Cbonds
35K subscribers
6.29K photos
77 videos
35 files
17K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com

Проекты: https://t.me/investfundsru, https://t.me/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
Forwarded from Mergers.ru
Опубликован Mergers Monthly: Приподнялись перед падением (март'20)


📕 Проект Mergers.ru / «Слияния и Поглощения в России» подготовил обзор рынка M&A за февраль 2020 года.

В этом выпуске:

Миллиард на платину: РФПИ может получить $1 млрд. на инвестиции в «Арктик Палладий»

💡 Энергичный самовыкуп: En+ выкупила 21,37% своих акций у ВТБ

🛍 Mubadala опять идет в ТЦ: Фонд может приобрести половину «Авиапарка» на Ходынском поле

🌐 В мире: Мировой объем M&A в январе снизился до минимума за 7 лет

и многое другое.

Подробнее - Mergers Monthly: Приподнялись перед падением (март'20)
📊 Меры правительства и ЦБ РФ позволили сбалансировать валютный рынок

Комментарий вице-премьера России Андрея Белоусова

🏛 «ЦБ уже предпринял ряд мер, способствующих нормализации работы рынков, обеспечению финансового рынка достаточным количеством ликвидности. Банк России будет продолжать эту политику и дальше, выбирая меры исходя из ситуации. Результат мы видим – что валютный рынок достаточно сбалансирован, рубль сохраняет устойчивость.

На поведении участников рынка положительно сказываются накопленные резервы страны».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏛 Аукционы Банка России по размещению КОБР-29 и КОБР-30 не состоялись в соответствии с п.5 статьи 447 ГК РФ (аукцион, в котором участвовал только один участник, признается несостоявшимся).
Аукцион по выпуску КОБР-31 состоялся, объем размещения составил 22.37 млрд рублей.

💰Владельцы облигаций «Профит-концепт» серии 01 приняли решение продлить срок погашения выпуска на три года. Новый срок обращения составит 2 920 дней.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
7,9% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,38% (🔺2 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,84% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
17,49%

🗓 Календарь событий

Размещения
💵 Онлайн Микрофинанс, БО-02 (500 млн)
🏘 ДОМ.РФ Ипотечный агент, 015P (7.207 млрд)

Сбор заявок и оферты не запланированы.

@Cbonds
Россия может оказаться единственной страной, для которой ценовой шок на рынке нефти может оказаться выгодным

Мнение швейцарской компании Blackfort Capital AG

📚 Полный текст обзора Blackfort Insight доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
Книга по облигациям Банка «ФК Открытие» серии БО-ИО06 открыта до 16:00 (мск) 26 марта

Объем выпуска: 300 млн рублей

Срок обращения выпуска: 1 095 дней.

Организатором размещения банк выступает самостоятельно.
📉 Новые локальные минимумы ОФЗ

Цена ОФЗ 26221 12 марта на 12:12 (мск) составляет 96%, при доходности 8.4% годовых.

Цена данного выпуска ОФЗ 6 марта – 110.19%, доходность – 6.63% годовых.

⚡️Рекордный за последние 3 года минимум был зафиксирован 10 сентября 2018 года. Тогда цена по данному выпуску составила 88.71%, доходность – 8.88% годовых.
🎉 Cbonds начал сотрудничество с компанией Blackfort Capital по публикации аналитической информации

Уже сегодня на сайте Cbonds вышел цикл новостных релизов Blackfort Capital, в которых, в частности, аналитики сравнивают амплитуду продаж на американских рынках с ситуацией 1987 года и отвечают на вопрос: поможет ли золото хеджировать тем, кто сейчас нуждается в ликвидности.

💰Компания Blackfort spin-off известного швейцарского лидера в области финансов. Осуществляя свою деятельность из операционного офиса в Цюрихе, компания предоставляет независимые услуги по управлению активами для международных клиентов.

⚡️Коммерческая деятельность компании Blackfort основана на трех составляющих: банковские решения, инвестиционный консалтинг и инвестиционный менеджмент для корпоративных и частных клиентов.

📚 Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
​​📚Что почитать во время карантина?

Cbonds и компания «Русипотека» сдали в печать «Энциклопедию российской секьюритизации – 2020». Тираж сборника увидит свет в последних числах марта.

👉🏻Электронную версию Энциклопедии бесплатно можно полистать уже сегодня по ссылке.

Все материалы Энциклопедии были подготовлены до ухудшения ситуации на финансовых рынках в феврале-марте 2020 года. Прогнозы участников проекта не учитывают произошедшие события.

📖Ознакомиться с содержанием и заказать печатный экземпляр
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💻 «Ред Софт» утвердил условия программы облигаций серии 002Р на сумму до 1 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков – 5 лет. Срок действия программы – 15 лет.

🧸 «Детский мир» 3 апреля (в дату окончания 6-го купона) досрочно погасит выпуск облигаций серии БО-04 на 3 млрд рублей.

🚚 «Первая Грузовая Компания» 6 апреля в рамках доп.оферты выкупит облигации серии 03 на сумму 2 млн рублей. Период предъявления – с 10:00 (мск) 30 марта до 17:00 (мск) 3 апреля.

🎉 «ДОМ.РФ Ипотечный агент» завершил размещение облигаций серии 015Р на 7.207 млрд рублей. Дата погашения – 28 апреля 2045 года. Ставка 1-го купона – 6.5% годовых.

📈 По данным НРД, на конец 2019 года доля ОФЗ на счетах иностранных кастодианов и нерезидентов достигла 31.2%, к 17 марта 2020 года она увеличилась до 32.3%.

@Cbonds
Сбербанк на фоне волатильности увидел повышенный спрос на ипотеку и потребкредиты. А какое поведение, по вашему мнению, сейчас наиболее оправданно?
Final Results
21%
Покупка рисковых активов
27%
Выход в кэш
10%
Шорт рынка
7%
Приобретение недвижимости
3%
Покупка товаров первой необходимости
32%
Хочу посмотреть результат
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,14% (🔺24 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,67% (🔺29 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4,48% (🔺64 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
20,19%

🗓 Календарь событий

Оферты
📡 Вымпелком, 02 (3.685 млн)

Сбор заявок и размещения не запланированы.

@Cbonds
🏛 ЕЦБ запускает программу покупки активов на рекордные 750 млрд евро

Источник: заявление ЕЦБ

В рамках программы, получившей название Pandemic Emergency Purchase Programme, будут приобретаться как государственные, так и корпоративные бумаги.

📊 Программа направлена на поддержку финансовых рынков и стабилизацию рынка госдолга стран Южной Европы, который оказался под сильным давлением в последние дни.

⚡️Pandemic Emergency Purchase Programme будет действовать до конца текущего года и предполагает рекордный объем покупки почти в 120 млрд евро в месяц. Портфель активов ЕЦБ на данный момент уже превышает 2.6 трлн евро.
🏛 Банк России начал продажу валюты из ФНБ в рамках сделки по покупке акций Сбербанка

Источник: информационное сообщение ЦБ РФ

«Ежедневный объем продаж иностранной валюты, связанный с оплатой сделки, будет варьироваться в зависимости от отклонения цены нефти марки Urals ниже уровня 25 долларов США за баррель. При превышении этого уровня операции совершаться не будут.

⚡️Данные операции будут осуществляться в дополнение к стандартным операциям по продаже валюты из ФНБ на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила.

📝 Банк России будет следовать данному механизму продаж иностранной валюты на внутреннем рынке до 30 сентября 2020 года. О механизме продажи иностранной валюты после 30 сентября 2020 года Банк России сообщит дополнительно».
🙋🏻‍♀️🙋🏻‍♂️Мнения о рациональном поведении в условиях сильной волатильности разделились

По итогам опроса, проведенного 18 марта, большая часть опрошенных считает, что лучшим вариантом поведения сейчас является выход в кэш (27%). Следующий по популярности ответ – вложения в рисковые активы (21%).

Примерно равные доли опрошенных считают, что лучшие стратегии поведения – шорт рынка и приобретение недвижимости. И только 3% участников опроса думают, что им поможет покупка товаров первой необходимости. 🤷🏼‍♀️
​​🧪Как химия человека влияет на его инвестиционные решения

Исследования показывают: отношение ширины лица к длине положительно связано с уровнем тестостерона (маскулинностью, fWHR). Для того чтобы быть «альфой», вы должны быть скорее широким, чем высоким. Компании под управлением СЕО с более высоким уровнем fWHR выглядят гораздо более волатильными, более рискованными, они берут на себя повышенный уровень долга, осуществляют очень агрессивные сделки слияний и поглощений.

⚡️Исследователи решили проверить, работает ли эта теория на уровне хедж-фондов. И обнаружили, что альфа в комнате — риск для таких фондов. Можно построить индекс, связанный с шириной лица по отношению к его высоте, и посмотреть, насколько успешны менеджеры, которые выглядят альфами, против менеджеров, которые альфами не выглядят. Результаты совершенно фантастические. Проигрыш альф тем, кто не альфа, а скорее «слабовольный бета», около 6% в год.

👆🏻Выше – выдержки из выступления Олега Шибанова, директора Финансового центра СКОЛКОВО-РЭШ, победителя конкурса ораторов Cbonds Talks.

Полная версия этого выступления опубликована в свежем номере журнала Cbonds Review.

📚Там же можно найти ключевые выдержки из выступлений всех ораторов, выступавших в рамках Cbonds Talks на XVII Российском облигационном конгрессе.
🇷🇺 ☣️ Последствия коронавируса для российской экономики, или размышления аналитика после карантина

Комментарий Софьи Донец, ИК «Ренессанс Капитал»

«Россия в состоянии пройти текущие потрясения лучше, чем многие другие страны. Будучи чувствительной к мировым ценам на сырьевые товары, российская экономика, тем не менее, может получить преимущества благодаря очень незначительной доле услуг в потребительской корзине, а также в ВВП и банковских кредитах – менее 10%, 2% и 1% соответственно, что означает ограниченные потери для экономики и влияние на занятость.

Российские государственные финансы находятся в достаточно хорошей форме для поглощения связанных с рецессией рисков, а объема Фонда национального благосостояния хватит для поддержания бюджетных расходов в течение как минимум пяти лет даже при цене нефти 20 долларов за баррель.

🏛 Для ЦБ России сейчас самое подходящее время взять паузу и оставить ключевую процентную ставку без изменений на уровне 6% на заседании 20 марта в пятницу, после чего регулятор, скорее всего, продолжит умеренное ужесточение.

📊 Возможны, однако, сценарии, при которых мы увидим как дополнительное повышение ставки в случае дальнейшего снижения цен на нефть и ослабления рубля, так и напротив – дополнительное смягчение денежно-кредитной политики в случае ухудшения эпидемиологической ситуации в России в связи с распространением вируса COVID-19».
⚡️Банк Англии внепланово понизил ставку на 15 б.п., до 0.1% годовых

Ранее, 11 марта, Банк Англии уже понижал ставку на 50 б.п., до 0.25%.

🏛 Кроме того, регулятор увеличил объем выкупа активов с рынка, до 645 млрд фунтов с 435 млрд.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰Сегодня Альфа-Банк утвердил условия выпуска облигаций серии Т2-01 на 50 млрд рублей. Номинал одной бумаги – 10 млн рублей. Срок обращения – 3 822 дня. Купонный период – полгода. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов.

🚛 ГК «Автодор» 1 апреля разместит выпуск облигаций серии 001Р-29 на 1 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 27 лет. Купонный период – год. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4% годовых.

🏬 «Кировский завод» утвердил условия выпуска облигаций серии 01 на 1 млрд рублей. Срок обращения выпуска ━ 5 лет.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,05% (🔻9 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
8,53% (🔻14 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
4,54% (🔺6 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
20,32%

🗓 Календарь событий

Размещения
🏢 Астон. Екатеринбург, КО-П07 (159.1 млн)

Оферты
💰 КБ МИА, БО-02 (1.5 млрд)
🚛 Солид-Лизинг, БО-001-04 (149.6 млн)
🌾 Агронова-Л, 01 (5 млрд)
📡 ДЭНИ КОЛЛ, БО-01 (1 млрд)

Сбор заявок не запланирован.

@Cbonds