Cbonds
35.1K subscribers
6.29K photos
77 videos
35 files
17K links
Конференции: https://cbonds-congress.ru/ Премаркетинг, новости, аналитика от http://cbonds.ru
Контент: @Anna_Doronina, smm@cbonds-congress.com

Проекты: https://t.me/investfundsru, https://t.me/IPO_SPO_Cbonds
Download Telegram
💶 💵 Перспективы рынка евро/доллар

Динамика движения курсов валют и особенно резервной пары евро/доллар оказывает огромное влияние на мировой бизнес, положение домохозяйств и финансовые показатели крупнейших мировых Центробанков.

⚡️Оборот рынка евро/доллар составляет порядка 30% дневного оборота FOREX, и это сегодня порядка $2 трлн. Никакой другой рынок отдельного актива не может похвастаться таким огромным оборотом.

Этот колоссальный оборот еще раз доказывает наличие на рынке огромной армии спекулянтов. Ведь эти сделки никак не могут обслуживать реальные конвертации в мировой экономике, где весь годовой объем ВВП составляет порядка $80 трлн. На спекулянтов, по некоторым подсчетам, приходится до 98% сделок на рынке FOREX.

Так может быть этот рынок вообще не предсказуем и цены могут уходить здесь в любом направлении на любое расстояние? Однако, как показывает практика, этот рынок все-таки живет по другим законам. Лучшей моделью, описывающей такие движения, может быть модель «нематематического» маятника, имеющего различные по времени и по длине колебания в разные стороны.

Возникают два возможных сценария дальнейшего развития событий:

1️⃣ Падение евро в 2008-2017 годах и по длительности, и по величине может претендовать на полный цикл (движения валютного маятника). И тогда мы находимся в новом тренде на рост евро, а наблюдаемое падение евро к 1.08 EUR/USD – лишь коррекция тренда роста.

2️⃣ Бывали и более мощные циклы изменения цены конвертации (с 1978 по 1985). И, возможно, мы все еще остаемся в незавершившемся, более мощном, тренде падения евро, начавшемся в 2008 году. Тогда этот тренд должен привести цены существенно ниже уровня паритета (1 EUR/USD).

⚡️На наш взгляд, пробитие уровня 1.10 EUR/USD все-таки существенно увеличило вероятность второго сценария: продолжения тренда на падение евро. Тренда, который может привести цены даже ниже предыдущего локального минимума 0.82 EUR/USD.

Леонид Альшанский, Dr Math, главный аналитик Renesource Capital

📚Полная версия обзора, а также другие инвестидеи и аналитика доступны в разделе Research Hub.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🧬 «Роснано» утвердило увеличение программы облигаций серии 002Р с 20 до 70 млрд рублей. Размещение планируется в случае благоприятной рыночной конъюнктуры для рефинансирования текущих кредитов и снижения процентной ставки по долговому портфелю.

💵 «Открытие Холдинг» заявил о признаках банкротства – недостаточности имущества и неспособности в полном объеме удовлетворить требования кредиторов. Дата появления признаков банкротства – 19 февраля.

🏛 Банк «РНКБ» успешно разместил выпуск облигаций серии 01 на 3 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Срок до оферты – 1 год. Ставка 1-го и 2-го купона – 7.6% годовых. Размещение прошло на СПВБ.

🚛 «КАМАЗ» успешно разместил выпуск облигаций серии БО-П06 на 2 млрд рублей. Срок обращения – 1.5 года. Срок до оферты – 10 месяцев. Ставка 1-2 купонов – 6.5% годовых.

💰 «Ломбард «Мастер» успешно разместил выпуск облигаций серии БО-П07 на 100 млн рублей. Срок обращения – 2 года. Ставка 1-8 купонов – 14% годовых.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,85% (🔻4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,34% (🔻3 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,17% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,81%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚚 ГТЛК, 001P-16 (10 млрд)

Размещения
🏛 ВТБ, Б-1-50 (10 млрд)
💡 МОЭСК, 001P-02 (10 млрд)

Оферты
⚡️ ГИДРОМАШСЕРВИС, БО-01 (3 млрд)
💵 ТРИНФИКО Холдингс, БО-01 (1 млрд)

@Cbonds
​​🗓Календарь первичного рынка

Комментарий БК «РЕГИОН»

На последних аукционах по размещению ОФЗ инвесторы предъявили высокий спрос на госбумаги. Суммарный спрос превысил 160.7 млрд руб., а объем размещения составил около 51.12 млрд руб. (Более подробно об итогах аукционов в комментарии «Заметки на полях. Минфин ограничил предложение ОФЗ на аукционах»).

На первичном рынке так же высокая активность. Корпоративные эмитенты активно выходят с новыми займами. Сегодня сбор заявок инвесторов проводит ГТЛК. В ближайшее время book-building проведут Банк ФК Открытие, МИБ, Брусника (дебют), ИСК ПетроИнжениринг (дебют), ГК Самолет.

🚚 ГТЛК, 001Р-16 В последний раз на публичный рынок долга компания выходила в октябре 2019г. с 6-летним выпуском серии ПБО–15 объемом 25 млрд руб. На вторичном рынке длинные выпуски ГТЛК торгуются со спрэдом к G-кривой порядка 130-160 б.п. Новый выпуск компании предлагает премию к госбумагам в размере 171 б.п.

💰БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, БО-П06 В последний раз банк выходил на облигационный рынок в июле 2019г., когда инвесторам был предложен трехлетний выпуск с годовой офертой объемом 10 млрд руб. по номинальной стоимости. Новый выпуск банка предлагает премию к G-кривой в диапазоне 103 -119 б.п.

БК «РЕГИОН»

📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.
Книга по облигациям «ГТЛК» серии 001P-16 открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 10 млрд
Срок обращения: 8 лет

Ориентир ставки купона: не выше 7.05% годовых
Ориентир эффективной доходности: не выше 7.24% годовых

Дата начала размещения – 27 февраля.
🇰🇿12 марта в г. Алматы состоится IV круглый стол Cbonds «Долговой рынок Республики Казахстан»

Программа мероприятия доступна по ссылке.

Cbonds продолжает серию конференций в странах СНГ. Ближайший круглый стол пройдет 12 марта в г. Алматы. В рамках программы мы обсудим актуальные темы регулирования и инфраструктуры, наиболее острые вопросы облигационного рынка и макроэкономики.

⚡️Новинкой программы станет секция «Возможности международных долговых рынков для казахских заемщиков» с участием ведущих казахских и российских банков.

Успейте зарегистрироваться.

📅12 марта 2020 г., 12:30
📍г. Алматы, ул. Тимирязева 2D (Holiday Inn)
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💰 Банк ФК «Открытие» 27 февраля разместит выпуск облигаций серии БО-ИО05 на 300 млн рублей. Срок обращения – 1 095 дней. Период сбора заявок – с 15:00 (мск) 21 февраля до 15:00 (мск) 26 февраля.

💡Компания «МОЭСК» успешно завершила размещение облигаций серии 001P-02 на 10 млрд рублей. Срок обращения – 5 лет. Срок до оферты – 3 года. Купонный период – 182 дня.

📱Компания «МТС» разместила облигации серии 001P-14 на 15 млрд рублей. рок обращения – 7 лет. Купонный период – 91 день. Ставка 1-28 купонов установлена на уровне 6.6% годовых.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,89% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,34% (0 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,08% (🔻9 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,81%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰
Банк ЗЕНИТ, БО-001P-06 (не менее 1 млрд), БО-001Р-07 (не менее 2 млрд)

Оферты
💾 Держава-Платформа, БО-01P-01 (1 млрд)

Размещения не запланированы.

@Cbonds
🚂 РЖД, 001P-18R (15 млрд)
Сбор заявок – 26 февраля. Размещение – 4 марта.
Книги по облигациям Банка «ЗЕНИТ» серий БО-001Р-06 и БО-001Р-07 открыты до 15:00 (мск)

Объем выпуска серии БО-001Р-06: не менее 1 млрд
Объем выпуска серии БО-001Р-07: не менее 2 млрд

Срок обращения выпуска серии БО-001Р-06: 2 года
Срок обращения выпуска серии БО-001Р-07: 3 года

Ориентир ставки купона выпуска серии БО-001Р-06: 6.65% годовых, эффективной доходности – 6.75% годовых

Ориентир ставки купона выпуска серии БО-001Р-07: 6.75% годовых, эффективной доходности – 6.86% годовых

Дата начала размещения – 27-28 февраля.
🎉 На новом сайте Cbonds открыт раздел «Новости рынка»

Возможности обновленного сайта
Cbonds по разделу «Новости рынка»:
🔹Существенно ускорена работа данного раздела;
🔹Улучшен пользовательский интерфейс;
🔹Выделены в быстрый доступ самые важные новости;
🔹Добавлена возможность просмотра новостей на других языках.

⚡️Новостная лента Cbonds является самой полной в России по тематике рынка облигаций: сообщения о текущих и планируемых размещениях, итогах деятельности и планах эмитентов, а также общерыночной ситуации – все это в разделе «Новости рынка».
🚂 «РЖД» планирует со 2 марта road show «зеленых» евробондов в рублях

Срок обращения выпуска – около 8 лет, в зависимости от конъюнктуры рынка

Организаторами выступят J.P. Morgan, Sberbank CIB и ВТБ Капитал.

Встречи с инвесторами пройдут в Москве и Лондоне.
💻 Яндекс планирует разместить конвертируемые облигации на сумму около $1.25 млрд

⚡️Облигации будут конвертированы в обыкновенные акции класса «А».

Цена конвертации будет установлена с премией от 45% до 50% к средневзвешенной цене акций компании на NASDAQ в день размещения.

Дата размещения – 3 марта. Погашение – 2025 год.
🚂 РЖД планируют 27 февраля road show «зеленых» евробондов в швейцарских франках

Организаторами выступят J.P. Morgan, UBS и ВТБ Капитал.

Встречи с инвесторами пройдут в Цюрихе.
🎉 На сайте Investfunds доступен новый раздел с аналитическими обзорами от участников финансового рынка

⚡️В «Аналитике рынка» доступны материалы от банков, инвестиционных и брокерских компаний, аналитических агентств, управляющих компаний.

Выбор провайдера осуществляется через фильтр «Источник».

⚡️Чекбоксы с указанием тематики позволяют выбрать обзоры, посвященные акциям, паевым фондам, макроэкономике и валютному рынку.

В новый раздел перенесены все обзоры, ранее доступные на старом сайте.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🌾 «Росагролизинг» утвердил условия дебютной программы облигаций серии 001Р на 20 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков составляет 10 лет. Способ размещения – закрытая подписка среди квалифицированных инвесторов.

🏭 «ЗАГОРСКИЙ ТРУБНЫЙ ЗАВОД» зарегистрировал программу облигаций серии 001P на 50 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков – 10 лет. Срок действия программы не ограничен.

🇷🇺 Завтра Минфин проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 26229 (дата погашения – 12 ноября 2025 года) в объеме остатков, доступных для размещения.

@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
5,93% (🔺4 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
6,4% (🔺6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,07% (🔻1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
10,9%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🚂 РЖД, 001P-18R (15 млрд)

Аукционы Минфина
🇷🇺
Россия, 26229 (450 млрд)

Размещения
🏛 Банк России, КОБР-29 (700 млрд), КОБР-30 (700 млрд)

@Cbonds
Cbonds
🏗 «Брусника. Строительство и девелопмент», 001P-01 Сбор заявок – март.
🏗 «Брусника. Строительство и девелопмент», 001P-01
Сбор заявок – 5 марта.
Книга по облигациям «РЖД» серии 001P-18R открыта до 15:00 (мск)

Объем выпуска: 15 млрд
Срок обращения: 10 лет

Ориентир ставки 1-го купона: значение G-кривой (7 лет) + премия не выше 60 б.п.

Дата начала размещения – 4 марта.