🇺🇦 🏛 Национальный банк Украины понизил учетную ставку до 8% годовых

Источник: информационное сообщение НБ Украины

Сегодня НБ Украины понизил учетную ставку с 10 до 8% годовых.

НБУ начал постепенно снижать учетную ставку с апреля прошлого года, тогда она составляла 18% годовых. Ключевыми рисками стабильности НБУ называет отсутствие помощи от МВФ и длительный период ограничений из-за коронавируса.

⚡️Нацбанк прогнозирует падение ВВП страны на 5% в 2020 году в связи с коронавирусом, ожидая постепенного восстановления экономики и роста примерно на уровне 4% в 2021-2022 годах.

Динамика изменения учетной ставки НБ Украины доступна по ссылке.

💊High yields in the healthcare industry seem attractive in the midst of COVID-19

Healthcare is a less vulnerable industry amid the coronavirus pandemic. Therefore, it looks like a big opportunity for investors during the current crisis.

📈Considering the risky investment strategies in healthcare, high-yield bonds may be taken into consideration. S&P U.S. High Yield Corporate Bond Health Care Index well reflects the situation in this sphere. "The index tracks the performance of U.S. dollar-denominated, high-yield corporate bonds issued by companies in countries with an official G-10 currency, excluding Eastern Europe, by constituents in the health care sector" - S&P Global.

For more than ten years, the index has demonstrated a gradual growth. Although in March 2020, it fell, the decline was temporary, and right after that, the index continued its upward trend.

🤔Turning to other countries with high-yields in the healthcare industry, international sukuk maturing in 2023 issued for NMC Healthcare appeal as an interesting investment for aggressive strategies. The company has a curious background with frauds and scandals. The credit rating of its issue was withdrawn in March by Moody's, and the default rating was assigned in April by S&P. There was a dramatic fall in the sukuk price over the past three months (from 101.08% on 3 February to 19.21% on 15 April).

❗️Nevertheless, the company is the largest healthcare provider in the UAE, and it is successfully expanding its business across the globe. Therefore, it is likely for the government to handle NMC Healthcare's issues not only to maintain the state's reputation as a reliable place for businesses and investments but also to ensure its crucial work in harsh times during the outbreak.

​​🎉 📝 В разделе Research Hub Cbonds можно ознакомиться с аналитикой рейтингового агентства АКРА

В рамках сервиса подписчикам Cbonds дается доступ к информационно-аналитическим сообщениям агентства по рейтинговым действиям, в которых подробно обосновываются кредитные рейтинги эмитентов и облигаций, присвоенные агентством АКРА.

👉🏻 Примеры последних информационно-аналитических материалов АКРА доступны по ссылке.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🌉 Санкт-Петербург полностью доразместил выпуск облигаций серии 35002 на 24.9 млрд рублей. Цена доразмещения составила 103.2% от номинала, доходность к погашению - 6.93% годовых. Срок до погашения – 2 417 дней (6.6 лет). Купонный период – 182 дня.

🎉 Компания «ТМК» в полном объеме разместила выпуск облигаций серии 001Р-01 на 10 млрд рублей, «СофтЛайн Трейд» – выпуск серии 001P-03 на 1.35 млрд рублей.

🛢 Всемирный Банк ухудшил прогноз цены на нефть в 2020 году до $35 за баррель относительно ожидавшихся в октябре $58 за баррель.

@Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,98% (🔻12 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,8% (🔻11 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,56% (🔻10 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,39%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛒 Магнит, БО-002P-02 (10 млрд)

Размещения
📞 Ростелеком, 002P-04R (10 млрд)
🚂 РЖД, 001P-20R (15 млрд)

Оферты
🧪 Полипласт, П01-БО-01 (900 млн)

@Cbonds

Книга по облигациям «Магнит» серии БО-002P-02 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 10 млрд рублей

Срок обращения: 3 года

Ориентир ставки купона: 6.9-7% годовых
Ориентир эффективной доходности: 7.02-7.12% годовых

Дата начала размещения будет определена позднее.

Организаторы: БК РЕГИОН, ВТБ Капитал, Московский кредитный банк, Sberbank CIB, Совкомбанк.

​​⁉️👨🏻‍💻 Эксперты ожидают снижения ключевой ставки: 25 или 50 б.п.? – консенсус-прогноз Cbonds

Сегодня состоится третье в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 7 февраля ключевая ставка находится на уровне 6% годовых. На последнем заседании, 20 марта, ЦБ РФ оставил ставку без изменений. Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

⚡️Эксперты единогласно считают, что, вероятнее всего, Банк России на предстоящем заседании снизит ключевую ставку. Однако мнения о том, на сколько б.п. регулятор может ее понизить, расходятся.

📚О вероятных сценариях развития – в комментариях экспертов.

💰Совкомбанк, БО-П02 (10 млрд)

Книга заявок открыта сегодня до 15:00 (мск).

Ориентир ставки 1-го купона – 7.75-8% годовых.

Дата начала размещения будет раскрыта не позднее 30 апреля.

🎉 🇰🇬 Cbonds и Кыргызская фондовая биржа подписали соглашение о сотрудничестве

Cоглашение о сотрудничестве заключено в сфере размещения информации об акциях и облигациях Кыргызской Фондовой Биржи на сайте Cbonds в целях повышения прозрачности и доступности информации о локальном рынке ценных бумаг для мирового профессионального сообщества.

💫 Сергей Лялин, Генеральный директор компании Cbonds: «Приоритетом деятельности Cbonds является максимальная точность и актуальность предоставляемой информации. Сотрудничество Cbonds и Кыргызской фондовой биржи позволит повысить прозрачность и доступность информации о рынке ценных бумаг Кыргызстана, а также обеспечить ее полноту и скорость получения. Мы рассчитываем, что это усилит интерес к данному рынку со стороны инвесторов из России и других стран».

💫 Медет Назаралиев, Президент ЗАО «Кыргызская фондовая биржа»: «Фондовая биржа по своей природе является не только торговой площадкой, где сталкиваются интересы собственников и инвесторов, но также выступает источником информации – важным элементом торгов, способным влиять на принятие решений. Имея такую способность информация должна охватывать как можно большее количество участников. Кыргызская фондовая биржа рада приветствовать сотрудничество с командой Cbonds».

📝 На сегодняшний день на Cbonds доступны параметры свыше 1 600 кыргызских эмиссий, из которых в обращении находится 113 выпусков на общую сумму 638.3 млн долларов, а также информация о параметрах 82 акций кыргызских эмитентов, архив по котировкам и торговому обороту.

🛒 «Магнит», БО-002P-02 (10 млрд)

Новый ориентир ставки купона – 6.8-6.9% годовых, эффективной доходности – 6.92-7.02% годовых.

🔖 Ключевая ставка – 5.5%
Банк России принял решение снизить показатель ключевой ставки на 50 б.п.

⁉️ Снижение ключевой ставки на 50 б.п. — ожидаемо?

В преддверии заседания Банка России мы провели опрос, в котором спросили мнение о вероятных решениях регулятора относительно ключевой ставки.

📊 Более половины респондентов (65%) полагали, что ЦБ РФ понизит ключевую ставку, при этом большинство из них (32%) ожидали незначительного снижения до 5.75% годовых, 25% опрошенных склонялись к более существенному снижению на 50 б.п., а 8% допускали еще более резкое снижение ключевой ставки.

Однако мнение о снижении не было однозначным: 17% участников опроса наиболее вероятным сценарием развития считали сохранение регулятором ставки без изменений, а 3% предполагали ее повышение.

🛒 «Магнит», БО-002P-02 (10 млрд)

Новый ориентир ставки купона – 6.7-6.8% годовых, эффективной доходности – 6.81-6.92% годовых.

​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 23 апреля

Вчера, 23 апреля, Fitch Ratings подтвердил рейтинг Греции, понизив прогноз до стабильного, и подтвердил рейтинг Израиля со стабильным прогнозом.

🇬🇷 Пересмотр прогноза Греции на «Стабильный» отражает значительное влияние COVID-19 на экономическую активность, государственные финансы и внешние счета. Fitch прогнозирует снижение реального ВВП на 8.1% в 2020 году, при этом ожидая некоторого восстановления активности во второй половине этого года и в следующем году.

🛒 «Магнит», БО-002P-02 (10 млрд)

Финальный ориентир ставки купона – 6.7% годовых, эффективной доходности – 6.81% годовых.

🧸 Детский мир, БО-06 (3 млрд)

Сбор заявок – 28 апреля с 11:00 до 15:00 (мск). Размещение – вторая неделя мая.

🏛 После публикации итогов заседания ЦБ РФ, облигации Россия 26221 на 16:01 (мск) торгуются по 113.8% (доходность — 6.29%). В течение последних дней наблюдается существенный рост цены облигаций данного выпуска: так 14 апреля цена составляла 108.85%.

Также отметим, что на фоне текущего роста полностью нивелировано мартовское падение, о котором мы писали ранее.

💰Совкомбанк, БО-П02

Финальный ориентир ставки купона – 7.75% годовых. Объем размещения увеличен и составит 12 млрд рублей.

ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💸 «Открытие Холдинг» допустил дефолт по 6-му купону выпуска серии БО-04 на 22.5 млрд рублей и технический дефолт по 4-му купону серии БО-06. Объем неисполненных обязательств составил почти 3 млрд рублей.

🎉 «Ростелеком» разместил выпуск облигаций 002Р-04R на 10 млрд рублей, «РЖД» – выпуск облигаций серии 001P-20R на 15 млрд рублей.

🇷🇺 Ставка 3-го купона по ОФЗ-ПК серии 24020 и 1-го купона ОФЗ-ПК 24021 установлена на уровне 5.91% годовых.

🏛 Банк России ввел временные послабления для юридических лиц и профессиональных участников рынка ценных бумаг в части соблюдения закона об инсайдерской информации в период с 30 марта по 1 июля 2020 года.

💰 РОСБАНК выкупил по оферте облигации серии БО-05 на 1.94 млрд рублей. Цена приобретения составила 100% от номинала.

@Cbonds

💰 🔍 Мировые кризисы 2020 и 2008 годов: сходства и различия

Комментарий Леонида Альшанского, главного аналитика Renesource Capital

Важнейшее различие мировых кризисов 2020 и 2008 годов состоит в том, что предыдущий был именно финансово-экономическим. Он начался из-за резкого падения цен на мировом финансовом рынке и только после нарастания проблем в банковских системах затронул реальную экономику. И хотя к марту 2009 года многие ведущие мировые индексы акций потеряли до 60-70% своего веса, падение ВВП в развитых странах в 2009 не превысило 5%. Падение ВВП в некоторых развивающихся странах было более значительным и превысило 10% рубеж. Но, например, Китайская экономика показала в 2009 рост на 9.4%. А общемировой ВВП в 2009 сократился лишь на 0.1%.

📉 Кризис же 2020 года правильнее назвать экономико-финансовым, так как он начался с нарастания проблем в реальной экономике и лишь затем затронул финансовые рынки. В Китае, уже отчитавшемся за экономику в первом квартале, зафиксировано её падение на 6.8% - впервые с момента начала сбора экономических данных в 1992 году. По текущим прогнозам МВФ, падение общемирового ВВП в 2020 может составить порядка 3% (в случае оптимистичного сценария). В пессимистичном случае мировая экономика может потерять за год до 6%.

💸 Что же касается мирового финансово рынка, то ситуация здесь пока существенно лучше чем в кризис 2008-2009 гг. За месяц резкого падение с 20 февраля по 23 марта ведущие фондовые индексы потеряли по 30-40% своего веса. Тем не менее, к концу апреля они смогли отыграть почти половину этого падения.

🆘 Но что действительно «роднит» два сравниваемых кризиса, так это методы борьбы с ними применяемые ведущими мировыми державами. Государственные и монетарные власти пытаются смягчить удар по бизнесу и домохозяйствам, печатая триллионы новых денег и резко увеличивая государственный долг. Сейчас можно сказать точно, что если после кризиса 2008-2009 мир оказался в абсолютно новой, менее стабильной, финансовой системе, то после кризиса 2020 он обнаружит себя в еще более сложной ситуации.

📚 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,9% (🔻8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,73% (🔻7 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,56% (➖0 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,17%

🗓 Календарь событий

Оферты
⚒ ТМК, БО-06 (5 млрд)
🚛 ТрансФин-М, БО-43 (1.6 млрд)
⚡️ Россети Северный Кавказ, БО-001P-01 (1.35 млрд)

Сбор заявок и размещения не запланированы.

@Cbonds