​​📊 Рекордные размещения повторили результаты годовой давности

Комментарий БК РЕГИОН к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 29 апреля 2020 года.

Ожидаемое снижение ключевой ставки Банком Росси в конце прошлой недели было встречено незначительным продолжением роста цен ОФЗ, учитывая, что рынок заранее заложил в ставках такой исход решения регулятора. А накануне текущих аукционов рынок демонстрировал боковое движение при относительно низких биржевых оборотах. При крайне высоком спросе, который составил более 189.4 млрд рублей было размещено ОФЗ на общую сумму около 134.1 млрд рублей, что стало третьим результатом за всю историю рынка после того как в апреле и мае 2019 года были зафиксированы максимальные объемы продаж – 137.14 и 134.75 млрд рублей соответственно.

При этом о достаточно высокой лояльности заявок инвесторов свидетельствуют высокие доля удовлетворения заявок, которая составила на аукционе по среднесрочному выпуску более 93%, а по краткосрочному – около 59% (в целом по двум выпускам более 71%). При этом «премия» по доходности на аукционах составила всего порядка 2-4 б.п. к уровню вторичного рынка.

По итогам апреля Минфин РФ разместил гособлигации на общую сумму порядка 339.693 млрд рублей, выполнив на 56.62% план привлечения на рынке ОФЗ во II квартале т.г., который был установлен на уровне 600 млрд рублей.

Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.

Книга по облигациям МИБ серии БО-001P-04 открыта до 15:00 (мск)

Объем размещения: 5 млрд

Срок обращения выпуска: 3 года
Купонный период: 91 день

Ориентир ставки купона: 6.9-7% годовых, что соответствует эффективной доходности 7.08-7.19% годовых

Организаторы: «БК РЕГИОН», Московский кредитный банк и Совкомбанк.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 29 апреля

Вчера, 29 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: S&P Global Ratings подтвердил рейтинг Тайваня со стабильным прогнозом и понизил рейтинг ЮАР до «ВВ-», изменив прогноз на стабильный.

🇿🇦 Давление, связанное с COVID-19, будет иметь серьезные неблагоприятные последствия для и без того недостаточного роста ЮАР и финансовых результатов страны. Бюджетный дефицит останется повышенным, и к 2023 году расходы на обслуживание растущего государственного долга возрастут примерно до 6.5% ВВП. Кроме того, обязательства государственных предприятий представляют значительный дополнительный риск для государственного баланса.

🗂 Изменение рейтинга в странах СНГ за 29 апреля

🇷🇺 Россия
Expert RA
Polymetal International 🔺с "ruA+" до "ruAA-", прогноз позитивный

Повышение рейтинга и изменение прогноза на позитивный обусловлено сразу рядом факторов: улучшением конъюнктуры рынка, уменьшением долговой нагрузки компании, положительным свободным денежным потоком, успешным запуском и высокими результатами на месторождении Кызыл.

РуссНефть 🔻 с "ruBBB" до "ruCCC", прогноз развивающийся

Понижение рейтинга группы обусловлено преимущественно значительным ухудшением прогнозной ликвидности, а также ожиданиями по росту долговой нагрузки в результате ухудшения финансовых метрик группы из-за негативного эффекта пандемии коронавируса на мировой рынок нефти. В блоке корпоративных рисков сдерживающее влияние на рейтинг по-прежнему оказывает структура бенефициарной собственности группы, в которой доля крупнейшего акционера составляет менее 50%.

​​📝 Новое в базе данных акций: акции Фондовой биржи Торонто

Cbonds продолжает расширение базы данных по акциям и депозитарным распискам. В списке доступных бирж появилась Фондовая биржа Торонто: можно получить актуальные данные и архив по ценам last, open, min, max и торговому обороту, а также состав основных индексов канадского фондового рынка – S&P/TSX Composite и S&P/TSX Venture Composite.

⚡️Добавлено более 2 700 инструментов суммарной капитализацией почти 2.4 трлн долларов.

Смотрите котировки канадских компаний на сайте Cbonds: Royal Bank of Canada, Suncor Energy, Canadian National Railway Company.

👉🏻 Полный список акций и депозитарных расписок, обращающихся на бирже, доступен в разделе «Поиск акций».

Книга по облигациям «МТС» серии 001P-16 открыта до 14:00 (мск)

Объем размещения: 5 млрд

Срок обращения выпуска: 7 лет
Купонный период: 91 день

Ориентир ставки купона: 6.6% годовых, что соответствует эффективной доходности 6.77% годовых

Предварительная дата начала размещения: 14 мая

Организаторы: МТС Банк, Московский кредитный банк, БК РЕГИОН.

💸 МИБ, БО-001P-04 (5 млрд)

Новый ориентир ставки купона – 6.8-6.9% годовых, эффективной доходности – 6.98-7.08% годовых.

👨‍👩‍👧‍👦 «Эксперт РА» подтвердил, что планируемые выпуски облигаций «СФО «Социального развития» соответствуют принципам социальных облигаций ICMA

Источник: информационное сообщение «Эксперт РА»

💡Выпуски «СФО «Социального развития» – первые социальные облигации в РФ.

Запланирован выпуск трех эмиссий: облигации классов «А» (3.2 млрд), «Б» (1.8 млрд) и «М» (560 млн), дата начала размещения и дата погашения выпусков на данный момент не определена.

📚 Средства, полученные от облигационного займа, будут направлены на рефинансирование обязательств по проектированию, созданию и техническому обслуживанию объектов дошкольного, общего и дополнительного образования и культуры в городском округе «город Якутск».

В прошлом году мы рассказывали, что такое социальные облигации и их разновидность – облигации гендерного равенства.

📞 «МТС», 001P-16

Объем размещения увеличен до 7 млрд рублей.

Финальный ориентир ставки купона – 6.6% годовых, эффективной доходности – 6.77% годовых.

💸 МИБ, БО-001P-04 (5 млрд)

Новый ориентир ставки купона – 6.8-6.85% годовых, эффективной доходности – 6.98-7.03% годовых.

💸 МИБ, БО-001P-04 (5 млрд)

Финальный диапазон ставки купона – 6.75-6.8% годовых, эффективной доходности – 6.92-6.98% годовых.

💸 МИБ, БО-001P-04

Объем размещения увеличен до 7 млрд рублей.

Финальный ориентир ставки купона – 6.75% годовых, эффективной доходности – 6.92% годовых.

​​💡Онлайн-семинар Cbonds: инвестиционные идеи на рынке облигаций 3.0

5 мая в 16:30 состоится онлайн-семинар Cbonds «Инвестиционные идеи на рынке облигаций 3.0».

Эксперты обсудят влияние ситуации на рынке углеводородов и коронавируса на экономику, поделятся своими прогнозами и инвестиционными идеями для рынка еврооблигаций и российских облигаций, ответят на вопросы слушателей. Специалисты Cbonds расскажут, что необходимо учитывать при выборе облигаций, как сформировать свой инвестиционный портфель и как следить за его изменениями.

Среди спикеров:
- Сергей Лялин, генеральный директор, Cbonds;
- Дмитрий Космодемьянский, управляющий активами, Управляющая Компания Открытие;
- Алексей Скабалланович, управляющий активами, РЕГИОН Эссет Менеджмент;
- Дмитрий Дорофеев, портфельный управляющий, УК Альфа-Капитал.

⏱ Когда: 5 мая, 16:30 (мск)
🌐 Где: Необходима предварительная регистрация.
После регистрации вам придет письмо со ссылкой для просмотра.

До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏛 Банк России упростил эмиссию и ввел электронную регистрацию выпусков ценных бумаг. Новая редакция стандартов эмиссии вступает в силу с 11 мая 2020 года. Из сообщения регулятора следует, что по новым правилам из эмиссионных документов исключается избыточная и дублирующая информация, сокращен перечень документов, требующих утверждения органами управления эмитента, допускается составление и раскрытие эмитентом проспекта ценных бумаг без регистрации, разрешается подписывать эмиссионные документы не только первым лицом компании-эмитента.

💰 МИБ разместил два выпуска облигаций: серии БО-001Р-02 на 7 млрд рублей и серии БО-001Р-03 на 5 млрд рублей. Также на 19 мая запланировано размещение выпуска серии БО-001Р-04 на 7 млрд рублей.

💸 Россельхозбанк выкупил по оферте облигации серии 15 на 1.15 млрд рублей, РЖД – облигации серии БО-02 на 27 тысяч рублей.

@Cbonds

​​🏦The Federal Reserve announced an expansion of the scope and eligibility for the Main Street Lending Program to provide credit flow to small and medium businesses suffering from the pandemic.

Although the Fed promised to replace the LIBOR rate with SOFR one until the end of 2021, it seems the replacement won't happen soon.

📃Full text

💰👨‍👨‍👧‍👧 Приоритет инвесторов — самостоятельный выбор и покупка ценных бумаг

💸 Результат опроса, в котором мы спросили о способах формирования инвестиционного портфеля, показывает, что абсолютное большинство респондентов (84%) предпочитают покупку ценных бумаг. При этом 59% из них самостоятельно выбирают и покупают ценные бумаги, а 25% – руководствуются советами аналитиков.

6% участников опроса формируют свой инвестиционный портфель преимущественно путем покупки ETF на индексы, 1% – покупают БПИФ на индексы, 1% – предпочитают отдавать средства на доверительное управление.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,86% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,51% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻7 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13,25%

🗓 Календарь событий

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-30 (610.2 млрд), КОБР-31 (498.1 млрд), КОБР-32 (397.6 млрд)

Сбор заявок и оферты не запланированы.

@Cbonds

💡Онлайн-семинар Cbonds "Инвестиционные идеи на рынке облигаций 3.0": запись на Youtube

Спасибо всем, кто вчера принял участие в третьем онлайн-семинаре Cbonds! Пожелания по темам для обсуждения и спикерам на будущих мероприятиях, можно направить на почту event@cbonds.info.

🖥 Если вы не успели посмотреть наш семинар онлайн, запись доступна на Youtube:
https://www.youtube.com/watch?v=lWTHQ4T0oac

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные с 30 апреля по 5 мая

С 30 апреля по 5 мая были проведены следующие рейтинговые действия: Moody's подтвердил рейтинг Саудовской Аравии, понизив прогноз до негативного, и подтвердил рейтинг Боснии и Герцеговины, понизив прогноз до стабильного.

S&P Global Ratings подтвердил рейтинг Ганы с негативным прогнозом, сохранил рейтинг Сербии, понизив прогноз до стабильного, и подтвердил рейтинг Черногории с негативным прогнозом.

Fitch Ratings подтвердил рейтинг Бразилии, понизив прогноз до негативного, и подтвердил рейтинг Сальвадора с негативным прогнозом.

🇸🇦 Негативный прогноз отражает повышенный риск снижения финансовой устойчивости Саудовской Аравии, вызванный серьезным шоком глобального спроса на нефть и цен, вызванных пандемией коронавируса, а также неопределенностью относительно степени, в которой правительство сможет компенсировать потери своих доходов от нефти и стабилизировать свою долговую нагрузку и активы в среднесрочной перспективе.

​​🔝Рэнкинг организаторов размещений российских облигаций за 4 месяца 2020 года

По итогам 4 месяцев 2020 года в рэнкинге организаторов российских облигаций первые три места, как и по итогам 1-го квартала, заняли ВТБ Капитал, Сбербанк и Московский кредитный банк. Всего в рэнкинге учтены 139 выпусков на общую сумму 682.96 млрд рублей. На рынок за 4 месяца вышел 61 эмитент.

🏆 Первая тройка организаторов на данный момент занимает 54.26% от общего объема рынка.

В рэнкинге организаторов без секьюритизации и структурных продуктов также лидирует ВТБ Капитал, второе место занял Московский кредитный банк, третье – БК Регион. Всего в рэнкинге учтено 30 инвестбанков и выпуски облигаций на 596.67 млрд рублей.

👉🏻 Полная версия рэнкингов доступна в соответствующем разделе.