🇷🇺 Минфин РФ будет принимать решения о проведении аукционов ОФЗ с учетом рыночной конъюнктуры
Из информационного сообщения Минфина РФ от 9 марта 2020 года
⚡️Сокращение заимствований ниже плановых параметров может быть компенсировано за счет иных источников финансирования дефицита бюджета – в том числе остатков денежных средств на едином счете федерального бюджета;
⚡️В случае ослабления курса национальной валюты относительно прогнозного уровня (65.7 рублей за доллар) сопутсвующее увеличение базовых нефтегазовых доходов федерального бюджета в текущем году может быть направлено на эквивалентное сокращение плановой потребности в заимствованиях.
Из информационного сообщения Минфина РФ от 9 марта 2020 года
⚡️Сокращение заимствований ниже плановых параметров может быть компенсировано за счет иных источников финансирования дефицита бюджета – в том числе остатков денежных средств на едином счете федерального бюджета;
⚡️В случае ослабления курса национальной валюты относительно прогнозного уровня (65.7 рублей за доллар) сопутсвующее увеличение базовых нефтегазовых доходов федерального бюджета в текущем году может быть направлено на эквивалентное сокращение плановой потребности в заимствованиях.
🇷🇺 Минфин РФ приостановил проведение аукционов по размещению ОФЗ до стабилизации рыночной ситуации
Из информационного сообщения Минфина РФ от 10 марта 2020 года
⚡️В целях избежания избыточного давления на долговой рынок и учитывая наличие необходимых финансовых ресурсов для выполнения текущих бюджетных обязательств, проведение аукционов по размещению ОФЗ приостанавливается на период до стабилизации рыночной ситуации.
О возобновлении аукционов ОФЗ будет сообщено дополнительно.
Из информационного сообщения Минфина РФ от 10 марта 2020 года
⚡️В целях избежания избыточного давления на долговой рынок и учитывая наличие необходимых финансовых ресурсов для выполнения текущих бюджетных обязательств, проведение аукционов по размещению ОФЗ приостанавливается на период до стабилизации рыночной ситуации.
О возобновлении аукционов ОФЗ будет сообщено дополнительно.
💰Альфа-Банк: Наше мнение о текущей ситуации на рынке
Обзор Наталии Орловой
⚡️Сегодняшнее открытие валютного рынка в России прошло лучше, чем можно было ждать, что говорит об эффективности действий ЦБ и о привыкании экономики к высокой волатильности.
Мы не видим причин для резкого ужесточения монетарной политики, сохранение неизменной ставки на ближайших заседаниях выглядит адекватным ответом.
🇷🇺 Минфин также вряд ли будет пересматривать бюджет и пока будет покрывать временный дефицит продажей средств ФНБ, что поможет курсу.
Изменение монетарной и бюджетной политик пройдет только тогда, когда будет уверенность в том, что цена на нефть на уровне 30$/барр. – это новое равновесие рынка, а не временный шок.
Полный текст обзора доступен по ссылке.
Обзор Наталии Орловой
⚡️Сегодняшнее открытие валютного рынка в России прошло лучше, чем можно было ждать, что говорит об эффективности действий ЦБ и о привыкании экономики к высокой волатильности.
Мы не видим причин для резкого ужесточения монетарной политики, сохранение неизменной ставки на ближайших заседаниях выглядит адекватным ответом.
🇷🇺 Минфин также вряд ли будет пересматривать бюджет и пока будет покрывать временный дефицит продажей средств ФНБ, что поможет курсу.
Изменение монетарной и бюджетной политик пройдет только тогда, когда будет уверенность в том, что цена на нефть на уровне 30$/барр. – это новое равновесие рынка, а не временный шок.
Полный текст обзора доступен по ссылке.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🏢 «ИНГРАД» 11 марта разместит выпуск облигаций серии 002P-02 на 15 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 10 лет. Срок до оферты – 2 года. Купонный период – 182 дня. Ставка 1-го купона – 8.5% годовых.
🏛 Банк России разместил на аукционах КОБР-31 на 324.7 млрд рублей и КОБР-30 на 39.5 млрд рублей. Аукцион по размещению КОБР-29 не состоялся в связи с отсутствием заявок.
💰 Компания «Онлайн микрофинанс» завтра с 11:00 до 16:00 (мск) 16 марта планирует собирать заявки по облигациям серии БО-02. Объем размещения – 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 13-14% годовых. Предварительная дата начала размещения – 18 марта.
@Cbonds
🏢 «ИНГРАД» 11 марта разместит выпуск облигаций серии 002P-02 на 15 млрд рублей. Срок обращения выпуска – 10 лет. Срок до оферты – 2 года. Купонный период – 182 дня. Ставка 1-го купона – 8.5% годовых.
🏛 Банк России разместил на аукционах КОБР-31 на 324.7 млрд рублей и КОБР-30 на 39.5 млрд рублей. Аукцион по размещению КОБР-29 не состоялся в связи с отсутствием заявок.
💰 Компания «Онлайн микрофинанс» завтра с 11:00 до 16:00 (мск) 16 марта планирует собирать заявки по облигациям серии БО-02. Объем размещения – 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 13-14% годовых. Предварительная дата начала размещения – 18 марта.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,93% (🔺62 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,26% (🔺65 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,35% (🔺31 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13,85%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Онлайн Микрофинанс, БО-02 (500 млн)
Размещения
🥘 Дядя Дёнер, БО-П02 (50 млн)
🏢 ИНГРАД, 002P-02 (15 млрд)
Оферты не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,93% (🔺62 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,26% (🔺65 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,35% (🔺31 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13,85%
🗓 Календарь событий
Сбор заявок
💰Онлайн Микрофинанс, БО-02 (500 млн)
Размещения
🥘 Дядя Дёнер, БО-П02 (50 млн)
🏢 ИНГРАД, 002P-02 (15 млрд)
Оферты не запланированы.
@Cbonds
☣️🛢COVID-19 и нефть – негативно для РФ
Комментарий Владимира Тихомирова, BCS Global Markets
🏛 🇷🇺 «Мы уже видим скоординированные действия ЦБ (обещания валютных интервенций в случае необходимости), Минфина (грядущие продажи валюты из ФНБ) и госкомпаний (Газпром заявил о готовности продавать валюту).
В случае роста продаж рубля и спроса на валюту эти действия помогут стабилизировать курс на уровне не ниже 75 руб/долл.
📈Если случатся панические распродажи и резкий рост давления на курс рубля, ЦБ может поднять ставку – причем вне графика заседаний.
Пока я не ожидаю такого шага, но при реализации сценария низких цен на нефть (средняя 35 долл/барр в 2020) ставка на конец года по моей оценке вырастет до 7.5%. При этом я ожидаю постепенного укрепления рубля до уровня в 67-68 руб/долл на конец года».
Обзор с возможным макросценарием на 2020 год доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
Комментарий Владимира Тихомирова, BCS Global Markets
🏛 🇷🇺 «Мы уже видим скоординированные действия ЦБ (обещания валютных интервенций в случае необходимости), Минфина (грядущие продажи валюты из ФНБ) и госкомпаний (Газпром заявил о готовности продавать валюту).
В случае роста продаж рубля и спроса на валюту эти действия помогут стабилизировать курс на уровне не ниже 75 руб/долл.
📈Если случатся панические распродажи и резкий рост давления на курс рубля, ЦБ может поднять ставку – причем вне графика заседаний.
Пока я не ожидаю такого шага, но при реализации сценария низких цен на нефть (средняя 35 долл/барр в 2020) ставка на конец года по моей оценке вырастет до 7.5%. При этом я ожидаю постепенного укрепления рубля до уровня в 67-68 руб/долл на конец года».
Обзор с возможным макросценарием на 2020 год доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
🇬🇧 Банк Англии неожиданно понизил ставку на 50 б.п., до 0.25% годовых в связи с коронавирусом
Из пресс-релиза Банка Англии
☣️ «После распространения Covid-19 цены на рисковые активы и сырьевые товары резко упали, а доходность государственных облигаций достигла рекордного минимума, что сопровождалось заметным ухудшением аппетита к риску и перспективами глобального и британского роста.
📉 Снижение банковской ставки поможет поддержать доверие бизнеса и потребителей в трудную минуту, укрепить денежные потоки предприятий и домашних хозяйств, а также снизить стоимость и улучшить доступность финансов».
Из пресс-релиза Банка Англии
☣️ «После распространения Covid-19 цены на рисковые активы и сырьевые товары резко упали, а доходность государственных облигаций достигла рекордного минимума, что сопровождалось заметным ухудшением аппетита к риску и перспективами глобального и британского роста.
📉 Снижение банковской ставки поможет поддержать доверие бизнеса и потребителей в трудную минуту, укрепить денежные потоки предприятий и домашних хозяйств, а также снизить стоимость и улучшить доступность финансов».
🙋🏻♀️🙋🏻♂️Мнения о возможном экстренном повышении ключевой ставки разделились
По итогам опроса, проведенного 9 марта, 44% проголосовавших считают, что регулятор в ближайшее время не будет экстренно повышать ставку. Однако 20% участников опроса ожидают повышение ставки более чем на 50 б.п. Остальные мнения разделились фактически в равной пропорции: 16% – ставку повысят на 50 б.п, 13% – повысят на 25 б.п., 7% – ставку понизят. 🤷🏻♂️
🏛 На данный момент регулятор не предпринял экстренных действий по изменению ставки. Следите за новостями в нашем канале и на сайте Cbonds.
По итогам опроса, проведенного 9 марта, 44% проголосовавших считают, что регулятор в ближайшее время не будет экстренно повышать ставку. Однако 20% участников опроса ожидают повышение ставки более чем на 50 б.п. Остальные мнения разделились фактически в равной пропорции: 16% – ставку повысят на 50 б.п, 13% – повысят на 25 б.п., 7% – ставку понизят. 🤷🏻♂️
🏛 На данный момент регулятор не предпринял экстренных действий по изменению ставки. Следите за новостями в нашем канале и на сайте Cbonds.
🛢 Рынки в нефтяном шоке
Комментарий Дмитрия Долгина, ING Wholesale Banking Russia
🏛 Решение ЦБ РФ не дожидаться апреля с продажей валюты оправданно текущей конъюнктурой и должно способствовать стабилизации курса в диапазоне 70-75 руб./$.
∙ В условиях ограниченного участия ЦБ на валютном рынке чувствительность курса к нефти может возрасти: до введения бюджетного правила для движения курса на 1 руб./$ было достаточно изменение цены на нефть на $2/барр.
∙ Портфельные инвестиции в ОФЗ после крайне успешного 2019 года сейчас – фактор риска. Предыдущие эпизоды EM risk-off и падения цен на нефть указывают на риск нулевых или негативных потоков в течение 4-9 месяцев.
📊 Мы не ожидаем экстренного повышения ключевой ставки ЦБ, т.к. ослабление рубля на 15-20% с начала года может ухудшить ожидания по ИПЦ на конец года лишь ограниченно – с 3.5-4% примерно до 4.5%, глобальные ЦБ снижают ставки, реальные ставки РФ на высоком уровне.
⚡️По нашим предварительным оценкам, ликвидных сбережений в ФНБ ($150 млрд) достаточно для финансирования дефицита бюджета (пт) в течение 3 лет при ценах на нефть $25/барр.
Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
Комментарий Дмитрия Долгина, ING Wholesale Banking Russia
🏛 Решение ЦБ РФ не дожидаться апреля с продажей валюты оправданно текущей конъюнктурой и должно способствовать стабилизации курса в диапазоне 70-75 руб./$.
∙ В условиях ограниченного участия ЦБ на валютном рынке чувствительность курса к нефти может возрасти: до введения бюджетного правила для движения курса на 1 руб./$ было достаточно изменение цены на нефть на $2/барр.
∙ Портфельные инвестиции в ОФЗ после крайне успешного 2019 года сейчас – фактор риска. Предыдущие эпизоды EM risk-off и падения цен на нефть указывают на риск нулевых или негативных потоков в течение 4-9 месяцев.
📊 Мы не ожидаем экстренного повышения ключевой ставки ЦБ, т.к. ослабление рубля на 15-20% с начала года может ухудшить ожидания по ИПЦ на конец года лишь ограниченно – с 3.5-4% примерно до 4.5%, глобальные ЦБ снижают ставки, реальные ставки РФ на высоком уровне.
⚡️По нашим предварительным оценкам, ликвидных сбережений в ФНБ ($150 млрд) достаточно для финансирования дефицита бюджета (пт) в течение 3 лет при ценах на нефть $25/барр.
Полный текст обзора доступен в разделе Research Hub на сайте Cbonds.
⚡️🇱🇧 Ливан объявил первый в своей истории дефолт
❌ На выходных Правительство Ливана объявило, что страна не в состоянии погасить долларовые еврооблигации, срок погашения которых наступил 9 марта 2020 года. Общий объем обязательств, подлежащих выплате, составил $1.23825 млрд ($1.2 млрд – основная сумма долга и $38.25 млн – купонная выплата).
Рейтинг страны пока находится в двух нотчах от дефолтного по Moody's и S&P и в одном нотче по Fitch.
📉 Дефолт был вызван резким падением ливанского фунта по отношению к доллару США, которое длится уже в течение нескольких месяцев. В настоящее время долг страны составляет более $30 млрд.
🧨 Приоритетным направлением расходов станет обеспечение базовых потребностей граждан Ливана, однако несмотря на это, по словам премьер-министра страны, 40% населения могут вскоре оказаться за чертой бедности.
Недовольство граждан и социальная напряженность набирают обороты, а финансовый кризис может нанести стране ущерб сопоставимый с ущербом, нанесенным гражданской войной прошлого столетия.
🏦 Под гнев граждан среди первых попал банковский сектор, что неудивительно – с сентября прошлого года банки активно вводили ограничения на допустимый объем снятия с депозитов.
Для снижения напряжения среди населения вчера было принято решение увеличить максимально допустимый объем снятия с депозита до 25 млн ливанских фунтов в месяц (порядка $16500). Однако никаких решений о повышении лимитов по долларовым депозитам, которые варьируются от банка к банку не прозвучало – в ряде институтов граждане по-прежнему могут снять не более $100 в неделю.
❌ На выходных Правительство Ливана объявило, что страна не в состоянии погасить долларовые еврооблигации, срок погашения которых наступил 9 марта 2020 года. Общий объем обязательств, подлежащих выплате, составил $1.23825 млрд ($1.2 млрд – основная сумма долга и $38.25 млн – купонная выплата).
Рейтинг страны пока находится в двух нотчах от дефолтного по Moody's и S&P и в одном нотче по Fitch.
📉 Дефолт был вызван резким падением ливанского фунта по отношению к доллару США, которое длится уже в течение нескольких месяцев. В настоящее время долг страны составляет более $30 млрд.
🧨 Приоритетным направлением расходов станет обеспечение базовых потребностей граждан Ливана, однако несмотря на это, по словам премьер-министра страны, 40% населения могут вскоре оказаться за чертой бедности.
Недовольство граждан и социальная напряженность набирают обороты, а финансовый кризис может нанести стране ущерб сопоставимый с ущербом, нанесенным гражданской войной прошлого столетия.
🏦 Под гнев граждан среди первых попал банковский сектор, что неудивительно – с сентября прошлого года банки активно вводили ограничения на допустимый объем снятия с депозитов.
Для снижения напряжения среди населения вчера было принято решение увеличить максимально допустимый объем снятия с депозита до 25 млн ливанских фунтов в месяц (порядка $16500). Однако никаких решений о повышении лимитов по долларовым депозитам, которые варьируются от банка к банку не прозвучало – в ряде институтов граждане по-прежнему могут снять не более $100 в неделю.
💡Основные неотложные меры ЦБ и Минфин уже предприняли – они направлены на сдерживание валютной паники
Комментарий Дмитрия Куликова, АКРА
💰 «ЦБ начинает продажу валюту из резервов. Так как продажи проводятся в рамках реализации бюджетного правила, суммы должны совпадать с теми, которые Минфин посчитал и использовал бы сам, но с запозданием на полтора месяца (по нашей оценке, это порядка $0.5-1 млрд в месяц).
Запаздывание – это особенность правила для расчета интервенций Министерства финансов: оно опирается на нефтяные цены и курс прошлого и даже части позапрошлого месяца.
📈 Не исключено, что на каком-то этапе, для этой же цели традиционно будет использована и ключевая ставка – ее повышение эффективно сдерживает валютизацию депозитов и снижает вероятность перелета валютного курса фундаментальных значений (впрочем, размах вряд ли будет сопоставим с 2014 годом).
🏛 Кроме того, Центральный банк вероятно будет предоставлять валютную ликвидность банкам и не исключено, что в какой-то момент может проводить валютные интервенции на суммы, большие, чем предполагает механизм бюджетного правила».
Полный текст комментария доступен по ссылке.
Комментарий Дмитрия Куликова, АКРА
💰 «ЦБ начинает продажу валюту из резервов. Так как продажи проводятся в рамках реализации бюджетного правила, суммы должны совпадать с теми, которые Минфин посчитал и использовал бы сам, но с запозданием на полтора месяца (по нашей оценке, это порядка $0.5-1 млрд в месяц).
Запаздывание – это особенность правила для расчета интервенций Министерства финансов: оно опирается на нефтяные цены и курс прошлого и даже части позапрошлого месяца.
📈 Не исключено, что на каком-то этапе, для этой же цели традиционно будет использована и ключевая ставка – ее повышение эффективно сдерживает валютизацию депозитов и снижает вероятность перелета валютного курса фундаментальных значений (впрочем, размах вряд ли будет сопоставим с 2014 годом).
🏛 Кроме того, Центральный банк вероятно будет предоставлять валютную ликвидность банкам и не исключено, что в какой-то момент может проводить валютные интервенции на суммы, большие, чем предполагает механизм бюджетного правила».
Полный текст комментария доступен по ссылке.
📈 Россия все еще может расти
Комментарий Софьи Донец, Ренессанс Капитал
Даже при цене 30 долл США за баррель Россия все еще может расти (хоть и всего на 1.1% г/г, однако это будет зависеть и от того, как ситуация с коронавирусом будет разворачиваться внутри страны).
Платежный баланс будет по-прежнему (незначительно) положительным, а дефицит бюджета – управляемыми 1.5% ВВП.
🇷🇺 Министерство финансов РФ вчера заявило, что:
– Резервы достаточно велики, чтобы их хватило на 6-10 лет, даже при цене на нефть 25-30 долл США за баррель, сообщив, что общие резервы в ФНБ и на связанных с ним счетах в настоящее время составляют 9.2 % от ВВП (на 2 п.п. выше, чем по последним опубликованным данным);
– Фискальное правило остается в силе, что подразумевает продажи валюты во всех сценариях, когда цены на нефть падают ниже 42.4 долл/ барр.
Полный текст комментария доступен по ссылке.
Комментарий Софьи Донец, Ренессанс Капитал
Даже при цене 30 долл США за баррель Россия все еще может расти (хоть и всего на 1.1% г/г, однако это будет зависеть и от того, как ситуация с коронавирусом будет разворачиваться внутри страны).
Платежный баланс будет по-прежнему (незначительно) положительным, а дефицит бюджета – управляемыми 1.5% ВВП.
🇷🇺 Министерство финансов РФ вчера заявило, что:
– Резервы достаточно велики, чтобы их хватило на 6-10 лет, даже при цене на нефть 25-30 долл США за баррель, сообщив, что общие резервы в ФНБ и на связанных с ним счетах в настоящее время составляют 9.2 % от ВВП (на 2 п.п. выше, чем по последним опубликованным данным);
– Фискальное правило остается в силе, что подразумевает продажи валюты во всех сценариях, когда цены на нефть падают ниже 42.4 долл/ барр.
Полный текст комментария доступен по ссылке.
🏛 🇷🇺 Действия регуляторов носят точечный характер и вполне соответствуют ситуации
Комментарий Егора Сусина, Газпромбанк
❓«Динамика ключевой ставки – это главная интрига сейчас. Текущее ослабление рубля, даже если мы увидим нефть по $30 за баррель и курс 75 рублей за доллар, способно лишь вернуть инфляцию к цели Банка России в 4%.
Я бы оценивал влияние ослабления рубля не более, чем в 1.5-2 п.п., причем это и исключительно краткосрочное влияние, которое не требует изменения процентной политики.
📈 Повышение ставки в текущих условиях не видится необходимым и может приводить к дополнительной волатильности.
⚡️Банк России уже реагировал на разовые факторы повышением ставки и после исчерпания эффекта от разовых факторов инфляция упала до 2%, значительно ниже целевых уровней.
Учитывая этот опыт, я думаю пока повышения ставок все-таки не будет».
Полный текст комментария доступен по ссылке в новостной ленте сайта Cbonds.
Комментарий Егора Сусина, Газпромбанк
❓«Динамика ключевой ставки – это главная интрига сейчас. Текущее ослабление рубля, даже если мы увидим нефть по $30 за баррель и курс 75 рублей за доллар, способно лишь вернуть инфляцию к цели Банка России в 4%.
Я бы оценивал влияние ослабления рубля не более, чем в 1.5-2 п.п., причем это и исключительно краткосрочное влияние, которое не требует изменения процентной политики.
📈 Повышение ставки в текущих условиях не видится необходимым и может приводить к дополнительной волатильности.
⚡️Банк России уже реагировал на разовые факторы повышением ставки и после исчерпания эффекта от разовых факторов инфляция упала до 2%, значительно ниже целевых уровней.
Учитывая этот опыт, я думаю пока повышения ставок все-таки не будет».
Полный текст комментария доступен по ссылке в новостной ленте сайта Cbonds.
💡Изменит ли ЦБ РФ ключевую ставку?
Комментарий Ольги Николаевой, ITI Capital
🏛 «До ближайшего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке остается менее двух недель. Еще совсем недавно у большинства участников рынка практически не оставалось сомнений, что регулятор продолжит цикл смягчения монетарных условий.
Однако с тех пор внешний фон претерпел масштабные изменения, что заставляет некоторых игроков высказываться даже в пользу возможного повышения ключевой ставки в ближайшее время.
🇰🇿 Подобное действие, кстати, уже совершил Национальный банк Казахстана, в экстренном порядке подняв ставку с 9.25% до 12% годовых.
⚡️На наш взгляд, в случае с Россией, подобного рода тактика в обозримой перспективе маловероятна при условии отсутствия появления новых значимых внешних шоков».
Полный текст комментария по ссылке в новостной ленте сайта Cbonds.
Комментарий Ольги Николаевой, ITI Capital
🏛 «До ближайшего заседания ЦБ РФ по ключевой ставке остается менее двух недель. Еще совсем недавно у большинства участников рынка практически не оставалось сомнений, что регулятор продолжит цикл смягчения монетарных условий.
Однако с тех пор внешний фон претерпел масштабные изменения, что заставляет некоторых игроков высказываться даже в пользу возможного повышения ключевой ставки в ближайшее время.
🇰🇿 Подобное действие, кстати, уже совершил Национальный банк Казахстана, в экстренном порядке подняв ставку с 9.25% до 12% годовых.
⚡️На наш взгляд, в случае с Россией, подобного рода тактика в обозримой перспективе маловероятна при условии отсутствия появления новых значимых внешних шоков».
Полный текст комментария по ссылке в новостной ленте сайта Cbonds.
📌 Ключевая ставка сохранится на прежнем уровне
Комментарий Дениса Заболотнева, Sova Capital
🛢☣️ «Обвал на на рынке нефти и растущая эпидемия короновируса добавили новые факторы для макроэкономической ситуации в России.
Поэтому мы думаем, что 20 марта Центральный Банк возьмет паузу и оставит ставку без изменений.
⚡️Потребуется несколько месяцев, чтобы оценить влияние этих факторов на мировые рынки, а так же на инфляцию, курс рубля и экономический рост в России».
Комментарий Дениса Заболотнева, Sova Capital
🛢☣️ «Обвал на на рынке нефти и растущая эпидемия короновируса добавили новые факторы для макроэкономической ситуации в России.
Поэтому мы думаем, что 20 марта Центральный Банк возьмет паузу и оставит ставку без изменений.
⚡️Потребуется несколько месяцев, чтобы оценить влияние этих факторов на мировые рынки, а так же на инфляцию, курс рубля и экономический рост в России».
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
💰 Промсвязьбанк 16 марта разместит выпуск облигаций серии 16 на 14.08 млрд рублей. Номинал одной бумаги – 10 млн рублей. Дата погашения – 29 сентября 2029 года. Купонный период – квартал. Ставка 1-39 купонов – 2.5% годовых.
🏛 Сегодня ЦБ РФ зарегистрировал две программы облигаций: «Кировский завод» на 50 млрд рублей и «Росагролизинг» на 20 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках обеих программ – 10 лет.
📈 Число инвесторов на фондовом рынке в 2019 году удвоилось. Массовый приход был вызван ростом фондового рынка и снижением ставок по депозитам. Немаловажную роль в активном росте клиентской базы сыграла политика банков: они привлекли около половины новых клиентов , сообщается в пресс-релизе Банка России.
💵 ВТБ переносит размещение облигаций серии Б-1-57 на неопределенный срок.
@Cbonds
💰 Промсвязьбанк 16 марта разместит выпуск облигаций серии 16 на 14.08 млрд рублей. Номинал одной бумаги – 10 млн рублей. Дата погашения – 29 сентября 2029 года. Купонный период – квартал. Ставка 1-39 купонов – 2.5% годовых.
🏛 Сегодня ЦБ РФ зарегистрировал две программы облигаций: «Кировский завод» на 50 млрд рублей и «Росагролизинг» на 20 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках обеих программ – 10 лет.
📈 Число инвесторов на фондовом рынке в 2019 году удвоилось. Массовый приход был вызван ростом фондового рынка и снижением ставок по депозитам. Немаловажную роль в активном росте клиентской базы сыграла политика банков: они привлекли около половины новых клиентов , сообщается в пресс-релизе Банка России.
💵 ВТБ переносит размещение облигаций серии Б-1-57 на неопределенный срок.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,98% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,35% (🔺9 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,38% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13,54%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏗 Брусника. Строительство и девелопмент, 001P-01 (4 млрд)
Оферты
💰 Металлинвестбанк, БО-03 (2.7 млрд)
💵 Международный инвестиционный банк, БО-001P-01 (10 млрд)
🐟 ДРП, БО-001-02 (50 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,98% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,35% (🔺9 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,38% (🔺3 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
13,54%
🗓 Календарь событий
Размещения
🏗 Брусника. Строительство и девелопмент, 001P-01 (4 млрд)
Оферты
💰 Металлинвестбанк, БО-03 (2.7 млрд)
💵 Международный инвестиционный банк, БО-001P-01 (10 млрд)
🐟 ДРП, БО-001-02 (50 млрд)
Сбор заявок не запланирован.
@Cbonds
🇰🇿 Казахстан планирует заимствовать на российском рынке до $1 млрд
Из сообщения министра финансов Казахстана Алихана Смаилова
💵 Речь идет размещении государственных ценных бумаг на рынке облигаций
«Мы выпускаем сейчас программу заимствования на внешних рынках, а именно на российском рынке, в эквиваленте до $1 млрд.
⚡️Первый выпуск – в эквиваленте $500 млн. Если спрос будет хороший, большой, и цены будут достаточно низкие – а мы видим, что цены на этом рынке сейчас почти в два раза ниже, чем на казахстанском рынке – тогда будет принято решение увеличить заимствование до $1 млрд».
Из сообщения министра финансов Казахстана Алихана Смаилова
💵 Речь идет размещении государственных ценных бумаг на рынке облигаций
«Мы выпускаем сейчас программу заимствования на внешних рынках, а именно на российском рынке, в эквиваленте до $1 млрд.
⚡️Первый выпуск – в эквиваленте $500 млн. Если спрос будет хороший, большой, и цены будут достаточно низкие – а мы видим, что цены на этом рынке сейчас почти в два раза ниже, чем на казахстанском рынке – тогда будет принято решение увеличить заимствование до $1 млрд».
⚡️Что будет с рублем и ключевой ставкой?
Комментарий Петра Тер-Аванесяна, Россельхозбанк
«Я думаю рубль пока будет на уровне 72-77 руб./$, но потом будет только падать, как минимум до середины этого года.
📊 Во второй половине года может начаться улучшение на рынках в мире, в связи с чем может наступить разворот, как на рубле, так и на акциях.
🏛 ЦБ РФ придется повысить ключевую ставку».
Комментарий Петра Тер-Аванесяна, Россельхозбанк
«Я думаю рубль пока будет на уровне 72-77 руб./$, но потом будет только падать, как минимум до середины этого года.
📊 Во второй половине года может начаться улучшение на рынках в мире, в связи с чем может наступить разворот, как на рубле, так и на акциях.
🏛 ЦБ РФ придется повысить ключевую ставку».
📉 ОФЗ падают на фоне снижения цен на нефть и ослаблении рубля
⚡️ Доходность практически всех бумаг превысила уровень 7% годовых, а по 10-летнему и самому долгосрочному выпуску выросла до 7.83% и 8.05% годовых, комментирует Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков БК «Регион».
Например, индикативная цена по выпуску Россия, 26211 с погашением в 2023 году на 15:40 (мск) составляет 99.849%. По итогам торгового дня 6 марта индикатив составлял 103.39%.
⚡️ Доходность практически всех бумаг превысила уровень 7% годовых, а по 10-летнему и самому долгосрочному выпуску выросла до 7.83% и 8.05% годовых, комментирует Александр Ермак, главный аналитик долговых рынков БК «Регион».
Например, индикативная цена по выпуску Россия, 26211 с погашением в 2023 году на 15:40 (мск) составляет 99.849%. По итогам торгового дня 6 марта индикатив составлял 103.39%.