу

Встречайтесь с коллегами и партнерами лично или подключайтесь к онлайн-трансляции и задавайте вопросы экспертам в чате.

❗️Условия участия и регистрация

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏢 «Группа ЛСР» выставила на 11 ноября доп. оферту по облигациям серии 001Р-02. Период предъявления облигаций к выкупу – со 2 по 9 ноября. Цена приобретения составит не более 103.41% от номинала. Агентом по приобретению выступит Совкомбанк.

📊 Международные резервы РФ с 9 по 16 октября не изменились и составили $585,3 млрд, следует из материалов ЦБ РФ. Исторического максимума резервы достигали в начале августа 2008 года – $598 млрд и после этого 7 августа 2020 года – $600,7 млрд.

🏛 Банк России предлагает постепенный переход к сбору отчетности банков в виде наборов показателей разной степени детализации на основе единой модели данных, сообщается в материалах ЦБ РФ.

@Cbonds

💼💡 Дмитрий Космодемьянский: «Грамотно составленный портфель из российских облигаций лучше отдельных точечных идей»

Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами, Банк «ФК Открытие», в своем выступлении на онлайн-семинаре Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 5.0» рассказал, почему лучше собирать портфель из российских облигаций, как его грамотно диверсифицировать, а также перечислил основные инвестиционные идеи в евробондах US Steel, JNW и суверенных бондах Турции.

👉🏻 Полное выступление смотрите на YouTube-канале Cbonds: https://youtu.be/bOtf3fzQBBI?t=1824

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,71% (🔺1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,31% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,21%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵 Промсвязьбанк, 003Р-03 (от 10 млрд)

Размещения
🛣 Автодор, 002Р-04 (3.6 млрд)
💻 СофтЛайн Трейд, 001P-04 (4.95 млрд)
📡 ЭР-Телеком Холдинг, ПБО-04 (7 млрд)

Оферты
📝 Форвард, КО-П02 (200 млн)
💰 МИБ, 01 (2 млрд)
🏬 Полипласт, П01-БО-01 (900 млн)

@Cbonds

⚡️Российские компании: основные события, 23 октября

💡 Миноритарии ФСК и МРСК предлагают слить их с Россетями (Коммерсант)
💊 Сбер и Р-фарм Алексея Репика станут совладельцами сервиса Еаптека (Ведомости)
🚗 Заседание совета директоров СОЛЛЕРСа. В повестке вопрос об "Определение цены приобретения бумаг общества" (БКС)
💵 Распадская опубликует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2020 г. (БКС)
⚒ Совет директоров ТМК рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 6 месяцев в 3 руб на акцию (Прайм)

​​⚒СУЭК-Финанс, 001Р-06R

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 14 млрд руб.
Купон / Доходность: 6.7% годовых / 6.81% годовых
Дюрация: 3.17 лет

Количество сделок на бирже: 365
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 4 491 229 000 рублей

Cделки размером более 2 - 5 млрд рублей составили 53% от объема размещения, сделки объемом более 100 млн - 2 млрд рублей – 40%.

🛒 «О'КЕЙ», 001Р-04 (5 млрд)

Сбор заявок – 27 октября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 10 ноября.

❗️Ориентир ставки купона – 7.6–7.8% годовых, эффективной доходности – 7.82–8.03% годовых.

​​🚅РЖД, 001Б-04
бессрочные облигации

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 80 млрд руб.
Купон: 7.25% годовых, 2-10 купоны - G-Curve + 1.65%

Количество сделок на бирже: 26
Самая маленькая сделка: 10 млн рублей
Самая крупная сделка: 40 млрд рублей

Три сделки на 40, 12.36 и 6 млрд рублей составили 73% от объема размещения, на сделки объемом более 2 - 5 млрд рублей пришлось 17%.

💵 Книга по облигациям Промсвязьбанка серии 003Р-03 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: от 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 182 дня

Ориентир ставки купона: 6,15-6,25% годовых
Ориентир эффективной доходности: 6,24-6,35% годовых

Предварительная дата начала размещения: 29 октября

🧑🏻‍💻Организатором выступят Газпромбанк, банк «Открытие», Московский кредитный банк, Промсвязьбанк.

​​🇷🇺🏞Как привлечь регионы на рынок облигаций?

Мы рады представить спикера секции РОКа «Рынок субфедерального долга» Елену Анисимову. Елена руководит в АКРА Группой региональных рейтингов, которая присваивает рейтинги субъектам Российской Федерации и муниципальным образованиям, занимается аналитикой по сектору.

📉В этом году из-за пандемии регионы столкнулись с потребностью финансирования резко возросших расходов, а доходы снизились. В то же время ставки на рынке находятся на рекордно низких уровнях, и логично было бы предположить, что этот год мог стать очень результативным с точки зрения размещения облигаций – субъекты могли на несколько лет зафиксировать низкую ставку.

И хотя размещений действительно больше, чем в прошлом году, многие заемщики все же предпочитают привлекать короткие банковские кредиты, а не длинные облигации. Почему? Хотелось бы обсудить это с участниками рынка – организаторами и эмитентами.

От конгресса жду ярких выступлений интересных спикеров, например Николая Кащеева, Игоря Марича, Олега Шибанова. Интересно послушать, что скажет Минфин. Заинтриговало название сессии «Добро пожаловать в будущее: оно уже наступило и больше его не будет».

Жду живого общения, встречи с коллегами и клиентами, которых последнее время вижу в основном в Zoom - хочется ненадолго вернуться в офлайновое прошлое, несмотря на настораживающее приглашение в будущее.

Приглашаем на РОК!

✔️Зарегистрироваться на Российский облигационный конгресс

⚡️«ЯТЭК», 001Р-01 (3 млрд)

Сбор заявок – 29 октября, размещение – 3 ноября.

Ориентир ставки купона – 8.5-8.7% годовых, эффективной доходности – 8.68-8.89% годовых.

🔖 Ключевая ставка – 4.25%
Банк России принял решение сохранить показатель ключевой ставки на текущем уровне.