Cbonds
34.7K subscribers
6.31K photos
77 videos
35 files
17K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com

Проекты: https://t.me/investfundsru, https://t.me/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺 Минфин РФ 8 апреля возобновит проведение аукционов ОФЗ: инвесторам на безлимитном аукционе будет предложен новый выпуск ОФЗ-ПК 29013 с погашением в сентябре 2030 года в объеме остатков, доступных для размещения, выпуск 25084 в объеме 20 млрд рублей и выпуск 52002 в объеме 10.77 млрд рублей.

💸 Компания «МигКредит» утвердила условия выпуска облигаций серии БО-01 на 400 млн рублей. Срок обращения ╴3 года. По выпуску предусмотрена возможность досрочного погашения по усмотрению эмитента.

📡 ДЭНИ КОЛЛ первым в России объявляет оферту с расчетом цены облигации по курсу евро (пятая досрочная оферта на выкуп всего выпуска облигаций серии БО-01). Период предъявления ╴с 13 по 19 января 2021 года, дата приобретения ╴21 января 2021 года.

🏛 Банк России разместил на аукционе выпуск КОБР-31 на 5.9 млрд рублей. Аукционы по размещению КОБР-29 и КОБР-30 не состоялись в связи с отсутствием заявок.

🎉 Банк «ФК Открытие» выкупил по оферте облигации серии БО-П03 на 2.3 млрд рублей, «ПГК» ╴облигации серии 03 на 2.1 млн рублей.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,6% (🔻3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,38% (🔻11 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,49% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,01%

🗓 Календарь событий

Аукционы
Минфина
🇷🇺 Россия, 29013 (450 млрд), 25084 (20 млрд), 52002 (10.77 млрд)

Оферты
🚂 РЖД, БО-07 (20 млрд)
🏦 Россельхозбанк, 16 (10 млрд)
💵Банк ФК Открытие, БО-08 и БО-09 (по 3 млрд)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds
🧪 «ЕвроХим», БО-001P-07 (10 млрд) и БО-001P-08 (не более 10 млрд)

Размещение выпуска БО-001P-07 ╴16 апреля, выпуска БО-001P-08 ╴21 апреля.
🛢О возможных сценариях развития ситуации с ценами на нефть

Комментарий ведущего аналитика ИК «ВЕЛЕС Капитал» Александра Сидорова

«Котировки нефтяных компаний на уровне декабря 2019 года возможны уже к концу 2020-го при условии скорого окончания пандемии и заключения соглашения ведущими экспортерами нефти».

Ситуация на рынке черного золота — самая горячая тема, не считая эпидемиологической обстановки. Внимание мировой общественности направлено на предстоящую встречу нефтяного альянса, на которой может быть достигнуто соглашение о серьезном сокращении мировой добычи. Уже сейчас в ряде СМИ озвучиваются сомнения в возможности заключения Россией сделки на предлагаемых условиях. Насколько может упасть нефть, если этого не случится, — вот что волнует сегодня российских инвесторов.

📊 «Если будет принято сокращение добычи на 10 млн баррелей в сутки, что является на текущий момент наиболее вероятной цифрой, то, думаю, Brent прибавит в цене $3 за баррель, а курс (российской валюты) укрепится на 1-2 руб/$, так как уйдут риски срыва соглашения, которые пока находятся в цене нефти. Если не договорятся, то Brent вернется к $25 за баррель, а курс рубля - к 80 руб/$. Этот уровень был до того, как страны сообщили о намерениях возобновить переговоры, и уровень, который показал себя устойчивым после распродаж на финансовых и товарных рынках в первой половине марта.

💰 Резервного фонда России хватит на несколько лет. За этот период цены должны будут вернуться на равновесный уровень в $45-50 за баррель в рамках естественной балансировки спроса и предложения, так как с рынка уйдут компании с высокими затратами. Думаю, это не будет кризисом, но период будет более трудным, чем предыдущие годы».
💸 «Газпром» размещает 5-летние евробонды в евро

Ориентир доходности ╴около 3.375% годовых

Дата погашения ╴15 апреля 2025 года

Организаторами размещения выступают Газпромбанк, J.P. Morgan и Uniсredit.
​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 7 апреля

Вчера, 7 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings повысил рейтинг Аргентины до «СС» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг Кувейта на уровне «АА» с сохранением стабильного прогноза. S&P Global Ratings понизил рейтинг Аргентины до уровня «SD» без присвоения прогноза, подтвердил рейтинг «ААА» Австралии, понизив прогноз до негативного.

🇦🇷 Fitch Ratings: повышение рейтинга Аргентины в иностранной валюте следует за односторонним перепрофилированием посредством выпущенных долговых инструментов в иностранной валюте, который Fitch Ratings считает исполнением и завершением обмена проблемных долгов.

🇦🇷 S&P Global Ratings: коронавирус ухудшил и без того напряженные финансовые потребности и ресурсы Аргентины, что заставило администрацию президента изменить свои финансовые планы и бюджетные приоритеты.
💡Онлайн-семинар Cbonds: запись на Youtube

Спасибо всем, кто вчера принял участие в первом онлайн-семинаре Cbonds! Если у вас есть пожелания по темам для обсуждения и спикерам на будущих мероприятиях Cbonds, направляйте их на почту event@cbonds.info.

📺Если вы не успели посмотреть наш семинар онлайн, предлагаем посмотреть запись на Youtube: https://www.youtube.com/watch?v=QJZHTWZ_alg
🇷🇺 Аукцион Минфина РФ по размещению нового выпуска ОФЗ-ПК 29013 не состоялся

Источник: информационное сообщение Минфина РФ

Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 25084 (дата погашения – 4 октября 2023 года) на 16.465 млрд рублей при спросе в 50.107 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.7% от номинала, доходность по цене отсечения — 6.46% годовых. Средневзвешенная цена — 96.7491% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 6.45% годовых.
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ИН выпуска 52002 (дата погашения – 2 февраля 2028 года) на 5.557 млрд рублей при спросе в 10.333 млрд рублей.

Цена отсечения составила 96.7% от номинала, доходность по цене отсечения — 3% годовых. Средневзвешенная цена — 96.7926% от номинала, доходность по средневзвешенной цене — 2.98% годовых.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💸 «Ломбард «Мастер» 9 апреля разместит выпуск облигаций серии БО-П08 на 100 млн рублей. Срок обращения выпуска ╴3 года. Ставка 1-4 купонов установлена на уровне 17% годовых.

💰 КБ «Центр-инвест» определил условия оферты по облигациям серии БО-001Р-04: объем выкупа составит до 713.9 млн рублей, период сбора заявок ╴ с 24 сентября по 7 октября. Дата приобретения ╴8 октября.

📊 После ожидаемого ускорения инфляция стабилизируется вблизи цели в 4% в 2021 году, в том числе, благодаря проводимой денежно-кредитной политике. Ожидаемое частичное восстановление цен на нефть и сдержанный потребительский спрос формируют в целом дезинфляционный фон на среднесрочном горизонте, сообщается в прогнозах аналитиков Банка России.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,62% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,44% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,54% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
15,78%

🗓 Календарь событий

Размещения
💸 Ломбард Мастер, БО-П08 (100 млн)

Оферты
🏘 СК Легион, БО-01 (200 млн)
💵 КБ Центр-инвест, БО-001P-04 (713.85 млн)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds
​​«Тестирование» рынка прошло не однозначно

Комментарий к аукционам по ОФЗ, состоявшимся 8 апреля

Результаты вчерашних аукционов выглядят неоднозначно. Низкие цены в заявках на долгосрочный выпуск ОФЗ-ПК, которые стали причиной отмены аукциона, были ожидаемы, учитывая непростую ситуация на всех мировых рынках и высокую неопределенность относительно цен на нефть в преддверие заседания ОПЕК+. Кроме того, купон по данному выпуску зависит от ставки RUONIA, а ставки денежного рынка на фоне избытка ликвидности и стабильности ключевой ставки отстают от динамики доходности на рынке облигаций.

Относительно высокий спрос на среднесрочный выпуск ОФЗ-ПД был в большей мере (на 2/3) отсечен эмитентом. При этом предложенный объем был реализован на 82% при средневзвешенной доходности в размере 6.45% годовых, которая превысила на 8 б.п. средневзвешенную доходность накануне, но была все же на 5 б.п. ниже закрытия.

Спрос на ОФЗ-ИН не превысил даже объем предложения, который был реализован на 52% по средневзвешенной цене почти на 0.68 п. п. ниже уровня вторичного рынка.

Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.
​​📊 Рейтинговые действия, проведенные 8 апреля

Вчера, 8 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings понизил рейтинг Арубы до «ВВ» с сохранением негативного прогноза, подтвердил рейтинг Вьетнама на уровне «ВВ», понизив прогноз до стабильного. S&P Global Ratings сохранил рейтинг Республики Конго на уровне «В-», понизив прогноз до негативного.

🇻🇳 Подтверждение рейтинга Вьетнама отражает сильные среднесрочные перспективы роста страны, показатели макростабильности, более низкие уровни государственного долга и более сильные внешние финансы по сравнению с аналогичными странами, в том числе валютные резервы, созданные в предыдущие несколько лет в более благоприятных экономических условиях.

Fitch Ratings прогнозирует замедление роста ВВП Вьетнама до 3.3% в 2020 году с 7% в 2019 году из-за пандемии. Это будет самый низкий годовой темп роста с середины 1980-х годов. Рост в 1К20 замедлился до 3.8% с 7% в 4К19. Прогноз на 2020 год крайне неопределенен и подвержен риску снижения, в зависимости от развития пандемии.
⁉️ Кризисный март — возможность заработать или риск всё потерять?

Вчера мы провели опрос, в котором спросили о потерях и приобретениях на финансовом рынке в марте.

По результатам, 23% респондентов не ощутили на себе существенных изменений, примерно равные доли опрошенных (15,17 и 18%) потеряли от 5 до 10 и более % своего капитала.
Однако есть и те, кому по итогам прошедшего месяца удалось заработать: 9% отпрошенных отмечают, что заработали в пределах 5% капитала, 6% респондентов — от 5 до 10% капитала и лишь 4% — свыше 10% капитала.
🇷🇺⛽️ Газпром (Baa2/BBB-/BBB) во второй раз за 2020 год вышел на рынок еврозаимствований

Ставка купона: 2.95%
Дата погашения: 15 апреля 2025
Объем размещения: €1 млрд
Цена размещения: 100%

Книга заявок достигла 3 млрд евро, а первоначальный ориентир доходности в 3.375% был снижен до 3.125%. Закрыта книга была с доходностью 2.95%.

Для Газпрома это 20-ый выпуск, номинированный в евро. В последний раз компания размещала еврооблигации в евро в ноябре 2018 года. Газпром стал первым эмитентом, вышедшим на рынок международного долга, после того как ВОЗ объявила коронавирус пандемией.

🗺 Согласно предварительным оценкам, инвесторы из России приобрели 30% выпуска, из Германии – 25%, Великобритании – 10-15%, Франции – 10-11%, Швейцарии – 6-7%.

Организаторами размещения выступили JP Morgan, Gazprombank и UniCredit.
💵 Новосибирская область, доразмещение 34020 (не более 4.25 млрд)

Сбор заявок – 14 апреля с 11:00 до 15:00 (мск). Доразмещение – 15 апреля.