💵 МИБ, БО-001P-05 (5 млрд)

Финальный диапазон ставки купона – 5.95-6% годовых, эффективной доходности – 6.08-6.14% годовых.

👨🏻‍💻В гостях у Cbonds: Павел Теплухин, генеральный партнер и основатель Matrix Capital — запись на YouTube

Наши онлайн-встречи «В гостях у Cbonds» всегда получаются информационно-насыщенными и очень интересными. Таким стал и выпуск с генеральным партнером финансового бутика Matrix Capital, одним из основателей компании «Тройка Диалог», членом Совета директоров и Председателем Комитета по Стратегии ОАО «Роснано» Павлом Теплухиным.

💡Павел сыграл ключевую роль в создании рынка ценных бумаг в нашей стране, российской индустрии коллективных инвестиций, индустрии private banking. Является одним из идеологов и соавторов реформы Пенсионной системы в России. Павел не просто интересный собеседник, он – человек-история с ярко выраженной собственной позицией на многие вещи: «..пришел из науки, где принято спорить и отстаивать свою точку зрения…», «В бизнесе я не сбавляю скорость только потому, что всегда еду первым».

«В гостях у Cbonds» Павел Теплухин рассказал еще много интересных фактов из своей биографии и поделился своим мнением по многим вопросам.

Видео эфира с Павлом Теплухиным сохранено на нашем YouTube-канале специально для вас: https://www.youtube.com/watch?v=7Awz9Xfi3KI

До встречи «В гостях у Cbonds»!

📲Ориентир доходности 5-летних рублевых евробондов Veon установлен на уровне 6,5-6,7% годовых

Сегодня эмитент собирает заявки по евробондам с погашением 11 сентября 2025 года.

Во вторник, 2 сентября, компания провела серию звонков с инвесторами. Привлеченные средства планируется использовать на общекорпоративные цели.

👩🏻‍💻Организаторами выступают Citi, Sberbank CIB и ВТБ Капитал.

Листинг: Люксембургская Фондовая биржа.

💵 МИБ, БО-001P-05
Финальный ориентир ставки купона – 5.95% годовых, эффективной доходности – 6.08% годовых.

❗️Объем выпуска был увеличен и составит 7 млрд рублей.

⚒💰 Финальный ориентир доходности евробондов «Норникель» установлен на уровне около 2.6% годовых (+-5 б.п.)

Спрос инвесторов превышает $2 млрд.

⚡️XVIII Российский облигационный конгресс состоится 10-11 декабря в Санкт-Петербурге

Мы рады сообщить вам, что традиция проведения Российского облигационного конгресса остается неизменной.

🗓Российский облигационный конгресс пройдет в Санкт-Петербурге 10-11 декабря.

Если вы планируете участие в конгрессе, пройдите регистрацию на сайте конференции и зафиксируйте скидку за раннюю регистрацию.

Российский облигационный конгресс – это крупнейшая в России конференция для профессионалов в области рынков капитала. Вас ждут:
✔️ более 80 спикеров;
✔️ биржа деловых контактов;
✔️ возможность выступить на CBONDS Talks;
✔️ насыщенная неформальная программа;
✔️ награждение победителей Cbonds Awards;
и многое другое.

Следите за обновлениями на сайте.

🇺🇦🏛НБ Украины сохранил учетную ставку на уровне 6% годовых

Источник: информационное сообщение НБ Украины

«Сохранение мягкой монетарной политики поддержит экономическое восстановление в условиях умеренной инфляции и высокой неопределенности относительно дальнейшего течения пандемии в Украине и мире.

Если негативное влияние коронавируса на внутренний спрос и деловую активность усилится, НБУ будет готов предоставить экономике дополнительный импульс для оживления».

📉 Динамика учетной ставки НБУ доступна по ссылке.

📡 Veon разместит 5-летние евробонды в рублях с доходностью 6,5% годовых

Ожидаемый объем размещения составляет около 10 млрд рублей при спросе со стороны инвесторов свыше 20 млрд рублей.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛢Компания «Калита» зарегистрировала выпуск 4-летних облигаций серии 001Р-02 на 300 млн рублей. Другие параметры выпуска на данный момент не раскрываются.

💵 КБ «Центр-инвест» выкупил по оферте облигации серии БО-001Р-05 на 23.04 млн рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала.

⚡️«Россети Московский регион» 17 сентября (в дату окончания 12-го купона) досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-04 объемом 5 млрд рублей. Досрочное погашение осуществляется по непогашенной части номинальной стоимости.

🇷🇺 Минфин РФ предложил смягчить бюджетное правило на 2021 год, увеличив почти втрое предельный допустимый уровень дополнительных нефтегазовых расходов федерального бюджета, при этом в последующие годы предлагается вернуться к прежним параметрам.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,81% (🔺7 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,04% (🔺4 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,91% (🔺4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,56%

🗓 Календарь событий

Никаких событий на долговом рынке России на сегодня не запланировано.😴

@Cbonds

⚒💰«Норникель» разместил 5-летние евробонды на $500 млн с доходностью 2,55% годовых

Вчера «Норникель» собирал заявки по евробондам с погашением в сентябре 2025 года. Серия звонков с инвесторами состоялась 2 сентября. Спрос на пике превысил $2 млрд. Первоначальный ориентир доходности составлял около 2,875% годовых.

Денис Шулаков, первый вице президент Газпромбанка: «Норникелю» удалось достичь самой низкой стоимости заимствований в долларах США за всю историю размещений еврооблигаций российских корпоратов, а также вновь открыть международный долговой рынок капитала для российских эмитентов после двухмесячного перерыва.

Доходность: 2,55 % годовых
Цена размещения: 100% от номинала
Погашение: 11 сентября 2025 года
Спред к казначейским облигациям США: 231,4 б.п.
Листинг: Ирландская фондовая биржа

🗺 География размещения: Швейцария - 32%, Россия - 27%, Европа - 14%, Азия - 12%, Великобритания - 6%, США - 5%

👨🏻‍💻Организаторами размещения выступили Citi, Societe Generale, UBS, BofA Securities, Газпромбанк, Sberbank CIB, UniCredit и ВТБ Капитал.

📊 Рейтинговые действия, проведенные 3 сентября

Вчера, 3 сентября, было проведено одно рейтинговое действие:

🔹Fitch Ratings повысило рейтинг Эквадора до «В-» со стабильным прогнозом.

🇪🇨 Повышение рейтинга Эквадора до «B-» отражает завершение «обмена проблемных долгов», который, по мнению Fitch Ratings, вылечил дефолт, инициированный «запросом согласия» в апреле.

🗂 Изменение рейтинга в иностранной валюте в странах СНГ за 3 сентября

🇷🇺 Россия
Moody's
Новороссийский морской торговый порт 🔺 с "Ba2" до "Ba1", прогноз стабильный

Повышение рейтинга НМТП отражает стабилизацию структуры акционеров, при том, что контролирующим акционером компании является «Транснефть», имеющая более высокий рейтинг («Baa2/стабильный»), а также снижение рисков корпоративного управления после утверждения новой стратегии развития. Moody's также ожидает, что НМТП сохранит свой сильный автономный кредитный профиль, несмотря на беспрецедентное давление на его операции со стороны пандемии коронавируса.

📡⚡️ Veon разместил 5-летние евробонды на 10 млрд рублей с доходностью 6,5% годовых

Эмитентом выступает Veon Holdings B.V., дочерняя компания Veon. Заявки по евробондам с погашением в сентябре 2025 года телекоммуникационный холдинг собирал вчера, серия звонков с инвесторами состоялась во вторник, 1 сентября.

Первоначальный ориентир доходности находился в диапазоне 6,5-6,7% годовых. Спрос инвесторов составил 17,5 млрд рублей.

Доходность: 6,5% годовых
Цена размещения: 100% от номинала
Погашение: 11 сентября 2025 года
Спред к ОФЗ: 113,2 б.п.
Листинг: Люксембургская фондовая биржа

🗺 География размещения: Россия - 70%, Азия - 20%, Великобритания - 9%, Европа - 1%

📝Организаторами размещения выступили Citigroup, ВТБ Капитал и Sberbank CIB.

💵 «Совкомбанк Лизинг», БО-П02, доп. выпуск №1 (1.5 млрд)

Сбор заявок – 7 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 9 сентября.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Новые имена на рынке ВДО: ООО «Группа «Продовольствие»

10 сентября в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Новые имена на рынке ВДО: ООО «Группа «Продовольствие».

В условиях падающих процентных ставок и волатильности для частного инвестора стало непросто найти вариант инвестиций с высоким доходом и приемлемым риском. Cbonds продолжает знакомить своих слушателей с интересными идеями на рынке высокодоходных облигаций.
В этот раз мы побеседуем с представителями ООО «Группа «Продовольствие» — современной, динамичной компании, которая занимается поставками сахара, зерновых и масличных культур, круп, кормов для животных и муки по России и за рубеж. Обсудим вопросы деятельности компании и ключевые аспекты их предстоящего выпуска.
Это уникальный шанс задать вопрос первым лицам компании и организаторам выпуска.

Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Дементий Глухов, директор, Группа Продовольствие
- Евгений Сиденко, коммерческий директор, Группа Продовольствие
- Максим Чернега, исполнительный директор по рынкам долгового капитала, GrottBjorn

⏱ Когда: 10 сентября, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

💵 Липецкая область, 34012 (2.5 млрд)

Сбор заявок – 16 сентября с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 22 сентября. Ориентир ставки купона будет объявлен позднее.

​​🇧🇾 Бумаги Белоруссии не демонстрируют активной динамики, курс доллара и евро против белорусского рубля стабилизируется

Источник: информационное сообщение Прайм

В понедельник Латвия, Литва и Эстония ввели запрет на въезд в отношении Лукашенко и еще 29 белорусских чиновников. Сегодня стало известно, что Евросоюз решил не применять санкции против Белоруссии, так как Франция и Германия выступили в пользу поддержки открытых каналов коммуникации, чему могут помешать санкции.

Однако значительной динамики облигаций Белоруссии на фоне данных новостей не наблюдается.

⚡️Госбумаги: облигации серии 03 продолжают незначительно расти и на 16:25 (мск) торгуются по 98.19% относительно вчерашней цены закрытия 98.18%. Цена выпуска серии 04 наоборот несущественно снизилась и достигла 98.2% на 16:22 (мск) против 98.22% вчера. Бумаги серии 07 так же падают, на 16:26 (мск) цена составляет 97.6% относительно 97.73%.

⚡️Бумаги Евроторга: цена выпуска Ритейл Бел Финанс, 01 на 16:27 (мск) так же растет и составляет 103.68% против вчерашней цены закрытия 103.01%, выпуск серии 001Р-01 тоже торгуется по 99.5% на 16:29 (мск) против 98.77%.

🏛ЦБ Белоруссии заявил, что ожидает стабилизации ситуации на валютном рынке. Сегодня курсы демонстрируют следующую динамику: курс EUR/BYN составляет 3,1256 против вчерашнего 3,1397, курс USD/BYN снизился с 2,6459 до 2,6451 сегодня.

Ниже приведен график торгов бумаг Евроторга серии 001Р-01.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🛢«Калита» 8 сентября разместит выпуск облигаций серии 001Р-02 на 300 млн рублей. Срок обращения выпуска – 4 года, купонный период – месяц. Ставка 1-48 купонов установлена на уровне 13% годовых.

💡«Онлайн Микрофинанс» утвердил условия двух выпусков облигаций серий 01 и 02. Объем выпуска серии 01 – 500 млн рублей, серии 02 – 700 млн рублей. Срок обращения каждого выпуска – 3 года. Размещение бумаг серии 01 пройдет путем закрытой подписки среди квалифицированных инвесторов, серии 02 – по открытой подписке.

💵 АКБ «Металлинвестбанк» зарегистрировал бессрочную программу облигаций серии 001P на 50 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 5 лет.

⚡️«Корпорация ВСМПО-АВИСМА» ( российская металлургическая компания, производящая титан и изделия из него) утвердила условия дебютной бессрочной программы облигаций 001Р на 40 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций в рамках программы – 10 лет.

💰«Инвестиционная генерирующая компания» зарегистрировала программу облигаций серии 001P на 1 млрд рублей. Максимальный срок погашения облигаций – 10 лет, срок действия программы – 15 лет.

@Cbonds

​​#облигации
ОБЛИГАЦИИ БЕЛУГА ГРУПП

Инвесторы, привет!

Сегодня мы расскажем, какой инструмент помогает нам при отборе облигаций.

Мы анализируем кривую бескупонной доходности и корпоративные выпуски облигаций с помощью сервиса Cbonds.

Сегодня, анализируя разные бумаги, мы увидели интересную возможность.

Облигация Белуга Групп БО-П02.

Долговая нагрузка компании немаленькая, но учитывая рост EBITDA (+23% г/г) не вызывает серьезных опасений.
👉🏻 Чистый долг/EBITDA 2.9x;
👉🏻 Коэффициент покрытия процентов 2.1х.

Анализируя G-spread данной бумаги (разница между доходностью облигации и доходностью на кривой бескупонной доходности в точке с такой же дюрацией) мы увидели, что сейчас она торгуется с премией к кривой бескупонной доходности в размере 279,64 б.п.

Глядя на 3-ех мес. график мы видим, что данный выпуск на 03.09.2020 имеет наибольший спред, среди остальных выпусков (одинаковое кредитное качество), и этот спред выше среднеисторического, поэтому выпуск Белуга БО-П02 интересен по цене 105,55 / 7,58%.

Риски компании заключаются в том, что у неё нестабильный свободный денежный поток. Это связано с тем, что компания развивает свой розничный бизнес (магазины Winelab) и тратит много денег в оборотный капитал. Так же компания по итогам 2019 года начинает платить дивиденды, для которых скорее всего придётся привлекать новый долг.

Но компания показывает высокие темпы роста EBITDA (20+% г/г), благодаря развитию розничной сети и улучшению LFL выручки (+25% г/г) в уже работающих магазинах. Впереди у компании сильный сезон для алкогольной продукции (холодное время года, новогодние праздники).

У Белуги хорошо диверсифицировано алкогольное производство. Магазины Winelab выступают собственным каналом дистрибуции, за который не надо платить. Поэтому мы не ждем ухудшения кредитного качества компании и долговая нагрузка останется либо на прежних уровнях, либо будет постепенно снижаться.

Ссылка на сервис Cbonds - здесь