💵 АФК «Система», 001Р-15 (10 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 6.7% годовых, эффективной доходности – 6.81% годовых.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПК выпуска 29014 (дата погашения – 25 марта 2026 года) на 187,605 млрд рублей при спросе в 314,757 млрд рублей.

Цена отсечения составила 97,65% от номинала, средневзвешенная цена — 97,6716% от номинала.

​​💡Рэнкинг организаторов рыночных выпусков high-yield по итогам 8 месяцев 2020 года

За 8 месяцев 2020 года завершило размещение 36 эмиссий высокодоходных облигаций на общую сумму 10.765 млрд рублей.

Первые три места распределили между собой Иволга Капитал, ИФК Солид и АТОН. Сейчас доля первой тройки организаторов на рынке составляет 52.3%.

🥇Первое место рэнкинга заняла «Иволга Капитал», доля рынка составляет 27.31%, суммарный объем размещений составил 2 940 млн рублей.

🥈Второе место – «ИФК Солид», объем размещений составил 1 460 млн рублей (доля рынка – 13.56%).

🥉Третье место – «АТОН», объем размещений – 1 230 млн рублей (доля рынка – 11.43%).

В рэнкинг включаются бумаги, по которым осуществлялся премаркетинг, с первоначальным сроком до погашения не менее 182 дней, объемом эмиссии не более 1 млрд рублей, ставка купона по которым на дату окончания отчетного периода находится не ниже значения ставки «Ключевая ставка ЦБ РФ + 5% годовых».

Полная версия рэнкинга доступна в соответствующем разделе.

⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26228 (дата погашения – 10 апреля 2030 года) на 27.783 млрд рублей при спросе в 34.88 млрд рублей.

Цена отсечения составила 111.81% от номинала, доходность по цене отсечения – 6.1% годовых. Средневзвешенная цена – 111.8945% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 6.09% годовых.

🗓 Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

После традиционного августовского затишья, которое в этом году более заметно из-за пандемии, на первичный рынок корпоративного долга возвращаются первые эмитенты. На фоне возросшей рыночной волатильности даже Минфин РФ взял трехнедельную «паузу» в проведении аукционов по размещению ОФЗ (более подробно в комментарии «Рынок рублевых облигаций: успешный аукцион вернул оптимизм на вторичку»).
С началом нового делового сезона, очевидно, стоит ожидать определенного повышения активности на рублевом облигационном рынке, однако она по-прежнему может быть ограничена на фоне сохранения высоких геополитических рисков, давления на рубль и в ожидании очередного заседания Банка России по вопросам денежно-кредитной политики.

Сегодня сбор заявок инвесторов проведет АФК Система. Из крупных размещений на данный момент заявлено только размещение Международного инвестиционного банка (МИБ), которое запланировано на 3 сентября, а также ИСК ПетроИнжениринг (book-building в сентябре).

💵 АФК СИСТЕМА, 001Р-15 На данный момент на вторичном рынке обращаются 13 выпусков компании. Эмитент ориентирует рынок на доходность в диапазоне 6,71-6,86% годовых, т.е. спрэд 176-191 б.п. над G- кривой ОФЗ при дюрации 3,58г., и не содержит премии к собственной вторичной кривой АФК Системы. Участие в размещении нового выпуска интересно только по верхней границе маркетируемого диапазона купона.

💰МИБ, 001Р-05 МИБ является активным заемщиком на международном рынке. На российском рынке банк представлен семью выпусками облигаций, по трем из них предусмотрены оферты в сентябре-ноябре 2020 года. В последний раз с рублевым займом МИБ выходил на рынок в мае 2020г. с выпуском номинальным объемом 7 млрд руб. На данный момент с учетом установленного эмитентом индикативного спрэда «не выше 2,5г. G-curve + 140-150б.п.» ориентир доходности составляет 6,16-6,26% годовых.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚦Компания «Светофор Групп» разместила выпуск облигаций серии БО-П02 на 200 млн рублей. Срок обращения выпуска – 5 лет, купонный период – квартал. Ставка 1-20 купонов установлена на уровне 12% годовых. Дата начала размещения – 13 августа.

💵 Арбитражный суд Москвы оставил без рассмотрения заявление компании «Открытие Холдинг» о собственном банкротстве, сообщили РИА Новости в суде участники заседания. По словам юристов, суд принял такое решение по собственной инициативе.

📉 Рубль резко усилил падение на фоне новостей из Германии о возможном отравлении А. Навального. Курс доллара расчетами "завтра" на 16:57 (мск) рос на 1,9 рубля до 75,48 рубля, курс евро – на 1,5 рубля до уровня 89,16 рубля, следует из данных Московской биржи.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,74% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,00% (🔺1 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
2,87% (🔻3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
11,65%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰МИБ, БО-001Р-05 (5 млрд)

Оферты
💵 КБ Центр-инвест, БО-001P-05 (412 млн)

Размещения на сегодня не запланированы.

@Cbonds

💵 Книга по облигациям Международного инвестиционного банка серии БО-001P-05 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2.5 года (910 дней)
Купонный период: 91 день

Ориентир доходности: не выше G-curve* на сроке 2,5 года + 140 - 150 б.п.

Предварительная дата начала размещения: 11 сентября

🧑🏻‍💻Организаторами размещения выступают «БК РЕГИОН», Московский кредитный банк, ВТБ Капитал и Россельхозбанк.

​​📊📈На открытии торгов наблюдается расширение bid-ask спреда по ОФЗ

На фоне новостей из Германии об отравлении Алексея Навального, сегодня в начале торгов на Московской бирже госбумаги показывают следующую динамику:

Наиболее существенное расширение bid-ask спреда показывает выпуск ОФЗ 26211: на 11:29 (мск) bid-ask составляет 14 б.п. (bid - 105.32%, ask - 105.46%), по итогам вчерашних торгов спред составил 6 б.п.

📍Курс рубля в среду понес максимальные за несколько месяцев потери на фоне новостей из Германии. По итогу вчерашнего дня курс доллара к рублю зафиксирован на уровне 75,3864.

Ниже приведен график торгов госбумаг серии 26211.

💵 МИБ, БО-001P-05 (5 млрд)

Ориентир ставки купона – 6-6.1% годовых, эффективной доходности – 6.14-6.24% годовых.

⚒💰«Норникель» установил ориентир доходности 5-летних евробондов в долларах на уровне около 2.875% годовых

Сегодня эмитент собирает заявки по евробондам с погашением 11 сентября 2025 года. Серия звонков с инвесторами состоялась вчера, 2 сентября.

👨🏻‍💻Организаторами размещения выступают Citi, Societe Generale, UBS, BofA Securities, Газпромбанк, Sberbank CIB, UniCredit и ВТБ Капитал.

Листинг выпуска пройдет на Ирландской фондовой бирже.

🛢Компания «Борец» планирует размещение 6-летних евробондов объемом от $300 млн

Серия звонков с инвесторами состоится сегодня, 3 сентября.

📝 Организаторами выступят Goldman Sachs, Sberbank СIB, Barclays и Raiffeisen Bank International.

Одновременно эмитент планирует выкуп собственных евробондов объемом $330 млн с погашением в 2022 году.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций 2.0»

8 сентября в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке еврооблигаций 2.0».

Эксперты обсудят влияние геополитики на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций в условиях волатильности и понижающихся ставок, ответят на вопросы слушателей.

Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds
- Алексей Третьяков, основатель, генеральный директор, Арикапитал
- Максим Чекушин, старший персональный брокер, БКС
- Евгений Дорофеев, заместитель руководителя отдела по инвестиционному консультированию, Тинькофф Банк
- Андрей Картавцев, руководитель группы по работе с клиентами, Группа компаний Cbonds

⏱ Когда: 8 сентября, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.
❗️Участие бесплатное.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🇷🇺⚡️Новые рекордные за всю историю рынка: спрос и размещение ОФЗ

Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 2 сентября 2020 года

Вчерашние аукционы по размещению ОФЗ прошли с рекордными за всю историю рынка объемами спроса и размещения, которые составили 349,6 и 215,4 млрд руб. соответственно. Рекордные объемы обеспечил традиционно высокий интерес со стороны инвесторов к «защитным» ОФЗ-ПК, которых с начала текущего квартала было размещено на общую сумму около 70 млрд руб. или 76% от общего объема размещений. Правда, для достижения такого результат эмитенту пришлось предоставить инвесторам «премию» в размере 0,29 и 0,27 п.п. по цене к уровню вторичного рынка для ОФЗ-ПК и ОФЗ-ПД .

В корпоративный сегмент высокая активность пока не вернулась. Сегодня сбор заявок инвесторов проведет Международный инвестиционный банк (МИБ). В сентябре с займами на рынок выйдут ИСК ПетроИнжениринг и Республика Казахстан.

Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.

💵 МИБ, БО-001P-05 (5 млрд)

Новый ориентир ставки купона – 5.95-6.05% годовых, эффективной доходности – 6.08-6.19% годовых.

⚒💰«Норникель» установил новый ориентир доходности 5-летних евробондов в долларах на уровне около 2.7% годовых

Спрос инвесторов превышает $1,8 млрд.

💵 МИБ, БО-001P-05 (5 млрд)

Финальный диапазон ставки купона – 5.95-6% годовых, эффективной доходности – 6.08-6.14% годовых.

👨🏻‍💻В гостях у Cbonds: Павел Теплухин, генеральный партнер и основатель Matrix Capital — запись на YouTube

Наши онлайн-встречи «В гостях у Cbonds» всегда получаются информационно-насыщенными и очень интересными. Таким стал и выпуск с генеральным партнером финансового бутика Matrix Capital, одним из основателей компании «Тройка Диалог», членом Совета директоров и Председателем Комитета по Стратегии ОАО «Роснано» Павлом Теплухиным.

💡Павел сыграл ключевую роль в создании рынка ценных бумаг в нашей стране, российской индустрии коллективных инвестиций, индустрии private banking. Является одним из идеологов и соавторов реформы Пенсионной системы в России. Павел не просто интересный собеседник, он – человек-история с ярко выраженной собственной позицией на многие вещи: «..пришел из науки, где принято спорить и отстаивать свою точку зрения…», «В бизнесе я не сбавляю скорость только потому, что всегда еду первым».

«В гостях у Cbonds» Павел Теплухин рассказал еще много интересных фактов из своей биографии и поделился своим мнением по многим вопросам.

Видео эфира с Павлом Теплухиным сохранено на нашем YouTube-канале специально для вас: https://www.youtube.com/watch?v=7Awz9Xfi3KI

До встречи «В гостях у Cbonds»!

📲Ориентир доходности 5-летних рублевых евробондов Veon установлен на уровне 6,5-6,7% годовых

Сегодня эмитент собирает заявки по евробондам с погашением 11 сентября 2025 года.

Во вторник, 2 сентября, компания провела серию звонков с инвесторами. Привлеченные средства планируется использовать на общекорпоративные цели.

👩🏻‍💻Организаторами выступают Citi, Sberbank CIB и ВТБ Капитал.

Листинг: Люксембургская Фондовая биржа.

💵 МИБ, БО-001P-05
Финальный ориентир ставки купона – 5.95% годовых, эффективной доходности – 6.08% годовых.

❗️Объем выпуска был увеличен и составит 7 млрд рублей.

⚒💰 Финальный ориентир доходности евробондов «Норникель» установлен на уровне около 2.6% годовых (+-5 б.п.)

Спрос инвесторов превышает $2 млрд.