🇧🇾 Бумаги Белоруссии не демонстрируют активной динамики, курс доллара и евро против белорусского рубля стабилизируется
Источник: информационное сообщение Прайм
В понедельник Латвия, Литва и Эстония ввели запрет на въезд в отношении Лукашенко и еще 29 белорусских чиновников. Сегодня стало известно, что Евросоюз решил не применять санкции против Белоруссии, так как Франция и Германия выступили в пользу поддержки открытых каналов коммуникации, чему могут помешать санкции.
Однако значительной динамики облигаций Белоруссии на фоне данных новостей не наблюдается.
⚡️Госбумаги: облигации серии 03 продолжают незначительно расти и на 16:25 (мск) торгуются по 98.19% относительно вчерашней цены закрытия 98.18%. Цена выпуска серии 04 наоборот несущественно снизилась и достигла 98.2% на 16:22 (мск) против 98.22% вчера. Бумаги серии 07 так же падают, на 16:26 (мск) цена составляет 97.6% относительно 97.73%.
⚡️Бумаги Евроторга: цена выпуска Ритейл Бел Финанс, 01 на 16:27 (мск) так же растет и составляет 103.68% против вчерашней цены закрытия 103.01%, выпуск серии 001Р-01 тоже торгуется по 99.5% на 16:29 (мск) против 98.77%.
🏛ЦБ Белоруссии заявил, что ожидает стабилизации ситуации на валютном рынке. Сегодня курсы демонстрируют следующую динамику: курс EUR/BYN составляет 3,1256 против вчерашнего 3,1397, курс USD/BYN снизился с 2,6459 до 2,6451 сегодня.
Ниже приведен график торгов бумаг Евроторга серии 001Р-01.
Источник: информационное сообщение Прайм
В понедельник Латвия, Литва и Эстония ввели запрет на въезд в отношении Лукашенко и еще 29 белорусских чиновников. Сегодня стало известно, что Евросоюз решил не применять санкции против Белоруссии, так как Франция и Германия выступили в пользу поддержки открытых каналов коммуникации, чему могут помешать санкции.
Однако значительной динамики облигаций Белоруссии на фоне данных новостей не наблюдается.
⚡️Госбумаги: облигации серии 03 продолжают незначительно расти и на 16:25 (мск) торгуются по 98.19% относительно вчерашней цены закрытия 98.18%. Цена выпуска серии 04 наоборот несущественно снизилась и достигла 98.2% на 16:22 (мск) против 98.22% вчера. Бумаги серии 07 так же падают, на 16:26 (мск) цена составляет 97.6% относительно 97.73%.
⚡️Бумаги Евроторга: цена выпуска Ритейл Бел Финанс, 01 на 16:27 (мск) так же растет и составляет 103.68% против вчерашней цены закрытия 103.01%, выпуск серии 001Р-01 тоже торгуется по 99.5% на 16:29 (мск) против 98.77%.
🏛ЦБ Белоруссии заявил, что ожидает стабилизации ситуации на валютном рынке. Сегодня курсы демонстрируют следующую динамику: курс EUR/BYN составляет 3,1256 против вчерашнего 3,1397, курс USD/BYN снизился с 2,6459 до 2,6451 сегодня.
Ниже приведен график торгов бумаг Евроторга серии 001Р-01.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛢«Калита» 8 сентября разместит выпуск облигаций серии 001Р-02 на 300 млн рублей. Срок обращения выпуска – 4 года, купонный период – месяц. Ставка 1-48 купонов установлена на уровне 13% годовых.
💡«Онлайн Микрофинанс» утвердил условия двух выпусков облигаций серий 01 и 02. Объем выпуска серии 01 – 500 млн рублей, серии 02 – 700 млн рублей. Срок обращения каждого выпуска – 3 года. Размещение бумаг серии 01 пройдет путем закрытой подписки среди квалифицированных инвесторов, серии 02 – по открытой подписке.
💵 АКБ «Металлинвестбанк» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 001P на 50 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 5 лет.
⚡️«Корпорация ВСМПО-АВИСМА» ( российская металлургическая компания, производящая титан и изделия из него) утвердила условия дебютной бессрочной программы облигаций 001Р на 40 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет.
💰«Инвестиционная генерирующая компания» зарегистрировала программу облигаций серии 001P на 1 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 10 лет, срок действия программы – 15 лет.
@Cbonds
🛢«Калита» 8 сентября разместит выпуск облигаций серии 001Р-02 на 300 млн рублей. Срок обращения выпуска – 4 года, купонный период – месяц. Ставка 1-48 купонов установлена на уровне 13% годовых.
💡«Онлайн Микрофинанс» утвердил условия двух выпусков облигаций серий 01 и 02. Объем выпуска серии 01 – 500 млн рублей, серии 02 – 700 млн рублей. Срок обращения каждого выпуска – 3 года. Размещение бумаг серии 01 пройдет путем закрытой подписки среди квалифицированных инвесторов, серии 02 – по открытой подписке.
💵 АКБ «Металлинвестбанк» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 001P на 50 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 5 лет.
⚡️«Корпорация ВСМПО-АВИСМА» ( российская металлургическая компания, производящая титан и изделия из него) утвердила условия дебютной бессрочной программы облигаций 001Р на 40 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет.
💰«Инвестиционная генерирующая компания» зарегистрировала программу облигаций серии 001P на 1 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 10 лет, срок действия программы – 15 лет.
@Cbonds
Forwarded from Invest Heroes
#облигации
ОБЛИГАЦИИ БЕЛУГА ГРУПП
Инвесторы, привет!
Сегодня мы расскажем, какой инструмент помогает нам при отборе облигаций.
Мы анализируем кривую бескупонной доходности и корпоративные выпуски облигаций с помощью сервиса Cbonds.
Сегодня, анализируя разные бумаги, мы увидели интересную возможность.
Облигация Белуга Групп БО-П02.
Долговая нагрузка компании немаленькая, но учитывая рост EBITDA (+23% г/г) не вызывает серьезных опасений.
👉🏻 Чистый долг/EBITDA 2.9x;
👉🏻 Коэффициент покрытия процентов 2.1х.
Анализируя G-spread данной бумаги (разница между доходностью облигации и доходностью на кривой бескупонной доходности в точке с такой же дюрацией) мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 279,64 б.п.
Глядя на 3-ех мес. график мы видим, что данный выпуск на 03.09.2020 имеет наибольший спред, среди остальных выпусков (одинаковое кредитное качество), и этот спред выше среднеисторического, поэтому выпуск Белуга БО-П02 интересен по цене 105,55 / 7,58%.
Риски компании заключаются в том, что у неё нестабильный свободный денежный поток. Это связано с тем, что компания развивает свой розничный бизнес (магазины Winelab) и тратит много денег в оборотный капитал. Так же компания по итогам 2019 года начинает платить дивиденды, для которых скорее всего придётся привлекать новый долг.
Но компания показывает высокие темпы роста EBITDA (20+% г/г), благодаря развитию розничной сети и улучшению LFL выручки (+25% г/г) в уже работающих магазинах. Впереди у компании сильный сезон для алкогольной продукции (холодное время года, новогодние праздники).
У Белуги хорошо диверсифицировано алкогольное производство. Магазины Winelab выступают собственным каналом дистрибуции, за который не надо платить. Поэтому мы не ждем ухудшения кредитного качества компании и долговая нагрузка останется либо на прежних уровнях, либо будет постепенно снижаться.
Ссылка на сервис Cbonds - здесь
ОБЛИГАЦИИ БЕЛУГА ГРУПП
Инвесторы, привет!
Сегодня мы расскажем, какой инструмент помогает нам при отборе облигаций.
Мы анализируем кривую бескупонной доходности и корпоративные выпуски облигаций с помощью сервиса Cbonds.
Сегодня, анализируя разные бумаги, мы увидели интересную возможность.
Облигация Белуга Групп БО-П02.
Долговая нагрузка компании немаленькая, но учитывая рост EBITDA (+23% г/г) не вызывает серьезных опасений.
👉🏻 Чистый долг/EBITDA 2.9x;
👉🏻 Коэффициент покрытия процентов 2.1х.
Анализируя G-spread данной бумаги (разница между доходностью облигации и доходностью на кривой бескупонной доходности в точке с такой же дюрацией) мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 279,64 б.п.
Глядя на 3-ех мес. график мы видим, что данный выпуск на 03.09.2020 имеет наибольший спред, среди остальных выпусков (одинаковое кредитное качество), и этот спред выше среднеисторического, поэтому выпуск Белуга БО-П02 интересен по цене 105,55 / 7,58%.
Риски компании заключаются в том, что у неё нестабильный свободный денежный поток. Это связано с тем, что компания развивает свой розничный бизнес (магазины Winelab) и тратит много денег в оборотный капитал. Так же компания по итогам 2019 года начинает платить дивиденды, для которых скорее всего придётся привлекать новый долг.
Но компания показывает высокие темпы роста EBITDA (20+% г/г), благодаря развитию розничной сети и улучшению LFL выручки (+25% г/г) в уже работающих магазинах. Впереди у компании сильный сезон для алкогольной продукции (холодное время года, новогодние праздники).
У Белуги хорошо диверсифицировано алкогольное производство. Магазины Winelab выступают собственным каналом дистрибуции, за который не надо платить. Поэтому мы не ждем ухудшения кредитного качества компании и долговая нагрузка останется либо на прежних уровнях, либо будет постепенно снижаться.
Ссылка на сервис Cbonds - здесь
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Dmitry Aleksandrov)
Какое решение по ставке Вы ожидаете на заседании СД Банка России 18 сентября?
Anonymous Poll
10%
4.5% и выше - из-за роста риска санкции и дестабилизации рынков ЦБ будет вынужден повысить ставку
59%
4.25% - без изменений, нейтральный сигнал
15%
4.25% - без изменений, сигнал о возможности дальнейшего снижения
10%
4.0% - снижение на 25 бп, нейтральный сигнал
5%
4.0% - снижение на 25 бп, сигнал о возможности дальнейшего снижения
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,8% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,01% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,95% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,67%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 Совкомбанк Лизинг, БО-П02, доп.выпуск №1 (1.5 млрд)
Размещения
💰 АФК Система, 001Р-15 (10 млрд)
Оферты
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,8% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,01% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,95% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,67%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💵 Совкомбанк Лизинг, БО-П02, доп.выпуск №1 (1.5 млрд)
Размещения
💰 АФК Система, 001Р-15 (10 млрд)
Оферты
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
@Cbonds
💡Уже сегодня: Онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций 2.0»
8 сентября в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций 2.0».
Эксперты обсудят влияние геополитики на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях волатильности и понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор, Арикапитал
- Максим Чекушин, старший персональный брокер, БКС
- Евгений Дорофеев, заместитель руководителя отдела по инвестиционному консультированию, Тинькофф Банк
- Андрей Картавцев, руководитель группы по работе с клиентами, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 8 сентября, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
8 сентября в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций 2.0».
Эксперты обсудят влияние геополитики на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях волатильности и понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.
Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор, Арикапитал
- Максим Чекушин, старший персональный брокер, БКС
- Евгений Дорофеев, заместитель руководителя отдела по инвестиционному консультированию, Тинькофф Банк
- Андрей Картавцев, руководитель группы по работе с клиентами, Группа компаний Cbonds
⏱ Когда: 8 сентября, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.
До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!
💵 Книга по дополнительному выпуску №1 облигаций «Совкомбанк Лизинг» серии БО-П02 открыта до 15:00 (мск)
Объем доп.выпуска: 1.5 млрд рублей
Дата погашения: 18 июля 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: не ниже 100% от номинала
Ставки 1-12 купонов: 6.6% годовых
Предварительная дата начала размещения: 9 сентября
🧑🏻💻Организатором и агентом по размещению выступит Совкомбанк.
Объем доп.выпуска: 1.5 млрд рублей
Дата погашения: 18 июля 2023 года
Купонный период: 91 день
Индикативная цена размещения: не ниже 100% от номинала
Ставки 1-12 купонов: 6.6% годовых
Предварительная дата начала размещения: 9 сентября
🧑🏻💻Организатором и агентом по размещению выступит Совкомбанк.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 4 сентября
В пятницу, 4 сентября, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔸S&P Global Ratings подтвердило рейтинги Кипра, Северной Македонии, Финляндии со стабильным прогнозом и Черногории с негативным прогнозом, понизило рейтинг Республики Конго до «CCC+», изменив прогноз с негативного на стабильный.
🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинги Дании, Люксембурга и Украины, сохранив стабильный прогноз и понизило рейтинг Анголы до «CCC» без присвоения прогноза.
🇨🇬 Решение S&P Global Ratings об изменении рейтинга Конго связано с негативным влиянием пандемии коронавируса на экономику страны, которое в сочетании с ожидаемым падением цен на нефть, может серьезно ослабить внешнее и финансовое положение страны. Однако, начиная со cледующего года ожидается улучшение положения, чем объясняется стабильный прогноз.
🇦🇴Решение Fitch Ratings о понижении рейтинга Анголы отражает обеспокоенность агентства внушительным размером долга, а также ростом доходности бондов страны вместе с ухудшением внешней ликвидности.
В пятницу, 4 сентября, были проведены следующие рейтинговые действия:
🔸S&P Global Ratings подтвердило рейтинги Кипра, Северной Македонии, Финляндии со стабильным прогнозом и Черногории с негативным прогнозом, понизило рейтинг Республики Конго до «CCC+», изменив прогноз с негативного на стабильный.
🔹Fitch Ratings подтвердило рейтинги Дании, Люксембурга и Украины, сохранив стабильный прогноз и понизило рейтинг Анголы до «CCC» без присвоения прогноза.
🇨🇬 Решение S&P Global Ratings об изменении рейтинга Конго связано с негативным влиянием пандемии коронавируса на экономику страны, которое в сочетании с ожидаемым падением цен на нефть, может серьезно ослабить внешнее и финансовое положение страны. Однако, начиная со cледующего года ожидается улучшение положения, чем объясняется стабильный прогноз.
🇦🇴Решение Fitch Ratings о понижении рейтинга Анголы отражает обеспокоенность агентства внушительным размером долга, а также ростом доходности бондов страны вместе с ухудшением внешней ликвидности.
🗂 Изменение рейтинга в иностранной валюте в странах СНГ за 4 сентября
🇷🇺 Россия
Fitch
РуссНефть 🔻 с "CCC+" до "C"
Понижение рейтинга отражает пропуск двух платежей на общую сумму $46 млн со сроком погашения в марте и июне 2020 года в рамках кредита в размере $1172 млн, первоначально предоставленного банком ВТБ.
🇷🇺 Россия
Fitch
РуссНефть 🔻 с "CCC+" до "C"
Понижение рейтинга отражает пропуск двух платежей на общую сумму $46 млн со сроком погашения в марте и июне 2020 года в рамках кредита в размере $1172 млн, первоначально предоставленного банком ВТБ.
#Cbonds_кадры
🧑🏻💻🇷🇺 Петр Казакевич назначен директором Департамента госдолга и государственных финансовых активов Минфина РФ
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Департамент, возглавленный Петром Казакевичем, отвечает за выработку государственной политики в сфере государственных заимствований, внутреннего и внешнего долга РФ, предоставление, учет и исполнения государственных гарантий РФ, а также предоставление государственных кредитов.
⚡️Петр начал свою карьеру в 1990 году во Внешэкономбанке, где работал до 2005 года, после чего перешел в Минфин РФ на должность главы отдела управления средствами Стабилизационного фонда. С 2007 года занимал должность заместителя директора Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, с 2011 года также отвечал за работу отдела займов на финансовых рынках.
🧑🏻💻🇷🇺 Петр Казакевич назначен директором Департамента госдолга и государственных финансовых активов Минфина РФ
Источник: пресс-релиз Минфина РФ
Департамент, возглавленный Петром Казакевичем, отвечает за выработку государственной политики в сфере государственных заимствований, внутреннего и внешнего долга РФ, предоставление, учет и исполнения государственных гарантий РФ, а также предоставление государственных кредитов.
⚡️Петр начал свою карьеру в 1990 году во Внешэкономбанке, где работал до 2005 года, после чего перешел в Минфин РФ на должность главы отдела управления средствами Стабилизационного фонда. С 2007 года занимал должность заместителя директора Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, с 2011 года также отвечал за работу отдела займов на финансовых рынках.
⚡️📝 Совкомбанк планирует размещение выпуска евробондов в рублях
Серия звонков с инвесторами пройдет завтра, 8 сентября.
В зависимости от рыночных условий, банк планирует размещение евробондов с погашением через три года.
👨🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC, ING и Совкомбанк.
Серия звонков с инвесторами пройдет завтра, 8 сентября.
В зависимости от рыночных условий, банк планирует размещение евробондов с погашением через три года.
👨🏻💻Организаторами выступят Citi, HSBC, ING и Совкомбанк.
Cbonds.ru
💵 Книга по дополнительному выпуску №1 облигаций «Совкомбанк Лизинг» серии БО-П02 открыта до 15:00 (мск) Объем доп.выпуска: 1.5 млрд рублей Дата погашения: 18 июля 2023 года Купонный период: 91 день Индикативная цена размещения: не ниже 100% от номинала Ставки…
💵 «Совкомбанк Лизинг», БО-П02, доп. выпуск №1 (1.5 млрд)
Финальный ориентир цены размещения – 100% от номинала.
Финальный ориентир цены размещения – 100% от номинала.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
📉 Доля нерезидентов в ОФЗ в августе сократилась на 0.39 п.п., до 28.52%, следует из информационного сообщения НРД. В августе наблюдались колебания на уровне 28.5-28.91%.
🚚 «Пионер-Лизинг» выкупил по оферте облигации серии БО-П01 на 1 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала.
💵 «Триест» в полном объеме разместил выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 80 млн рублей. Срок обращения выпуска составляет 3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 9% годовых, 5-8 купонов – 8.5% годовых, 9-12 купонов – 8% годовых. Дата начала размещения – 26 августа.
🏛 Завтра ЦБ РФ проведет аукцион по размещению выпуска КОБР-37 на 300 млрд рублей. Дата расчетов по аукциону – 9 сентября.
@Cbonds
📉 Доля нерезидентов в ОФЗ в августе сократилась на 0.39 п.п., до 28.52%, следует из информационного сообщения НРД. В августе наблюдались колебания на уровне 28.5-28.91%.
🚚 «Пионер-Лизинг» выкупил по оферте облигации серии БО-П01 на 1 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала.
💵 «Триест» в полном объеме разместил выпуск коммерческих облигаций серии КО-01 на 80 млн рублей. Срок обращения выпуска составляет 3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 9% годовых, 5-8 купонов – 8.5% годовых, 9-12 купонов – 8% годовых. Дата начала размещения – 26 августа.
🏛 Завтра ЦБ РФ проведет аукцион по размещению выпуска КОБР-37 на 300 млрд рублей. Дата расчетов по аукциону – 9 сентября.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,8% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,01% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,97% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,58%
🗓 Календарь событий
Размещение
🏛 Банк России, КОБР-37 (300 млрд)
🛢 Калита, 001P-02 (300 млн)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,8% (➖0 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,01% (➖0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,97% (🔺2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,58%
🗓 Календарь событий
Размещение
🏛 Банк России, КОБР-37 (300 млрд)
🛢 Калита, 001P-02 (300 млн)
Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.
@Cbonds
🇰🇿 🏦 Национальный Банк Республики Казахстан принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9% годовых
Источник: пресс-релиз НБ РК
⚡️Решение принято с учетом баланса рисков инфляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Текущий уровень базовой ставки позволит сохранить контроль над динамикой инфляционных процессов и обеспечить плавное замедление годовой инфляции на среднесрочном горизонте.
Дальнейшие решения регулятора будут приняты с учетом соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозным ориентирам, а также балансу инфляционных рисков. Следующее решение НБ РК по базовой ставке будет объявлено 26 октября.
Источник: пресс-релиз НБ РК
⚡️Решение принято с учетом баланса рисков инфляции в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Текущий уровень базовой ставки позволит сохранить контроль над динамикой инфляционных процессов и обеспечить плавное замедление годовой инфляции на среднесрочном горизонте.
Дальнейшие решения регулятора будут приняты с учетом соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозным ориентирам, а также балансу инфляционных рисков. Следующее решение НБ РК по базовой ставке будет объявлено 26 октября.
🗂 Присвоение / изменение рейтинга в иностранной валюте в странах СНГ за 7 сентября
🇷🇺 Россия
S&P Global Ratings
Райффайзенбанк присвоен "BBB-", прогноз стабильный
Рейтинги Райффайзенбанка отражают мнение S&P о том, что он демонстрирует бόльшую устойчивость в российской волатильной рыночной среде в течение экономического цикла по сравнению с сопоставимыми российскими банками.
🇷🇺 Россия
S&P Global Ratings
Райффайзенбанк присвоен "BBB-", прогноз стабильный
Рейтинги Райффайзенбанка отражают мнение S&P о том, что он демонстрирует бόльшую устойчивость в российской волатильной рыночной среде в течение экономического цикла по сравнению с сопоставимыми российскими банками.
💡🏛Совкомбанк готовит размещение выпуска социальных евробондов в рублях
Сергей Хотимский, заместитель председателя правления банка: «Это облигации со специальной целью - предоставление беспроцентных рассрочек по карте "Халва" с увеличением сроков рассрочки для клиентов без повышения комиссий для партнёров проекта. Это первые на долговом рынке социальные еврооблигации российского эмитента».
Серия звонков с инвесторами пройдет сегодня, 8 сентября.
В зависимости от рыночных условий, банк планирует размещение евробондов с погашением через три года.
💻Организаторами выступят Citi, HSBC, ING и Совкомбанк.
Сергей Хотимский, заместитель председателя правления банка: «Это облигации со специальной целью - предоставление беспроцентных рассрочек по карте "Халва" с увеличением сроков рассрочки для клиентов без повышения комиссий для партнёров проекта. Это первые на долговом рынке социальные еврооблигации российского эмитента».
Серия звонков с инвесторами пройдет сегодня, 8 сентября.
В зависимости от рыночных условий, банк планирует размещение евробондов с погашением через три года.
💻Организаторами выступят Citi, HSBC, ING и Совкомбанк.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 7 сентября
Вчера, 7 сентября, было проведено одно рейтинговое действие:
🔹S&P Global Ratings повысило рейтинг Аргентины до «ССС+» со стабильным прогнозом.
🇳🇮 Повышение рейтинга отражает недавно завершенную Аргентиной реструктуризацию долга, которая позволила стране расширить фискальное пространство и принесла облегчение долговой нагрузки. В результате у Аргентины появилась возможность заняться решением макроэкономических проблем, вызванных пандемией коронавируса, погасить долг Парижскому клубу и начать переговоры с МВФ о новом финансировании.
Вчера, 7 сентября, было проведено одно рейтинговое действие:
🔹S&P Global Ratings повысило рейтинг Аргентины до «ССС+» со стабильным прогнозом.
🇳🇮 Повышение рейтинга отражает недавно завершенную Аргентиной реструктуризацию долга, которая позволила стране расширить фискальное пространство и принесла облегчение долговой нагрузки. В результате у Аргентины появилась возможность заняться решением макроэкономических проблем, вызванных пандемией коронавируса, погасить долг Парижскому клубу и начать переговоры с МВФ о новом финансировании.
📝💡На российском долговом рынке усилились продажи на обострении геополитических и санкционных рисков
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 7 сентября
• Власти Германии обвинили Россию в отравлении оппозиционера А. Навального ядом из группы "Новичок";
• В результате в ФРГ возросло давление на канцлера А. Меркель с целью отказаться от достройки газопровода Северный поток 2;
• Власти США пригрозили России новыми жесткими санкциями в случае ввода российских сил для подавления протестов в Белоруссии;
• На этом фоне рубль за неделю ослаб к доллару на 2% до отметки 76, а дальний конец кривой доходности ОФЗ превысил 6,45%;
• Индексы PMI за август указали на рост деловой активности как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Инфляция за август оказалась выше прогнозов и составила 3,6% г/г, что снижает необходимость дальнейшего смягчения ДКП;
• Улучшение ситуации в экономике и ослабление рубля повышают вероятность паузы на ближайшем заседании ЦБ по ставке 18 сентября;
• Глава Банка России напомнила о неизбежности возврата к нейтральной ДКП в среднесрочной перспективе.
🔎 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.
Источник: аналитический обзор «Макромониторинг», Совкомбанк, 7 сентября
• Власти Германии обвинили Россию в отравлении оппозиционера А. Навального ядом из группы "Новичок";
• В результате в ФРГ возросло давление на канцлера А. Меркель с целью отказаться от достройки газопровода Северный поток 2;
• Власти США пригрозили России новыми жесткими санкциями в случае ввода российских сил для подавления протестов в Белоруссии;
• На этом фоне рубль за неделю ослаб к доллару на 2% до отметки 76, а дальний конец кривой доходности ОФЗ превысил 6,45%;
• Индексы PMI за август указали на рост деловой активности как в промышленности, так и в секторе услуг;
• Инфляция за август оказалась выше прогнозов и составила 3,6% г/г, что снижает необходимость дальнейшего смягчения ДКП;
• Улучшение ситуации в экономике и ослабление рубля повышают вероятность паузы на ближайшем заседании ЦБ по ставке 18 сентября;
• Глава Банка России напомнила о неизбежности возврата к нейтральной ДКП в среднесрочной перспективе.
🔎 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub сайта Cbonds.
📂🔖Волатильность растет, инвесторы в поисках драйверов
Источник: обзор «Долговые рынки: взгляд на неделю», Ренессанс Капитал
Автор: Мария Радченко, начальник отдела анализа долгового рынка
▶️ Санкционные риски давят на рубль, ОФЗ относительно устойчивы. ОФЗ начали неделю на позитиве. Аукцион ОФЗ 2 сентября отразил высокий спрос на выпуски с плавающим купоном: Минфин разместил ОФЗ 29014 с привязкой к ставке RUONIA на рекордную сумму 187.6 млрд руб. при спросе 314.757 млрд руб. Вскоре после аукциона появились официальные заявления немецких властей об отравлении Алексея Навального, что немедленно оказало давление на курс рубля. За прошлую неделю рубль подешевел на 1.8%, тогда как валюты других развивающихся стран укрепились к доллару: бразильский реал и мексиканский песо подорожали на 3.6% и 1.5% соответственно, т.к. в целом во второй половине прошлой недели доллар ослаб.
В то же время, значительное давление на ОФЗ отсутствовало, несмотря на негативный новостной фон и снижение цен на нефть (за прошлую неделю котировки Brent упали на 8% до $42/барр).
Текущие котировки ОФЗ уже в значительной мере учитывают санкционные риски, торгуясь с премией по доходности с локальными облигациями Мексики, в то время как в сегменте Еврооблигаций премия бумаг Мексики к российским выпускам превышает 40 бп. Корпоративные локальные облигации по-прежнему игнорируют рост доходности ОФЗ.
▶️ Казахстан планирует размещение госбумаг в рублях на Мосбирже. По данным Интерфакса, во второй половине сентября планируется размещение суверенных облигаций республики Казахстан на сумму 40 млрд руб. В прошлом году подобные облигации разместила республика Беларусь. Санкционные риски в облигациях Казахстана отсутствуют, что делает их привлекательной альтернативой ОФЗ. Базовая ставка в Казахстане составляет 9% (против 4.25% в РФ), в то время как суверенный рейтинг Казахстана (Ваа3/ВВВ-/ВВВ) соответствует российскому.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds.
Источник: обзор «Долговые рынки: взгляд на неделю», Ренессанс Капитал
Автор: Мария Радченко, начальник отдела анализа долгового рынка
▶️ Санкционные риски давят на рубль, ОФЗ относительно устойчивы. ОФЗ начали неделю на позитиве. Аукцион ОФЗ 2 сентября отразил высокий спрос на выпуски с плавающим купоном: Минфин разместил ОФЗ 29014 с привязкой к ставке RUONIA на рекордную сумму 187.6 млрд руб. при спросе 314.757 млрд руб. Вскоре после аукциона появились официальные заявления немецких властей об отравлении Алексея Навального, что немедленно оказало давление на курс рубля. За прошлую неделю рубль подешевел на 1.8%, тогда как валюты других развивающихся стран укрепились к доллару: бразильский реал и мексиканский песо подорожали на 3.6% и 1.5% соответственно, т.к. в целом во второй половине прошлой недели доллар ослаб.
В то же время, значительное давление на ОФЗ отсутствовало, несмотря на негативный новостной фон и снижение цен на нефть (за прошлую неделю котировки Brent упали на 8% до $42/барр).
Текущие котировки ОФЗ уже в значительной мере учитывают санкционные риски, торгуясь с премией по доходности с локальными облигациями Мексики, в то время как в сегменте Еврооблигаций премия бумаг Мексики к российским выпускам превышает 40 бп. Корпоративные локальные облигации по-прежнему игнорируют рост доходности ОФЗ.
▶️ Казахстан планирует размещение госбумаг в рублях на Мосбирже. По данным Интерфакса, во второй половине сентября планируется размещение суверенных облигаций республики Казахстан на сумму 40 млрд руб. В прошлом году подобные облигации разместила республика Беларусь. Санкционные риски в облигациях Казахстана отсутствуют, что делает их привлекательной альтернативой ОФЗ. Базовая ставка в Казахстане составляет 9% (против 4.25% в РФ), в то время как суверенный рейтинг Казахстана (Ваа3/ВВВ-/ВВВ) соответствует российскому.
📍Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds.