🇨🇳 Рынок синдикатов: взгляд китайского банка
За последние несколько лет на российском рынке синдицированных кредитов произошел ряд важных событий. Ключевым для развития рынка стало принятие Закона о синдицированном кредите. Несмотря на то что и раннее достаточно успешно реализовывались сделки по российскому праву, после принятия закона интерес к рынку синдикатов со стороны всех без исключений стейкхолдеров (банки, регуляторы, заемщики, рейтинговые агентства) существенно вырос.
📚О перспективах рынка синдицированного кредитования в материале, опубликованном в свежем выпуске журнала Cbonds Review, рассуждает Алексей Тарасов, начальник департамента корпоративного бизнеса, Чайна констракшн банк.
👉🏻 Материал можно скачать по ссылке.
За последние несколько лет на российском рынке синдицированных кредитов произошел ряд важных событий. Ключевым для развития рынка стало принятие Закона о синдицированном кредите. Несмотря на то что и раннее достаточно успешно реализовывались сделки по российскому праву, после принятия закона интерес к рынку синдикатов со стороны всех без исключений стейкхолдеров (банки, регуляторы, заемщики, рейтинговые агентства) существенно вырос.
📚О перспективах рынка синдицированного кредитования в материале, опубликованном в свежем выпуске журнала Cbonds Review, рассуждает Алексей Тарасов, начальник департамента корпоративного бизнеса, Чайна констракшн банк.
👉🏻 Материал можно скачать по ссылке.
Forwarded from Cbonds: Global Bond Market
#Forecasts
🔺Citi: damage to the world economy from coronavirus will amount to more than $5 trillion during 2 years.
🔺JPMorgan: developed countries will suffer economic decline compared to levels in 2008-2009 and 1974-1975.
🔺Morgan Stanley: GDP growth of developed countries will return to pre-crisis level only in 3Q 2021.
🔺Citi: damage to the world economy from coronavirus will amount to more than $5 trillion during 2 years.
🔺JPMorgan: developed countries will suffer economic decline compared to levels in 2008-2009 and 1974-1975.
🔺Morgan Stanley: GDP growth of developed countries will return to pre-crisis level only in 3Q 2021.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢 ГК «Пионер» увеличила объем размещений в рамках программы облигаций серии 001Р с 15 до 30 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы ╴10 лет. Срок действия программы не ограничен.
💸 «Ломбард «Мастер» разместил облигации серии БО-П08 на 100 млн рублей. Срок обращения выпуска ╴3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 17% годовых .
🚛 «ТрансФин-М» выставил дополнительную оферту по облигациям серии БО-43 на сумму до 1.6 млрд рублей. Период предъявления – последние 5 рабочих дней 10-го купонного периода. Дата приобретения – 5-ый рабочий день с даты окончания 10-го купона.
@Cbonds
🏢 ГК «Пионер» увеличила объем размещений в рамках программы облигаций серии 001Р с 15 до 30 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы ╴10 лет. Срок действия программы не ограничен.
💸 «Ломбард «Мастер» разместил облигации серии БО-П08 на 100 млн рублей. Срок обращения выпуска ╴3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 17% годовых .
🚛 «ТрансФин-М» выставил дополнительную оферту по облигациям серии БО-43 на сумму до 1.6 млрд рублей. Период предъявления – последние 5 рабочих дней 10-го купонного периода. Дата приобретения – 5-ый рабочий день с даты окончания 10-го купона.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,26% (🔻18 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,5% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15,46%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🧪 ЕвроХим, БО-001P-07 (10 млрд)
Оферты
🚛 Элемент Лизинг, БО-04 (2 млрд)
💰 Банк ФК Открытие, БО-П01 (2 млрд)
📋 Страховой Дом ВСК, 001P-01 (4 млрд)
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,58% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,26% (🔻18 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,5% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15,46%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🧪 ЕвроХим, БО-001P-07 (10 млрд)
Оферты
🚛 Элемент Лизинг, БО-04 (2 млрд)
💰 Банк ФК Открытие, БО-П01 (2 млрд)
📋 Страховой Дом ВСК, 001P-01 (4 млрд)
🚚 Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
🇷🇺 Минфин РФ во II квартале предложит на аукционах ОФЗ на 600 млрд рублей
Источник: информационное сообщении Минфина РФ
Минфин РФ опубликовал график аукционов по размещению ОФЗ на II квартал 2020 года.
Индикативный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до 5 лет включительно составляет 250 млрд рублей, от 5 до 10 лет включительно – также 250 млрд рублей, от 10 лет – 100 млрд рублей.
⚡️Ближайший аукцион запланирован на 15 апреля.
Источник: информационное сообщении Минфина РФ
Минфин РФ опубликовал график аукционов по размещению ОФЗ на II квартал 2020 года.
Индикативный объем размещения ОФЗ со сроком погашения до 5 лет включительно составляет 250 млрд рублей, от 5 до 10 лет включительно – также 250 млрд рублей, от 10 лет – 100 млрд рублей.
⚡️Ближайший аукцион запланирован на 15 апреля.
📊 Рейтинговые действия, проведенные 9 апреля
Вчера, 9 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings подтвердил рейтинги Бенина (с понижением прогноза до стабильного), Малайзии (с понижением прогноза до негативного), Саудовской Аравии (с сохранением стабильного прогноза) и понизил рейтинг Эквадора до уровня «C» без присвоения прогноза. Moody's подтвердил рейтинг Багамских островов с возможным понижением прогноза.
🇪🇨 Понижение рейтинга Эквадора до уровня «С» отражает мнение Fitch Ratings о том, что суверенный дефолт какого-либо рода неизбежен после «запроса согласия», предпринятого правительством для отсрочки платежей по внешним облигациям, пока оно проводит всеобъемлющую реструктуризацию.
8 апреля правительство Эквадора представило «начало запроса согласия» держателям 10 глобальных облигаций с просьбой отложить запланированные процентные платежи на общую сумму свыше 800 млн долл до 15 августа.
Вчера, 9 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings подтвердил рейтинги Бенина (с понижением прогноза до стабильного), Малайзии (с понижением прогноза до негативного), Саудовской Аравии (с сохранением стабильного прогноза) и понизил рейтинг Эквадора до уровня «C» без присвоения прогноза. Moody's подтвердил рейтинг Багамских островов с возможным понижением прогноза.
🇪🇨 Понижение рейтинга Эквадора до уровня «С» отражает мнение Fitch Ratings о том, что суверенный дефолт какого-либо рода неизбежен после «запроса согласия», предпринятого правительством для отсрочки платежей по внешним облигациям, пока оно проводит всеобъемлющую реструктуризацию.
8 апреля правительство Эквадора представило «начало запроса согласия» держателям 10 глобальных облигаций с просьбой отложить запланированные процентные платежи на общую сумму свыше 800 млн долл до 15 августа.
🇮🇳Cbonds сформировал полную базу данных по внутренним облигациям Индии
Индийский рынок является одним из самых развитых в мире с точки зрения инфраструктуры – торги облигациями осуществляются на двух биржах (BSE и Национальной фондовой биржи Индии), в стране существует развитая инфраструктура локальных рейтинговых агентств и значительная часть облигаций выпускается с присвоенным рейтингом.
📍В настоящее время Cbonds превосходит все остальные информационные платформы по полноте охвата данных по рынку облигаций Индии.
🗒Покрытие рынка локальных облигаций
В настоящее время в базе Cbonds содержится информация о более чем 800 выпусках государственных облигаций и свыше 17 тыс корпоративных и муниципальных выпусках.
📔Эмиссионные документы
В базу Cbonds добавлены все публично доступные эмиссионные документы по индийским облигациям (более 3 000 документов).
🔍Рейтинговые агентства
Доступны рейтинги эмиссий и эмитентов от национальных рейтинговых агентств Индии: Acuite Ratings & Research, Brickwork Ratings, CRISIL, CARE Ratings, ICRA, India Ratings and Research.
📈Котировки внутренних облигаций
Котировки облигаций обновляются в ежедневном режиме от бирж BSE и Национальной фондовой биржи Индии. Данные по биржевым котировкам представлены в разрезе торговых сегментов.
Также доступны расчётные (оценочные) цены от Financial Benchmarks India (государственные облигации и кредиты штатов), CCIL (государственные облигации и кредиты штатов), FIMMDA (корпоративные облигации), индикативные цены – от ряда участников рынка - Canara Robeco, NVS Brokerage, Trust Capital Services.
Информация по рынку Индии доступна подписчикам Cbonds, в мобильном приложении и надстройке MS Excel, а также через API-решения.
Индийский рынок является одним из самых развитых в мире с точки зрения инфраструктуры – торги облигациями осуществляются на двух биржах (BSE и Национальной фондовой биржи Индии), в стране существует развитая инфраструктура локальных рейтинговых агентств и значительная часть облигаций выпускается с присвоенным рейтингом.
📍В настоящее время Cbonds превосходит все остальные информационные платформы по полноте охвата данных по рынку облигаций Индии.
🗒Покрытие рынка локальных облигаций
В настоящее время в базе Cbonds содержится информация о более чем 800 выпусках государственных облигаций и свыше 17 тыс корпоративных и муниципальных выпусках.
📔Эмиссионные документы
В базу Cbonds добавлены все публично доступные эмиссионные документы по индийским облигациям (более 3 000 документов).
🔍Рейтинговые агентства
Доступны рейтинги эмиссий и эмитентов от национальных рейтинговых агентств Индии: Acuite Ratings & Research, Brickwork Ratings, CRISIL, CARE Ratings, ICRA, India Ratings and Research.
📈Котировки внутренних облигаций
Котировки облигаций обновляются в ежедневном режиме от бирж BSE и Национальной фондовой биржи Индии. Данные по биржевым котировкам представлены в разрезе торговых сегментов.
Также доступны расчётные (оценочные) цены от Financial Benchmarks India (государственные облигации и кредиты штатов), CCIL (государственные облигации и кредиты штатов), FIMMDA (корпоративные облигации), индикативные цены – от ряда участников рынка - Canara Robeco, NVS Brokerage, Trust Capital Services.
Информация по рынку Индии доступна подписчикам Cbonds, в мобильном приложении и надстройке MS Excel, а также через API-решения.
Cbonds
🧪 «ЕвроХим», БО-001P-07 (10 млрд) и БО-001P-08 (не более 10 млрд) Размещение выпуска БО-001P-07 ╴16 апреля, выпуска БО-001P-08 ╴21 апреля.
🧪 «ЕвроХим», БО-001P-07 (10 млрд)
Финальный ориентир ставки купона ╴8.25% годовых, эффективной доходности ╴8.42% годовых.
Финальный ориентир ставки купона ╴8.25% годовых, эффективной доходности ╴8.42% годовых.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💸 «Открытие Холдинг» допустил технический дефолт по 6-му купону выпуска серии БО-04. Обязательства в объеме 22.5 млрд рублей не исполнены в связи с отсутствием необходимых денежных средств.
💵 «ИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПМЕНТ» допустил технический дефолт по 8-му купону выпуска серии БО-01. Объем неисполненных обязательств – 28.3 рублей, их неисполнение связано с приостановкой операций по счетам в банке, а также переводов электронных денежных средств.
🎉 «СК Легион» выкупил по оферте облигации серии БО-01 на 151.1 млн рублей, Банк «ФК Открытие» – облигации серии БО-П01 на 52.5 млн рублей.
💰 Банк России признал программу облигаций АКБ «Связь-Банк» несостоявшейся в связи с неразмещением ни одной биржевой облигации в рамках программы.
@Cbonds
💸 «Открытие Холдинг» допустил технический дефолт по 6-му купону выпуска серии БО-04. Обязательства в объеме 22.5 млрд рублей не исполнены в связи с отсутствием необходимых денежных средств.
💵 «ИНВЕСТ-ДЕВЕЛОПМЕНТ» допустил технический дефолт по 8-му купону выпуска серии БО-01. Объем неисполненных обязательств – 28.3 рублей, их неисполнение связано с приостановкой операций по счетам в банке, а также переводов электронных денежных средств.
🎉 «СК Легион» выкупил по оферте облигации серии БО-01 на 151.1 млн рублей, Банк «ФК Открытие» – облигации серии БО-П01 на 52.5 млн рублей.
💰 Банк России признал программу облигаций АКБ «Связь-Банк» несостоявшейся в связи с неразмещением ни одной биржевой облигации в рамках программы.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,55% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,32% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15,07%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🧪 ЕвроХим, БО-001P-08 (не более 10 млрд)
⚒ ТМК, 001Р-01 (5 млрд)
Оферты
💸 Связь-Банк, 05 (5 млрд)
💵 Открытие Холдинг, БО-04 (60 млрд)
💰 Банк ФК Открытие, БО-П03 (10 млрд)
🚚 Солид-Лизинг, КО_СЛ-007 (36 млрд)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,55% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,32% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15,07%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
🧪 ЕвроХим, БО-001P-08 (не более 10 млрд)
⚒ ТМК, 001Р-01 (5 млрд)
Оферты
💸 Связь-Банк, 05 (5 млрд)
💵 Открытие Холдинг, БО-04 (60 млрд)
💰 Банк ФК Открытие, БО-П03 (10 млрд)
🚚 Солид-Лизинг, КО_СЛ-007 (36 млрд)
Размещения не запланированы.
@Cbonds
Книга по облигациям «ТМК» серии 001Р-01 открыта до 15:00 (мск)
Объем выпуска: 5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 года
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): не выше 8.4% годовых (8.58% годовых)
Предварительная дата начала размещения: 23 апреля
Организаторы: ВТБ Капитал и Московский кредитный банк.
Объем выпуска: 5 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 2 года
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): не выше 8.4% годовых (8.58% годовых)
Предварительная дата начала размещения: 23 апреля
Организаторы: ВТБ Капитал и Московский кредитный банк.
Книга по облигациям «Еврохим» серии БО-001P-08 открыта до 15:00 (мск)
Объем выпуска: не более 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 5 лет (1 820 дней)
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): 8.25% годовых (8.42% годовых)
Предварительная дата начала размещения: 21 апреля
Организатор: «БК РЕГИОН».
Объем выпуска: не более 10 млрд рублей
Срок обращения выпуска: 5 лет (1 820 дней)
Купонный период: 182 дня
Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): 8.25% годовых (8.42% годовых)
Предварительная дата начала размещения: 21 апреля
Организатор: «БК РЕГИОН».
📊 Рейтинговые действия, проведенные 10 апреля
В пятницу, 10 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: S&P Global Ratings понизил рейтинг Камеруна до «В-» со стабильным прогнозом, подтвердил рейтинг Польши с сохранением стабильного прогноза, подтвердил рейтинг Эфиопии, понизив прогноз до негативного. Fitch Ratings подтвердил рейтинги Азербайджана и Латвии с негативным прогнозом, понизил рейтинг Сан-Марино до «ВВ+» с сохранением негативного прогноза, подтвердил рейтинги Узбекистана и Ямайки со стабильным прогнозом.
🇱🇻 Пересмотр прогноза Латвии отражает ухудшение фискального прогноза страны на 2020-2021 гг, связанное с краткосрочным сокращением экономического производства и более высокими потребностями в расходах в результате пандемии COVID-19.
Подтверждение рейтинга отражает все еще скромные уровни государственного долга Латвии по сравнению с аналогичными странами, а также ее институциональные преимущества, подкрепленные членством в ЕС и преимуществами гибкости резервной валюты еврозоны.
В пятницу, 10 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: S&P Global Ratings понизил рейтинг Камеруна до «В-» со стабильным прогнозом, подтвердил рейтинг Польши с сохранением стабильного прогноза, подтвердил рейтинг Эфиопии, понизив прогноз до негативного. Fitch Ratings подтвердил рейтинги Азербайджана и Латвии с негативным прогнозом, понизил рейтинг Сан-Марино до «ВВ+» с сохранением негативного прогноза, подтвердил рейтинги Узбекистана и Ямайки со стабильным прогнозом.
🇱🇻 Пересмотр прогноза Латвии отражает ухудшение фискального прогноза страны на 2020-2021 гг, связанное с краткосрочным сокращением экономического производства и более высокими потребностями в расходах в результате пандемии COVID-19.
Подтверждение рейтинга отражает все еще скромные уровни государственного долга Латвии по сравнению с аналогичными странами, а также ее институциональные преимущества, подкрепленные членством в ЕС и преимуществами гибкости резервной валюты еврозоны.
🎉 На новом сайте Cbonds для удобства пользователей доступна обновленная страница организации
Среди ключевых нововведений:
- Карта рынка облигаций данной компании (график в осях дюрация-доходность);
- На странице появился график с динамикой акций рассматриваемой компании;
- Текущие кредитные рейтинги, а также история изменений доступны сразу на странице эмитента/организации.
Кроме обновленных пунктов, на странице организации, как и прежде, доступна основная информация о компании, котировки (для поставщиков котировок), аналитика, новости, отчетность, последние выпуски, список акций и список аффилированных компаний.
👉🏻Пример страницы доступен по ссылке.
Среди ключевых нововведений:
- Карта рынка облигаций данной компании (график в осях дюрация-доходность);
- На странице появился график с динамикой акций рассматриваемой компании;
- Текущие кредитные рейтинги, а также история изменений доступны сразу на странице эмитента/организации.
Кроме обновленных пунктов, на странице организации, как и прежде, доступна основная информация о компании, котировки (для поставщиков котировок), аналитика, новости, отчетность, последние выпуски, список акций и список аффилированных компаний.
👉🏻Пример страницы доступен по ссылке.
Cbonds
Книга по облигациям «ТМК» серии 001Р-01 открыта до 15:00 (мск) Объем выпуска: 5 млрд рублей Срок обращения выпуска: 2 года Купонный период: 182 дня Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): не выше 8.4% годовых (8.58% годовых) Предварительная…
⚒ «ТМК», 001Р-01 (5 млрд)
Новый ориентир ставки купона – 8.3-8.35% годовых, эффективной доходности – 8.47-8.52% годовых.
Новый ориентир ставки купона – 8.3-8.35% годовых, эффективной доходности – 8.47-8.52% годовых.
Cbonds
Книга по облигациям «Еврохим» серии БО-001P-08 открыта до 15:00 (мск) Объем выпуска: не более 10 млрд рублей Срок обращения выпуска: 5 лет (1 820 дней) Купонный период: 182 дня Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): 8.25% годовых (8.42% годовых)…
🧪 «Еврохим», БО-001P-08 (не менее 10 млрд)
Финальный диапазон ставки 1-го купона – 8.05-8.15% годовых, эффективной доходности – 8.21-8.32% годовых.
Финальный диапазон ставки 1-го купона – 8.05-8.15% годовых, эффективной доходности – 8.21-8.32% годовых.
Книга «ИКС 5 ФИНАНС» по облигациям серии 001P-10 открыта до 16:00 (мск)
Срок обращения выпуска – 15 лет.
Организаторами выступают Sberbank CIB и Райффайзенбанк.
Срок обращения выпуска – 15 лет.
Организаторами выступают Sberbank CIB и Райффайзенбанк.
🎉 Cbonds заключил соглашение с Люксембургской биржей о публикации котировок на своей платформе
На Cbonds появились котировки одной из ключевых бирж первичного листинга в мире – Люксембургской биржи.
⚡️На сайте ежедневно представлены цены BID, ASK и Last по более чем 6 000 инструментов. На бирже обращаются еврооблигации развитых и развивающихся рынков.
Котировки можно найти и на новом сайте Cbonds (на странице эмиссии). Пример доступен по ссылке.
Сервисы Cbonds предоставляют котировки по облигациям от участников рынка, торговых площадок и международных дата вендоров.
На Cbonds появились котировки одной из ключевых бирж первичного листинга в мире – Люксембургской биржи.
⚡️На сайте ежедневно представлены цены BID, ASK и Last по более чем 6 000 инструментов. На бирже обращаются еврооблигации развитых и развивающихся рынков.
Котировки можно найти и на новом сайте Cbonds (на странице эмиссии). Пример доступен по ссылке.
Сервисы Cbonds предоставляют котировки по облигациям от участников рынка, торговых площадок и международных дата вендоров.
Cbonds
Книга по облигациям «Еврохим» серии БО-001P-08 открыта до 15:00 (мск) Объем выпуска: не более 10 млрд рублей Срок обращения выпуска: 5 лет (1 820 дней) Купонный период: 182 дня Ориентир ставки 1-го купона (эффективной доходности): 8.25% годовых (8.42% годовых)…
🧪 «Еврохим», БО-001P-08
Объем размещения зафиксирован и составит 25 млрд рублей.
Финальный ориентир ставки 1-го купона – 8.05% годовых, эффективной доходности – 8.21% годовых.
Объем размещения зафиксирован и составит 25 млрд рублей.
Финальный ориентир ставки 1-го купона – 8.05% годовых, эффективной доходности – 8.21% годовых.